Состояние и пути совершенствования организации собственного капитала

Министерство сельского хозяйства  Российской Федерации

ФГБОУ ВПО «Воронежский государственный  аграрный университет

 им. Императора Петра I»

 

 

Кафедра финансов и кредита

 

 

 

КУРСОВАЯ   РАБОТА

по финансам организаций (предприятий)

 

Тема: Состояние и пути совершенствования организации собственного капитала

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                              Выполнил:

                                              Шифр:

                                              Руководитель:

 

 

 

                              

 

                                                             Результат защиты___________________

                                                                      Дата защиты___________________

 

 

 

 

Воронеж

 2011

 

Оглавление

      Введение…………………………………………………….…………...........3-4

  1. Экономическое содержание собственного капитала и оценка его организации на предприятии
    1. Краткая характеристика финансового состояния организации…………………………………………...................…5-20
    2. Понятие собственного капитала, его состав и структура…………………………………………………...……...21-23
    3. Уставный капитал предприятия: экономическое содержание, формирование, изменение величины………………………….........24  
    4. Добавочный и резервный капитал, их формирование и назначение……………………………………………………..……...25
    5. Нераспределенная прибыль: ее формирование и использование…………………………………….………….……….26
    6. Прогнозирование и планирование собственного капитала………………………………………………....................27-28
  2. Пути совершенствования организации собственного капитала
    1. Совершенствование формирования собственного капитала……………………………………………...............….....29-32
    2. Основные направления рационализации планирования собственного капитала………………………………............. ......32-35

     Заключение………………………………………………………..……....…36-37

     Список используемой  литературы…………………..…………..….……..38-39

     Приложения………………………………………………………………….40-47

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Любое предприятие, ведущее  производственную или коммерческую деятельность и работающее обособлено от других, должно обладать определенным капиталом,  необходимым для осуществления  его хозяйственной деятельности.

Капитал предприятия характеризует  общую стоимость средств в  денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов. Он выступает основным необходимым фактором получения дохода и обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Формирование капитала предприятия  происходит как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Основным же источником финансирования является собственный капитал предприятия. Значимость последнего для жизнеспособности и финансовой устойчивости предприятия  очень велика, так как он служит основой для расчета большинства показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Предприятию необходимо осуществлять анализ собственного капитала, поскольку  это помогает выявить его основные составляющие и определить последствия  их изменений для финансовой устойчивости.

В последние годы произошли  значительные изменения в структуре  денежного капитала, в результате повышения доли привлеченного и  заемного капитала. Основной проблемой  каждого предприятия  стала недостаточность  денежного капитала для осуществления  финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий  для экономического роста. Эта проблема как для исследуемого предприятия  ОАО «Металлоптторг», так и практически  для всех предприятий остается пока нерешенной, о чем свидетельствует  значительный недостаток собственного оборотного капитала. Следовательно, существует объективная потребность во всестороннем изучении организации собственного капитала хозяйствующих субъектов.

Целью данной  курсовой работы явилось изучение состояния собственного капитала, а также проблем  и путей совершенствования его организации  на материалах действующего предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

  • изучить финансовое состояние изучаемого предприятия;
  • определить понятие и структуру собственного капитала;
  • рассмотреть формирование и изменение величины уставного капитала;
  • рассмотреть формирование и назначение добавочного и резервного капитала;
  • рассмотреть формирование и использование прибыли;
  • изучить проблемы организации собственного капитала и разработать пути по их совершенствованию.

 

 

Для решения вышеперечисленных  задач была использована годовая  бухгалтерская отчетность ОАО «КАМПЕС» за 2009, 2010 годы, а именно:

  • бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),
  • отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД),
  • отчет об изменениях капитала (форма №3 по ОКУД),
  • отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД),
  • приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД).

Объектом исследования является действующее предприятие ОАО «КАМПЕС», которое было образовано18.01.1993 года. Основным видом деятельности предприятия является разработка месторождений нерудных ископаемых, а так же изготовление изделий из известняка.

