СОДЕРЖАНИЕ 
 

ВВЕДЕНИЕ

        В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на эффективность хозяйственной деятельности предприятия, его финансовое состояние. К сожалению, современная хозяйственная, практика, показывает, что многие предприятия всех отраслей народного хозяйства недостаточно внимания уделяют структуре собственного капитала, что в свою очередь отражается на эффективности их деятельности.

    В начале деятельности организация формирует  свой капитал, в дальнейшем она должна постоянно следить за его достаточностью, принимать меры для поддержания  и наращивания его величины. Возможности  становления хозяйственной деятельности  и его дальнейшее развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственники разумно управляют капиталом, вложенным в предприятие. Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Сформированный в начале учреждения предприятия собственный капитал позволяет организовать производственный процесс и возможность получения прибыли. Рост прибыли, а соответственно и рост собственного капитала предприятия при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска, позволяет обеспечить финансовую устойчивость предприятия и способность его дальнейшего.

        Поэтому обращение к исследованию проблем формирования и оптимизации структуры собственного капитала приобретает особую актуальность.

           Целью курсовой работы является изучение собственного капитала и его структура, а также особенно исследовать уставный капитал.

        Для достижения указанной цели решались следующие задачи:

• дать понятие капитала и собственного капитала организации;
• определить структуру собственного капитала;
• выявление значимости добавочного, резервного капиталов, нераспределенной прибыли и прочих резервов;
• рассмотреть уставный капитал;
• сделать основные выводы.

     При написании работы использовалась законодательная  и нормативная база Российской Федерации, учебная и научная литература отечественных и зарубежных авторов, публикации и обзоры в периодической печати. 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ЕГО СТРУКТУРА

    1.1. Понятие капитала и собственного  капитала организации

    Капитал - это самовозрастающая стоимость, т. е. стоимость, авансированная (инвестированная) в производство с целью извлечения прибыли (воспроизводство новой стоимости).¹

    В трактовке понятия «капитал»  проявляется его двойственный характер. Капитал принято рассматривать как денежную сумму, вкладываемую капиталистом в предприятие с целью получения прибыли. Эта сумма как источник средств находит свое отражение в пассиве баланса. Также капитал выступает как совокупность средств производства (актив баланса), и как один из факторов производства наряду с другими факторами должен получать вознаграждение пропорционально своему вкладу. Поэтому по функциональной принадлежности различают основной и оборотный капитал, а по источникам средств - собственный и заемный.

    Таким образом, сам капитал также обладает стоимостью ценой), и определение цены капитала, его структуры, позволяющей минимизировать финансовые издержки, связанные с его формированием, является одним из основных вопросов управления финансами предприятия. Сложность управления капиталом предприятия состоит в том, что в процессе текущей деятельности происходят непрерывные изменения, связанные с увеличением или уменьшением как его общей величины, так и его отдельных составляющих. При этом могут меняться условия, на которых предприятие может привлекать дополнительные средства.

    Проблемам формирования и увеличения капитала как источника средств уделяется серьезное внимание как со стороны собственников, государственных органов, кредитных организаций, так и со стороны финансовых служб предприятий. Это связано с оценкой финансовых последствий, касающихся изменения стоимости предприятия, потери его финансового равновесия, и правовых, которые могут привести к потере контроля над предприятием.

    Собственный капитал - совокупность средств, принадлежащих хозяевам предприятия на правах собственности, участвующая в процессе производства и приносящая прибыль в любой форме.

    Понятие капитала как самовозрастающей стоимости  в первую очередь подразумевает способность собственного капитала к росту. Поэтому с этой точки зрения наиболее значимым является его деление на инвестированную часть, т. е. вложенную собственниками в предприятие, и накопленную часть, созданную эффективной деятельностью предприятия.

    Инвестированный капитал представлен в пассиве  баланса уставным капиталом и  эмиссионным доходом в составе добавочного капитала.

    Накопленная часть возникает в результате распределения чистой прибыли на отчисления в резервный капитал и за счет увеличения нераспределенной прибыли прошлых лет. Изменение каждой из перечисленных составляющих является следствием как решений в области финансового управления предприятием, так и выполнения определенных требований налогового, бухгалтерского и правового законодательства, имеющих специфический характер для каждой из них.

    Поэтому принято делить собственный капитал  организации на отдельные составляющие (схема 1):²

• уставной (складочный) капитал;
• добавочный капитал;
• резервный капитал;
• нераспределенная прибыль и прочие резервы.

