Составление отчета об оценке стоимости предприятия

Министерство образования и науки Российской Федерации

Волгоградский государственный архитектурно-строительный университет

Институт экономики и права

Кафедра финансов бухгалтерского учета и аудита

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

                по дисциплине: Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

 на тему: «Составление отчета об оценке стоимости   предприятия»

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                               Выполнил: ст.гр.Э-1-11

Мешкова Татьяна

Проверил: Ломовцев М.С.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Волгоград 2014

Содержание

 

 

  1. Сопроводительное письмо
  2. Краткое изложение основных фактов и выводов
  3. Задание на оценку
  4. Сведения о заказчике оценки и об оценщике
  5. Допущения и ограничивающие условия
  6. Применяемые стандарты оценочной деятельности
  7. Описание объекта оценки
  8. Характеристика экономической среды, обзор и анализ рынка и отрасли
  9. Диагностика предприятия при проведении его оценки
  10. Описание процесса оценки. Применение подходов и методов к оценке
  11. Согласование результатов и общее заключение о стоимости объекта оценки
  12. Список используемых источников информации
  13. Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Сопроводительное письмо

В соответствии с Договором на оказание услуг по оценке от 17 февраля 2014 года, заключенным между Мешковой Татьяной Валерьевной и ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродукт», мною произведена оценка рыночной стоимости, расположенного по адресу: г.Волгоград, ул.Лесогорская,д.№85

Оценка проведена в соответствии с требованиями Федерального закона от 29 июля 1998 г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» и «Стандартов оценки, обязательных к применению субъектами оценочной деятельности в Российской Федерации», утвержденных постановлением Правительства РФ № 519 от 6 июля 2001 г.

Предполагается, что проведенная нами оценка будет использоваться для сделки купли-продажи

При оценке мы исходили из предположения, что объекты не заложены и не обременены долговыми обязательствами. Обращаем внимание, что это письмо не является отчетом по оценке, а только предваряет отчет, приведенный далее. Отдельные части настоящей оценки не могут трактоваться раздельно, а только в связи с полным текстом прилагаемого отчета, принимая во внимание все содержащиеся там допущения и ограничения.

На основании информации, представленной и проанализированной в приведенном ниже отчете об оценке, мы пришли к заключению, что по состоянию на дату оценки рыночная стоимость объекта оценки составляет:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Краткое изложение основных фактов и выводов

 

Основание для проведения оценки:

№ 77 17 февраля 2014г

Объект оценки:

Объектом оценки выступают 100% пакет акций ОАО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродукт»

Номинальная стоимость 1 акции (доли)

1000 рублей

Сведения о предприятии:

Общество с ограниченной ответственностью «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродукт»

Вид экономической деятельности: оптовая торговля моторным топливом, включая авиационный бензин.

Юридический адрес эмитента:

400048,Волгоградская обл.,г.Волгоград,ул.Лесогорская, дом№85

Оцениваемые права:

Собственность

Вид стоимости:

Рыночная стоимость

Цель и назначение оценки:

Определение рыночной стоимости 100% акций ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродукт» в целях дальнейшей купли-продажи

График проведения работ

с 17.02.2014г по 28.04.2014г

Дата оценки:

17 февраля 2014г.

Дата составления отчета:

28 февраля 2014г.

Заказчик:

ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродукт»

Местонахождение (адрес): Волгоградская обл.,г.Волгоград,ул.Лесогорская, дом № 85

Тел.:(567) 111-76-14 Факс: (900) 231-20-20

Исполнитель:

ООО «Эксперт-система». 56789 г.Волгоград, ул. Рабочее-Крестьянская,д.21,кв.5 Тел.: 22-33-22 Мешкова Татьяна Валерьевна

Рыночная стоимость объекта оценки (указывается объект)

10452060



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание на оценку

 

Объект оценки – 100 % пакета акции ООО «ЛУКОЙЛ-ижневолжскнефтепродукт».

