Совершенствование долгострочных источников финансирования. 2

Введение

 

 

Любая организация является самоокупающейся или самофинансируемой  системой, которая должна обеспечивать рентабельную работу. В связи с  этим особое значение приобретают долгосрочные  источники финансирования организации.

Руководство организации  должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет  осуществлять свою деятельность и в  какие сферы деятельности будет  вкладывать свой капитал. Таким образом, тема  курсовой работы является актуальной и важной, так как от того, каким  капиталом располагает субъект  хозяйствования, насколько оптимальна его структура и насколько  целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие организации  и результаты её деятельности.

Главной целью курсовой работы является проведение теоретических  и практических исследований механизма  формирования, размещения и использования  долгосрочных источников финансирования предприятия. Курсовая работа предусматривает  решение следующих важнейших  задач:

- изучение сущности долгосрочных источников финансирования организации;

- исследование классификации долгосрочных источников финансирования предпринимательской деятельности;

- изучение основных способов  формирования и наращивания долгосрочных  источников финансирования организации;

- исследование основных  форм и методов привлечения  заёмных средств в организации.

При написании курсовой работы, использовалась экономическая литература отечественных авторов.

Объектом исследования в  курсовой работе выступают долгосрочные  источники финансирования предприятия  ТОО «Транс Карго Казахстан». Предметом  исследования в курсовой работе, являются механизмы формирования долгосрочных источников финансирования в исследуемой  организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Характеристика  предприятия ТОО «Транс Карго  Казахстан» и его внешняя среда

 

 

1. История создания предприятия ТОО «Транс Карго Казахстан»

 

Изучаемое предприятие Товарищество с ограниченной ответственностью «Транс Карго Казахстан» (ТОО «Транс Карго  Казахстан ») является самостоятельным  юридическим лицом и зарегистрировано Департаментом Юстиции Павлодарской области 31 декабря 2003 года за № 12984-1945-ТОО.

Товарищество создано  и действует на основании Гражданского Кодекса Республики Казахстан, Закона Республики Казахстан «О товариществах  с ограниченной и полной ответственностью», устава и учетной политики.

ТОО «Транс Карго Казахстан» отвечает по всем своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Учредитель товарищества не отвечает по его обязательствам и несет  риск убытков, связанных с деятельностью  товарищества в пределах стоимости  внесенного им вклада. Учредителем  товарищества являются физическое лицо – гражданин РК. Взаимоотношения  между ним реализуются Учредительным  договором.

Уставной капитал представляет собой вклад в уставный капитал  прав пользования транспортными  средствами а также оборотных  средств в виде безналичных денежных средств на расчетном счете ТОО  «Транс Карго Казахстан».

Товарищество имеет самостоятельный  баланс, расчетный и валютный счет, круглую печать со своим наименованием. Местонахождение товарищества: г. Павлодар, ул. Ак. Сатпаева 63/1

Основной целью деятельности предприятия является извлечение чистого  дохода, а также удовлетворение общественных потребностей в товарах, работах  и услугах.

Транспортная компания ТОО «Транс Карго Казахстан» осуществляет профессиональный сервис высокого качества в области грузоперевозок.

Перевозка автомобильным  транспортом гармонично сочетает в  себе два преимущества – оперативность  и экономичность.

Основным направлением нашей  деятельности являются автомобильные  перевозки в Европе, Азии и странам  бывшего Советского Союза.

Основными видами деятельности являются:

- оказание транспортных и экспедиторских услуг грузовых и пассажирских перевозок всеми видами транспорта на территории Республики Казахстан и за ее пределами;

- открытие автостоянок, автозаправочных станций, а также станций технического обслуживания;

- коммерческо-посредническая деятельность;

- торгово-закупочная деятельность;

- оптовая и розничная торговля широким ассортиментом товаров;

- выпуск и производство товаров народного потребления.

ТОО «Транс Карго Казахстан» осуществляет перевозки грузов автомобильным  транспортом. К числу клиентов относятся  такие компании как: ТОО «Кэмми», ТОО «Роса», ТОО «Desnel», ТОО «Marex LTD», ТОО «Технология успеха» и  другие, а также фирмы России: ООО «Форсайт», Unitech Industries LTD и прочие.

Для автомобильных перевозок  компания располагает различными транспортными  средствами: тентованные грузовики  стандартного размера (евро-фура) и  большого объёма. В используемых для  автоперевозок тентованных полуприцепах конструкция такова, что позволяет  осуществить погрузку сверху, сбоку, сзади.

Каждый водитель обеспечен  мобильной связью. Диспетчерская  служба готова принять Ваши заявки по телефону, факсу и электронной  почте и своевременно предоставить транспортное средство на место загрузки.

Сотрудники транспортной компании имеют большой профессиональный опыт в области грузоперевозок.

ТОО «Транс Карго Казахстан» является членом КАЗАТО, имеет страховые  полиса на транспорт и перевозимый  груз.

Основными конкурентами ТОО  «Транс Карго Казахстан» являются транспортные компании, осуществляющие перевозки  грузов по Казахстану и за его пределами. Ими являются такие предприятия  как ТОО «STERN», ТОО «Транс Ал»  и другие.

ТОО «Транс Карго Казахстан» сдает в аренду автотранспорт ТОО «Marex LTD» для осуществления доставки товара по городу.

ТОО «Транс Карго Казахстан» имеет все необходимые лицензии на осуществление международных  грузовых перевозок и является членом КазАТО – Союза международных  автоперевозчиков Республики Казахстан, регистрационный номер KAZ/081/215. Членство в КазАТО позволяет осуществлять международные перевозки по системе CARNET TIR, в зону действия которой входят более 60 стран мира. 

 

2. Организационная структура предприятия ТОО «Транс Карго Казахстан»

 

Управлением предприятия  в целом занимается директор. В  его ведении находятся вопросы  стратегического характера.

Заместитель директора подчиняется  непосредственно директору и  фактически управляет деятельностью  компании на оперативном уровне.

Через директора и, в отсутствии его, заместителя директора проходят платежные документы и прочая финансовая отчетность, требующая их подписи и печати.

 

 

Рисунок 1 Организационная  структура ТОО «Транс Карго Казахстан»

 

Координацией автотранспорта и поиск загрузки занимается офис-менеджер, выполняющая функции диспетчера. Она ведет переговоры с клиентами, заключает договора, оформляет необходимую  документацию по перевозке, заполняет  первичную документацию по учету  командировок.

В штате предприятия числятся шесть водителей, главный инженер. Водители осуществляют перевозки, все  имеют большой опыт в международных  перевозках, соответствующую категорию  по вождению. Главный инженер следит за техническим состоянием транспорта, его исправностью, своевременностью прохождения технических осмотров. В его компетенции находится  склад с запасными частями  и горюче-смазочными материалами.

Бухгалтерская служба (бухгалтерия) в ТОО «Транс Карго Казахстан» (рисунок 2) организована в соответствии с «Положением об организации  бухгалтерской службы» и требований стандарта бухгалтерского учета 24 «Организация бухгалтерского учета на предприятии». Ее задачей является обеспечение формирования полной и достоверной информации о производственно-хозяйственных процессах и финансовых результатах деятельности ТОО «Транс Карго Казахстан», необходимой для управления предприятием.

Общее руководство бухгалтерским  учетом и отчетностью осуществляет главный бухгалтер. Главный бухгалтер  полностью отвечает за состояние  дел организационного характера: организацию  учета, своевременность отчетности, анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых показателей  и другие. По функциональной части  он непосредственно занимается ведением главной книги, составлением бухгалтерского баланса и финансовой отчетности, ответственен за взаимоотношения с бюджетом, ведет учет внеоборотных активов и капитала предприятия, а также доводит до подчиненных инструкции и указания управленческого характера. Главному бухгалтеру подчиняется бухгалтер материального стола, в функциональные обязанности которого входит ведение производственной бухгалтерии (ведение счетов производственного учета), по расчетам с дебиторами и кредиторами, а также учету товарно-материальных запасов. Кроме того, в штате бухгалтерии имеется бухгалтер-кассир, в обязанности которого входит ведение кассовой книги, выдача заработной платы и авансов, ответственность за движение документов по расчетному счету.

