Соглашение о разделе продукции

Содержание

Введение 

 I. Теоретические основы капитальных вложений

1.1 Экономическая сущность и основные методы оценки целесообразности капитальных вложений

1.2 Закон « О соглашении о разделе продукции»

1.3 Основные условия соглашения о разделе продукции

II. Анализ действующих соглашений о разделе продукции в России

2.1 Проект  Сахалин-1

2.2 Проект  Сахалин-2

2.3 Проект  Харьягинское нефтяное месторождение

III. Развитие и перспективы разработки энергоресурсов на основе соглашений о разделе продукции

3.1 Развитие проектов на основании соглашения о разделе продукции

3.2 Перспективы разработки энергоресурсов на основе соглашения о разделе продукции

Заключение

Список  использованной литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

I. Теоретические основы капитальных вложений

1.1 Экономическая сущность и основные методы оценки целесообразности капитальных вложений

     Капитальные вложения - затраты на создание новых, расширение, реконструкцию и модернизацию действующих основных фондов. К капитальным  вложениям на предприятиях относятся: затраты на возведение зданий, сооружений и других объектов, включая строительно-монтажные работы, стоимость оснащения и инвентаря, которые входят в сметы строительств; затраты на приобретение машин и оснащения, которые не входят в сметы строительства; затраты на приобретение транспортных средств, вычислительной техники и др.; затраты на строительство и оснащение жилых домов, детских дошкольных учреждений, объектов культурно-бытового назначения и др. [5]

     Кроме этого, в состав капитальных затрат относятся: проектно-поисковые затраты; затраты на отведение земельных участков и переселение в связи со строительством; затраты на технический надзор за строительством; затраты на научно-исследовательские работы, предусмотренные в сметах на строительство; затраты на содержание руководства предприятий, которые строятся; другие затраты, которые не относятся к монтажным и строительным работам, предусмотренные сведенной сметой на строительство. Основным видом затрат, которые принадлежат к капитальным вложениям в строительстве, относятся строительно-монтажные работы. При этом, в состав строительных работ входят: работы по возведению, расширению и реконструкции постоянных и временных зданий и сооружений, а также связанные с ними работы по монтажу железобетонных, металлических и других строительных конструкций; обустройству и разработке подкрановых путей; сведение внешних и внутренних сетей водоснабжения, канализации, теплофикации, газификации и энергоснабжения; устройство основ, фундаментов и опорных конструкций под оснащение; озеленение и приведение в порядок территории застройки; другие строительные работы. [6]

     В состав монтажных работ относятся: сбор и установление технологического, энергетического, подъемно-транспортного, насосно-компрессорного и другого  оснащения на месте его постоянной эксплуатации; устройство подводок (води, воздух, пар) к оснащению; изоляция и окраска оснащения и трубопроводов; другие работы.

     Понятия «капитальные вложения» являются тождественным  понятию «инвестиции». В связи  с этим понятие «капитальные вложения» рассматривается как инвестиции, которые направленные на создания новых, расширение, реконструкцию и модернизацию действующих основных фондов. Капитальные вложения, привлеченные в создание и восстановление основных фондов, подразделяются по назначению: на капитальные вложения производственного и непроизводственного назначения. [6]

     К капитальным вложениям производственного  назначения относятся затраты на объекты, которые после завершения строительства будут функционировать  в сфере материального производства: в промышленности, сельском хозяйстве и заготовках, водном и лесном хозяйствах, на транспорте и в связи, в строительстве, торговле и общественном питании, материально-техническом обеспечении и сбыте. Конкретно к капитальным вложениям производственного назначения относятся затраты (инвестиции), вложенные в строительство производственных зданий и сооружений, реконструкцию, техническое перевооружение и модернизацию действующих предприятий, приобретение машин и оборудования, транспортных средств, вычислительной техники и др.