В рамках настоящего отчета проводится оценка права собственности акционеров на акции ООО «ЛУКОЙЛ-ижневолжскнефтепродукт».  Право собственности означает (Гражданский кодекс РФ, часть 1, ст. 209), осуществление собственником комплекса прав, включая права владения, распоряжения и пользования имуществом. Собственник имеет право по своему усмотрению совершать в отношении принадлежащего ему имущества любые действия, не противоречащие закону и иным правовым актам и не нарушающие права и интересы других лиц, в том числе отчуждать свое имущество в собственность другим лицам, передавать им, оставаясь собственником, права владения, пользования и распоряжения имуществом, отдавать имущество в залог и обременять его другими способами, распоряжаться им иным образом.

Целью оценки является определение рыночной стоимости пакета акций ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродукт» обыкновенных именных бездокументарных акций, составляющих 100% акций ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродукт» для целей обеспечения экономической безопасности.  Предполагаемое использование результатов оценки: для обеспечения экономической безопасности.       

Термин «рыночная стоимость», используемый нами в этом отчете, определяется следующим образом:       

Рыночная стоимость - наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

   - Одна сторона не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение.

   - Обе стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах.

   - Объект оценки представлен на открытый рынок в форме публичной оферты.

   - Оплата производится в денежной форме.

   - Цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки, и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было.

Датой оценки является 17 февраля 2014 года.

Процесс оценки продолжается с 17 февраля 2014 г. по 28 апреля 2014 г.

 

 

 

 

 

 

 

Сведения о заказчике оценки и об оценщике

Сведения о заказчике: Общество с ограниченной ответственностью «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродкт». Сокращенное наименование–ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродкт». Регистрационный номер: № 987. Общество зарегистрировано по адресу адрес: 400048, Россия Волгоградская обл., г.Волгоград, ул. Лесогорская, 85

 

Сведения об оценщике:

 

Организационно – правовая форма

Общество с ограниченной ответственностью

Наименование

«Эксперт-система»

Юридический адрес

400048 Россия, Волгоградская обл., г. Волгоград, ул. Лесогорская, 84

Место нахождения юридического лица

400048 Россия, Волгоградская обл., г. Волгоград, ул. Лесогорская,84

ОГРН и дата присвоения

ОГРН 10566121165622 дата присвоения 10.08.2001 г.

Страховой полис юридического лица

№ 15563/488/000224/5 Страхование ответственности юридического лица, с которым оценщик заключил трудовой договор с 25 июня 2013 года по 25 июня 2014 года, выдан ОАО «Альфа Страхование» 16 июня 2013 год.

Оценщик

Мешкова Татьяна Валерьевна

Место нахождения оценщика

 09876 Россия, Волгоградская обл., г. Волгоград, ул.Рабоче-Крестьянская, 21, кв.5

Сведения о членстве оценщика в саморегулируемой организации оценщиков

Член Общероссийской общественной организации «Российское общество Оценщиков» рег.№ в реестре 55555, включена в реестр Оценщиков 14.05.2001г.

Выписка из реестра саморегулируемой организации оценщиков  «Российское общество Оценщиков» от 09.01.2012 г.

Свидетельство о членстве саморегулируемой организации оценщиков  «Российское общество Оценщиков» № 0004252 от 9.02.2010 г.

Номер и дата документа подтверждающего получение профессиональных знаний оценщика в области оценочной деятельности

Диплом о профессиональной переподготовке ПП № 478569 Института профессиональной оценки по программе « Оценка стоимости предприятия (бизнеса)» г.Волгоград, регистрационный № 289/2001, дата выдачи 07.07.2005 г.

Свидетельство о повышении квалификации  № 0680/2007 от 30.11.2007 г. по программе «Оценочная деятельность» в объеме 120 часов.

Стаж работы в оценочной деятельности

С 2001 года (13 лет).


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Допущения и ограничивающие условия

 

Нижеследующие допущения и ограничивающие условия являются неотъемлемой частью данного отчета.

  1. Настоящий отчет достоверен лишь в полном объеме и лишь в указанных в нем целях.
  2. Все факты, положения, заявления, не упомянутые в отчете не имеют силы. Изменения могут быть внесены только при согласии Оценщика и Заказчика.
  3. Оценщик не несет ответственности за юридическое описание прав оцениваемой собственности или за вопросы, связанные с рассмотрением прав собственности. Данные права считаются полностью соответствующими требованиям законодательства, если иное не оговорено специально.
  4. Все расчеты, приведенные в отчете, относятся к стоимости оцениваемого объекта в целом. Любое разделение его на отдельные части и установление их стоимости с последующим суммированием ведет к неверному определению стоимости..
  5. Оценщик предполагает отсутствие каких-либо скрытых фактов, влияющих на оценку, на состояние собственности, конструкций. Оценщик не несет ответственности за наличие таких скрытых фактов, ни за необходимость выявления таковых.
  6. Сведения, полученные оценщиком и содержащиеся в отчете, считаются достоверными. Однако оценщик не может гарантировать абсолютную точность информации. Предполагается, что проведенный анализ и сделанные заключения не основываются на каких-либо предвзятых мнениях.
  7. Оценщик не принимает на себя ответственность за бухгалтерские и финансовые данные, предоставленные Заказчиком. Ответственность за подобные данные, относящиеся к оцениваемому объекту, несет Заказчик.
  8. Ни клиент, ни оценщик не могут использовать отчет иначе, чем это предусмотрено договором на оценку.
  9. Мнение оценщика относительно рыночной стоимости объекта действительно только на дату оценки. Оценщик не принимает на себя никакой ответственности за изменение экономических, юридических и иных факторов, которые могут возникнуть после этой даты и повлиять на рыночную ситуацию, а следовательно и на рыночную стоимость объекта.
  10. Отчет об оценке  содержит профессиональное мнение оценщика относительно рыночной стоимости объекта и не является гарантией того, что объект будет продан на свободном рынке по цене, равной стоимости объекта, указанной в данном отчете.

 

 

 

 

 

 

 

Применяемые стандарты оценочной деятельности

 

При проведении оценки применяются следующие стандарты оценочной деятельности:

   - Федеральный стандарт оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО №1)»;

   - федеральный стандарт оценки «Цель оценки и виды стоимости» (ФСО №2)»;

   - федеральный стандарт оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)»;

   - иные стандарты оценки и нормативные акты, регулирующие оценочную деятельность.

 

 

 

 

 

 

Характеристика экономической среды, обзор и анализ рынка и отрасли.

Со стороны производства существенное влияние на падение ВВП в 2014 году оказывало снижение промышленного производства, сокращение работ в строительстве, снижение налогов, а также сужение торговой деятельности. При этом положительный вклад в ВВП, в течение года вносила сфера деятельности «Государственное управление и обеспечение военной безопасности;  обязательное социальное обеспечение», а также «Здравоохранение и предоставление социальных услуг».  
 
Восстановление ВВП во II полугодии было связано с возобновлением роста в строительстве, положительную динамику продемонстрировали сельское хозяйство, добыча полезных ископаемых, производство и распределение электроэнергии газа и воды, а также транспорт и связь.

 
Со стороны спроса спад ВВП в 2010 году связан, прежде всего, с обвалом инвестиционного спроса и спроса на запасы. В целом валовое накопление снизилось за год на 37,6%. Во втором полугодии восстановление роста ВВП было связано с ростом объемов экспорта и с ростом спроса на производственные и товарные запасы. Увеличение спроса на запасы во втором полугодии  способствовало росту импорта, в результате позитивная роль вклада чистого экспорта в динамику ВВП в четвертом квартале несколько уменьшилась.

Промышленность — важная составная часть хозяйственного комплекса Российской Федерации, ведущая роль которой определяется тем, что она обеспечивает все отрасли экономики орудиями труда и новыми материалами, служит наиболее активным фактором научно-технического прогресса и расширенного воспроизводства в целом. Среди других отраслей хозяйства промышленность выделяется комплексно и районообразующими функциями.

Промышленность России имеет сложную диверсифицированную и многоотраслевую структуру, отражающую изменения в развитии производительных сил, в совершенствовании территориального разделения общественного труда, связанную с научно-техническим прогрессом.