      Схема 1. Состав собственного капитала

        Уставный капитал – это совокупность в денежном выражении вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей (участников) в имущество организации при ее создании для обеспечения деятельности в размерах, определенных учредительными документами, и гарантирует интересы ее кредиторов.

      Добавочный  капитал – как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акции выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

      Резервный капитал – включает остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами.

      Фонд  социальной сферы – формируется  в случае наличия у организации  объектов жилого фонда и объектов внешнего благоустройства, ранее не учтенных в составе уставного  капитала, уставного фонда, добавочного капитала.

      К целевому финансированию относятся безвозмездного полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержания объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятия, находящиеся на бюджетном финансировании.

         Чистая (нераспределенная) прибыль – основной источник пополнения собственного капитала, которая остается в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования.

    В структуре собственного капитала компаний за последние десятилетия в мире отмечаются серьезные изменения, которые коснулись в первую очередь акционерного капитала. Его доля сократилась за 30 лет вдвое, при этом значительно выросла доля резервных фондов. В самом акционерном капитале уменьшается удельный вес акций, находящихся во владении индивидуальных держателей, соответственно растет доля акций, находящихся в межкорпоративном владении.

    1.2. Добавочный капитал

    К собственному относится также добавочный капитал, который отражает прирост стоимости имущества по переоценке, эмиссионный доход, безвозмездно полученные ценности и др.

    Добавочный  капитал, образуемый в результате прироста стоимости внеоборотных активов  по результатам переоценки, включает:³

1)  увеличение (уменьшение) балансовой стоимости числящихся на балансе основных средств до их восстановительной стоимости путем применения соответствующих индексов изменения стоимости основных средств или путем прямого пересчета относится на добавочный капитал (в части основных средств производственного назначения);

2)  разницу между суммами износа, исчисленными в соответствии с применяемыми индексами-дефляторами в части основных средств производственного назначения;

3)  результаты дооценки (уценки) оборудования, требовавшего монтажа и предназначавшегося для установки, и незавершенного (производственного и непроизводственного) строительства (включая стоимость проектно-сметной документации, предусмотренной в сметах затрат на строительство и учитываемой в незавершенном строительстве);

4)  получение дополнительного количества акций или увеличение их номинальной стоимости при увеличении уставного капитала акционерного общества в связи с переоценкой основных фондов в бухгалтерском учете организации-держателя акций;

5)  суммовые разницы, возникающие у организации (в том числе у организаций с иностранными инвестициями), приходующей имущество (включая денежные средства) в счет вкладов в уставный (складочный) капитал организации и оцененные в учредительных документах в свободно конвертируемой валюте;

6)  сумму дооценки внеоборотных  активов организации, проводимой  в установленном порядке, безвозмездно  полученные ценности и другие  аналогичные суммы;

7)  движение имущества, полученного  предприятием от других организаций  и лиц безвозмездно (в том числе в качестве субсидии правительственного органа, предоставляемой в соответствии с требованиями Бюджетного Кодекса РФ).

    На  добавочный капитал (в эмиссионный доход) предприятий, созданных в форме акционерных обществ, зачисляют при формировании уставного капитала (при учреждении общества; при увеличении уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций, или повышения номинальной стоимости акций) разницу между продажной и номинальной стоимостью акций вырученной при реализации их по цене, превышающей номинальную стоимость. Курсовые разницы, возникающие в связи с формированием уставного капитала (разность между рублевой оценкой задолженности учредителя по его вкладу в уставный капитал на дату поступления и дату подписания учредительных документов), относятся на добавочный капитал.     

    Образование и пополнение добавочного капитала отражаются по кредиту счета 83 «Добавочный капитал» в корреспонденции со счетами учета имущества, по которому определился прирост стоимости.

    Суммы, отнесенные в кредит счета 83 «Добавочный капитал», как правило, не списываются. Дебетовые записи по данному счету могут иметь место лишь в случаях:

• погашения за счет средств, учтенных на субсчете «Прирост стоимости имущества по переоценке», сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки, - в корреспонденции со счетами учета имущества, по которому определилось снижение стоимости;
• направления средств на увеличение уставного капитала;
• распределения сумм между учредителями организации и т. п.

    1.3. Резервный капитал

    В зарубежной практике создание определенных резервов предусматривается уставом или законодательными актами для того, чтобы дать компании или ее кредиторам дополнительные меры защиты от последствий убытков. Резервирование является неотъемлемой частью финансовой работы, обеспечивающей реализацию принципа постоянно действующего предприятия, в силу чего доля резервов в составе собственного капитала предприятий в экономически развитых странах неуклонно повышается. Отдельные резервы образуются в ряде стран, когда национальный закон о налогообложении предусматривает либо освобождение от налогов, либо их снижение при переводе средств в такие резервы.⁴

    В России резервный капитал традиционно  в обязательном порядке предусматривается  для наиболее рискованных видов деятельности (внешнеэкономической) и организационно-правовых форм предприятий (акционерных обществ).

