Соотношение денежно-кредитного регулирования и денежно- кредитной политики. Цели денежной-кредитной политики
Государственное Образовательное Учреждение Высшего Профессионального Образования
Курсовая работа По дисциплине «Деньги, кредиты, банки» На тему: «Соотношение денежно-кредитного регулирования и денежно- кредитной политики. Цели денежной-кредитной политики.»
Выполнила: студентка Экономического факультета Специальности «Финансы и кредит» «Бухгалтерский учет, финансы и аудит »
Москва, 2010
Содержание.
Введение
- Основные концепции денежно-кре
дитной политики государства - Центральный банк - орган денежно-кредитного регулирования
3 Цели и задачи денежно-
Заключение
Список использованной литературы
Введение.
Дисциплина «Деньги. Кредит. Банки. » включает в себя такую важную тему, как денежно-кредитная политика. Эта тема в наши дни является очень актуальной, так как с помощью нее проводится государственное воздействие на экономику.
Еще в XVIII веке Адам Смит считал, что экономика будет управлять собой сама, без вмешательства государства, если ее будет направлять «невидимая рука» личной выгоды. В такой системе государству отводилась роль «ночного сторожа». С тех пор многое изменилось, жизнь внесла свои коррективы, и сегодня не только политики, но и большинство экономистов считают, что государство должно быть активным участником хозяйственной деятельности.
Воздействие на экономику включает в себя три способа:
Прямое вмешательство, фискальная политика и денежно-кредитная политика.
Опыт показал, что ни одной стране мира, пытавшейся проводить политику прямого вмешательства государства, не удалось добиться долгосрочных успехов. Поэтому в условиях рыночной экономики государственное регулирование осуществляется посредством фискальной и денежно-кредитной политики.
В своей курсовой я буду рассматривать только денежно-кредитную политику государства и денежно-кредитное регулирование.
1. * Основные
концепции денежно-кредитной
государства.
Денежно-кредитная политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет эту политику Центральный банк. Денежно- кредитная политика рассматривается как важнейшее направление государственного регулирования экономики. Посредством денежно- кредитного регулирования осуществляется воздействие на макроэкономические процессы (инфляцию, экономический рост, безработицу).
Денежно-кредитное
регулирование — это
Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики. Государственная экономическая политика должна предусматривать меры по решению проблем в каждом блоке. Центральный банк выполняет свою часть — денежно-кредитную политику, он отвечает за её проведение.
Среди экономистов существует два различных подхода к теории денег:
модернизированная кейнсианская теория денег;
современная количественная теория денег (монетаризм).
Как кейнсианцы,
так и монетаристы признают, что
изменение денежного
1.1 Кейнсианская теория денег.
Приверженцы кейнсианской теории совершенно не верят в саморегулирующийся рыночный механизм и считают, что для обеспечения нормального роста и достижения экономического равновесия, безусловно, необходимо вмешательство извне. Поскольку сама рыночная экономика «вылечить» себя не может, таким образом, государство должно регулярно использовать различные инструменты регулирования экономики, в том числе конечно и денежно-кредитные. В данной теории рассматривается следующая цепь причинно-следственных связей предложения денег и номинального ВНП: изменение денежного предложения; изменение уровня процентной ставки; изменение инвестиционного спроса.
Основное уравнение, на котором базируется кейнсианская теория денег:
Y= C+G+I+NX
где Y- номинальный объем ВНП;
С - потребительские расходы;
G- государственные расходы (покупка товаров и услуг);
NX- чистый экспорт.
Вообще, по достаточно большому ряду причин кейнсианцы более эффективными считают фискальную и бюджетную политику, чем денежно- кредитную (монетарную). Приведу лишь один пример, из-за возможности попадания экономики в «ликвидную ловушку», когда предельное снижение процентной ставки разрывает цепь причинно-следственных связей между ростом количества денег в обращении и номинальным объемом ВНП.
1.2 Количественная теория денег. (Монетаристский подход)
Со второй половины 70-х - начала 80-х гг. XX века наблюдался кризис кейнсианской школы и шел интенсивный поиск новых подходов к регулированию экономики. В результате в науке преобладающим стало неоклассическое направление, в том числе монетаризм. Главным теоретиком современного монетаризма был известный американский экономист, лауреат Нобелевской премии Милтон Фридмен.
В противовес кейнсианцам
монетаристы уверены во внутренней
устойчивости рыночной экономики и
считают, что все негативные моменты
- это результат неумелого вмешат
Основное уравнение количественной теории денег - уравнение обмена И.Фишера:
М х V = Р х Q
где М - количество денег в обращении;
V- скорость обращения денег;
Р - уровень цен(индекс цен);
Q- количество товаров и услуг, произведенных в рамках национальной экономики за определенный период времени (обычно за год).
Произведение Р х Q- это совокупность денежных средств, обернувшихся за год.