     В состав капитальных вложений непроизводственного  назначения относятся затраты на создание объектов жилого и коммунального  хозяйства, учреждений здравоохранения, физкультуры, социального обеспечения, образования, культуры, искусства, а  также научно-исследовательских и других организаций, связанных с развитием науки (жилых домов, общежитий, бань, поликлиник, больниц, школ, библиотек, клубов, детских дошкольных учреждений, домов отдыха, оздоровительных лагерей для детей и др.). [4]

     В зависимости от источников финансирования капитальные вложения бывают:

     -государственные  - инвестиции, направленные на создание  и восстановление основных фондов, источником финансирования которых  являются средства Государственного  бюджета, государственных предприятий и организаций, а также местных бюджетов;

     -государственные  централизованные - инвестиции, которые  направлены на создание и восстановление  основных фондов и финансируются  за счет средства Государственного  бюджета и бюджетных кредитов;

     -негосударственные  - инвестиции, которые финансируются за счет средств инвесторов с негосударственными формами собственности, а именно:

     -собственные  финансовые ресурсы инвестора  (прибыль, амортизационные отчисления, возмещение убытков от аварий, стихийного бедствия, денежные накопления и сбережения граждан, юридических лиц и т.д.); [4]

     -заемные  финансовые средства инвестора;

     -бесплатные  и добродетельные взносы, пожертвования  граждан, предприятий и организаций;

     -средства  иностранных инвесторов (иностранные  инвестиции как прямые, так и портфельные, капитальные трансферты, кредиты);

     -капитальные  трансферты - инвестирование капитальных  вложений путем перевода иностранной  валюты в Украину и передачи  права владения иностранными  ценными бумагами;

     -смешанные  капитальные вложения - инвестиции, направленные на создание и восстановление основных фондов, в общем объеме которых есть частица государственного средства.

     К основным методам оценки целесообразности капитальных вложений относиться:-

     метод определения средней ставки дохода (ССД) — это простой бухгалтерский способ, который показывает прибыльность проекта. Основная цель — сравнить чистые доходы с начальной стоимостью проекта путем добавления всех будущих чистых доходов и распределения этой суммы на сумму средних инвестиций. Это очень простой для понимания и работы способ определения прибыльности проекта. Но его не рекомендуют для финансового анализа.

     Недостатки  метода ССД:

     -В  ССД совсем не учитывается  стоимость денег, связанная с  течением времени.

     - ССД больше использует балансовые  доходы, а не денежные потоки.

     -Метод  вообще игнорирует амортизационные  отчисления как источник денежного  потока.

     -Сегодняшняя  стоимость оборудования, которое  заменяется, не учитывается в  ССД.

     -метод расчета периода окупаемости проекта. Период окупаемости – это количество лет, за которые возмещаются начальные инвестиции. Если период окупаемости устраивает фирму, то проект будет утвержден. Когда сравнивают два ли больше проекта, преимущество отдается проекту с наиболее коротким периодом окупаемости. Однако утвержденные проекты не должны превышать необходимый период окупаемости, который надо определить заранее.

     Денежный  поток (чистый доход + амортизация), а  не только чистый доход надо использовать для расчета периода окупаемости. Другими словами, главное различие между этим способом и ССД в том, что чистый доход используют для определения ССД, а денежный поток — для определения периода окупаемости.

     Преимущества  метода: Главное — это простота. Не надо много считать, чтобы определить, за сколько лет окупаются начальные  затраты. Таким образом, метод применяется тогда, когда аналитику надо быстро оценить риск того, окупится ли инвестированный капитал за принятый период времени.

     Недостатки:

     1) В нем не учитывается изменение  стоимости денег во времени  (действие этой методики не делает различия между 100 ден.ед. денежного потока за первый год и такую же сумму за второй год).

     2) Не учитываются денежные потоки  после того, как начальные инвестиции  уже окупились (то есть он  не может служить мерилом прибыльности).