    Предприятия с иностранными инвестициями осуществляют отчисления от прибыли в резервный фонд до тех пор, пока этот фонд не достигнет 25% уставного капитала предприятия. Акционерное общество создает необходимый для своей деятельности резервный фонд в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 15% от его уставного капитала.⁵

    Резервный фонд акционерного общества формируется  путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения  размера, установленного уставом общества.                                                                                                                           

    Резервный фонд общества предназначен для покрытий его убытков; а также для погашения  облигаций общества и выкупа его акций в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей.

    Уставом общества может быть предусмотрено формирование из чистой прибыли специального фонда акционирования работников общества. Его средства расходуются исключительно на приобретение акций общества, продаваемых акционерами этого общества, для последующего размещения его работникам.

    Уставом кооператива может быть принято, что определенная часть принадлежащего кооперативу имущества составляет неделимый фонд кооператива, используемый в целях, определяемых его уставом. Решение об образовании неделимого фонда кооператива принимается по единогласному решению его членов, если уставом кооператива не предусмотрено иное. Имущество, составляющее неделимый фонд кооператива, не включается в паи членов кооператива. На указанное имущество не может быть обращено взыскание по личным долгам члена кооператива.⁶

    Уставом кооператива могут быть предусмотрены иные образуемые кооперативом фонды, в том числе резервные, без установления для них как минимально необходимых размеров, так и налоговых льгот.

    Общество  с ограниченной ответственностью может создавать резервный фонд и иные фонды в порядке и размерах, предусмотренных уставом общества. Таким образом, для обществ с ограниченной ответственностью при создании резервных фондов не установлено как минимально необходимых его размеров, так и налоговых льгот.⁷

    Это же можно сказать и об обществах  с дополнительной ответственностью, о полных товариществах, о товариществах  на вере (коммандитных товариществах) и о государственных и унитарных предприятиях.⁸

    Для обобщения информации о состоянии и движении резервного капитала, образуемого в соответствии с законодательством Российской Федерации и учредительными документами, предназначен счет 82 «Резервный капитал».

    Отчисления  в резервный капитал из прибыли отражаются по кредиту счета 82 «Резервный капитал» в корреспонденции со счетом 84 «Нераспределенная прибыль».

    1.4. Прочие резервы

    В настоящее время для компенсации  возможных убытков организация  может создавать следующие резервы:⁹

• резервы под снижение стоимости материальных ценностей;
• резервы под обесценение вложений в ценные бумаги;
• резервы по сомнительным долгам, создаваемые за счет финансовых результатов организации и позволяющие предприятию компенсировать возможные убытки.

    Для их учета предусмотрены счета 14,59,63 соответственно. На сумму создаваемых резервов делаются записи по дебету счета 91 «Прочие доходы и расходы» и кредиту соответствующих счетов.

    Теоретически  считается, что резервы и амортизационные  отчисления не должны превышать сумму прибыли.

    Особое  внимание следует уделить резервам по сомнительным долгам. Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность организации, которая не погашена в сроки, установленные договорами, и не обеспечена соответствующими гарантиями.

    Резерв  сомнительных долгов создается на основе результатов проведенной в конце отчетного года инвентаризации дебиторской задолженности организации. Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично. Если до конца года, следующего за годом создания резерва сомнительных долгов, этот резерв в какой-либо части не будет использован, то неизрасходованные суммы присоединяются к прибыли соответствующего года.

    В соответствии с экономической сущностью к собственному капиталу целесообразно относить также резервы предстоящих платежей. В целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода организация может создавать резервы:

• на предстоящую оплату отпусков работникам (включая отчисления на социальное страхование и обеспечение); на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет; расходов на ремонт основных средств; производственных затрат по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства; предстоящих затрат по ремонту предметов проката;
• на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;
• другие цели.

    Порядок резервирования сумм за счет издержек производства и обращения регулируется соответствующими законодательными и другими нормативными актами.

    Резервирование  тех или иных сумм отражается по кредиту счета 96 «Резервы предстоящих расходов» в корреспонденции со счетами учета затрат на производство или издержек обращения.