Современные теоретические модели денежно-кредитной политики представляют собой некий синтез кейнсианства и монетаризма, в которых естественно учтены рациональные моменты каждой из теорий. Но все-таки в долгосрочном периоде в денежно-кредитной политике на данный момент преобладает монетаристский подход, хотя государство в краткосрочном периоде в принципе не отказывается от непосредственного воздействия на процентную ставку для быстрого экономического маневрирования.
2. Центральный банк - орган денежно-кредитного
регулирования.
Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики. Государственная экономическая политика должна предусматривать меры по решению проблем в каждом блоке. Центральный банк выполняет свою часть — денежно-кредитную политику, он отвечает за её проведение.
Нерегулируемая деятельность коммерческих банков может привести к циклическим колебаниям деловой активности, т.е. в периоды инфляции им выгодно увеличивать денежное предложение, а в период депрессии - уменьшать, усугубляя тем самым кризис. Поэтому необходима взвешенная государственная политика регулирования денежного обращения. Эту роль главного координирующего и регулирующего органа всей денежной системы страны выполняет центральный (эмиссионный) банк.
Главная задача кредитно-денежной политики центрального банка -
поддержание стабильной покупательной силы национальной валюты и обеспечение эластичной системы платежей и расчетов. В то же время политика центрального банка является одной из важнейших частей регулирования всей экономики государства.
Первоначально основной функцией центральных банков было осуществление эмиссии наличных денег, в настоящее время эта функция постепенно ушла на второй план, однако наличные деньги все еще являются фундаментом денежной массы, поэтому деятельность центрального банка по эмиссии наличных денег должна быть взвешенной и продуманной.
Эмитент — орган исполнительной власти, орган местного самоуправления или юридическое лицо, которым в установленном порядке, на определенных условиях предоставлено право эмиссии (выпуска в обращение) денег, облигаций, акций и других ценных бумаг и документов, включая кредитные (пластиковые) карточки, дорожные чеки. Каждый эмитент может осуществлять лишь разрешенную ему эмиссию платежных средств и ценных бумаг. Эмитент несет от своего имени обязательства перед владельцами денег и ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими. Выпуск в обращение наличных денег в РФ разрешен исключительно Центральному банку РФ.
Эмиссия (лат. emissio — выпуск, от emitto — выпускаю), выпуск в обращение денег и ценных бумаг.
Осуществляя денежно-кредитную политику, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, центральный банк достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно- кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике "дорогих денег" (ре-стрикционной).
С помощью денежно-кредитного
регулирования государство
Денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков.
Ликвидность (от лат. liquidus — жидкий, текучий), подвижность, мобильность активов предприятий, фирм или банков в капиталистических странах, обеспечивающая фактическую возможность (способность) бесперебойно оплачивать в срок все их обязательства и предъявляемые к ним законные денежные требования.
Предложение денег на денежном рынке играет большую роль в экономике. Это, в частности, следует из известного уравнения обмена(М х V = Р х Q). Соответственно ему существует зависимость между объемами денежной массы, скоростью обращения денег, выпуском продукции и уровнем цен.
Далее я опишу,
в чем заключается и каков
механизм политики дорогих денег(ре-стрикционная)
и политики дешевых денег(экспансионистска
Предположим, экономика столкнулась с безработицей и со снижением цен. Следовательно, необходимо увеличить предложение денег. Для достижения данной цели применяют политику дешевых денег, которая заключается в следующих мерах.
Во-первых, центральный банк должен совершить покупку ценных бумаг на открытом рынке у населения и у коммерческих банков. Во-вторых, необходимо провести понижение учетной ставки и, в-третьих, нужно нормативы по резервным отчислениям. В результате проведенных мер увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков. Так как избыточные резервы являются основой увеличения денежного предложения коммерческими банками путем кредитования, то можно ожидать, что предложение денег в стране возрастет. Увеличение денежного предложения понизит процентную ставку, вызывая рост инвестиций и увеличение равновесного чистого национального продукта. Из вышесказанного можно заключить, что в задачу данной политики входит сделать кредит дешевым и легко доступным с тем, чтобы увеличить объем совокупных расходов и занятость.
В ситуации, когда
экономика сталкивается с излишними
расходами, что порождает инфляционные
процессы, центральный банк должен
попытаться понизить общие расходы
путем ограничения или
Приведенную выше систему мер называют политикой дорогих денег. В результате ее проведения банки обнаруживают, что их резервы слишком малы, чтобы удовлетворить предписываемой законом резервной норме, то есть их текущий счет слишком велик по отношению к их резервам. Поэтому, чтобы выполнить требование резервной нормы при недостаточных резервах, банкам следует сохранить свои текущие счета, воздержавшись от выдачи новых ссуд, после того как старые выплачены.
Вследствие этого денежное предложение сократится, вызывая повышение нормы процента, а рост процентной ставки сократит инвестиции, уменьшая совокупные расходы и ограничивая инфляцию. Цель политики заключается в ограничении предложения денег, то есть снижения доступности кредита и увеличения его издержек для того, чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное давление.
Необходимо
отметить сильные и слабые стороны
использования методов денежно-
Иначе обстоит дело с денежно-кредитной политикой. Центральный банк и другие органы, регулирующие кредитно-денежную сферу, могут ежедневно принимать решения о покупке и продаже ценных бумаг и тем самым влиять на денежное предложение и процентную ставку. Второй немаловажный аспект связан с тем, что в развитых странах данная политика изолирована от политического давления, кроме того, она по своей природе мягче, чем фискальная политика и действует тоньше и потому представляется более приемлемой в политическом отношении.
Но существует и ряд негативных моментов. Политика дорогих денег, если ее проводить достаточно энергично, действительно способна понизить резервы коммерческих банков до точки, в которой банки вынуждены ограничить объем кредитов. А это означает ограничение предложения денег. Политика дешевых денег может обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы, то есть возможность предоставления ссуд, однако она не в состоянии гарантировать, что банки действительно выдадут ссуду и предложение денег увеличится.
ю
При такой ситуации действия данной политики окажутся малоэффективными. Данное явление называется цикличной асимметрией, причем она может оказаться серьезной помехой денежно-кредитного регулирования во время депрессии. В более нормальные периоды увеличение избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и, тем самым, к росту денежного предложения.
Другой негативный
фактор, замеченный некоторыми неокейнсианцами,
заключается в следующем. Скорость
обращения денег имеет
Иными словами, при дешевых деньгах скорость обращения денег снижается, при обратном ходе событий политика дорогих денег вызывает увеличение скорости обращения. А нам известно, что общие расходы могут рассматриваться как денежное предложение, умноженное на скорость обращения денег. И, следовательно, при политике дешевых денег, как было сказано выше, скорость обращения денежной массы падает, а, значит, и
3. Цели и задачи денежно-кредитной политики.
Задача денежно-кредитной политики состоит в том, чтобы изменения в денежном предложении соответствовали основным целям экономического развития: повышению деловой активности, снижению инфляции, поддержанию платежного баланса и т.д.
Хотя денежно-кредитная политика определяется правительством страны, ее проводником является Центральный банк. Он располагает набором средств, которые называются инструментами денежно-кредитной политики. Эти инструменты в основном воздействуют либо на количество денег, главным образом в виде банковских депозитов, либо на процентные ставки.
Инструменты денежно-кредитной политики не обязательно используются по отдельности, а наоборот, обычно используется сразу два инструмента и более, чтобы их эффекты взаимно усиливали друг друга. Мероприятия подобного рода называются комплексной политикой. Имеющиеся в распоряжении ЦБ инструменты различаются.
По непосредственным объектам воздействия. В зависимости от конкретных целей денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование кредитной эмиссии (кредитная экспансия), либо на ее ограничение (кредитная рестрикция). Кредитная экспансия проводится для увеличения занятости и подъема производства, а кредитная рестрикция, чтобы предотвратить «перегрев» экономики или чтобы понизить темпы инфляции.
Экспансия кредитная — интенсивное расширение кредитных операций банков с целью получения прибыли.
Кредитная рестрикция
— ограничение банками и
По форме
инструменты денежно-кредитной
По характеру параметров инструменты денежно-кредитного регулирования делят на количественные, с помощью которых оказывается влияние на состояние кредитных возможностей коммерческих банков, и качественные, которые представляют собой вариант прямого регулирования стоимости банковских кредитов.
По срокам воздействия
инструменты денежно-кредитной
Инструментами денежной политики являются:
- официальная учетная ставка;
- обязательные резервы;
- операции на открытом рынке;
- надзор;
- контроль за рынком капиталов;
- количественные ограничения;
- валютные инвестиции;
- установление целевых ориентиров роста показателей денежной массы;
- нормы инвестирования в государственные ценные бумаги.
Заключение.
В экономике
любой страны, также как и в
других сферах жизни с каждым годом,
десятилетием прибавляются новые идеи,
новые способы
Целью денежно-кредитной
политики является контроль над денежной
массой или уровнем ссудного процента
- все это делается для регулирования
денежного предложения в
Центральным звеном денежной политики государства является центральный банк (ФРС - в США, ЦБ - в РФ). Именно он своими действиями и проводит денежную политику. Также Центральный банк разрабатывает требования к коммерческим банкам, выполнение которых обеспечивает ликвидность банков.
При проведении денежно-кредитной политики Банк России предполагает использовать не только все имеющиеся в настоящее время в его распоряжении инструменты, но и расширить их состав, сделав набор располагаемых методов контроля и управления денежным предложением полностью адекватным складывающимся общеэкономическим условиям. Однако возможность и эффективность применения конкретных инструментов денежно-кредитного регулирования в значительной степени будут связаны с восстановлением и развитием сегментов финансового рынка и укреплением банковской системы. Достижение поставленных целей также будет зависеть от наличия соответствующих условий, создаваемых функционированием всех секторов экономики и проведением необходимых институциональных преобразований.
Список использованной литературы.
- Булатов А.С. «Экономика», 20
- Экономический словарь, 20
- Абрамова М.А., Александрова Л.С.»Финансы и кредит»
- Интернет-ресурсы официального сайта ЦБ РФ www.cbr.ru