     -метода чистой сегодняшней стоимости. Если сегодняшняя стоимость будущих денежных потоков от проекта выше, чем его начальная стоимость, проект следует реализовать. И наоборот, если сегодняшняя стоимость ниже начальной, то проект следует отклонить, так как от реализации такого проекта инвестор потерял бы деньги. Соответственно этого ЧСС утвержденного проекта должна быть равна нулю или больше него, а значение ЧСС отклоненного проекта должно быть отрицательным:

     ЧСС = СС – НИ,                                                                                   (1)

     где ЧСС — чистая сегодняшняя стоимость; СС — сегодняшняя стоимость; НИ — начальные инвестиции.

     Основным  в этом методе есть правильный выбор  учетной ставки. Вообще, из двух проектов более рискованный должен дисконтироваться за более высокой ставкой, а учетные ставки стремятся к росту, когда растут проценты за кредит и темпы инфляции. С ростом процентов за кредит растут и затраты на финансирование проектов, а итак, денежные потоки от проектов должны быть дисконтированы за более высокой ставкой, чем тогда, когда проценты за кредит падают.

     Учетные ставки по этой методике зависят и  от продолжительности проектов. Из двух проектов наиболее продолжительный  — как правило, более рискованный. Чем на большее время вкладываются деньги, тем более неуверенности в том, что проект будет завершен. Поэтому, при одинаковых других показателях, долгосрочные проекты, вообще, следует дисконтировать за более высокими, чем краткосрочные, ставками.

     Преимущества  ЧСС:

     1) Все расчеты ведутся, исходя  из денежных потоков, а не из чистых доходов. Денежные потоки — это чистые доходы + амортизация.

     2) Методика ЧСС, в отличие от  предыдущих методов, учитывает  изменение стоимости денег со  временем. Чем больше влияет время  на стоимость денег, тем выше  дисконтная ставка. Вообще учетная ставка стремится к росту, если кредиты ограничены и можно ожидать увеличения процентов по ним.

     3) Утверждая проекты только с  положительным значением ЧСС,  компания будет наращивать свой  капитал за счет этих проектов. Итак, рост цен акций компании или же обогащения акционеров — самая главная задача современных финансов.

     Недостатки  ЧСС:

     1) ЧСС предусматривает, что менеджеры  могут точно прогнозировать денежные  потоки на будущие года. На  самом деле, чем дальше определенная  дата, тем труднее оценить будущие денежные потоки, на которые влияют: объемы продаж продукции, цена рабочей силы, материалов, накладные затраты, процент за кредит, вкусы потребителей, правительственная политика, демографические изменения и т.д.

     2) Метод ЧСС предусматривает, что учетная ставка неизменна на протяжении всего периода реализации проекта. На самом деле учетная ставка, как и процентная, изменяется ежегодно. Возможность реинвестирования будущих денежных потоков, будущие процентные ставки, стоимость привлечения нового капитала — все это может повлиять на дисконт.

     Однако, несмотря на все эти недостатки, методика ЧСС считается на сегодняшний  день наилучшей для оценки целесообразности инвестиций.

     - индекс прибыльности — это метод, при котором сравнивают сегодняшнюю стоимость будущих денежных потоков с начальными инвестициями:

     ИП = СВ / ПИ.                                                                                     (2)

     По  этой методике проект при ИП > 1 принимают, а при ИП < 1 — отвергают. Эти  фактически повторения метода ЧСС. Другими словами, если сегодняшняя стоимость денежных потоков высшая, чем начальные инвестиции, то значения ЧСС будет положительным, а ИП — больше единицы. При этом проект надо принять.

     ЧСС и ИП — это надежные показатели оценки и сравнения двух и больше проектов. Соответственно методике ЧСС сравнивают сегодняшнюю стоимость будущих денежных потоков от проекта с его начальной стоимостью довольно просто: какая цифра больше? Соответственно методике ИП сравнивают те же значения, но через соотношение.

     Внутренняя  ставка дохода — это ставка дисконта, при которой сегодняшняя стоимость  денежных доходов равняется начальным  инвестициям (то есть ЧСС = 0). Ставка, ниже которой проекты отвергаются, называется предельной, крайней или необходимой  ставкой. Фирмы определяют свои предельные ставки, исходя из стоимости финансирования и рискованности проекта. Потом уже прогнозируют будущие денежные потоки и определяют ВСД. Если ВСД выше предельной ставки, проект попадает в список рекомендованных ВСД. Этот очень популярный способ оценки целесообразности инвестиций. ВСД — это мера прибыльности проекта.

     Преимущества: Практика показывает, что показателем  ВСД пользуются чаще, чем ЧСС, так  как показатель ВСД прямой, как  ССД, однако базируется на денежных потоках  и учитывает изменение стоимости денег со временем, как и ЧСС. Другими словами, легкая и понятная методика ВСД одновременно спасена от недостатков, которые есть в ССД и периоде окупаемости, которые игнорируют изменение стоимости денег с течением времени.

     Недостатки  ВСД: Главная проблема показателя ВСД в том, что он часто дает нереальные ставки дохода. Кроме того, показатель ВСД может дать разные ставки дохода. 
 

     1.2 Закон « О соглашении о разделе продукции»

       Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции», принятый 30 декабря 1995 года, направлен на создание благоприятных условий для привлечения иностранных инвесторов в сферу недропользования. Закон предоставляет государственные гарантии стабильности условий хозяйственной деятельности на весь период действия соглашения о разделе продукции.

     В соответствии с соглашением о  разделе продукции РФ предоставляет  иностранному инвестору на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиск, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном  в соглашении, и на ведение связанных с этим работ. Инвестор со своей стороны обязуется провести указанные работы за свой счет и на свой риск. Соглашение определяет все условия, связанные с пользованием недр. В том числе условия и порядок раздела произведенной продукции между участниками соглашения.

     Четкой  тенденцией последних десятилетий  является, как свидетельствует мировая  практика, развитие договорных форм прямых иностранных инвестиций, осуществляемых в особо крупных размерах. Такими капиталовложениями являются следующие формы инвестиций, как договоры об обслуживании и управлении, договоры целевого долгосрочного займа, соглашения о франшизе, лицензионные договоры, лизинг, соглашения о разделе продукции. Общее для этих договоров – доход инвестора напрямую зависит от производственных показателей предприятия.

     В российском законодательстве применяется  лишь соглашения о разделе продукции  и соглашения о финансовой аренде (лизинг).

     Итак, Федеральный закон от 30 декабря 1995 года «О соглашениях о разделе  продукции» регулирует отношения, связанные с крупнейшими капиталовложениями в российскую экономику.

     Рассматриваемый закон позволяет использовать для  расчетов с инвесторами, т. е. для  возмещения их затрат, часть производимой продукции, которая называется «компенсационной продукцией».

     Данный  Закон вступил в силу 11 января 1996 года. 14 января 1999 года вступил в  действие Федеральный закон от 7 января 1999 года «О внесении изменений  и дополнений в Закон «О соглашениях  о разделе продукции».

     На  данном этапе развития России инвестиции требуются в нефтеперерабатывающую, нефтехимическую и горнодобывающую промышленность, строительство. Успешного опыта применения идеи раздела продукции при пользовании недрами в области горной добычи нет. Многие эксперты полагают, что модель раздела продукции непригодна к горной добычи, а лишь к нефтяной, которой свойственна значительно большая прибыльность.

     Соглашение  о разделе продукции, заключаемое  между инвестором и государством, определяется в законе как гражданско-правовой договор, который обладает некоторыми особенностями, связанными с тем, что право пользования недрами не является обычным, общераспространенным товаром или вещью.

     Еще одной особенностью Закона является то, что он строит экономику инвестиционного  проекта на существенно новой  основе. Так, по соглашению о разделе продукции собственностью инвестора становится только часть произведенной продукции, другая же поступает в собственность государства.

     Отсюда  следует, что соглашения о разделе  продукции – это соглашения, по которым все расчеты между государством и инвесторами ведутся путем раздела произведенной продукции.

     Одной из важных характеристик Закона служит то, что он отошел от принципа раздельного  и установил единое правовое регулирование  для иностранных и национальных инвестиций.

     Соглашения  о разделе продукции являются особой договорной формой недропользования в РФ. Суть их сводится к следующему: по условиям соглашений государство  предоставляет инвестору исключительные права на пользование недрами  на определенном участке, а инвестор осуществляет разработку предоставленных недр за свой счет и на свой риск. С начала промышленной добычи минерального сырья инвестор получает право на компенсацию своих затрат за разработку месторождения. Оставшаяся после возмещения этих затрат продукция является прибыльной и подлежит разделу между сторонами по условиям соглашения о разделе продукции. Инвестор обязан платить налог со своей доли прибыльной продукции.

     Это регулируется ст. 2 и ст. 3 главы 1 Федерального закона № 225 от 30 декабря 1995 года.

     Организация работ по соглашению

     Все программы, проекты и сметы, в  соответствии с которыми ведутся  работы, утверждаются в порядке, определяемом соглашением. Все операции и работы по соглашению о разделе продукции  производятся только в соответствии с российским законодательством, включая российские стандарты и технические нормы. Все международные стандарты должны быть одобрены российскими органами власти.

     Соглашение  определяет порядок, условия и сроки  возврата участков, переданных в пользование  инвестору, на которых он завершил поиски и разведку минерального сырья. Вся информация должна быть представлена на государственную экспертизу.

     Организация выполнения работ включает ведение  учета и отчетности, осуществляемое по поручению инвестора операторами  соглашения, которыми могут быть юридические лица. При этом инвестор несет имущественную ответственность перед государством за действия оператора как за свои собственные.

     В результате принятия Федерального закона « О соглашениях о разделе  продукции» вступили в действие соглашения о разделе продукции по проектам «Сахалин-1» и «Сахалин-2». Соглашения предусматривают освоение пяти крупных нефтеконденсатных месторождений на шельфе о.Сахалин. На основании технико-экономических расчетов ориентировочный объем инвестиций по проектам составляет 27 млрд. Долл. США. Чистый доход российского государства оценивается 35-40 млрд.долл. США Кроме того будет создано 20 тыс. Новых рабочих мест. Реализация проектов гарантирует полное обеспечение Дальневосточного региона собственным топливом и нефтепродуктами, газификацию Хабаровского и Приморского краев, Сахалинской и Амурской областей.

     Организация работ по соглашению регулируется ст. 6 и ст. 7 главы 2 Федерального закона № 225 от 30 декабря 1995 года. 

     1.3 Основные условия соглашения  о разделе продукции

     Суть  соглашения, его особенности и  новизна сосредоточены в механизме  расчетов, а именно в разделе произведенной  продукции.

     В российском законодательстве используется индонезийская модель соглашения, которая  реализуется в большинстве нефтедобывающих стран.

     Разделу между государством и инвестором подлежит «прибыльная продукция», под  которой понимается произведенная  продукция за вычетом компенсационной, а также продукции, используемой для уплаты платежей за пользование  недрами. В соглашении устанавливаются условия и порядок раздела «прибыльной продукции» между государством и инвестором.

     Как следует из схемы 1, раздел продукции  происходит в два этапа:

     Первый  – вся произведенная продукция  делится на две части: одна поступает  государству в счет выплат за пользование недрами, а другая – инвестору, который делит свою часть на две: компенсационную и прибыльную.

     Второй  – «прибыльная» продукция делится  на валовую долю инвестора в разделе  прибыли и на долю государства  в разделе прибыли в пропорции, определяемой в соглашении. Из своей доли инвестор выплачивает налоги государству, а оставшаяся часть составляет его чистую долю в разделе прибыли.

     Схема 1. Принципы разделения продукции по соглашению о разделе продукции.

     Доля  продукции государства по соглашению о разделе продукции дополнительно перераспределяется между федеральным бюджетом и бюджетом субъекта РФ в месте проведения работ. Пропорция в разделении продукции устанавливается отдельными договорами между федеральными властями и исполнительной властью субъекта РФ (без участия инвестора).

     Процедура раздела продукции между инвестором и государством регулируется ст. 8 главы 2 Федерального закона № 225 от 30 декабря 1995 года.

     Закон «О соглашениях о разделе продукции» достаточно подробно регулирует прочие условия соглашения, срок действия соглашения, условия пользования участком недр, порядок заключения соглашения, раздел продукции, условия проведения работ, права собственности инвестора, предусматривает стабильность условий соглашения, государственные гарантии прав инвесторов, контроль за исполнением соглашения, ответственность сторон, содержит нормы по разрешению споров.

     Сторонами соглашения являются государство, в  нашем случае, Российская Федерация  и инвесторы.

     От  имени государства выступают Правительство РФ и орган исполнительной власти субъекта РФ, на территории которого расположен предоставляемый в пользование участок недр.

     Инвесторами являются «граждане РФ, иностранные  граждане, юридические лица и создаваемые  на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, осуществляющие вложения собственных заемных или привлеченных средств в поиски, разведку и добычу минерального сырья и являющиеся пользователями недр на условиях соглашения»

     Следует отметить, что Закон «О соглашениях  о разделе продукции» впервые  вводит в группу потенциальных инвесторов объединения юридических лиц, не имеющие статуса юридического лица.

     Необычность субъектного состава соглашений о разделе продукции состоит не только в том, что они заключаются очень разными субъектами: с одной стороны – государством, а с другой – частным инвестором, которым может быть не только юридическое лицо, но и гражданин, но также и в том, что государство может заключить соглашение с объединением юридических лиц, не являющихся единым правовым субъектом.

     Взаимоотношения сторон соглашения регулируется ст. 3 главы 1 Федерального закона № 225 от 30 декабря 1995 года.

     Ст. 16 Федерального закона № 225 от 30 декабря 1995 года предусматривает передачу прав и обязанностей. Это значит, что инвестор имеет право передать полностью или частично свои права и обязанности любому юридическому лицу с согласия государства, при условии, что эти лица располагают ресурсами и опытом управленческой деятельности, необходимыми для выполнения работ по соглашению.

     В соответствии со ст. 9 главы 2 Федерального закона № 225 от 30 декабря 1995 года часть  произведенной продукции, являющаяся по условиям соглашения долей инвестора, принадлежит на праве собственности  инвестору.

     Минеральное сырье, поступающее в соответствии с условиями соглашения в собственность  инвестора, может быть вывезено с  таможенной территории Российской Федерации  на условиях и в порядке, которые  определены этим соглашением, без количественных ограничений экспорта, за исключением случаев, предусмотренных Федеральным законом «О государственном регулировании внешнеторговой деятельности».

     К вывозу подлежит компенсационная, а  также часть прибыльной продукции, приходящаяся на долю инвестора, причем та ее часть, которая остается после уплаты налога на прибыль.

     К числу основных выгод инвестора, обеспечиваемых Законом «О соглашении о разделе продукции», относится  неограничиваемое право экспортировать из России ту продукцию, которая принадлежит  ему на праве собственности.

     Право собственности на имущество может  перейти от инвестора к государству  со дня, когда стоимость этого  имущества полностью возмещена, или со дня прекращения соглашения, или с иного согласованного сторонами  дня на условиях и в порядке, предусмотренных соглашением. При этом в течение срока действия соглашения инвестору предоставляется исключительное право пользоваться таким имуществом на безвозмездной основе для работ по соглашению, и инвестор несет бремя содержания имущества и риск его случайной гибели или случайного повреждения.