    1.5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

    Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток) отражает информацию о наличии и движении сумм нераспределенной прибыли или  непокрытого убытка предприятия.¹⁰

    Сумма чистой прибыли или убытка отчетного года списывается заключительными оборотами декабря в кредит счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в корреспонденции со счетом 99 «Прибыли и убытки».

    Часть прибыли отчетного года по итогам утверждения годовой бухгалтерской отчетности может быть направлена на выплату доходов учредителям предприятия.

    В акционерных обществах акционеры - владельцы обыкновенных акций общества могут участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества - право на получение части его имущества.¹¹

    Акционеры - владельцы привилегированных акций общества, как правило, не имеют права голоса на общем собрании акционеров (хотя, например, акционеры - владельцы кумулятивных привилегированных акций определенного типа имеют право участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции). В уставе общества должны быть определены размер дивиденда и/или стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества (ликвидационная стоимость) по привилегированным акциям каждого типа. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость определяются в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций. Владельцы привилегированных акций, по которым не определен размер дивиденда, имеют право на получение дивидендов наравне с владельцами обыкновенных акций.

    Акционерные общества вправе в соответствии с  их уставом размещать облигации  и иные ценные бумаги, предусмотренные  правовыми актами Российской Федерации о ценных бумагах.

    Облигация, выпускаемая обществом, должна иметь номинальную стоимость. Номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для цели выпуска облигаций. Выпуск облигаций обществом допускается после полной оплаты его уставного капитала. Погашение облигаций может осуществляться в денежной форме или иным имуществом в соответствии с решением об их выпуске.

    Общество  вправе ежеквартально, раз в полгода  или раз в год принимать  решение (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям. Общество обязано выплатить объявленные по каждой категории (типу) акций дивиденды. Дивиденды выплачиваются деньгами, а в случаях, предусмотренных уставом общества, - иным имуществом.

    Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли  общества за текущий год (нераспределенной прибыли отчетного года). Дивиденды  по привилегированным акциям определенных типов могут выплачиваться за счет специально предназначенных для этого фондов общества.

    Общество  не вправе принимать решение о выплате (объявлении) дивидендов по акциям:¹²

• до полной оплаты всего уставного капитала общества;
• до выкупа всех акций, которые должны быть выкуплены в соответствии со статьей 76 настоящего Федерального закона;
• если на момент выплаты дивидендов оно отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с правовыми актами Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве) предприятий или указанные признаки появятся у общества в результате выплаты дивидендов;¹³
• если стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, резервного фонда, и превышения над номинальной стоимостью, определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате выплаты дивидендов.

    На  погашение убытка отчетного года направляются средства резервного капитала, целевые взносы участников, учредителей и др.

    1.6. Использование нераспределенной прибыли (фонды специального назначения)

    Средства  нераспределенной прибыли могут  использоваться в качестве финансового  обеспечения производственного развития организации и иных аналогичных мероприятий по приобретению нового имущества. Учредительными документами или решением учредителей может предусматриваться образование фондов специального назначения.¹⁴

    Традиционно в фондах накопления учитываются  средства нераспределенной прибыли, зарезервированные (направленные) в качестве финансового обеспечения производственного развития предприятия и иных аналогичных мероприятий по созданию нового имущества.

За  счет средств фондов накопления могут  производиться:

• затраты на приобретение отдельных квартир в объектах жилого фонда, в том числе в порядке долевого участия в строительстве (для этих целей могут использоваться также средства фонда социальной сферы);
• затраты на индивидуальное опробование отдельных видов машин и механизмов и на комплексное опробование (вхолостую) всех видов оборудования и технических установок с целью проверки качества их монтажа;
• затраты на шефмонтаж, осуществляемый организациями-поставщиками оборудования или по их поручению специализированными организациями;
• затраты на содержание дирекции строящейся организации, а при ее отсутствии - группы технического надзора (затраты на содержание которой предусматриваются в сводных сметных расчетах стоимости строительства), а также затраты, связанные с приемкой новых организаций и объектов в эксплуатацию;
• затраты по подготовке кадров для работы на вновь вводимой в действие организации;
• затраты по созданию новых и совершенствованию применяемых технологий, связанных с проведением научно-исследовательских, опытно-конструкторских работ, а также по повышению качества продукции, созданию новых видов сырья и материалов, переоснащению производства.

         В фонде социальной сферы учитываются средства нераспределенной прибыли, зарезервированные (направленные) согласно учредительным документам или решению учредителей в качестве финансового обеспечения развития (капитальных вложений) социальной сферы и относящиеся к социальной сфере имущества, полученного предприятием от других предприятий и лиц безвозмездно.

За  счет данного фонда, например, могут  быть оплачены: