Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Совершенствование механизма управления денежными потоками на предприятии ОАО «Кольская горно-металлургическая компания»

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 2

1.Сущность и значение металлургической отрасли в экономике России 4

1.1. Особенности функционирования предприятий металлургической отрасли в России 4

1.2 Нормативно-правовая база, регулирующая отрасль металлургической промышленности 7

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» 9

2.1 Общая характеристика деятельности предприятия ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» 9

2.2. Анализ финансового состояния ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» 11

2.3. Анализ денежных потоков ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» 27

Глава 3. Совершенствование механизма управления денежными потоками на предприятии ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» 31

3.1. Формирование системы целевых параметров управления денежными потоками на предприятии ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» 31

3.2. Особенности размещения черного и цветного металла за рубежом 37

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 39

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 41

Приложения 44

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время, когда текущее финансовое положение многих предприятий крайне неустойчиво, важным объектом анализа и управления должны стать денежные потоки предприятия.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует обычно о его финансовых затруднениях.

Актуальность данной темы, заключается в проблеме конкурентоспособности российской продукции по мере включения России в мировые хозяйственные связи, особенно для металлургической отрасли, имеющей не малый экспортный потенциал.

Металлургический комплекс, являясь базовой отраслью, вносит существенный вклад в экономику России.

В развитых странах металлургия имеет высокие производительность труда и динамику роста объемов выпуска относительно других отраслей экономики. Также металлургия обладает значительным потенциалом для экспорта. Ее развитие сопровождается ростом смежных отраслей – поставщиков и потребителей продукции.

В современных условиях международного разделения труда, одной из отраслей специализации России является национальная металлургическая промышленность. Продукция российской металлургии составляет значительную долю в мировом производстве и торговле металлами.

Целью курсовой работы является формирование системы целевых параметров управления денежными потоками предприятий металлургической промышленности (на примере ОАО «Кольская горно-металлургическая компания»)

В соответствии с целью поставлены следующие задачи:

изучить сущность и значение металлургической промышленности в экономике России;
проанализировать нормативно-правовую базу, регулирующую металлургическую промышленность;
проанализировать финансовое состояние ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» ;
проанализировать денежные потоки в ОАО «Кольская горно-металлургическая компания»;
выявить проблемы связанные с управлением денежными потоками на предприятии ОАО «Кольская горно-металлургическая компания»
предложить пути решения выявленных проблем

Объектом исследования является ОАО «Кольская горно-металлургическая компания». Предмет - финансовые процессы предприятия и целевые параметры управления его денежными потоками.

Сущность и значение металлургической отрасли в экономике России

Особенности функционирования предприятий металлургической отрасли в России

Металлургическая промышленность является одной из отраслей специализации России в современном международном разделении труда.

Доля металлургической промышленности в стоимостном выражении ВВП страны составляет около 5%, в промышленном производстве порядка 18%, экспорте – 14%. Доля налоговых платежей металлургической промышленности в налоговых платежах бюджетов всех уровней составляет более 5%. Как потребитель продукции и услуг субъектов естественных монополий, металлургия использует от общепромышленного уровня - 28% электроэнергии, от общего потребления природного газа - 5,4%, ее доля в грузовых железнодорожных перевозках – 23%.

Однако, несмотря на адаптацию металлургической промышленности к рыночным условиям, ее технико-технологический уровень и конкурентоспособность ряда видов металлопродукции нельзя считать удовлетворительными. Недостаточные инвестиции в отрасль приводят российскую металлургию к замораживанию всего процесса модернизации.

Финансовый кризис спровоцировал резкое падение спроса на металлургическую продукцию со стороны ключевых потребителей, что вынудило металлургические компании сокращать производство.

Практически по всему спектру металлургической продукции объемы производства в 2010 году были выше, чем в 2009 году.

Металлургическое производство выросло в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 11,9%, однако от результата 2008 года отставало на 3,2%. Доля металлургического производства в общем объеме производства обрабатывающего сектора промышленности составила по итогам года 18,4% – это больше, чем в 2009 году, но по-прежнему заметно ниже, чем в предкризисные годы (рис.1).

Рис. 1. Доля металлургического производства в объеме отгруженной продукции обрабатывающей промышленности

Необходимо отметить, что в 2010 году наибольшую значимость для металлургического производства имел внутренний рынок. Поставки на экспорт по многим позициям сокращались. В том числе все более заметное влияние внутренний рынок оказывает на производство цветных металлов. До последнего времени цветная металлургия России работала преимущественно на экспорт.

Динамику инвестиций в основной капитал в 2010 году во многом

предопределяла конъюнктура цен на сырье. Высокие цены на металлы привели к росту объема инвестиций в добывающем сегменте отрасли – на 2,4% до 58,1 млрд. руб. Объем инвестиций в основной капитал в металлургическом производстве при этом снизился на 15,4% до 167,2 млрд. руб. По России в целом объем инвестиций вырос на 5,1%.Абсолютный объем инвестиций, несмотря на успешность отрасли, невелик. Доля металлургии в общем объеме инвестиций в основной капитал в России по итогам 2010 года составила 3,5%, что в целом соответствует ее доле в общем обороте. В 2009 году доля инвестиций металлургической отрасли в общем объеме инвестиций в основной капитал в России была несколько выше – 3,8% (см. прил. 7).

Надежным источником развития металлургического комплекса должен стать рост экономики, предопределяющий рост внутреннего потребления металлов. В последние годы усиливается тенденция роста емкости внутреннего рынка черных и цветных металлов.

1.2 Нормативно-правовая база, регулирующая отрасль металлургической промышленности

Нормативно-правовое регулирование предприятий металлургической промышленности, в первую очередь осуществляется с помощью Конституции Российской Федерации. В статьях 8, 9, 34, 35 главы первой и второй Конституции РФ от 12 декабря 1993 года гарантируются единство экономического пространства, свободное перемещение товаров, услуг и финансовых средств, поддержка конкуренции, свобода экономической деятельности; говорится о защите равным образом частной, государственной, муниципальной и иных форм собственности, о том, что не допускается экономическая деятельность, направленная на монополизацию и недобросовестную конкуренцию, что право частной собственности охраняется законом.

Во-вторых, это Гражданский Кодекс от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ. Определяет правовое положение участников гражданского оборота, основания возникновения и порядок осуществления права собственности и других вещных прав, регулирует договорные и иные обязательства, регулирует отношения между лицами, осуществляющими предпринимательскую деятельность.

В-третьих, Трудовой Кодекс от 30 декабря 2001 г. № 197-ФЗ, регулирует трудовые отношения всех работников, содействуя росту производительности труда, улучшению качества работы, повышению эффективности общественного производства и подъему на этой основе материального и культурного уровня жизни трудящихся, укреплению трудовой дисциплины и постепенному превращению труда на благо общества в первую жизненную потребность каждого трудоспособного человека.

Также необходимо упомянуть Арбитражный процессуальный кодекс Российской федерации от 24 июля 2002 года № 95-ФЗ. Правосудие в сфере предпринимательской и иной экономической деятельности осуществляется арбитражными судами в РФ, образованными в соответствии с Конституцией РФ и федеральным конституционным законом, путем разрешения экономических споров и рассмотрения иных дел, отнесенных к их компетенции Арбитражным процессуальным кодексом РФ и другими федеральными законами.

Кодекс об Административных правонарушениях от 30 декабря 2001 года, №195-ФЗ регулирует такие вопросы, как: охрана прав и свобод человека и гражданина, охрана здоровья граждан, защита общественной нравственности, охрана окружающей среды, общественного порядка и общественной безопасности, собственности, защита законных экономических интересов физических и юридических лиц, общества и государства от административных правонарушений. Раскрывает виды административных наказаний, систему штрафов и др.

Налоговый Кодекс Российской Федерации, от 31 июля 1998 года № 146-ФЗ, устанавливает систему налогов и сборов, общие принципы налогообложения и сборов в РФ в том числе: права и обязанности участников отношений, регулируемых законодательством о налогах и сборах; формы и методы налогового контроля; ответственность за совершение налоговых правонарушений и т.д.

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996г. регулирует отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, при обращении иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных федеральными законами, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Федеральный закон от 10.01.2002 N 7-ФЗ «Об охране окружающей среды» определяет правовые основы государственной политики в области охраны окружающей среды, обеспечивающие сбалансированное решение социально-экономических задач, сохранение благоприятной окружающей среды.

Федеральный закон «Об обязательном социальном страховании от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний» от 24.07.1998 № 125-ФЗ устанавливает правовые, экономические и организационные основы обязательного социального страхования от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний и определяет порядок возмещения вреда, причиненного жизни и здоровью работника при исполнении им обязанностей по трудовому договору (контракту).

Приказ Минпромторга РФ от 18.03.2009 № 150 «Об утверждении Стратегии развития металлургической промышленности России на период до 2020 года» подготовлен с целью реализации единой государственной политики в решении проблемы динамичного развития металлургической промышленности России на период до 2020 года.

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Кольская горно-металлургическая компания»

2.1 Общая характеристика деятельности предприятия ОАО «Кольская горно-металлургическая компания»

Открытое акционерное общество ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» — это производственный комплекс, который имеет несколько направлений деятельности. Оно берет свое начало в 187 году. Предприятие находится по адресу г.Мурманск, ул.Трефолева, 2.

Миссией компании является обеспечение безотказной работы кораблей, судов специального назначения и другой техники путём производства и поставок для неё: надёжной судовой трубопроводной арматуры, амортизаторов АКСС, качественных литых и штампованных заготовок любой сложности с механической обработкой и без неё, произведённых с применением инновационных технологий и оборудования.

Завод производит и поставляет:

судовую трубопроводную арматуру;
стабилизаторы давления в трубопроводных системах;
резинометаллические амортизаторы АКСС;
модельную-кузнечно-прессовую, станочную, мерительную оснастку;
отливки из различных видов сталей, чугуна, бронз и латуней;
нестандартный режущий инструмент;
штамповки и поковки.

ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» занимает ведущее положение среди предприятий-изготовителей судовой арматуры, входящих в подотрасль судового машиностроения судостроительной промышленности. Основная задача предприятия – укомплектование судовой арматурой по принятой номенклатуре строящихся, ремонтируемых, модернизируемых кораблей и судов всех классов и назначений. Также предприятие является одним из основных по государственному оборонному заказу.

Так же, ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» остаётся одним из ведущих поставщиков качественной судовой арматуры и фасонного литья из различных сплавов в Северном регионе РФ. Предприятие на протяжении всего периода существования вносит огромный вклад в развитие города, изготавливая высококачественную продукцию, в том числе для нужд городского хозяйства, является одним из крупнейших налогоплательщиков.

В 2009 году на предприятии реализован масштабный инновационный проект по перевооружению производственного комплекса, были внедрены 18 единиц суперсовременного высокотехнологичного оборудования 5-го поколения компаний DMG (Германия) и Trevisan (Италия).

Политика руководства ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» направлена на расширение производственной деятельности с целью увеличения доли предприятия в объеме укомплектования строящихся, ремонтируемых, модернизируемых кораблей и судов, внедрение новых технологий для снижения себестоимости и повышения конкурентоспособности на основе достижения наивысшего качества производимой продукции

Политика по финансированию оборотных средств направлена на обеспечение постоянного непрерывного функционирования предприятия: необходимый объем финансирования оборотных средств определяется на основании системы бюджетов и планов, разработанных в виде внутренних документов предприятия.

2.2. Анализ финансового состояния ОАО «Кольская горно-металлургическая компания»

Оценить и проанализировать имущественное состояние организации можно с помощью горизонтального и вертикального анализа баланса предприятия и горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках. Анализ актива баланса представлен в прил.1.

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Наблюдается значительный рост валюты баланса на 60,65% в 2009 г. и на 41,96 % в 2010 г, однако это не свидетельствует о наращивании экономической мощи предприятия. Рост внеоборотных активов в 2009 г. составил около 15%, но в 2010 г. произошло снижение данного вида активов и составило приблизительно 0,6%. Снижение объясняется уменьшением доли незавершенного строительства.

Оборотные активы на протяжении 2008-2010 гг. имели тенденцию к увеличению (рис.2). В 2009 г. рост составил около 16 %, в 2010 г. соответственно 47%.

Рис.2. Динамика актива баланса в 2008-2010 гг.

В разрезе оборотных активов увеличение произошло по статьям запасов и дебиторской задолженности.

Вертикальный анализ выявил, что основную долю средств на протяжении всего рассматриваемого периода составляют оборотные активы (см. рис.2 и приложение 2). Причем каждый год их доля в активах увеличивается, так в 2010 г. доля оборотных активов составила приблизительно 92%.

Рис.3. Структура актива баланса в 2008-2010 гг.

Их рост произошел из-за интенсивного роста краткосрочной дебиторской задолженности на 407% в 2009 г. и 153 % в 2010 г.

Доля дебиторской задолженности в активах в 2009 г. составляет 41,9%, а в 2010 г. – около 45%.Это говорит о достаточной задолженности потребителей перед предприятием. С одной стороны, это привлекает клиентов, с другой, это отрицательно влияет на финансовое состояние ОАО «Кольская горно-металлургическая компания». Такой рост дебиторской задолженности непосредственно связан с финансовым кризисом, а также со спецификой деятельности предприятия.

В 2009 году запасы увеличились примерно на 10 %, в основном за счет роста величины готовой продукции на 23 %. В 2010 г. увеличение запасов составило около 37 % и так же за счет роста готовой продукции на 35 %.