 

 

Рисунок 2 - Организационная  структура бухгалтерии ТОО «Транс Карго Казахстан»

 

 

 Бухгалтер-кассир помимо ведения вышеперечисленных  функций занимается расчетами по оплате труда работников, учетом денежных средств.

Основные моменты учета  денежных средств в ТОО «Транс Карго Казахстан» описаны в учетной  политике.

Учетная политика разработана  на основании:

- Закона РК «О бухгалтерском  учете и финансовой отчетности»;

- Казахстанских стандартов  бухгалтерского учета;

- Методических рекомендаций  к СБУ;

- Типового плана счетов  бухгалтерского учета.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2    Анализ  финансового состояния ТОО «Транс  Карго Казахстан»

 

 

2.1 Экспресс-анализ  ТОО «Транс Карго Казахстан»

 

Финансовое состояние  предприятия характеризуется размещением  и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственный  капитал и обязательства - пассивов). Эти сведения представлены в бухгалтерском  балансе предприятия.

Сущность экспресс-анализа  финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит в отборе небольшого количества наиболее существенных и несложных в исчислении показателей  и постоянное отслеживание их динамики.

Целью экспресс-анализа является простая и наглядная оценка финансового  благополучия и динамика развития хозяйствующего субъекта.

Основываясь на приложенных  данных баланса, отчета о доходах  и расходах, проведем экспресс –  анализ и кратко охарактеризуем производственную, финансово-хозяйственную деятельность предприятия за 2010 и 2011 года, представленную в таблице 1.

 

Таблица 1 - Основные  показатели деятельности предприятия

 

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	Изменения
1	2	3	4
1 ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО  ПОЛОЖЕНИЯ
1.1 Сумма хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении  предприятия (тыс. тенге)	3967867	3909824	-58043
1.2 Коэффициент износа  основных средств	0,21	0,24	0,03
2 ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ
2.1 Величина собственных  оборотных (тыс. тенге)	1285307	1096593	-188714
2.2 Коэффициент покрытия  общий	7,67	7,41	-0,25
2.3 Коэффициент абсолютной  ликвидности	2,07	1,97	-0,09
2.4 Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов	2,42	2,79	0,36
2.5 Маневренность собственных  оборотных средств	0,31	0,03	-0,28
3 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
3.1 Коэффициент независимости	0,86	0,86	-0,01
3.2Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,39	0,42	0,03
3.3Коэффициент соотношения  привлеченных и собственных средств	0,14	0,18	0,04
4 ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
4.1 Доход от реализации  ГП (тыс. тенге)	3305482	3497343	191861

 

По результатам проведенного анализа можно сделать следующие  выводы:

В 2011 году наблюдается снижение суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия на 58043 тыс. тенге.

Коэффициент износа основных средств как видно из таблицы 1,показывает, что изношенность основных средств довольно низкая. В 2011 году коэффициент износа основных средств подвергся незначительному изменению  в сторону увеличения и составил 0,24 пункта.

Величина собственных  оборотных средств  составила  1096593 тыс. тенге. Данное изменение является положительным т.к. данный показатель в 2010 году составлял 1285307 тыс. тенге. Данное изменение составило -188714 тыс. тенге и произошло в связи с увеличением собственного капитала и сокращением долгосрочных обязательств.

В 2011 году общий коэффициент  покрытия составил 7,41. Нормальное значение этого коэффициента составляет от 1,5 – 2. Что показывает нормальную платежеспособность предприятия, но по сравнению с 2010 годом общий коэффициент покрытия незначительно снизился на -0,25 пункта.

Коэффициент абсолютной ликвидности  в 2011 году составил 1,97 пункта по сравнению с 2010 снизился на -0,09 пункта. В связи с значительным снижением статьи баланса денежные средства и их эквиваленты, что характеризует уменьшение наличия у предприятия достаточно высоко ликвидных активов.

