Состояние и пути повышения эффективности управления дебиторской задолженностью в ЗАО «Кривское АО» Сараевского района Рязанской област

ФГОУ  ВПО 

«РЯЗАНСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРОТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ П.А.КОСТЫЧЕВА» 

Кафедра «Финансы и кредит» 
 
 
 

Курсовой  проект

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему «Состояние и пути повышения эффективности  управления дебиторской задолженностью в ЗАО «Кривское АО» Сараевского района Рязанской области» 
 
 
 
 

Выполнила: студентка 4 курса (43 гр.)

очного  отделения

по специальности: «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит»

Чекалкина Н. М. 
 
 
 
 
 

РЯЗАНЬ

2010  г. 

Содержание: 

 

Введение

 

     В современных рыночных условиях хозяйствования прибыльность работы организации – важнейший показатель, который определяет саму цель существования хозяйствующего субъекта наряду с развитием и совершенствованием самого предприятия [12].

     Ввиду этого большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятие оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

     От  управления дебиторской задолженностью зависит как оборачиваемость, так  и рентабельность оборотных активов. Основная цель управления – постоянное увеличение объёмов реализации продукции при оптимизации уровня дебиторской задолженности и обеспечения своевременной её инкассации.

     Объектом моего исследования является зерно–молочное производство ЗАО «Кривское АО» Сараевского района Рязанской области.

     Цель  данного курсового проекта  - проанализировать состояние учёта и управление дебиторской задолженностью в соответствии с современными требованиями и разработать пути усовершенствования.

     Я ставлю перед собой следующие  задачи:

    1. дать теоретическую основу для темы «Состояние и повышение эффективности управления дебиторской задолженностью»;
    2. рассмотреть состояние учёта и управление дебиторской задолженностью в ЗАО «Кривское АО» Сараевского района Рязанской области;
    3. выявить недостатки в управлении дебиторской задолженностью.

     Теоретическую основу данного курсового проекта  составляют труды учёных в сфере финансового менеджера.

     В качестве источников информации была использована научная, методическая литература по изучаемой проблеме, нормативно-справочные материалы, данные годовых отчётов ЗАО «Кривское АО» за 2007 – 2009 г.г.

 

     

1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью в организации

1. 1 Экономическая сущность управления  дебиторской задолженностью

     В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчётов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведённую продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т. е. по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами:  вид продукции, ёмкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчётов и др. [7].

     Таким образом, дебиторская задолженность -  сумма стоимости отгруженных  товаров, произведённых работ ли оказанных услуг, ожидаемая к уплате в сроки в соответствии с контрактом дебиторами (кредитуемыми юридическими или физическими лицами).

     Дебиторская задолженность делится на две  группы:

      1. дебиторская задолженность за товары, срок оплаты которых не наступил (нормальная);

      2. дебиторская задолженность, не оплаченная в срок, предусмотренным договором:

     2. 2. ожидаемая в согласованные с заказчиком сроки;

     2. 3.труднореализуемая;

     2. 4. сомнительная;

     2. 5. безнадёжная [1].

     По  данным финансовой отчётности различают:

         1. краткосрочную дебиторскую задолженность – задолженность со сроком погашения менее чем через 12 месяцев после отчётной даты;

         2. долгосрочную задолженность - задолженность со сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчётной даты .

     Наличие просроченной задолженности создаёт  финансовые затруднения, так как  предприятие будет чувствовать  недостаток финансовых ресурсов для  приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей [8].

     Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятие оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

     Резкое увеличение дебиторской задолженности и доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительности кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объёма продаж, либо неплатёжеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно [12].

     От  управления дебиторской задолженностью зависит как оборачиваемость, так и рентабельность оборотных активов. Основная цель управления – постоянное увеличение объёмов реализации продукции при оптимизации уровня дебиторской задолженности и обеспечения своевременной её инкассации.

     Основные  этапы управления дебиторской задолженностью:

     1. анализ состояния дебиторской задолженности за предшествующие периоды;

     2. разработка (корректировка) кредитной  политики предприятия на будущий  период с учётом специфики  существующего финансово-экономического  положения предприятия;

     3. оценка и классификация потенциальных покупателей в зависимости от объёмов закупок, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;

     4. разработка эффективной системы  контроля расчётов с дебиторами  и оценки реального состояния  дебиторской задолженности;

     5. обеспечение использования на  предприятии современных форм  рефинансирования дебиторской задолженности [6].

     Управление  дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчётах. Ускорение  оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

     Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платёжной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объёма товаров, уровень текущей платёжеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия-продавца. Необходимая для анализа информация может быть получена из публикуемой финансовой отчётности, от специализованных информационных агентств, из неформальных источников. В России более или менее формализованное получение информации о кредитоспособности юридических лиц пока не налажено [13].

     Система управления дебиторской задолженностью требует постоянного контроля по ряду параметров. К относятся: время  обращения средств, вложенных в  дебиторскую задолженность, структура  дебиторов по различным признакам, применяемые схемы расчётов с  покупателями и возможность их унификации, схема контроля за исполнением дебиторами своих обязательств, схема контроля и принципы резервирования сомнительных долгов, система принятия мер к недобросовестным или неисполнительным покупателям и др. процедуры принятия решений в отношении многих из упомянутых параметров носят в основном неформализованный характер и нарабатываются по мере становления предприятия.

     Контроль  за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской  задолженности по срокам её возникновения; наиболее распространённая классификация предусматривает следующую группировку (в днях): 0 – 30; 31 – 60; 61 – 90; 90 – 120; свыше 120 [2].

     Наиболее  употребительными способами воздействия  на дебиторов с целью погашения  задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.

     Для того чтобы повысить эффективность  работы с дебиторами, многие крупные  компании создают самостоятельные  подразделения или дочерние организации, специализирующиеся на работе с дебиторской задолженностью. Узкая специализация этих подразделений позволяет им не только пользоваться традиционными приёмами работы с дебиторами, но и применять современные методы, такие, как секьюритизация и факторинг.

     Метод секьюритизации предполагает участие двух банков в кредитной операции. Поскольку любая кредитная сделка выполняется в два этапа: первый – разработка условий и заключение сделки, второй – предоставление отсрочки дебитору, суть секьюритизации состоит в том, чтобы эти этапы выполнялись разными банками.

     Факторинг представляет собой один из способов кредитования торговых операций, при  котором специализированная организация (фактор-фирма) приобретает у фирмы-поставщика все права, возникающие с момента  поставки товара покупателю, и сама взыскивает долг. Тем самым поставщик освобождается от кредитного риска, связанного с возможностью неуплаты долга. Большую часть суммы (60 – 90%) поставщик за поставленную продукцию получает от фактора сразу же после отгрузки товара. Оставшаяся часть придерживается для покрытия риска неоплаты. После поступления платежа блокированная сумма за вычетом процентов и комиссионных фактор-фирмы выплачивается поставщику в срок, определённый фактор-соглашением, причём независимо от текущего финансового положения покупателя. Эта операция достаточна дорогая для предприятия. В западной практике нередки случаи, когда потери составляют до 50% суммы дебиторской задолженности [7].

1.2 Финансирование дебиторской задолженности  и её влияние на формирование  кредитной политики организации

     Дебиторская задолженность – результат предоставления кредита клиентам, следовательно, предприятию необходимо тщательно разработанная кредитная политика, позволяющая регулировать уровень и структуру дебиторской задолженности.

     Кредитная политика – набор правил, которые определяют условия предоставления кредита покупателям. Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно определиться по следующим ключевым вопросам:

     1. Срок предоставления кредита.  Определяя договором максимально допустимый срок оплаты поставленной продукции, следует принимать во внимание как правовые аспекты заключения договоров поставки, так и экономические последствия того или иного варианта (в частности, учёт влияния инфляции).

     2. Стандарты кредитоспособности. Предприятие может придерживаться установленных им критериев финансовой устойчивости в отношении покупателей; в зависимости от того, насколько кредитоспособен и надёжен покупатель, условия договора, в том числе в отношении предоставляемой скидки, размера партии продукции, форм оплаты и другие, могут меняться.

     3. Система создания резервов по  сомнительным долгам. Не исключены  варианты появления просроченной  дебиторской задолженности и  полной неспособности покупателя  рассчитаться по своим обязательствам. Поэтому существует практика создания резервов по сомнительным долгам, позволяющая, во-первых, формировать источники для покрытия убытков и, во-вторых, иметь более реальную характеристику собственного финансового состояния.

     Сумма резерва по сомнительным долгам включается в состав прочих расходов, снижает налогооблагаемую прибыль [15]                                                                                       и определяется по результатам, выявленным на последний день отчётного периода при инвентаризации дебиторской задолженности [10].                                                                                   

     В нашей стране опыт в исчислении резерва  по сомнительным долгам ещё не накоплен. В экономически развитых странах компании в процессе подготовки отчётности чаще всего начисляют резерв в процентах по отношению к общей сумме дебиторской задолженности, при этом вариация может быть весьма существенной.

     4. Система сбора платежей. Этот  раздел работы с дебиторами  предполагает разработку:

     а) процедуры взаимодействия с ними в случае нарушения условий оплаты;

     б) критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности нарушений;

     в) системы наказания недобросовестных контрагентов.

     5. Система предоставления скидок. Гораздо больший эффект имеют методы поощрения, к которым в данном случае относится предоставление покупателям опциона на получение скидки с отпускной цены [7].

     Формула получения скидки имеет следующий  вид:

     q=r∙(r∙360) ∙ (T-t)                                                                               (1. 1. 2),

     где r – процентная ставка (альтернативный доход);

     t – срок действия кредита;

     T – срок предоставления кредита.

     Скидка  является стимулом к более раннему платежу , но большой размер скидок для предприятия не выгоден.

     При разработке условий предоставления кредита покупателям используется принцип равновесия доходов от увеличения объёма продаж и расходов, связанных с ростом безнадёжных долгов. Исходя из этого принципа можно получить формулу для расчёта минимально допустимой вероятности оплаты товара, при которой клиенту может быть предоставлен кредит:

     Пmin=С∙(1+r∙Т/360)/S                                                                          (2. 1. 2),

     где Пmin – минимально допустимая вероятность оплаты;

     С – себестоимость;

     r – процентная ставка;

     Т – срок предоставления кредита;

     S – цена кредита (товара).

     Данная  формула может позволить сделать  следующие выводы: кредитная политика компании должна быть тем более жёсткой, чем больше величина её дохода (r), чем больше доля издержек в стоимости продукции (С/S), чем больше возможный срок предоставления кредита.

     Основные  показатели, характеризующие дебиторскую  задолженность:

     1. коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности, измеряется в разах:

     Коб дз1=выручка/средняя величина дебиторской задолженности  (3. 1. 2);

     2. коэффициент оборачиваемости дебиторская  задолженности, измеряется в днях:

     Коб дз2=1/ Коб дз1                                                                                                                                   (4. 1. 2);

     3. доля дебиторской задолженности  в объёме текущих активов:

     Ддз=дебиторская задолженность/текущие активы                          (5. 1. 2);

     4. коэффициент погашения дебиторской  задолженности:

     Кп=средняя дебиторская задолженность/выручку от реализации(6. 1. 2);

     5. коэффициент просроченной дебиторской  задолженности:

     Кпр=суммы не оплаченные в срок/общая величина дебиторской задолженности [14]                                                                                       (7. 1. 2)

     Дебиторская задолженность тесно связана  с понятием кредиторская задолженность. Управление ей означает применение предприятием наиболее приемлемых для него форм и сроков, а также объёмов расчётов с контрагентами, она должна увязываться  с финансовым положением предприятия и быть сопоставимой с дебиторской задолженностью.

     Рациональным  следует считать соблюдение следующих  соотношений:

     1. общая сумма дебиторской задолженности должна превышать сумму кредиторской задолженности (2:1);

     2. дебиторская задолженность является важнейшим источником погашения кредиторской задолженности;

     3. оборачиваемость дебиторской и  кредиторской задолженности должна  быть сопоставимой;

     4. среднее число оборотов дебиторской  задолженности должно превышать  оборачиваемость кредиторской задолженности [4]                                                                                       . 

2. Состояние управления дебиторской  задолженностью

ЗАО «Кривское АО»

2. 1. Производственно-экономическая характеристика ЗАО «Кривское АО»

2. 1. 1. Структура, землепользование ЗАО «Кривское АО»

     «Кривское АО» - закрытое акционерное общество, то есть это общество, уставный капитал  которого разделён на определённое число  акций, при этом акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, лишь в пределах стоимости принадлежащих им акций; акции распределяются только среди участников общества.

     ЗАО «Кривское АО» руководит генеральный директор.

     Организационно-производственную структуру ЗАО «Кривское АО» по состоянию на начало 2009 г. можно представить в виде схемы, помещенной на рис.1.  

       

     В составе организации выделяется:

     1. основное производство, главными  цехами которого являются растениеводство и животноводство, возглавляемые главным агрономом и главным зоотехником соответственно. В подчинении у них (с подразделением по отраслям) находятся такие должности, как заведующие фермой, ветврачи, зоотехники, скотники, дояры, агрономы, кладовщики, фуражиры, учётчики;

     2. вспомогательное производство, возглавляемое главным инженером; среди него выделяется такие подразделения, как ремонтные мастерские, машинно-тракторный парк и автомобильный транспорт;

     3. обслуживающие хозяйства и хозяйства,  такие как жилищно-коммунальные  хозяйство, производства общественного питания, детское дошкольное учреждение;

     4. бухгалтерская служба предприятия,  руководимая главным бухгалтером,  в обязанности которого входит  финансовый, управленческий учёт, информационное  обеспечение деятельности, составление  отчётности, организация внутреннего аудита. Обязанностями же главного экономиста являются: финансовый анализ и планирование, финансирование инвестиций, управление денежными средствами, налогами, кредитной политикой.

       Земельные ресурсы – величайшее и ничем  не заменимое национальное богатство. В сельском хозяйстве получение продукции связано именно с качественным состоянием земли, с характером и условиями её использования. В целом земля - главное средство производства, важнейшая часть материально-технической базы сельского хозяйства [3 бух].                      По данным таблицы 1 (Приложение А) видно, что основной удельный вес в составе земельных угодий занимают с/х угодия (95,5%), среди которых выделяется пашня (87,9%). На леса и кустарники, пруды и водоёмы приходится наиболее малый удельный вес: 1,5% и 0,1% соответственно.

       В течение трёх анализируемых лет (2007 – 2009 гг.) состав и структура земельных угодий  ЗАО «Кривское АО» оставались неизменными, что говорит о том, что предприятие удовлетворяет использование данной земельной площади и оно не видит причин для её расширения или, наоборот, сокращения.

2. 1. 2. Специализация ЗАО «Кривское  АО»

       Специализация предприятия – форма общественного  разделения труда, выражающаяся в преимущественном производстве определённых видов продукции, а иногда и в выполнении отдельной стадии производства готового продукта. Результаты хозяйственной деятельности во многом зависят от уровня специализации. Основным показателем, характеризующим специализацию сельскохозяйственных предприятий является состав и структура товарной продукции [3].

       По  данным таблицы 2. 1 (Приложение А) объем произведенной продукции в 2007 г. и 2008 г. превышает объем реализованной продукции, так как часть выращенных зерновых была использована на нужды основного производства (на собственный семенной материал). В 2009 г. ситуация была обратной, то есть зерновых продавалось больше, чем производилось. Это достигалось за счёт сохранения значительных излишков с прошлого, 2008 г. однако весь данный излишек не был реализован, так как появившаяся в 2009 г. отрасль «Животноводство» потребовала расхода зерновых в виде кормов собственного производства. Меньший объём реализации молока чем его производство происходил в связи с необходимостью выпойки телят. С реализацией КРС происходит та же ситуация: значительная часть животных переводится на пополнение основного стада.

       Анализируя  таблицу 2 (Приложение А) можно сделать  вывод о том, что по удельному  весу за изучаемый период  (2007 г. – 2009 г.) в общем объёме реализации продукции основной подотраслью является в среднем за 3 года «Зерновые и зернобобовые» (80,3%), среди которой выделяется подотрасли «пшеница» (43,1%) и «ячмень» (35,8%). В 2009 г. появляется  новая отрасль «Животноводство», занимающая в этом же году 20% удельного веса, здесь ведущей подотраслью является «молоко» (13,8%).

       Коэффициент специализации (Ксп) ЗАО «Кривское АО» равен в среднем за 3 года 0,5, на его основании можно сделать вывод, что ЗАО «Кривское АО» - хозяйство со средней специализацией (т. к. Ксп выше  значения 0,2, но менее 0,6).

     Таким образом, делаем вывод, что ЗАО «Кривское АО» - предприятие  преобладающе зернового направления со средней специализацией производства, а также с введением в 2009 г. мясного и молочного направлений.

2.1.3 Экономическая эффективность использования основных средств в ЗАО «Кривское АО»

      Основные производственные фонды  (ОПФ) – средства труда, с  помощью которых изготавливается  продукция

      Обеспеченность сельскохозяйственного  предприятия ОПФ и эффективность  их использования являются важными факторами, от которых зависят результаты хозяйственной деятельности. Обобщающими показателями эффективности использования основных средств являются фондооснащённость,  фондовооружённость, фондоотдача, фондоёмкость и фондорентабельность [5].

     Из  данных таблицы 3 (Приложение А) видно, что показатель фондооснащённости последовательно увеличивается на протяжении изучаемых трёх лет ввиду роста среднегодовой стоимости ОПФ при неизменной площади сельскохозяйственных угодий. Однако в целом фондооснащённость отчётного года по сравнению с базисным выросла незначительно. Фондовооружённость также увеличивается; в последние два анализируемых года, она остается на относительно стабильном уровне при незначительном сокращении в 2009 г. В целом же при сравнении 2009 г. с 2007 г. данный показатель вырос незначительно. Стоимость валовой продукции растет быстрее, чем общие размеры производственных фондов, следовательно, фондоотдача растет, а фондоемкость, обратный показатель, снижается.

     В результате произведённых вычислений (Приложение А) сумма относительного перерасхода основных средств составила 39558,3 тыс. руб., что сказалось отрицательно на финансовом состоянии предприятия.