Современная промышленность характеризуется высоким уровнем специализации. В результате углубления общественного разделения труда возникло множество отраслей, подотраслей и видов производств, образующих в своей совокупности отраслевую структуру промышленности. В действующей классификации промышленности выделены 11 комплексных отраслей и 134 подотрасли.

Отраслевая структура российской промышленности* (в % к итогу)

Отрасли промышленности

1992

1995

2000

2004

Промышленность — в целом

100

100

100

100

В том числе: электроэнергетика

8,1

10,5

9,2

7,6

топливная промышленность

14,0

16,9

15,8

17,1

Из них: нефтедобывающая

9,0

10,9

10,4

12,1

нефтеперерабатывающая

2,3

2,6

2,3

2,1

газовая

1,4

1,8

1,7

1,5

угольная

1,2

1,5

1,4

1,3

черная металлургия

6,7

7,7

8,6

8,2

цветная металлургия

7,3

9,0

10,3

10,3

машиностроение и металлообработка

23,8

0

20,5

22,2

химическая и нефтехимическая

6,4

19,2

7,5

7,2

лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная

5,0

6,3

4,8

4,3

производство строительных материалов

4,4

5,1

2,9

2,9

легкая

5,2

3,7

1,8

1,4

пищевая

14,5

2,3

14,9

15,4

мукомольно-крупяная и комбикормовая

4,0

2,0

1,6

1,2


Отраслевая структура промышленности определяется многими общественными и экономическими факторами, основными из которых являются: уровень развития производства, технический прогресс, общественно-исторические условия, производственные навыки населения, природные ресурсы. Наиболее существенным из них, характеризующим изменения отраслевой структуры промышленности, выступает научно-технический прогресс.

Промышленность подразделяется на:

  • добывающую, к которой относят отрасли, связанные с добычей и обогащением рудного и нерудного сырья, а также с добычей морского зверя, ловлей рыбы и других продуктов моря;
  • обрабатывающую, к которой относятся предприятия по переработке продукции добывающей промышленности, полуфабрикатов, а также по переработке продукции сельского хозяйства, лесного и иного сырья. Отрасли обрабатывающей промышленности составляют основу тяжелой индустрии.

По экономическому назначению продукции вся промышленность делится на две большие группы: группу “А” — производство средств производства и группу “Б” — производство предметов потребления. Однако следует отметить, что деление промышленности на данные группы не совпадает с отраслевой структурой промышленного производства, так как натуральная форма произведенной продукции еще не определяет ее экономического назначения. Поскольку продукция многих предприятий может предназначаться как для производственного, так и для непроизводственного потребления, то ее и относят к той или иной группе — в зависимости от фактического использования.

Отраслевая структура промышленности современной России характеризуется:

  • преобладанием отраслей по добыче и первичной переработке топлива и сырья;
  • низкой долей верхних, наиболее сложных в техническом отношении производств;
  • низкой долей легкой промышленности и других отраслей, ориентированных на непосредственные нужды населения;
  • высоким удельным весом отраслей военно-промышленного комплекса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Описание объекта оценки

 

 

Компания зарегистрирована 2 августа 2002 года регистратором Инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам по Дзержинскому району г. Волгограда. Директор организации - Бакушев Антон Владимирович. Компания ООО "ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродукт" находится по адресу 400048, область Волгоградская, Волгоград, улица Лесогорская, 85,, основным видом деятельности является «Оптовая торговля моторным топливом, включая авиационный бензин». Организация также осуществляет деятельность по следующим неосновным направлениям: «Обучение в образовательных учреждениях дополнительного профессионального образования (повышения квалификации) для специалистов, имеющих среднее профессиональное образование», «Деятельность прочих мест для временного проживания, не включенных в другие группировки», «Деятельность внутреннего водного пассажирского транспорта», «Производство общестроительных работ по возведению зданий», «Розничная торговля моторным топливом»

Прямые поставки продукции с заводов-изготовителей, развитые дилерская и розничная сети позволяют обеспечить постоянное предложение широкого ассортимента масел и автохимии под торговой маркой «ЛУКОЙЛ».  На протяжении нескольких лет компания занимает лидирующие позиции на рынке Юга России, обеспечивая продуктами нефтепереработки и сжиженными углеводородными газами промышленные и сельскохозяйственные предприятия, а также население регионов. 
Одними из ключевых задач ОАО «ЛУКОЙЛ» является совершенствование технологий и переход к мировым стандартам качества. Наша компания первой на рынке перешла на реализацию топлива с улучшенными эксплуатационными и экологическими свойствами, отвечающего всем требованиям европейских стандартов Евро-5.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Баланс построен в соответствии с темпом инфляции:

Текущее положение или текущий уровень инфляции в России

Снижение темпов повышения общего уровня цен внутри страны стало делом первостепенной важности для специалистов макроэкономики в России.  Поскольку весомой статьей дохода в бюджете государства остается экспорт нефти, а изменение мировых цен имеет нестабильные показатели, это не может не влиять на уровень инфляции и постоянно держит в напряжении правительственные органы. Пессимистичные прогнозы скептиков о повышении показателей инфляции до 15% вызывают волнение в интеллектуальных кругах. Ни для кого не секрет, что свою негативную лепту в нестабильное положение показателей вносит и постоянное увеличение ввоза импорта. Обращаясь к 2012 году, когда динамика роста внутренних цен составила 6,58% и имела коэффициент повышения по отношению к предыдущему 2011 году в размере 0,48%, достаточно сложно ожидать стагнации в текущем 2013 году, хотя финансисты из оптимистичного лагеря наперебой обещают, что процент  инфляции к декабрю не превысит 6%.

Смотрим, что говорит официальная статистика, представленная на специализированном портале, посвященном показателям изменением внутренних и общих цен на товары и услуги в России:

Если верить официальным данным, которые предоставляет на суд общественности Росстат, то действительно, поводов для переживаний вроде не наблюдается, текущий уровень соответствует прогнозам и задекларированным ожиданиям.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Составление аналитических форм

Данный этап работ предполагает трансформацию типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму и составление агрегированного баланса.

 

 

 

Таблица 3

Баланс

Наименование показателя

2011

2012

2013

1

2

3

4

АКТИВ

      

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

      

Нематериальные активы

-

-

5524

Результаты исследований и разработок

-

- 

- 

Основные средства

7232259

7402388 

7545474 

Доходные вложения в материальные ценности

22098

19942

18325 

Финансовые вложения

17091 

3099 

9914 

Отложенные налоговые активы

31757

47195 

34788 

Прочие внеоборотные активы

41958

14832 

121829 

Итого по разделу I

7345163

7487456 

7735854 

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

      

Запасы

1607172

2300239

1950716

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

3122

9871 

9922 

Дебиторская задолженность

789963

545390 

244313 

Финансовые вложения

41915

65516 

- 

Денежные средства

210438

349602

504711 

Прочие оборотные активы

-

6328 

3581 

Итого по разделу II

2652610

3276946 

2713243 

БАЛАНС

9997773

10764402 

10449097 


 

 

Окончание таблицы 3

1

2

3

4

ПАССИВ

      

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6

      

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

661262

620437

593720

Собственные акции, выкупленные у акционеров

-

-

-

Переоценка внеоборотных активов

270444

253049

241743

Добавочный капитал (без переоценки)

-

-

-

Резервный капитал

-

-

-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

3599948

4426240

3131424

Итого по разделу III

4531654

5299726

3966887

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

      

Заемные средства

1765097

710246

-

Отложенные налоговые обязательства

299467

476926

499195

Резервы под условные обязательства

-

-

-

Прочие обязательства

-

-

-

Итого по разделу IV

2064564

1187172

499195

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

      

Заемные средства

132649

124482

1811358

Кредиторская задолженность

3260976

4073210

4068551

Доходы будущих периодов

-

-

-

Резервы предстоящих расходов

-

-

-

Прочие обязательства

7929

79812

103106

Итого по разделу V

3401554

4277504

5983015

БАЛАНС

9997772

10764402

10449097