В качестве предмета исследования выступают финансовые отношения по организации собственного капитала предприятия.

Источниками информации помимо бухгалтерской отчетности и устава предприятия явились труды ученых-экономистов (Бланк И.А., Ковалев В. В., Шеремет А.Д), а также учебно-методическая и правовая литература.

При написании курсовой работы были использованы методы горизонтального анализа, вертикального анализа и анализ относительных показателей.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Курсовая работа состоит  из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. Экономическое содержание собственного капитала и оценка его организации на предприятии

 

    1. Краткая характеристика финансового состояния организации

Открытое акционерное  общество «КАМПЕС», именуемое в дальнейшем «Общество», является коммерческой организацией. Общество создано путем реорганизации государственного предприятия – «Мгинское карьероуправление Ленстройкорпорации» и зарегистрировано администрацией Кировского района Ленинградской области в форме акционерного общества открытого типа на основании распоряжения главы администрации Кировского района Ленинградской области от 18.01.1993 г. № 62, регистрационный № 295.

Общество является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на основании Устава, Гражданского Кодекса РФ,   Закона «Об акционерных обществах», а также других законодательств и нормативных актов.

ОАО «КАМПЕС» является юридическим  лицом и создано без ограничения  срока деятельности, имеет в собственности  имущество, учитываемое на самостоятельном  балансе, может от своего имени приобретать  и осуществлять имущественные и  личные неимущественные права, нести  обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

ОАО «КАМПЕС» расположено  по адресу: Россия, Ленинградская область, Кировский район, пос. Мга, ул. Железнодорожная, д. 59.

Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 1 048 080 (Один миллион сорок восемь тысяч восемьдесят) рублей. Уставный капитал разделен на акции, удостоверяющие обязательственные права акционеров по отношению к Обществу, в количестве 104 808 (Сто четыре тысячи восемьсот восемь) штук номинальной стоимостью 10 (десять) рублей каждая.

 Все акции Общества  выпущены в бездокументарной  форме.

Высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров. Совет директоров общества осуществляет общее руководство за деятельностью предприятия. Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом (Генеральным директором). Исполнительный орган подотчетен Совету директоров общества и Общему собранию акционеров.

Целью деятельности Общества является извлечение прибыли, а также  расширение рынка товаров и услуг.

В соответствии с уставом, основными  видами деятельности Общества являются:

- добыча известняка, песка,  песчано-гравийного материала;

- резка, обработка и  отделка камня, производство щебня;

- разработка гравийных  и песчаных карьеров.

 Все вышеперечисленные  виды деятельности осуществляются  в соответствии с действующим законодательством РФ. Отдельными видами деятельности Общество может заниматься только при получении специального разрешения (лицензии).

Приоритетным направлением деятельности ОАО «КАМПЕС» является разработка месторождений нерудных ископаемых, а так же изготовление изделий из известняка.

ОАО «"КАМПЕС"» объединяет в себе три месторождения нерудных ископаемых, каждое из которых имеет свой производственный участок (цех).

  1. Цех Малукса – разрабатывает песчано-гравийное месторождение путем намыва песка строительного ГОСТы 8736-93, 8735-88 землесосным снарядом, с последующей отгрузкой железнодорожным и автомобильным транспортом;
  2. Цех Путилово – разрабатывает месторождение строительного известняка с последующей его переработкой в архитектурно-строительные изделия (бруски цокольные, настилочные и облицовочные плиты, щебень известняковый);
  3. Цех Волхов - разрабатывает месторождение строительного известняка с

последующей его переработкой в архитектурно-строительные изделия

(бруски цокольные, настилочные и облицовочные плиты, разнообразные

фасадные изделия, щебень известняковый).

Основной выпускаемой  продукцией являются следующие изделия: бруски цокольные, плиты настилочные и облицовочные, ступени, щебень известняковый и песок для строительных работ и т.д.

Среднесписочная численность работников  в ОАО «КАМПЕС» на 01.01.2011 года 180 человек, из них: рабочих – 132 человека, руководителей и специалистов - 48 человек.

ОАО "КАМПЕС", на протяжении всего срока своей деятельности, стало неотъемлемой частью Строительной Индустрии Санкт - Петербурга и Ленинградской области. Изделия из камня здешних месторождений широко использовались при отделке исторического центра Санкт-Петербурга, Кронштадта, Петродворца, строительстве новых зданий, а также для реставрации многих объектов, которые являются памятниками архитектуры.

Продукция ОАО "КАМПЕС" поставляется на десятки крупнейших предприятий. Основными потребителями  продукции являются организации  строительного комплекса, реставрационные  и дорожные ремонтно-строительные организации.

Чтобы и дальше развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, руководству необходимо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует также знать такие понятия рыночной экономики, как платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность.

Основными источниками информации финансового состояния предприятия  служат различные формы бухгалтерской  и статистической отчетности: бухгалтерский  баланс, отчёт о прибылях и убытках, отчёт об изменении капитала, отчёт о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу.

Бухгалтерский баланс – это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия по составу и источникам его финансирования на определенную дату.

Стоимость имущества и  долговых прав, которыми располагает  предприятие на отчетную дату, отражается в активе баланса. Источники собственных средств, а также обязательства предприятия по кредитам, займам и кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса.

Активы предприятия разделяют на две большие группы: внеоборотные активы (иммобилизованные средства) и оборотные активы (мобильные средства).

К внеоборотным активам  относятся:

  • основные средства;
  • нематериальные активы;
  • долгосрочные финансовые вложения (капитальные вложения).

Основные средства приобретаются  для долгосрочного использования  предприятием.

В состав оборотных (текущих) активов включают:

  • запасы товарно-материальных ценностей;
  • расчеты с дебиторами (дебиторская задолженность);
  • краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
  • денежные средства.

Эти активы являются оборотными в том понимании, что они находятся  в постоянном цикле превращения  их в денежные средства.

В пассиве баланса находят свое отражение источники средств предприятия на определенную дату. Они подразделяются на следующие группы:

  • источники собственных средств (капитал и резервы);
  • долгосрочные пассивы (кредиты и займы);
  • краткосрочные пассивы (кредиты, займы, расчеты с кредиторами и прочие пассивы).

Для удобства анализа бухгалтерского баланса перечисленные группы источников средств укрупняются и могут  быть представлены в зависимости  от юридической принадлежности используемых предприятием средств в виде двух больших групп: собственные средства, т. е. собственный капитал (капитал и резервы) и заемные средства, т. е. заемный капитал.

К источникам собственных  средств относят: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды накопления и социальной сферы, целевые финансирование и поступления и нераспределенная прибыль, то есть раздел IV бухгалтерского баланса «Капитал и резервы».

В состав заемных  средств включают долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторскую задолженность (расчеты с кредиторами).

Размещение средств организации  имеет существенное значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От вложений в основные и оборотные  средства, находящиеся в сфере  производства и обращения, их соотношения  во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации. Поэтому, анализируя активы и пассивы  организации, следует в первую очередь  изучить изменения их состава, структуры  и дать им оценку с использованием горизонтального и вертикального  анализа.

Под горизонтальным анализом предполагается изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике.

Одновременное использование  двух приемов дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение  предприятия, его надежность как  делового партнера, перспективу развития.

Непосредственно из самого баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

  • общая стоимость имущества предприятия, равная валюте баланса. В конце 2009 г. она равнялась 133855 тыс. руб., а в конце 2010г. составляет 146700 тыс. руб.;
  • величина иммобилизованных средств. т. е. основных средств и прочих внеоборотных активов, равная итогу раздела I «Внеоборотные активы» составляла на конец 2009 53076 тыс. руб, а в конце 2010 г. равна 53025 тыс. руб.;
  • величина мобильных средств (оборотных активов), равная итогу раздела II «Оборотные активы», составляла в конце 2009 г. 80779 тыс. руб., а в конце 2010 г. 93675 тыс. руб.;
  • величина собственных средств предприятия, т.е. собственного капитала, равная итогу раздела IV «Капитал и резервы» в конце 2009 г. составляла (-1719) тыс. руб., а уже в конце 2010 г. вышла на положительный уровень и составила 17986 тыс. руб.;
  • величина заемных средств, т.е. заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V «Долгосрочные обязательства»  составляла в конце 2009 г. 135772 тыс. руб., а в конце 2010 г. 128714 тыс. руб.;
  • величина дебиторской задолженности  составляла в конце 2009 г. 18358 тыс. руб., а в конце 2010 г. 26826 тыс. руб.;
  • величина кредиторской задолженности составляла в конце 2009 г. 86495 тыс. руб., а в конце 2010 г. 74585 тыс. руб.;

На примере таблицы 1 рассмотрим состав, структуру активов, а также  динамику их изменений за 2009-2010 г.

 

 

Таблица 1. Состав и структура производственных ресурсов, динамика их изменений

 

Элементы актива

за 2009 г.

за 2010 г.

на начало

на конец

изменения

на начало

на конец

изменения

абсол. знач. тыс. руб.

удел. вес, %

абсол. знач. тыс. руб.

удел. вес, %

абсол. откл.,

тыс. руб.

темп роста, %

абсол. знач. тыс. руб.

удел. вес, %

абсол. знач. тыс. руб.

удел. вес, %

абсол. откл.,

тыс. руб.

 

темп роста, %

 

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

Основные средства (стр.120)

47243

40,1

45191

33,8

-2052

95,7

45191

33,8

44756

30,5

-435

99,0

Незавершенное строительство (стр.130)

9103

7,7

7673

5,7

-1430

84,3

7673

5,7

7673

5,2

-

100

Отложенные

налоговые активы (стр.145)

787

0,7

212

0,2

-575

26,9

212

0,2

596

0,4

384

281,1

Итого по внеоборотным активам (стр.190)

57133

48,5

53076

39,7

-4057

92,9

53076

39,7

53025

36,1

-51

99,9

Запасы (стр. 210)

36450

31,0

62284

46,5

25834

170,9

62284

46,5

65748

44,8

3464

105,6

в т.ч. сырье, материалы и  другие аналогичные ценности (стр.211)

3704

3,1

4950

3,7

1246

133,6

4950

3,7

2364

1,6

-2586

47,8

затраты в незавершенном  производстве (стр.213)

4806

4,1

10966

8,2

6160

228,2

10966

8,2

9887

6,7

-1079

90,2


Продолжение таблицы 1

 

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

готовая продукция и товары для перепродажи (стр.214)

12607

10,7

25681

19,2

13074

203,7

25681

19,2

33002

22,5

7321

128,5

расходы будущих периодов (стр. 216)

15333

13,1

20687

15,4

5354

134,9

20687

15,4

20495

14,0

-192

99,1

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 240)

20212

17,2

18358

13,7

-1854

90,8

18358

13,7

26826

18,3

8468

146,1

в т.ч. покупатели и заказчики (стр. 241)

16975

14,4

15447

11,5

-1528

91,0

15447

11,5

19376

13,2

3929

125,4

Денежные средства (стр. 260)

3930

3,3

134

0,1

-3796

3,4

134

0,1

1098

0,8

964

819,4

Прочие оборотные активы (стр.270)

3

0,003

3

0,002

-

100

3

0,002

3

0,002

-

100

Итого по оборотным активам (стр.290)

60595

51,5

80779

60,3

20184

133,3

80779

60,3

93675

63,9

12896

116,0

Баланс (стр. 300)

117728

100

133855

100

16127

113,7

133855

100

146700

100

12845

109,6


 

 

 

 

 

 

 

 

