Министерство  образования и науки Республики Казахстан

    Восточно-Казахстанский  государственный технический университет  им. Д. Серикбаева 
 

    Кафедра: Финансы, учет и налогообложение

      Факультет: Э и М 
 
 

    Расчетная работа № 2

 

    По  дисциплине корпоративные финансы: 

    « Составление форм финансовой отчетности в корпорации » 
 
 
 

                                                                         

                                               
 
 
 
 
 

Усть-Каменогорск, 2010 
 

    Введение 

    Целью расчетной работы является отражение финансовой деятельности предприятия в формах финансовой отчетности. Для реализации поставленной цели в расчетной работе необходимо:

1. Рассчитать финансово-экономические показатели, связанные с изменением экономического состояния предприятия (ростом предприятия);
2. Определить дополнительную потребность в финансовых ресурсах, обеспечивающих рост объема производства;
3. Оценить и выбрать источники финансирования бизнеса;
4. Составить формы финансовой отчетности и отразить в них произошедшие изменения.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Исходные  данные

    Вариант №14 

    Таблица 1 – Исходный балансовый отчет

 

    Таблица 2 – Исходный отчет о прибылях и убытках

 

      Таблица 3 - Дополнительные данные.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    МЕТОДИКА  ВЫПОЛНЕНИЯ РАСЧЕТНОЙ РАБОТЫ 

    1. Определение дополнительной потребности в финансировании, в связи с планируемым ростом объемов производства

    Предприятие использует свои производственные мощности на 100%, следовательно, увеличение объемов  производства возможно лишь при увеличении активов предприятия.

    Увеличение  объемов производства приводит к прямо пропорциональному увеличению всех активов предприятия.

    I_p = (100%+ (50+N) %) /100%

    I_p = (100% + (50+14) %) /100% = 1, 64

    Исходный баланс в части активов умножаем на индекс роста, в пассиве баланса пропорционально увеличиваются следующие статьи: кредиторская задолженность, задолженность по налогам и заработной плате, все остальные статьи баланса остаются неизменными.

    ∆Ф = ВА¹ – ВП¹

    ∆Ф = 657,64- 451,56 =206,08 млн.тг.(таблица 4, графа 4)

 

         2. Определение потребности в дополнительных заемных средствах

    Выбор источника финансирования зависит  от  заданных критериев финансовой устойчивости предприятия, в частности:

      коэффициента долга, который определяет  размер  заемных источников финансирования  - имеет значение 0,5

    коэффициента  текущей ликвидности (со значением 1,5), который ограничивает размер текущих заемных обязательств.

    Планируемое увеличения заемных обязательств (∑О*) предприятия определяется по формуле:

       ∑О*= ВА¹ * К_долга,                               

    где ВА¹ - валюта актива с учетом роста объемов продаж

          К_долга– коэффициент долга, равный 0.5 

    ∑О^*= 657,64*0,5=328,82 млн.тг. (таблица 4, графа 5)

    Прирост заемных обязательств определяется по  следующей формуле:  

        ∆∑О = ∑О* - ∑О¹,                                   

    где   ∑О¹ - заемные обязательства предприятия с учетом роста продаж 

    ∆∑О=328,82-225,56=103,26 млн.тг. (таблица 4, графа 4)

    Плановая  потребность в текущих обязательствах  (ТО*)определяется с использованием критерия текущей платежеспособности или ликвидности по формуле:

             ТО* = ТА¹/К_л,                                        

    где  ТА¹ - текущие активы с учетом роста объемов продаж

            К_л – коэффициент текущей ликвидности, равный 1,5 

    ТО*= 388,68/1,5=259,12 млн.тг. (таблица 4, графа 5)

    Дополнительная  потребность в текущих обязательствах определяется: 

              ∆ТО = ТО* - ТО¹,                                         

    где       ТО*  - плановая сумма текущих обязательств по балансу  

    ∆ТО=259,12-139,56=119,56 млн.тг. (таблица 4, графа 4)

    Прирост долгосрочных обязательств определяется:

    ∆ДО = ∆∑О - ∆ТО 

    ∆ДО= 103,26-119,56=-16,3 млн.тг. (таблица 4, графа 4)

    Прирост собственного капитала определяется:

    ∆СК = ∆Ф - ∆∑О

     

    ∆СК = 206,08 – 103,26 = 102,82 млн.тг. (таблица 4, графа 4)

    3. Распределение дополнительных краткосрочных обязательств по источникам финансирования и финансовым ресурсам

    3.1. Определяем изменение кредиторской задолженности в связи с изменением условий поставок.

    Расчет  увеличения кредиторской задолженности  определяется исходя из условий коммерческого  кредита, предлагаемого поставщиком  на планируемый год: 2/10, чистые 30. Размер кредиторской задолженности зависит от объема покупок предприятия. Следовательно, необходимо определить объем  покупок из значения кредиторской задолженности по с учетом роста объемов продаж  КЗ¹ по формуле: 

    V¹ = КЗ¹ * 360/ Т нетто,                     

    где         V¹– объем покупок на плановый объем производства;

                    Т нетто - общий срок отсрочки  платежа в базовом периоде (30 дней) 

    V¹= 88,56*360/30=1062,72 млн.тг.

    Выбор решения об условиях  использования  коммерческого кредита  со скидкой  или при отказе от скидки принимается по следующему алгоритму:

    При новых условиях коммерческого кредита  определение альтернативного решения будет выглядеть:

    Выгоднее  отказаться от скидки, т.к. проценты по коммерческому кредиту со скидкой превышают дополнительную прибыль.

    3.2. Определяется дополнительная потребность в векселях к оплате, как разница между дополнительной потребности в текущих обязательствах (∆ТО) и сумме увеличения кредиторской задолженности или начисленных издержек.

    Дополнительная  потребность, в финансовых ресурсах  реализуемая за счет векселей к оплате и коммерческих бумаг, определяется по формуле:

    ∆ ВО = ∆ТО- ∆КЗ 

    ∆ ВО= 119,56-29,52=90,04 млн.тг. (таблица 4, графа 4)

    4. Изменение источников финансирования приводит к увеличению издержек, связанных с их привлечением и финансированием, что отмечается в отчете о прибылях и убытках.

    4.1.Изменения в расходах по реализации определяются:

    И_ДЗ=∆ДЗ * К_ном^то*y

    где у – доля заемных средств,

    К_ном^то - стоимость краткосрочных кредитов банка, 16%  

    у = ∑О/ВП

    у = 328,82/657,64=0,5 

    И_ДЗ =63,36*16%*0,5=5,07 млн.тг. (таблица 5, графа 4)

    4.2.Выплата расходов по процентам определяется:

    ∆ процент =Sкр * К_ном , 

                           

    где             Sкр – дополнительный размер финансирования;

                       К_ном – стоимость заемных ресурсов. 

    ∆ процент = ∆ВО * К_ном+∆ДО * К_ном^до

    ∆ процент= 90,04*16%-16,3*11%=12,61 млн.тг. (таблица 5, графа 4) 

 

    В соответствии с принятой методикой прогноз нераспределенной прибыли используется при определении дополнительной потребности в финансовых ресурсах в составе собственного капитала, т.е. НРП. Прирост нераспределенной прибыли используется для определения дополнительной потребности в выпуске акций с целью увеличения уставного капитала. Результаты выполненные в расчетной работе используются для составления баланса и определения прогнозных показателей элементов собственного капитала, что отражено в предыдущих таблицах.

    Увеличение  объема продаж обусловило изменение показателей балансового отчета и отчета о прибылях и убытках, что в свою очередь привело к изменению показателей в отчете о движении собственного капитала и денежных средств. 

 

    Выпуск  дополнительных акций с целью  увеличения уставного капитала составляет 102,82 млн.тг., балансовая нераспределенная прибыль по прогнозу будет равна 126,43 млн.тг. 

    При составлении отчета о движении денежных средств использование косвенного метода предполагает определение изменений по статьям баланса, произошедших в прогнозном периоде по отношению к исходному уровню. Результаты этих изменений представлены в таблице 7. 

 

    Общие изменения пассива и актива баланса  составили (⁺272,94). На основании выполненных расчетов составляем отчет о движении денежных средств, распределив соответствующие изменения актива и пассива по видам деятельности. 
 
 

 

    Изменение  экономической деятельности предприятия, в частности рост объемов продаж повлияло на финансовое состояние предприятия, что можно определить с помощью системы финансовых коэффициентов. 

Финансовые  коэффициенты подразделяются на коэффициенты: деловой активности, доходности, ликвидности и финансового рычага.