Совершенствование финансовой устойчивости предприятия

Содержание

Введение                                                                                                                   3

1. Теоретические аспекты  оценки финансовой устойчивости  предприятия     5

1.1 Понятие и значение  финансовой устойчивости предприятия

 1.2 Методологические подходы к оценке   финансовой   устойчивости предприятия 

2Организационно – экономическая  характеристика предприятия

2.1 Организационная характеристика

2.2 Экономическая характеристика 

3 Оценка финансовой устойчивости  предприятия

3.1 Оценка финансовго состояния предприятия

3.2 Оценка финансового равновесия между активами и пассивами и оценка финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку

4 Совершенствование финансовой  устойчивости предприятия

4.1Разработка мероприятий  по повышению финансовой устойчивости 

          предприятия

4.2 Оценка экономической  эффективности предлагаемых мероприятий

Выводы и предложения

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

Законы рыночной экономики, к которым так трудно адаптируются отечественные предприятия, требуют постоянного кругооборота средств в национальной экономике, основанного на платежеспособном спросе. В этих условиях определение финансовой устойчивости, важнейшими признаками которой являются платежеспособность и наличие ресурсов для развития, относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Ведь недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятий, к отсутствию у них денежных средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности, а при усугублении финансового состояния - и к банкротству, а избыточная - ставит препятствия на пути развития предприятий, отягощая их затраты излишними запасами и резервами.

В современных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что финансовая устойчивость предприятия является основным критерием надежности организации как коммерческого партнера. Ее изучение позволяет не только оценить возможности организации обеспечивать бесперебойный процесс финансово-хозяйственной деятельности, но и степень покрытия средств, вложенных в активы собственными источниками, определить перспективы развития.

Основным источником информации для анализа финансовой устойчивости предприятия являются данные годовой финансовой отчетности, представленные в бухгалтерском балансе СПК «Рачеево за 2010-2012 гг.

1. Теоретические аспекты оценки финансовой устойчивости предприятия

1.1.Понятие и значение  финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия – это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На нее оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции; уровень материально-технической оснащенности производства и применение передовых технологий; налаженность экономических связей с партнерами; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; степень риска в процессе осуществления производственной и финансовой деятельностью и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее: внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое  состояние предприятия, при котором  обеспечивается стабильно высокий  результат его функционирования. В основе ее достижения лежит  принцип активного реагирования  на изменение внутренних и  внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

2. Общая устойчивость  предприятия в условиях рынка  требует, прежде всего, стабильного  получения выручки, причем достаточной  по своим размерам, чтобы расплатиться  с государством, поставщиками, кредиторами, работниками. Одновременно для развития  предприятия необходимо, чтобы после  совершения всех расчетов и  выполнения всех обязательств  у него оставалась прибыль, позволяющая  развивать производство, модернизировать  его материально-техническую базу, улучшить социальный климат предприятия. Другими словами, общая устойчивость  предприятия предполагает, прежде  всего, такое движение денежных  потоков, которое обеспечивает постоянное  превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

3. Финансовая устойчивость  является отражением стабильного  превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование  денежными средствами предприятия  и путем эффективного их использования  способствует бесперебойному процессу  производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость  формируется в процессе всей  производственно-хозяйственной деятельности  и является главным компонентом  общей устойчивости предприятия 

 Финансовая устойчивость  характеризуется состоянием и  структурой активов организации, их обеспеченностью источниками. Она является основным критерием  надежности организации как коммерческого  партнера. Изучение финансовой устойчивости  позволяет оценить возможности  организации обеспечивать бесперебойный  процесс финансово-хозяйственной  деятельности и степень покрытия  средств, вложенных в активы собственными  источниками [32, с. 18].

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами [31, с. 125].

 Таким образом, сущность  финансовой устойчивости определяется  эффективным формированием, распределением  и использованием финансовых  ресурсов.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если текущая платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков [38, с. 535]. Стабильность деятельности предприятия с позиции долгосрочной перспективы связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои средства обратно в «неудобное» время [31, с. 126].

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющееся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости являются:

1. Своевременная и объективная  диагностика финансового состояния  предприятия, установление его «болевых  точек» и изучение причин их  образования.

2. Поиск резервов улучшения  финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой  устойчивости.

3. Разработка конкретных  рекомендаций, направленных на более  эффективное использование финансовых  ресурсов и укрепление финансового  состояния предприятия.

4. Прогнозирование возможных  финансовых результатов и разработка  моделей финансового состояния  при разнообразных вариантах  использования ресурсов.