За рассматриваемый период наблюдается снижение краткосрочных финансовых вложений, так в 2009 г. снижение составило около 70%, но в 2010 г. наметился небольшой рост – около 12 %, но уровень 2008 г. достигнут не был.

Доля основных средств в активах на данном предприятии составляет 11 % в среднем за рассматриваемый период. Такое низкое значение удельного веса основных средств объясняется наличием оборудования, приобретенного по договору лизинга, которое отражается на забалансовых счетах.

Пассив баланса, позволяет определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, из каких источников. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость (см. прил. 3).

На основании анализа структуры и динамики капитала можно сделать вывод, что на предприятии преобладает краткосрочный заемный капитал (см.рис.4).

Рис.4. Динамика пассива баланса2008-2010 гг.

Однако наблюдается тенденция снижения доли краткосрочных заёмных средств на 13% в 2010 г., но на ряду с этим значительно увеличился долгосрочный заемный капитал (около 1840%).

Увеличение собственного капитала в 2009-2010гг. на 133% и 124% соответственно обусловлено ростом нераспределенной прибыли предприятия. Большая величина нераспределенной прибыли говорит о потенциальных возможностях ее использования (создание резервных фондов, инвестиции, выплата дивидендов, новые основные средства, сокращение незавершенного строительства, повышение квалификации персонала и др.).

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств (см.рис.5).

Рис.5. Структура пассива баланса 2008-2010 гг.

Долгосрочные обязательства составляют 3,74 %; 2,69%; 34,98% всего капитала за 2008-2010 гг. гг. Краткосрочные обязательства составляют около 72%, 77%, 47% (2008-2010 гг.). Исходя из такой структуры капитала, можно сделать вывод, что предприятие является финансово зависимым, что влияет на его устойчивость и повышает возможность воздействия со стороны кредиторов.

Величина краткосрочных обязательств в 2009 увеличилась на 72% за счет значительного роста задолженности по кредитам и займам. В 2010 г. кредит был погашен, и данная величина уменьшилась на 13%.

Наблюдается уменьшение задолженности по налогам и сборам в 2009г. на 67%; в 2008г. на 44%.

Оценка ликвидности и платежеспособности

Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средств, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена [23]. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются: отсутствие просроченной кредиторской задолженности и наличие в достаточном объеме средств на расчетном счёте.

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели (см. прил. 8).

Величина собственных оборотных средств в ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» на конец 2010 года равна 185428 тыс.руб., это означает, что после расчетов по краткосрочным обязательствам в распоряжении предприятия останется 185428 тыс.руб. оборотных средств. Наблюдается значительный рост данного показателя за рассматриваемый период.Такое увеличение произошло за счет роста величины нераспределенной прибыли.

Коэффициент текущей ликвидности – характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств предприятия. Нормальным считается значение, равное 1,5 – 2,5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета [29]. Данный показатель в ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» достигает указанные требования в 2010 г., и есть тенденция к его увеличению, что свидетельствует о достаточности оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности в 2010 году означает, что 1,94 руб. оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности - отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Нормальным считается значение коэффициента не менее 1 (допустимые значения: 0,3-1).

По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако, исчисляется по более узкому кругу оборотных активов. Коэффициент быстрой ликвидности на конец 2009 года равен 0,63, следовательно, все текущие обязательства не могут быть погашены за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности. Также из этого следует, что большую долю в текущей ликвидности в 2008-2009 гг. занимали запасы. В 2010 г. году положение улучшилось и значение данного показателя составило 1,14.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) – характеризует способность немедленного выполнения предприятием финансовых обязательств, показывая, какая часть имеющейся краткосрочной задолженности может бать погашена в данный момент. Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что его значение, как правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1 [23].

У предприятия недостаточно высоколиквидных активов, т.е. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2008-2009 гг. далеки от нормативных, лишь в 2010 г. показатель достиг уровня 0,07.

Доля оборотных средств в активах составляет 92% в 2010 г. Рост данного показателя - благоприятная тенденция. Оборотные активы обеспечивают непрерывность процесса производства, значит, вероятность остановки производства данного предприятия очень мала.

Обеспеченность собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Если рассматриваемый коэффициент меньше 0,1, то возникает вопрос о платежеспособности предприятия. В ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» заметны некоторые трудности в 2009 году, наблюдалась некоторая степень зависимости от кредиторов. Однако увеличение рассматриваемого показателя в 2010 году свидетельствует об уменьшении вероятности сбоев в расчетах с кредиторами.

Оценка финансовой устойчивости

Под финансовой устойчивостью понимают способность предприятия поддерживать целевую структуру источников финансирования [23].