По данным таблицы 1 видно, что за два исследуемых года (горизонтальный анализ) стоимость имущества увеличилась на 16127 тыс. руб. за 2009 г. тыс. р. или на 13,7 %,  и на 12845 тыс. руб. за 2010 г. или 9,6%. Рост имущества предприятия свидетельствует о позитивном изменении баланса. Стоимость внеоборотных активов немного уменьшилась. в 2009 г. на 4057 тыс. руб. и на 51 тыс. руб. в 2010 г.. Стоимость же оборотных активов стремительно выросла с 60595 тыс. руб. до 80779 тыс. руб. в 2009 г., и с  80779 тыс. руб. до 93675 тыс. руб. в 2010 г. Увеличение произошло в основном за счет готовой продукции  и товаров для перепродажи в 2009 г., и за счет готовой продукции, денежных средств и дебиторской задолженности в 2010 г.

Во многих организациях большой  удельный вес в текущих активах  занимает готовая продукция, что  связано с конкуренцией, потерей  рынков сбыта, низкой покупательной  способностью населения, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска, отгрузки. Увеличение остатков готовой продукции на складах организации приводит к длительному «замораживанию» оборотных средств, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам организации по оплате труда и т. д. Для расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, искать варианты структурной перестройки экономики организации, проводить эффективные рекламные кампании и т. д.

Большие остатки денежных средств на протяжении длительного  времени являются результатом неправильного  использования оборотного капитала, который должен быстро пускаться  в оборот для получения прибыли  путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других организаций.

Если организация расширяет  свою деятельность, то растет число  покупателей и, как правило, дебиторская  задолженность. С другой стороны, может  сократиться отгрузка продукции, тогда  счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности  не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженности. Наличие последней  создает финансовые затруднения, так  как организация будет испытывать недостаток финансовых ресурсов при  приобретении производственных запасов, выплате заработной платы и т. п., поэтому каждая организация заинтересована в сокращении сроков погашения платежей. Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используется информация учетных регистров бухгалтерского учета.

Структура активов (вертикальный анализ) не изменилась. Наибольший удельный вес на протяжении анализируемого периода (2009-2010 гг.) принадлежал и принадлежит оборотным активам (60 % в конце 20099 г. и 63% в конце 2010 г.). Следовательно, можно сделать вывод, что предприятие имеет «лёгкую» (менее 40 %) структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества предприятия. Далее рассмотрим более детально состав и структуру пассивов, а также динамику их изменений на 2009-2010 г. (таблица 2). 

Таблица 2. Состав и структура  источников финансирования, динамика их изменений

 

Элементы пассива

за 2009 г.

за 2010 г.

на начало

на конец

изменения

на начало

на конец

изменения

абсол. знач. тыс. руб.

удел. вес, %

абсол. знач. тыс. руб.

удел. вес, %

абсол. откл.,

тыс. руб.

темп роста, %

абсол. знач. тыс. руб.

удел. вес, %

абсол. знач. тыс. руб.

удел. вес, %

абсол. откл.,

тыс. руб.

 

темп роста, %

 

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

Уставный капитал (стр.410)

1048

0,9

1048

0,8

0

100

1048

0,8

1048

0,7

0

100

Добавочный капитал (стр.420)

8627

7,3

8627

6,4

0

100

8627

6,4

8627

5,9

0

100

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (стр.470)

(32672)

(27,7)

(11592)

(8,7)

21080

35,4

(11592)

(8,7)

8311

5,7

19903

171,7

Итого по капиталу и резервам (стр.490)

(22997)

(19,5)

(1917)

(1,4)

21080

8,3

(1917)

(1,4)

17986

12,3

19903

109,4

Займы и кредиты (стр. 510)

50637

43,0

32337

24,2

-18300

63,9

32337

24,2

32687

22,3

350

92,1

Отложенные налоговые  обязательства  (стр.515)

3758

3,2

4863

3,6

1105

124,6

4863

3,6

5365

3,6

502

110,3

Итого по долгосрочным обязательствам (стр.590)

54395

46,2

37200

27,8

-17195

68,4

37200

27,8

38052

25,9

852

102,3