Системные банковские кризисы

СОДЕРЖАНИЕ 
 
 

ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 4

1 БАНКОВСКИЕ КРИЗИСЫ: СУЩНОСТЬ, ФАКТОРЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ И ОСОБЕННОСТИ ПРОЯВЛЕНИЯ .............................................................................. 5

2 АНАЛИЗ СИСТЕМНОГО БАНКОВСКОГО КРИЗИСА..................................... 14

2.1 Проведение антикризисной политики реструктурирования банков .............18

2.2 Банковская система Беларуси во время кризиса ............................................ 28

3 ПОЛИТИКА СДЕРЖИВАНИЯ КРИЗИСА........................................................... 31

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ........................................................................................................... 34

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ...................................................36

ВВЕДЕНИЕ 
 

     Системные банковские кризисы сопровождают рыночную экономику постоянно, однако их сущность, характер, причины в переходных экономиках не так очевидны, как в устоявшейся экономической системе. Кризисные явления, происходящие в российской банковской сфере, требуют изучения с целью выявления возможностей их преодоления, а также улучшения качества работы банковской сферы. За сравнительно небольшой исторический период в современной Беларуси произошло несколько банковских кризисов, значительно повлиявших на состояние и уровень развития рыночных отношений. Однако достаточно полных научных исследований по этим проблемам нет.

     Исследование системных  банковских  кризисов в Беларуси  необходимо для поиска путей усиления роли государственного регулирования банковского

дела и экономических процессов рыночными методами. Для этого следует

исследовать зарубежный опыт и его результаты, а также возможности применения его в условиях нашей страны.

     Актуальность исследования обусловлена и тем, что кризисы в банковской системе могут быть вызваны макроэкономическими причинами, которые фактически  не  имеют  ничего  общего  с  этой  системой.  В  переходных

экономиках, возникновение банковских кризисов зачастую связано с неудовлетворительным состоянием государственных финансов, которые могут пострадать в нестабильных макроэкономических условиях, ввиду непродуманного экономического  или политического  курса государства. Поэтому выявление закономерностей системных банковских кризисов, выработка алгоритмов поведения банков в кризисных ситуациях и оценки

определенных общегосударственных методов преодоления системных банковских кризисов в экономике Беларуси особенно актуально.

     Проблемы банковских кризисов рассматриваются в ряде работ отечественных     и     зарубежных     экономистов,     посвященных     общим

экономическим, циклическим и финансовым кризисам. Среди них можно выделить таких ученых, как: Маркс К., Энгельс Ф., Бортник М. Ю., Федоренко В. М., Ларионова И. В., Тютюник А. В., Новиков В., Малевина А. В., Новиков

В., Кирсанов К. А.

     Цель данной работы – изучить системные банковские кризисы и механизмы их преодоления.

Исходя из цели, определим задачи исследования:

     1 изучить банковские кризисы: сущность, факторы возникновения и особенности проявления;

2 провести анализ системного банковского кризиса;

3 рассмотреть политику сдерживания кризиса.

Объектом курсовой работы является банковские кризисы, предметом –

системные банковские кризисы.

     В работе применяются такие методы исследования, как изучение и анализ источников литературы, сравнительный метод и аналитический метод.

1 БАНКОВСКИЕ КРИЗИСЫ: СУЩНОСТЬ, ФАКТОРЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ И ОСОБЕННОСТИ ПРОЯВЛЕНИЯ 
 
 
 
 

     Банковская сфера, в силу состояния развития, характера взаимосвязей, проблем и специфических особенностей функционирования, может находиться в разных состояниях - таких, в частности, как эффективное равновесие, неэффективное равновесие, эффективное неравновесие, неэффективное неравновесие.

Проблематика банковского кризиса привлекает все большее внимание

научного сообщества. Неоспоримый жизненный факт заключается в том, что банковская система является первоосновой любой экономики. Без здоровой банковской системы не будет и роста экономики, в которой все процессы тяготеют к цикличности.

     Стабильность функционирования, понимаемая как отсутствие кризисов, является едва ли не главным требованием общества к банковской системе, отличающим ее от любой другой отрасли экономики.

     Понимание механизмов, обусловливающих возникновение кризисов в банковской системе, является, несомненно, первым шагом к предотвращению

их в будущем. Зарубежные и отечественные исследователи достаточно глубоко и системно изучали проблемы, связанные с банковскими кризисами. Однако лишь часть разработок, посвященных этой теме, предлагает эконометрический анализ ситуации, тогда как большинство из них носит в основном характер

конкретных социологических исследований[23, 432 с].

     Как отмечают исследователи, банковские кризисы, обусловленные внутренними  проблемами,  менее  отрицательно  влияют  на  экономику   и являются менее продолжительными, чем банковские кризисы, связанные с внешними проблемами (например, с кризисом платежного баланса). Эффект достаточно быстрого смягчения кризисов, возникающий после успешных попыток стабилизации, заложен в сам механизм развития кризиса в период

дезинфляции; какое-то время спустя, после резкого сжатия в период инфляции, происходит восстановление спроса на услуги банков, нередко подкрепляемое притоком внешнего финансирования.

     Для характеристики отдельных взглядов на природу банковских кризисов целесообразно воспользоваться соответствующими наработками российских исследователей.  Впервые  понятие  "уязвимость  национальной  банковской

системы" в контексте вероятности банковского кризиса применил Г. Мински в

1977 г. Принято выделять два вида банковских кризисов: 1) кризис, охватывающий несколько отдельных банков; 2) системный банковский кризис, когда кризисные явления охватывают не только всю банковскую систему, но и национальную систему расчетов и платежей.

При этом основополагающей моделью банковского кризиса вследствие

возникновения проблем с ликвидностью у  отдельного коммерческого банка

является модель Даймонда — Дибвига, на разных модификациях которой строятся дальнейшие разработки моделей "банковской паники" (bank panics) и "набега на банки" (bank runs). Она излагает классическую последовательность разворачивания кризиса вследствие недостаточного покрытия стоимости обязательств банка стоимостью его активов. Ухудшение качества активов при отсутствии  страхования  вкладов   может  спровоцировать  так   называемые "набеги вкладчиков", которые будут пытаться изъять свои денежные средства из банка раньше, чем будет объявлено о его банкротстве. В самом общем виде такой эффект соответствует теории рациональных ожиданий.

     В. Чари и Р.  Джаганнатан изучали ситуацию, в которой банковская паника возникает вследствие формирования ошибочного представления у

большей части вкладчиков, не различающих изъятие вкладов из-за временных трудностей с ликвидностью у экономических агентов и из-за повышения риска

банкротства банка.

     Т. Темзелидис доказал, что "хорошее" равновесие (в терминах модели Дай-монда—Дибвига) может быть достигнуто и в случае с несколькими банками, хотя вероятность банковской паники возрастает по мере уменьшения среднего размера банка. Я. Чен изучал влияние эффекта инфицирования на развитие банковского кризиса и на трансформацию набега на отдельные банки в банковскую панику.

     Ф. Мишкин, С. Эдварде и С. Вег рассматривали возникновение проблем у отдельных банков в контексте развития финансового кризиса на макроуровне. Первый из них основное внимание уделял проблеме асимметричной информации (отношения "банк - заемщик", "банк — вкладчик"), ее роли в распространении кризиса на всю банковскую систему, на финансовый и реальный секторы экономики. С. Эдварде и С. Вег подчеркивали, что шоковые

изменения в макроэкономических условиях при определенном обменном курсе национальной валюты могут повлечь за собой кризис в банковской сфере, который, в свою очередь, усиливает кризисные явления в остальных секторах

экономики.

     Л. Барсегьян, анализируя на основе модели пересекающихся поколений влияние действий государства по санации банков при разворачивании банковского кризиса, обнаружил, что в случае промедления государства с

санацией банки прибегают к схеме Понци (то есть осуществляют рефинансирование кредитов за счет новых заимствований), а это только углубляет кризисную ситуацию [15].

     На отрицательном влиянии банковских кризисов на национальную экономику акцентировали внимание Ч. Киндлбергер и Г. Мински. При этом,

как  правило,  экономическая  и  социальная  цены  банковского  кризиса

превышают макроэкономическую цену вливания ликвидности

     На сегодня устоявшиеся подходы к определению сущности банковского кризиса отсутствуют. Так, одни ученые-экономисты определяют банковский кризис как разрушение связей между элементами системы, другие — как закономерную форму  обновления действующей системы управления денежными потоками и национальными финансами. По мнению М. Бунятяна,

банковский кризис является особым, характерным подвидом кредитного кризиса.

     Как правило, под банковскими кризисами понимают кризисы банковского сектора, которые основываются  на  эффекте "домино"  и при  которых накопление проблемных активов в ограниченном количестве банков в условиях их неплатежеспособности влечет за собой банковскую панику, массовое изъятие  вкладов,  резкое  сокращение  кредитования  банками  друг  друга,

массовую приостановку платежей банками, с последующим коллапсом платежной системы и финансовых рынков.

Более полно понятие "банковский кризис" отражают определения,

связанные с потерей банковской ликвидности и платежеспособности. Под банковским кризисом традиционно понимается  также устойчивая неспособность значительного количества банков выполнять свои обязательства перед контрагентами, которая проявляется в нарушении условий расчетно- кассового обслуживания и обязательств перед вкладчиками и держателями банковских обязательств, в банкротстве и ликвидации банковских учреждений.

     Трактуется банковский кризис и как ситуация, в которой проблемы, возникающие у банков, приводят к существенному сокращению капитала банковской системы. Однако в таких определениях рассматриваемого понятия внимание акцентируется не на раскрытии его характеристик, а на анализе его

последствий.

     И. Ларионова в числе основных причин, обусловливающих финансовый кризис в банке, выделяет плохое качество активов; крупные операционные издержки, не адекватные реальному состоянию бизнеса; наличие скрытых убытков.

В исследовании МВФ в качестве банковского кризиса определяется

ситуация принудительного массового закрытия и слияния банков или их поглощения государством, а также массового изъятия населением вкладов из банков.

     Дж. Камински и С. Рейнхарт идентифицируют начало банковского кризиса с ситуацией, в которой массовые изъятия вкладов вели к закрытию банков, слиянию или поглощению одного или нескольких проблемных финансовых институтов государственным сектором.

     Определяется кризис и как крайнее обострение внутренних противоречий в банке или банковской системе, которое влечет за собой подавление их важнейших функций, в свою очередь, угрожающее их стабильности и надежности.

Все банковские кризисы имеют разные не только природу, причины

происхождения и формы проявления, но и количественные параметры. Условно причины банковских кризисов можно объединить в группы макроэкономических, внешних, институциональных и микроэкономических, с дальнейшей детализацией в рамках этих групп.

Б. Эйхенгрин и А. Роуз выделяли 5 возможных причин, ведущих к

кризису в банковской системе: внутренняя макроэкономическая политика;

внешние макроэкономические условия; режим обменного валютного курса;

финансовая структура страны; проблемы контроля и регулирования.

     Наиболее характерными причинами банковских кризисов являются накопление избыточной ликвидности; отсутствие надлежащего банковского надзора; экономический спад; высокие кредитные риски; неравномерное распределение активов и капитала между банками разных групп; инфляционное давление на экономику. Исчерпывающий же перечень признаков системного банковского кризиса вряд ли можно составить, поскольку он отражает, наряду с общими чертами, специфические особенности стран.

     Экономическая литература описывает важные связи между денежной стабилизацией, расширением кредитования и девальвацией. Так, за успешными

денежными стабилизациями нередко идет быстрый рост денежных агрегатов в реальном выражении (кредитная экспансия). В более долгосрочном периоде наблюдается очень высокая вероятность девальвации, особенно в случае

стабилизации, базирующейся на фиксации валютного курса. Для девальвации предшествующий рост кредитования также является существенным фактором. В полной версии возникает цикл "инфляция — стабилизация — девальвация — и вновь высокая инфляция".

Наиболее опасны для банковской системы:

     1) денежная стабилизация (как правило, банковские кризисы происходят в год стабилизации или на следующий год);

     2) окончание постстабилизационного расширения кредитования (кризисы этого типа происходят на 3—5-й год с начала стабилизации);

     3) девальвация (может быть следствием стабилизации, базирующейся на фиксации валютного курса; время девальвации является достаточно неопределенным, но ей, как правило, предшествует снижение темпов роста кредитного портфеля; она может произойти на протяжении 15 лет после

стабилизации, но большинство девальваций происходят в течение 10 лет после нее.

На протяжении денежной стабилизации динамика трех индикаторов —

изменения  темпов  инфляции,  роста  кредитного  портфеля  и  изменения реального курса национальной валюты - оказывается тесно взаимосвязанной, и все эти три фактора влияют на устойчивость банковской системы. Во время денежной стабилизации снижение темпов инфляции ведет к падению процентных ставок и уменьшению процентного спрэда. Вследствие снижения чистого процентного дохода, наряду с другими инфляционными источниками дохода, банки могут понести убытки и подвергнуться кризису, если снижающиеся доходы банков не будут покрывать операционные издержки. В этих условиях рост кредитования увеличивает базу доходов банков в реальном выражении и тем самым снижает вероятность кризиса.

     На следующей стадии увеличение кредитного портфеля банков, происходящее под влиянием денежной стабилизации и восстановления реального сектора экономики, ведет к росту кредитных рисков. Если денежная стабилизация была достигнута за счет фиксации валютного курса, то конкурентоспособность реального сектора экономики постепенно снижается, а кредиты,  выданные  на  основании  ожиданий  продолжения  роста,  могут

оказаться просроченными и повлечь за собой банковский кризис. Таким образом, по мнению экспертов, сочетание роста кредитования и повышения реального курса национальной валюты наиболее опасно [9, 312с.].

     Постдевальвационный банковский кризис является особым случаем. Обвальная девальвация практически по определению ведет к банковскому кризису, который может быть обусловлен иностранными заимствованиями банков,  неспособностью  заемщиков,  работающих  на  внутренний  рынок,

обслуживать кредиты в иностранной валюте, а также другими факторами.

     Как правило, девальвации предшествуют снижение темпов роста кредитования или даже его сжатие. Таким образом, в отличие от предыдущего

типа банковского кризиса, в данном случае ему предшествуют, скорее, сокращение кредитного портфеля в реальном выражении или умеренные темпы его роста.

     Следовательно, постинфляционный банковский кризис происходит непосредственно после начала стабилизации; в конце периода быстрого кредитного роста в условиях сравнительной стабильности цен; если стабилизация заканчивается девальвацией.

     В  последнее  время  появилось   много  научных   работ, посвященных анализу взаимосвязи между либерализацией финансовой сферы и банковскими кризисами  в   странах  с формирующимся   рынком.   В большинстве   таких

исследований приводятся два основных объяснения банковских кризисов: 1) финансовая либерализация, усиливающая уязвимость банков перед макроэкономическими шоками; 2) недостатки денежно-кредитной политики и систем надзора за деятельностью банков. Хотя эти положения невозможно оспорить, все же они не достаточны для объяснения не только причин возникновения банковских кризисов, но и того, почему в условиях финансовой

либерализации одни банки терпят крах, а другие продолжают успешно функционировать. Именно поэтому в некоторых исследованиях стали рассматриваться   факторы   макроэкономического   характера,   а   основное

внимание уделяется анализу "морального риска".

     Авторы подобных исследований исходят из того, что финансовая либерализация расширяет для банков возможности действовать более свободно и принимать на себя более высокий (иногда даже чрезмерный) риск. При этом

банки могут участвовать в финансировании рискованных, но потенциально высокодоходных проектов, что было невозможным до финансовой либерализации, поскольку банки подвергались "финансовым репрессиям". Под последними понимаются административные ограничения со стороны государства, вынуждающие банки направлять капиталы туда, куда они никогда

не вкладывали бы их по собственному выбору.

     Между   тем  приведенный  взгляд  на  причины  банковских  кризисов является  несколько  ограниченным,   поскольку   исследует  лишь  факторы, внешние по отношению к банкам. В отличие от такого подхода, отдельные авторы формулируют гипотезу, согласно которой финансовая либерализация порождает спекулятивное поведение части банков. Следовательно, уязвимость банковской   системы   стран   с   развивающейся   рыночной   экономикой

обусловлена не только отсутствием опыта у банков и сохранением государственного регулирования, что вызывает повышение морального риска, но и тем, что отдельные банки добровольна принимают на себя повышенные риски, возникающие на либерализированных и конкурентных рынках, то есть проводят спекулятивную политику. Так, Ч. Киндлбергер в своей книге "Всемирная история финансовой спекуляции" подчеркивал: большинство крупных кризисов стали следствием спекулятивных операций, которые характеризовались сначала эйфорией, а затем финансовой растерянностью банков и сами были порождением значительных внешних по отношению к банкам изменений, которые влияли на их ожидания, перспективы и поведение.

     Причинами возникновения кризисов нередко называют также низкое качество процесса управления рисками; недостаточный уровень знаний и несовершенный инструментарий предвидения возможностей наступления кризиса; случайные ошибки, отклонения и недостатки субъективного характера (финансовые, экономические, политические, технические и др.); преступные и умышленные действия отдельных лиц, групп и организаций.

     Согласно результатам исследования Института экономики переходного периода, возникновение проблем у коммерческого банка вследствие кризиса

1998 г. определялось изменениями доли: 1) иностранных активов в общем объеме активов; 2) просроченных кредитов нефинансовому сектору в общем

объеме активов; 3) вложений в ценные бумаги в общем объеме активов; 4) обязательств в иностранной валюте в общем объеме обязательств; 5) просроченных кредитов нефинансовому сектору в общем объеме активов банковской системы [16, 214 с.].

     Факторы возникновения банковского кризиса и механизмы их влияния на банковскую систему приведены в таблице 1.1.

     Кризисные проявления наблюдаются практически на всех финансовых рынках. При этом каждый финансовый кризис последних десятилетий своеобразен   и   отличается   от   предыдущих.   Однако   иногда   факторы,

способствовавшие его развитию, подобны. Так, общими факторами, имевшими место во всех системных банковских кризисах развивающихся стран, являются либерализация местной финансовой системы; концентрация спекулятивного капитала на местных финансовых рынках; низкая капитализация банковской

системы и ее слабость; концентрация внутренних займов в отраслях, зависимых от внешних рынков; неразвитость финансовых институтов; увеличение доли невозвратных кредитов.

     Кроме того, достаточно часто факторами банковских кризисов выступают принятие   банками   на   себя   чрезмерных   рисков;   плохое   управление;

недостаточный внутренний контроль или его отсутствие; акцент на увеличении

рыночной доли банка, а не на прибыльности; просчеты в валютной политике; разрыв требований и обязательств по срокам у самих банков или у их заемщиков.

     Наряду   с  этим,  в  возникновении  системных  банковских  кризисов заметную роль играют факторы внешнеэкономического характера. Так, в начале 80-х годов банковские кризисы во многих развивающихся странах были 

обусловлены падением цен на нефть и другие основные экспортные товары; быстрым ростом внешнего долга и подорожанием его обслуживания. Рост цены рыночного рефинансирования и девальвация национальных валют повлекли за собой неплатежеспособность ряда банков. Глубину и продолжительность кризиса увеличивали  инфляционная денежно-кредитная  и  фискальная политика, проводившаяся правительствами многих стран, а также неадекватность системы банковского надзора. 
 

Таблица 1.1 Факторы возникновения банковского кризиса и механизмы их влияния на банковскую систему