Снижение рисков лизинговых компаний в строительстве
Оглавление
1.
Раздел I
Теоретическая часть.
Снижение рисков лизинговых компаний в строительстве
Раздел II
Расчет показателей эффективности строительства и эксплуатации строительного предприятия
Исходные данные проекта
Разработан технический проект строительства и эксплуатации кирпичного завода производственной мощностью М (тыс. шт./год). Период строительства и освоения производственной мощности нового предприятия (∆Т) равен 0,8 года. Признано целесообразным 10% производственной мощности завода использовать в качестве резерва.
В соответствии с проектом ежегодные постоянные расходы завода составляют С (тыс. руб./год), а переменные – V (руб./шт). Рыночная цена кирпича на момент проектирования завода определяется как Zр (руб./шт). Прогнозируемые исследования показывают, что к началу эксплуатации завода цена кирпича изменится: от αmin = 1,14 до αmax = 1,2. Капитальные вложения в создание завода определяются как К (тыс. руб.). Норма эффективности капитальных вложений (Ен), установленная фирмой, равна 0,2. Ожидаемый спрос на кирпич составляет 1,25М.
Величиной инфляционных ожиданий можно пренебречь. Все необходимые расчеты провести в двух вариантах:
а) при затратном ценообразовании;
б) при рыночном ценообразовании.
При расчетах примем, что планируемый выпуск кирпича составляет 85% производственной мощности предприятия, а налоги определяются как: λ = 0,215 величины постоянных затрат (условно-постоянные годовые налоги) и β = 0,28 балансовой прибыли предприятия (переменные налоги, зависящие от производственной деятельности предприятия).
Необходимо определить величину следующих показателей, характеризующих эффективность будущего бизнеса:
- годовую производственную программу;
- ожидаемую цену реализации кирпича за единицу продукции;
- годовую выручку от продажи кирпича;
- годовые переменные текущие затраты;
- условно-постоянные текущие затраты на единицу продукции;
- себестоимость производства единицы продукции;
- себестоимость производства годовой товарной продукции;
- величину годовой балансовой прибыли предприятия;
- рентабельность производства кирпича;
- годовую производственную программу самоокупаемости деятельности предприятия;
- характеристику и степень надежности будущего бизнеса;
- величину годового совокупного налога (при отсутствии льгот по налогообложению);
- годовую производственную программу самоокупаемости предприятия с учетом его налогообложения;
- долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия после выплаты налогов;
- долю балансовой прибыли, взимаемую в бюджет в качестве налогов (совокупный налог в процентах от балансовой прибыли);
- коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений (с учетом риска предпринимательства)
После всех проведенных расчетов необходимо сделать вывод о целесообразности бизнеса (основные показатели производства даны в таблице).
Результаты выполненных расчетов оформить в сводной таблице. Построить график издержек и результатов производства в зависимости от производственной программы предприятия. Сравнить полученные результаты расчетов для различных видов ценообразования и сделать выводы, объясняющие расхождения этих результатов.
Исходные данные.
Номер варианта |
M |
V |
Z |
C |
K |
a |
аф |
Кэц |
Д |
Кэд |
3 |
10500 |
0,225 |
0,830 |
2600 |
3800 |
0,87 |
0,17 |
0,30 |
0,98 |
0,3 |
а – изменение товарной массы, поставляемой конкурентами на рынок, доли единицы;
аф – рыночная доля новой фирмы по отношению к объему товарной массы базового периода, доли единицы;
Кэц – коэффициент ценовой эластичности спроса товара, доли единицы;
Д – коэффициент изменения дохода потребителей товара, доли единицы;
Кэд – коэффициент эластичности товара по доходу потребителей, доли единицы.
Решение задания на основе затратного ценообразования
1. Определим годовую
q = Км ∙ М = 0,85 ∙ 10 500 = 8 925 тыс. шт.
где Км – коэффициент использования производственной мощности;
М – годовая производственная мощность предприятия.
2. Определим ожидаемую цену
= 0,83 ∙ (1,14 + 1,20) /2 = 0,9711 руб./шт. (2.2)
3. Определим годовую выручку от продажи кирпича по формуле:
В = q ∙ Z = 8 925 000 ∙ 0,9711 = 8 667 068 руб./год
4. Определим годовые переменные
затраты предприятия по
Vпер = V ∙ q = 0,225 ∙ 8 925 000 = 2 008 125 руб./год (2.4)
5. Определим условно-постоянные затраты на единицу продукции по формуле:
с = С : q = 2 600 000 : 8 925 000 = 0,29 руб./шт.
6. Определим себестоимость
s = V + с = 0,225 + 0,29 = 0,515 руб./шт.
7. Определим себестоимость
S = s ∙ q = 0,515 ∙ 8 925 000 = 4 596 375 руб./год
8. Определим величину годовой
балансовой прибыли
Пб = q ∙ (Z – s) = 8 925 000 ∙ (0,9711 – 0,515) = 4 070 693 руб./год (2.8)
9. Определим рентабельность
Ри = (Z – s) : s = (0,9711 – 0,515) : 0,515 = 0,8856 или 88,56 % (2.9)
10. Определим годовую
qс = C : (Z – V) = 2 600 000 : (0,9711 – 0,225) = 3 484 051 шт./год (2.10)
11. Определим характеристику и
степень надежности будущего
бизнеса. Отношение производственной
мощности предприятия к
М : qc = 10 500 000 : 3 484 788 = 3,01
Полученная цифра свидетельствует, что бизнес опосредованно учитывает неопределенность будущей рыночной ситуации и будет достаточно надежным, так как его уровень риска ниже среднего, а поправочная норма эффективности капитальных затрат Ер, учитывающая риск, составляет 0,17.
12. Определим величину годового
совокупного налога предприятия
(при отсутствии льгот по
Н = Нпос + Нпер = С + Пб = 0,215 ∙ 2 600 000 + 0,28 ∙ 4 070 693 =
= 1 698 794 руб./год
13. Определим годовую
= шт./год (2.12)
Полученный результат свидетельствует о том, что с учетом налогообложения производственная программа самоокупаемости значительно возросла (с 3 484 788 до 4 525 384 шт./год), т.е. увеличилась в, 1,3 раза. Это существенно сокращает величину чистой прибыли, повышает риск вложений в данный бизнес.
14. Определим долю выручки, остающуюся
в распоряжении предприятия
Подставив в эту формулу исходные данные, получим:
или 27,27 %.
Это значит, что в распоряжении предприятия после выплаты налогов останется почти 27,27 % всей выручки, или On ∙ B = 0,2727 ∙ 8 667 068 = 2 363 509,44 руб./год.
15. Определим совокупный налог в процентах от балансовой прибыли по формуле:
н = Н : Пб = 1 698 794,04 : 4 070 693 = 0,4173 или 41,73 % (2.14)
Это достаточно высокий результат, который позволяет сделать вывод о том, что 58,27% балансовой прибыли остается предприятию для социального и производственного развития.
16. Определим коэффициент
;
Подставим имеющиеся данные в формулу (2.15):
Следовательно, с учетом риска эффективность капитальных вложений полностью удовлетворяет требованиям теории и установленному предпринимателем ограничению нормы эффективности. Теперь можно определить срок окупаемости капитальных вложений по формуле (2.16):
года.
Вывод: проект будущего бизнеса обеспечивает предпринимателю достаточно высокий доход и может быть рекомендован к реализации с учетом неопределенности будущей рыночной ситуации и риска вложений. По расчетным данным построим график зависимости затрат и результатов производства от объема выпуска продукции.
Решение задания на основе рыночного ценообразования
1. Прежде всего, необходимо по исходным данным и с учетом принятой производственной программы определить цену одного кирпича по формуле:
2. Так как полученная величина представляет не саму цену кирпича, а ее индекс, то для окончательного определения искомого значения цены необходимо провести следующую расчетную операцию:
Z = 0,9711 ∙ 0,719666 = 0,6988 руб./шт.
3. Определим выручку предприятия по формуле:
В = q ∙ Z = 8 925 000 ∙ 0,6988= 6 236 790 руб./год. (2.18)
4. Себестоимость одного кирпича
остается без изменения, т.е. такой
же как и при затратном
5. Себестоимость годового
S = 4 596 375 руб./год.
6. Определим годовую балансовую прибыль по формуле:
Пб = q (Z – s) = 8 925 000 (0,6988 – 0,515) = 1 640 415 руб./год (2.19)
7. Определим рентабельность
Ри = (Z – s) : s = (0,6988 – 0,515) : 0,515 = 0,3568 или 35,68 % (2.20)
8. Определим величину годового совокупного налога по формуле:
Н = λ∙С + β∙Пб = 0,215 ∙ 2 600 000 + 0,28 ∙ 1 640 415= 1018 316 руб./год(2.21)
9. Определим долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия по формуле:
или 9,84%.
Таким образом, в распоряжении предприятия после расчета с бюджетом останется примерно 9,84 % выручки или 0,0984 ∙6 236 790 = 613 700,14 руб./год.
10. Определим совокупный налог в процентах от балансовой прибыли по формуле:
н = Н : Пб = 1018 316,2 : 1 640 415 = 0,6208 или 62,08 % (2.23)
11. Определим коэффициент
;
.
Подставим данные в приведенные формулы:
года.
Вывод: в условиях рыночного ценообразования бизнес не рентабелен и надежным не является.
Сравним расчетные результаты по затратному и рыночному ценообразованию между собой и представим всю информацию в таблице.
Сравнительная таблица результатов по затратному и рыночному ценообразованию
Наименование показателя |
Значение показателя при затратном ценообразовании |
Значение показателя при рыночном ценообразовании |
1. Годовая производственная |
8 925 |
8 925 |
2. Цена за единицу продукции, руб./шт. |
0,9711 |
0,6988 |
3. Годовая выручка предприятия, руб./год |
8 667 068 |
6 236 790 |
4. Годовые переменные затраты, руб./год |
2 008 125 |
2 008 125 |
5. Условно-постоянные затраты, руб./шт. |
0,28 |
0,28 |
6. Себестоимость единицы |
0,515 |
0,515 |
7. Себестоимость товарной |
4 596 375 |
4 596 375 |
8. Годовая балансовая прибыль, руб./год |
4 070 693 |
1 640 415 |
9. Рентабельность производства |
88,56 |
35,68 |
10. Производственная программа |
3 484 788 |
3 484 788 |
11. Поправочная норма |
0,17 |
0,17 |
12. Годовой совокупный налог, руб./год |
1 698 794,04 |
1018 316,2 |
13. Производственная программа |
4 525 384 |
4 525 384 |
14. Доля выручки, остающаяся в распоряжении предприятия, % |
27,27 |
9,84 |
15. Совокупный налог по отношению к балансовой прибыли, % |
41,73 |
62,08 |
16. Коэффициент эффективности |
0,42 |
0,145 |
17. Срок окупаемости капитальных вложений, годы |
2,4 |
6,91 |
Полученный результат свидетельствует о том, что в условиях рыночного ценообразования показатели эффективности производства при фиксированных исходных данных хуже, чем в условиях затратного ценообразования. Это объясняется тем, что цена товара при увеличении совокупной товарной массы на рынке снижается, следовательно, все показатели, формируемые на основе цены товара, ухудшаются (выручка, балансовая прибыль, рентабельность производства и пр.).
Одновременно можно констатировать, что при рыночном ценообразовании после уплаты налогов и распоряжении предприятия остается меньше денежных средств для дальнейшего развития. Следует подчеркнуть, что в условиях рыночного ценообразования предпринимательский проект стоит признать нецелесообразным, а будущий бизнес – достаточно эффективным и надежным только в условиях затратного ценообразования.
Раздел III
Формирование финансового результата деятельности строительного предприятия
Третий раздел курсовой работы включает в себя следующие расчеты:
1. Расчет амортизационных отчислений.
2. Планирование потребности в оборотных средствах.
3. Определение финансового результата:
4. Выводы и рекомендации по повышению эффективности деятельности строительного предприятия
Основные средства на балансе предприятия ООО «Стройинвест»:
|
№ |
Показатель |
Износ, % |
Первоначальная стоимость, тыс. руб. |
На, % |
1. |
Офисное здание |
10 |
35000 |
1,2 |
2. |
Промышленное здание |
20 |
20000 |
1,2 |
3. |
Деревообрабатывающий станок |
30 |
300 |
5 |
4. |
Металлорежущий станок |
35 |
400 |
5 |
5. |
Сварочный аппарат |
25 |
70 |
12,5 |
6. |
Автопогрузчик |
12 |
715 |
10 |
7. |
Генератор |
30 |
100 |
5 |
8. |
Перфоратор |
15 |
50 |
5 |
9. |
Отбойный молоток |
25 |
70 |
12,5 |
10. |
Бетономешалка |
80 |
50 |
12,5 |
11. |
Компрессор |
45 |
400 |
6,7 |
12. |
Опалубка скользящая |
30 |
10 |
11,1 |
13. |
Навесная люлька |
30 |
110 |
16,7 |
14. |
Автомобиль ВАЗ-2107 |
30 |
90 |
16,7 |
15. |
Бульдозер ДЗ-37 |
45 |
115 |
14,5 |
16. |
Экскаватор драглайн Э-652 Б |
50 |
600 |
11,1 |
17. |
Автогрейдер |
15 |
400 |
11,1 |
18. |
Трактор Т-40 |
35 |
200 |
10 |
19. |
Автокран МКА-16 |
60 |
250 |
9,1 |
20. |
Нивелир |
10 |
1 |
14,5 |
21. |
Теодолит |
25 |
0,9 |
12,5 |
22. |
МАЗ 53 363-020 |
40 |
450 |
12,5 |
23. |
Вычислительная техника |
10 |
150 |
11,1 |
24. |
Мебель |
5 |
100 |
5,6 |
25. |
Оргтехника |
20 |
60 |
6 |
26. |
Склад |
14 |
200 |
2,5 |
27. |
Общежитие |
17 |
490 |
1,7 |
28. |
База отдыха |
30 |
400 |
2 |
29. |
Дворец культуры |
6 |
300 |
1,2 |
30. |
Лечебно-оздоровительный профилакторий |
12 |
200 |
1,2 |
Срок полезного использования основных средств (для всех вариантов):
Здания – 60 лет, сооружения – 25 лет, машины и оборудования – 14 лет,
транспортные средства – 10 лет, вычислительная техника – 5 лет.
Ввод и выбытие основных фондов
|
№ |
Вид основных фондов |
Дата ввода и выбытия основных средств Стоимость основных средств |
Ввод основных фондов, мес./тыс. руб. | ||
1. |
Здания |
Х 200 |
2. |
Машины и оборудование |
V 80 |
3. |
Транспортные средства |
- |
Выбытие основных фондов из эксплуатации, мес./тыс. руб. | ||
1. |
Здания |
Х 800 |
2. |
Машины и оборудование |
- |
3. |
Транспортные средства |
I 50 |
- В числителе – дата ввода или выбытия основных фондов, в знаменателе – стоимость основных фондов
Дополнительное условие:
В плановом году начиная с февраля производится реконструкция с полной остановкой основных фондов (здания) стоимостью 200 тыс.руб.
Основные фонды, нормативный срок которых истекает в течение планового периода, тыс. руб.
|
№ |
Вид основных фондов |
Номер студента по списку |
4 | ||
1. |
Здания |
VI 400 |
2. |
Сооружения |
- |
3. |
Машины и оборудование |
I 100 |
4. |
Транспортные средства |
- |
Исходные данные для расчета транспортного и складского запаса основных материалов
Показатель |
Номер студента по списку |
4 | |
Среднее время пробега документов от поставщика к потребителю материалов (tдок), дн |
6 |
Среднее время транспортировки материалов (tм), дн |
8 |
Время на приемку, разгрузку, складирование материалов, дн |
2 |
Поставщики материалов |
1,2,3,4,5 |
Исходные данные для расчета текущего запаса основных материалов
Поставщик |
Интервал поставки, дни |
Годовой объем поставки, тыс. руб. |
Поставщик |
Интервал поставки, дни |
Годовой объем поставки, тыс. руб. |
1 |
6 |
6200 |
6 |
8 |
7500 |
2 |
4 |
7500 |
7 |
8 |
8800 |
3 |
5 |
7000 |
8 |
9 |
9200 |
4 |
6 |
8900 |
9 |
7 |
9700 |
5 |
7 |
8200 |
10 |
12 |
8600 |
Примечание: В IV квартале расходуется 30% годовой поставки материалов. Технологический запас не учитывается. Страховой запас принимается в размере 50% текущего.
Исходные данные для расчета запаса вспомогательных материалов
Показатель |
Номер студента по списку |
4 | |
Среднегодовой остаток вспомогательных материалов в отчетном году, тыс. руб. |
20 |
Среднедневной расход вспомогательных материалов, тыс. руб. |
|
- в отчетном году |
0,25 |
- в плановом году |
0,27 |
Исходные данные для расчета запаса инструмента
Показатель |
Номер студента по списку |
4 | |
Среднегодовая численность персонала основной деятельности, чел. |
|
- в отчетном периоде |
95 |
- в плановом периоде |
60 |
Примечание: В отчетном году среднегодовая стоимость фактических остатков инструмента на складе 260 тыс. руб., в том числе излишних и ненужных 10 тыс. руб., в эксплуатации 140 тыс. руб.
Удельный вес рабочих в общей численности:
- в плановом году – 37%
- в отчетном году – 40%.
Исходные данные для расчета запаса запасных частей
Среднегодовой фактический остаток запасных частей в отчетном году – 650 тыс. руб.
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.:
- в отчетном году – 16500 (с учетом переоценки основных фондов);
- в плановом году – взять из задачи 1.
Удельный вес стоимости оборудования и транспортных средств в стоимости основных фондов в отчетном и плановом году совпадает.
Исходные данные для расчета малоценных и быстроизнашивающихся предметов
Среднегодовая стоимость МБП в плановом году, тыс. руб.:
Инструменты и приспособления общего пользования – 6;
Сменное оборудование – 4;
Малоценный хозяйственный инвентарь – 3,5;
Специальная одежда и обувь – 5;
Постельные принадлежности – 8.
Исходные данные для расчета расходов будущих периодов
Показатель |
Номер студента по списку |
4 | |
Остаток расходов будущих периодов на начало планового года, тыс. руб. |
50 |
Расходы будущих периодов по смете затрат на плановый год, тыс. руб. |
300 |
Расходы будущих периодов, списываемые на себестоимость строительной продукции планового года, тыс. руб. |
320 |
Исходные данные для определения размера оборотных средств в незавершенном производстве
Показатель |
Номер студента по списку |
4 | |
Остаток незавершенного производства подрядных работ на начало планируемого года, тыс. руб. |
500 |
Объем подрядных работ на планируемый год, тыс. руб. |
1500 |
Введенные в действие готовые объекты в планируемом году, тыс. руб. |
1370 |
Исходные данные для формирования финансового результата деятельности предприятия
№ |
Планируемый финансовый результат, тыс. руб |
Номер студента по списку |
4 | ||
1. |
Выручка от сданных заказчику объектов |
150000 |
2. |
Доходы от выполненных строительно-монтажных работ |
100000 |
3. |
Доходы от реализации строительных материалов |
30 |
4. |
Прибыль от сдачи имущества в аренду |
15 |
5. |
Дивиденды по ценным бумагам |
- |
6. |
Доход, полученный от долевого участия в совместных предприятиях |
17 |
7. |
Затраты на содержание предприятий (цехов), находящихся на консервации |
15000 |
8. |
Прибыль от посреднических сделок и операций |
30000 |
9. |
Штрафы, пени, неустойки, уплаченные за нарушение договоров |
15 |
10. |
Штрафы, пени, неустойки, полученные за нарушение договоров |
14 |
11. |
Затраты, в том числе: |
|
- материалы, сырье и комплектующие |
1120 | |
- коммунальные платежи |
12000 | |
- аренда основных фондов |
4000 | |
- транспортные услуги |
- | |
- ФОТ наемных работников |
37000 | |
- расходы на рекламу |
5000 | |
12. |
Услуги сторонних организаций |
2000 |
13. |
Приобретение ГСМ |
1000 |
14. |
Техническое обслуживание автомобилей |
- |
15. |
Проценты, уплаченные по кредиту |
370 |
16. |
Сдача строительных машин в аренду |
1400 |