Доля собственных оборотных  средств, в покрытии запасов в 2011 году составила 2,79 пункта, что показало  увеличение по сравнению с 2010 годом,  в котором данный показатель составил 2,42 пункта. Характерный рост данного показателя связан с увеличением объема собственных оборотных средств.

Маневренность собственных  оборотных средств в 2011 году составила  0,03 пункта. Характерному снижению данного показателя по сравнению с 2010 годом способствовало снижение статьи денежные средства и их эквиваленты.

В 2011 году коэффициент независимости  остался неизменным и составил как  в 2011 так и в 2010 году 0,86.

Коэффициент маневренности  собственного капитала в 2011 году составил  минус 0,42 пункта, что показывает очень низкую маневренность.

Коэффициент соотношения  привлеченных и собственных средств  по сравнению с 2010 годом увеличился и составил 0,04 пункта. Данный показатель показывает, что соотношение привлеченного капитала  превышает собственный т.е сколько тенге привлеченных средств приходится на 1 тенге собственного капитала владельцев предприятия. Его рост в динамике может свидетельствовать о способности менеджеров фирмы увеличивать масштабы деятельности путем привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Но в то же время это может указывать и на растущую финансовую зависимость от заемных средств. Более точная оценка динамики коэффициента соотношения привлеченных и собственных средств возможна с учетом анализа показателей эффективности деятельности предприятия.

2.2 Анализ ликвидности баланса

 

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е.  его способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Под платежеспособностью  понимается способность предприятия  к погашению своих краткосрочных  обязательств.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в денежные средства соответствует  сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в  денежные средства.

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия  подразделяются следующим образом таблица 2.

 

Таблица 2 - Группировка активов баланса

 

Наименование показателя	Обозначение	Название строк бух/баланса
Наиболее ликвидные активы	А1	Деньги, краткосрочные финансовые инвестиции
Быстро реализуемые активы	А2	Краткосрочная дебиторская задолженность
Медленно реализуемые активы	А3	Долгосрочная дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы
Трудно реализуемы активы	А4	Остаточная стоимость основных средств, остаточная стоимость нематериальных активов, инвестиции

 

Обязательства группируются по степени срочности их оплаты следующим образом таблица 3.

 

Таблица 3 - Группировка собственного капитала и обязательств баланса

 

Наименование показателя	Обозначение	Название строк бух/баланса
Наиболее срочные обязательства	О1	Кредиторская задолженность, расчеты  с бюджетом
Краткосрочные обязательства	О2	Текущая часть долгосрочных кредитов, краткосрочные кредиты
Долгосрочные обязательства	О3	Займы, отсроченный корпоративный  подоходный налог  (раздел - долгосрочные обязательства)
Постоянные (устойчивые) пассивы	О4	Уставный капитал, неоплаченный капитал, изъятый капитал, дополнительный оплаченный капитал, сумма переоценки, резервный  капитал, нераспределенный доход  (раздел – собственный капитал)

 

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеет место следующее  соотношение:

А1≥О1;   А2≥О2;   А3≥О3;    А4≤О4                                                             (1)

Сопоставление ликвидных средств  и обязательств позволяет определить следующие показатели:

1. Текущая ликвидность. Свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежутку времени 

ТЛ = (А1+А2) – (О1+О2)                                                                            (2)

2. Перспективная ликвидность. Прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

ПЛ = А3 – О3                                                                                             (3)

По данным бухгалтерского баланса составим соотношение активов  и пассивов баланса ТОО «Транс Карго Казахстан», результаты которого сведем в таблицу 4.