1.2 Методологические подходы к оценке   финансовой   устойчивости предприятия

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.

Финансовое равновесие может быть рассмотрено с двух взаимно дополняющих друг друга подходов.

Первый (имущественный) подход оценки финансового равновесия исходит из позиции кредиторов: предполагает сбалансированность активов и пассивов баланса по срокам и способность предприятия своевременно погашать свои долги (ликвидность баланса)[5].

Второй (функциональный) подход исходит из точки зрения руководства предприятия, основанной на функциональном равновесии между источниками капитала и их использованием  в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционный, операционный, денежный циклы).

Сбалансированность притока и оттока денежных средств возможна при условии уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам. Отсюда финансовое равновесие активов и пассивов баланса лежит в основе оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности.

Одни авторы отождествляют понятия "финансового равновесия" и "финансовой устойчивости", другие, мнение которых мы разделяем, считают, что второе шире первого, поскольку для финансовой устойчивости и стабильности ФСП важно не только финансовое равновесие баланса на определенную дату, но и гарантии сохранения его в будущем. А таковыми гарантами выступают финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия: доходность капитала, рентабельность продаж, скорость оборачиваемости капитала, вложенного в активы, устойчивости его роста.

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разделе III пассива баланса. Чтобы определить, сколько его вложено в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость.

Доля собственного капитала (Дск)в формировании внеоборотных активов определяется следующим образом:

Дск=(р.I-p.IV)/p.I

Собственный оборотный капитал = (p.III+стр.1530+стр.1360+p.IV)-p.I  

Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать таким и образом: из общей суммы оборотных активов (II раздел баланса) вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (V раздел пассива за вычетом доходов будущих периодов и резерва предстоящих расходов и платежей). Разность покажет, какая сумма оборотных активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Доля собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов определяется следующим образом:

Дск= (p.II-p.V)/p.II               ;

Дзк= p.V/p.II

Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме.

 Отношение собственного оборотного  капитала к общей его сумме  получило название "коэффициент  маневренности капитала", который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Причины изменения величины собственного оборотного капитала (чистых оборотных активов) устанавливаются сравнением суммы на начало и конец года по каждому источнику формирования постоянного капитала (разделы III и IV баланса) и по каждой статье внеоборотных активов (раздел I баланса).

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств плановыми источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, полученные авансы от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов).

Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части оборотных активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятий в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового  состояния если запасы и затраты (3) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл):

З<Исс

2. Нормальная устойчивость, при  которой гарантируете платежеспособность  предприятия, если

 З=Исс

3. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани  банкротства), при котором

З>Иcc

2 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.1 Организационная характеристика предприятия

Сельскохозяйственный производственный кооператив «Рачеево» расположен в юго-западной части Целинного района и в юго-западной части Курганской области. Административно-хозяйственный центр кооператива село Рачеевка удалён от районного центра села Целинное на расстояние 40км, от железнодорожной станции г. Шумихи – 130 км, и в 220 км от областного центра г. Кургана. Указанные центры являются основными пунктами сдачи сельскохозяйственной продукции и базами снабжения СПК «Рачеево», связь с ними осуществляется по грунтовой дороге до райцентра, а от райцентра по асфальтированной дороге.

Предприятие является юридическим лицом - коммерческой организацией - по российскому праву: имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Юридический адрес кооператива: 641474 Курганская область, Целинный район, с. Рачеевка.

Руководитель предприятия – Семёнов Н.Г., главный бухгалтер – Нагорная Т.Н.

Основной вид деятельности предприятия - это производство растениеводческой и животноводческой продукции с последующей переработкой собственной и давальческой продукции, сырья; торговля сельскохозяйственной продукцией и продуктами переработки сельскохозяйственного сырья; оказание услуг организациям и населению и другие виды деятельности предприятия, не запрещенные законодательными актами Российской Федерации.

В организации сложилась своя структура управленческого аппарата. На рисунке 1 показана структура управления анализируемого предприятия.

Каждое звено организационной структуры имеет свои задачи и функции. Рисунок 1 – Структура управления

Что касается данной структуры, нужно отметить, что директор, Семёнов Николай Григорьевич, является главным руководителем, в подчинении которого находятся: главный бухгалтер, Нагорная Татьяна Николаевна, главный агроном (начальник отдела растениеводства) Костюченко Андрей Викторович, инженер-электрик Костылев Виктор Анатольевич, главный зоотехник (начальник отдела животноводства) Хозов Сергей Валерьевич, главный инженер (начальник цеха механизации) Кумыспаев Сергей Михайлович. Главные специалисты имеют высшее образование. Генеральный директор, главный бухгалтер имеют высшее экономическое образование, главные агроном, зоотехник и инженер – среднее специальное агрономическое образование.

На структуру управления СПК «Рачеево» большое влияние оказывает организационная структура хозяйства, которая представляет собой форму соподчиненности подразделений с органами и работниками аппарата управления (рисунок 2).

Рисунок 2 – Организационная структура

Организационная структура представляет собой структуру отделений, которая состоит из отдела растениеводства, механизации, животноводства, а так же  отдела жилищно-бытового обслуживания.

2.2. Экономическая характеристика  организации

Каждый отдел имеет свои функциональные подразделения, которые выполняют отдельные функции в производственной деятельности организации.

          Далее рассмотрим состав численности  работников (таблица 1).

Таблица 1 – Состав и структура численности работников

Таблица 2 - Состав и структура основных фондов

Из данной таблицы мы видим, что за анализируемый период в хозяйстве наблюдается увеличение состава основных фондов с 52875 тыс.р. до 53502 тыс.р. (или на 1,72%). На это повлияло увеличение стоимости  зданий на 4,1%, машин и оборудования на 18,2% и продуктивного скота на 16,8%. А стоимость транспортных средств сократилась на осталась неизменной. Незначительно увеличились прочие виды основных средств на 1,0%.

Высокая доля активной части основных фондов является положительным фактором для предприятия в целом, так как на долю предприятия должно приходиться не менее 25% активной части. Все это говорит о правильной экономической политике, проводимой в СПК «Рачеево» для повышения эффективности производства и использования основных фондов.

На рисунке 3 мы можем наглядно отразить структуру основных фондов СПК "Рачеево" в 2012 году.

Рисунок 3 - Структура основных производственных фондов в 2012 году

Таким образом, в структуре основных производственных фондов за последние три года наибольший удельный вес занимают машины и оборудование – 61,7%. Незначительную часть занимает рабочий скот, всего 0,4%. Это говорит о том, что обработка полей и сбор урожая происходит на предприятии механизировано. СПК «Рачеево» в достаточном количестве обеспечено зданиями, которые необходимы для осуществления производственной деятельности и хранения продукции.

Целинный административный район относится к третьему агроклиматическому району, который наиболее теплый, занимает юго-западную часть области. Агроклиматические условия области являются резко континентальными. Сумма средних суточных температур выше 100  С колеблется от 20,00-22,000. Характерной особенностью весенне-летнего сезона является недостаток осадков в мае-июне.

За период вегетации растений ежегодно наблюдаются засуха и суховеи. Засуха слабой и средней  интенсивности на территории хозяйства наблюдается практически ежегодно. Интенсивная засуха наблюдается в шести годах из десяти, а очень интенсивная два года за десять лет. Осадков за год выпадает 300-320 мм.

Наряду с климатическими условиями на урожайность сельскохозяйственных культур большое влияние оказывают почвы. Территория представлена слабоволнистой равниной, которая повышается в восточной части землепользования. Основными почвами пашни являются черноземы выщелоченные, которые чередуются в комплексе с черноземами солонцеватыми. Солонцов в пашне мало. На пастбищах основными почвами являются: осолоделые, солонцы корковые. Сенокосы представлены высокостолбчатыми и корковыми солонцами.

Только полный учет особенности климата и специфики почвенного покрова может обеспечить рациональное использование земли, высокую эффективность применения удобрений и дальнейший рост урожайности.

Наиболее распространенными показателями, характеризующими размеры производства, является валовая и товарная продукция, зависящие от размера и качества сельскохозяйственных угодий, поголовья скота, объема производственных средств, трудовых ресурсов, рационального их использования.

Рассмотрим основные экономические показатели деятельности СПК «Рачеево» и на их основании сделаем вывод о современном состоянии предприятия. Для этого обратимся к таблице 3.

Таблица 3 – Размеры предприятия

Из данных таблицы 3 видно, что  площадь сельскохозяйственных угодий в 2012 году. по сравнению с 2010 годом сократилась на 1,6%. Наибольшую площадь сельскохозяйственных угодий занимает пашня. Ее площадь за исследуемый период уменьшилась на 1,44%.  Площадь земель, отпущенных под сенокосы, так же сократилась на 17,1%. Площадь пастбищ не изменилась. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов  в 2012 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 16,4%. За анализируемый период уменьшилось количество энергоресурсов – на 0,9%. Поголовье скота уменьшилось на 3,9%. Сократилась среднесписочная численность работников на 8,7%, по причине уменьшения размера заработной платы. Стоимость валовой продукции в 2012  году увеличилась  на 1,2%  по сравнению с 2010 годом.