 

Таблица 4 -  Анализ ликвидности баланса ТОО «Транс Карго Казахстан»

 

Активы	2010г.	2011г.	Обязательства	2010г.	2011г.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						2010г.	2011г.
А1	379807	356500	О1	183657	180570	+196150	+175930
А2	606969	597898	О2	-	-	+606969	+597898
А3	421134	383819	О3	429560	301900	-8426	+81919
А4	2559957	2571607	О4	3354650	3427354	-794693	-855747
Баланс	3967867	3909824	Баланс	3967867	3909824	-	-

 

Результаты расчетов показывают, что в ТОО «Транс Карго Казахстан» сопоставление итогов групп по активам  и обязательствам в 2011 году имеет  следующий вид:

А1>О1;  А2>О2;  А3>О3;   А4<О4,

Исходя из этого, можно охарактеризовать баланс как абсолютно ликвидным.

ТЛ₂₀₁₀ = (А1+А2) – (О1+О2) = (379807+606969) – (183657+0)= 803119 тысяч тенге

ТЛ₂₀₁₁ = (356500+597898) – (180570+0)= 773828 тысяч тенге

ПЛ₂₀₁₀ = А3 – О3 = 421134 –429560 = -8426 тысяч тенге

ПЛ₂₀₁₁ = 383819 – 301900 = 81919 тысяч тенге

Показатель текущей ликвидности  свидетельствует о том, что в  ближайший к  рассматриваемому моменту  промежутку времени, ТОО «Транс Карго  Казахстан» сохранит  свою платежеспособность как в отчетном  так и в  предыдущем периоде, ТЛ в 2010 год составляла 803119   тыс. тенге , а в

2011 году увеличилась и  составила 773828 тыс. тенге. Следует  отметить, что в 2011 году перспективная  ликвидность отражает избыток  денежных средств , то есть  с точки зрения будущих денежных  поступлений ТОО «Транс Карго  Казахстан» имеет перспективу  погашения своих обязательств.

 

 

Анализ коэффициентов  ликвидности

 

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным по той причине, что соответствие степени ликвидности  активов и сроков погашения обязательств намечено ориентировочно.

Более детальным является анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов. В таблице 5 приведены формулы расчета коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

В качестве базы сравнения  могут выступать:

• усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периода;
• значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента;
• теоретически обоснованные или полученные экспертным путем величины, характеризующие оптимальные с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей.

 

Таблица 5 - Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ТОО «Транс Карго Казахстан» за 2010 – 2011 года

 

Наименование показателя	2010 год	2011 год	изменение
Общий показатель ликвидности	2,59	2,84	0,25
Коэффициент абсолютной ликвидности	2,07	1,97	-0,09
Коэффициент критической  ликвидности	5,37	5,29	-0,09
Коэффициент текущей ликвидности	7,67	7,41	-0,25
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,56	0,64	0,08

 

Результаты анализа показали, что в 2011 году ТОО «Транс Карго  Казахстан» является платежеспособным.

Общий показатель ликвидности  за 2010 год и 2011 год свидетельствует  о том, что  ТОО «Транс Карго  Казахстан»  погасило свои обязательства  как  краткосрочные так и долгосрочные только за счет реализации своих оборотных  активов. Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что в 2011 году предприятие могло оплатить  197 % своих краткосрочных обязательств,  что  выше нормативного  значения на 147 %.

Значение коэффициента критической  ликвидности в 2011  году составляет 5,29 пункта, что  значительно превышает  нормативные значения (0,7;0,8), но по сравнению с 2010 произошло уменьшение  данного показателя на -0,09 пунктов. Коэффициент текущей ликвидности за 2011 год составляет  7,41 пункта, что превышает нормативное значение на 5,31 пункта. Можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, о чем также свидетельствует коэффициент обеспеченности собственными средствами.

 

 

Анализ типа финансового  состояния

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспечение его запасов и затрат источниками формирования. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников.

1. наличие собственных оборотных средств:

                    Е₁ = собственный капитал – внеоборотные активы

2. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал)

                   Е₂ = Е₁ + долгосрочные обязательства

3. общая величина источников формирования запасов и затрат

               Е₃ = Е₂ + краткосрочные кредиты  

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками  их формирования.

1. излишек или недостаток собственных оборотных средств

                              Ф^с = Е₁ – запасы и затраты

2. излишек и недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат