Совершенствование политики формирования обязательных резервов

      Содержание

Введение…………………………………………………………………………..…3 

Глава 1. Банковские резервы - как условие эффективного функционирования кредитной системы

1.1   Банковские резервы – необходимый элемент ресурсов коммерческих банков.…………………………………………………………………………..6

1.2   Механизм действия обязательных резервов………………………………….8

1.3   Схемы применения резервных требований…………………………………15

1.4   Проблемы эффективности резервных требований…………………………20

Глава 2. Управление  обязательными резервами и контроль за их выполнением

2.1 Общие положения об  обязательных резервах кредитных  организаций, депонируемых в Центральном  банке……………………………………………...24

2.2  Порядок расчета обязательных резервов…………………………………      29  2.3  Порядок бухгалтерского учета обязательных резервов.…...………………. 35

2.4 Контроль банка России  за выполнением кредитными организациями  обязательных  резервных требований…………………………………………....  42

Глава    3. Пути совершенствования обязательного резервирования

3.1  Реальные возможности преобразования обязательного резервирования….50

3.2  Совершенствование политики формирования обязательных резервов…………………………………………………………………………..     52

Заключение………………………………………………………………………...62

Список литературы ………………………………………………..……………..65

Приложения    

Введение

        В условиях коммерсализации банковского дела, формирования двухуровневой банковской системы страны существенные изменения претерпевают формы, методы, а также инструменты регулирования деятельности банков и управления совокупным денежным оборотом, движением наличных и безналичных денежных средств. Все большее значение приобретают экономические, и прежде всего нормативные методы, широко практикуемые Центральным банком Российской Федерации. Регулирование деятельности коммерческих банков со стороны Центрального банка осуществляется посредством нескольких, тесно взаимосвязанных инструментов. Одним из основных экономических инструментов реализации денежно-кредитной политики Центрального банка  является установление норматива резервных требований.

Денежно-кредитная политика Центрального банка в рыночной экономике – это важный инструмент государственного регулирования, преодоления конъюнктурных колебаний и депрессий, обеспечения здорового безинфляционного экономического климата, стимулирующего рост инвестиций и производства внутри страны и твердые позиции бизнеса на внешнем рынке.

Требование регулирующего органа иметь обязательные резервы (резервные требования) означает, что все кредитные организации в обязательном порядке должны хранить часть своих средств на счетах в Центральном банке в виде бессрочных ссуд. Порядок хранения, состав резервируемых средств, их величина, возможность использования устанавливается Центральным банком, и могут изменяться в зависимости от проводимой политики.

        Перед обязательными  резервами стоят важные задачи:

1.как наиболее ликвидные  резервы - они должны обеспечить  обязательства коммерческих банков  по депозитам их клиентов. (Периодическим изменением нормы   обязательных  резервов  Центральный  банк  поддерживает  степень

ликвидности коммерческого банка на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации).

2. как инструмент денежно-кредитной  политики - регулировать объем денежной  массы в стране.

      Посредством изменения  норматива резервных средств  Центральный банк регулирует  масштабы активных операций коммерческих  банков (в основном объем выдаваемых  ими кредитов), а следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую потребность, Центральный банк проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления, т.е. процента резервирования средств в Центральном банке. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций.

      Центральный банк, устанавливая  и пересматривая норматив резервных  требований, имеет возможность регулировать  величину и динамику привлеченных  ресурсов коммерческих банков, влияя  тем самым на их структуру  и объем и воздействуя на  их стоимость. Управляя нормой  резервирования, Центральный банк  одновременно оказывает влияние  на уровень  прибыльности коммерческих банков, повышая либо понижая стоимость ресурсов, объем кредитов и депозитов. Изменяя размеры кредитно-

депозитной эмиссии, Центральный банк управляет величиной и темпами изменения денежной массы.

        Как сильный фактор  регулирования денежного предложения,  обязательные резервы коммерческих банков относятся к мерам долгосрочного воздействия, т.е. к мерам, не подлежащим частым изменениям. Обязательное резервирование является, с одной стороны, методом, стабилизирующим денежное обращение, в чем заинтересовано все общество, а не только регулирующие органы, а с другой стороны выполняют функцию страхования ненадежных займов, снижая рискованность банковских вложений и минимизируя потери от банкротств банков.

       Актуальность дипломной работы заключена в том, что в современных условиях значение обязательных резервов повышается. Гарантируя надежность

возврата наличных средств, банковские резервы повышают конкурентоспособность отдельного банка. Наличие банковских резервов отвечает и интересам банковской системы в целом, так как  их нехватка приводит к нарушению бесперебойности расчетов. В настоящее время, при слабом использовании операций на открытом рынке и процентной ставки основной акцент в денежно-кредитном регулировании, Центральному банку приходится делать именно на применение резервных требований. В целом они являются важным фактором регулирования денежного предложения, так как в силу своих особенностей, жесткости воздействия способны дать результаты в короткие сроки.         

          Так как обязательное  резервирование является одним  из инструментов денежно-кредитного  регулирования, с помощью которого  Центральный банк Российской  Федерации может влиять на  различные переменные денежной  сферы, являющиеся целями денежно-кредитной  политики (объем кредитов, денежная  масса, темп инфляции и т.д.) поэтому  в настоящее время актуально, несмотря на имеющиеся публикации, посвященные денежно-кредитному  регулированию, проанализировать место  именно этого инструмента в  денежно-кредитной политике, проводимой  Банком России , - что и является целью исследования дипломной работы. При этом поставлены следующие задачи:

- рассмотреть сущность  и значимость  обязательного резервирования

- изучить управление обязательными  резервами кредитной организации

- наметить пути совершенствования  обязательного резервирования.

Методологической основой написания данной работы являются: Указы Президента, Законы, Законодательные акты, Постановления Правительств Положения, Инструкции, труды ученых экономистов, статистическая бухгалтерская отчетность.

Глава 1. Банковские резервы - как условие эффективного функционирования кредитной системы

1.1 Банковские  резервы – необходимый элемент ресурсов коммерческих банков

          Банковские резервы  представляют собой необходимый  элемент в структуре ресурсов  коммерческого банка, которые распределяются  в ходе управления активами  на наличные деньги и прочие  высоколиквидные средства, ссуды, инвестиции  и некоторые другие виды активов. Банки добровольно поддерживают  определенный уровень ресурсов  в форме высоколиквидных средств, не задействованных непосредственно  в их кредитной или инвестиционной  деятельности и выполняющих роль  резервов. И это несмотря на  то, что хранение резервов снижает  прибыльность банковской деятельности. Необходимость резервов с точки  зрения банка определяется тем, что они обеспечивают удовлетворение  потребности вкладчиков и клиентов  в ликвидных средствах. Гарантируя  надежность возврата наличных  средств, банковские резервы повышают  конкурентоспособность отдельного  банка.

        Наличие банковских  резервов отвечает и интересам  банковской системы в целом, так  как их нехватка приводит к  нарушению бесперебойности расчетов. Банковские резервы выступают  в качестве условия нормального  функционирования платежно-расчетного  механизма банковской системы. Кроме  того, банковские резервы выполняют  функцию страхования ненадежных  займов, снижая рискованность банковских  вложений и минимизируя потери от банкротств банков, они служат гарантией стабильности банковской системы в целом [19].

          Однако тот факт, что  банки добровольно для собственных  технических (расчетных, страховых) и  конкурентных целей держат некие  суммы резервов,

не гарантирует стабильности и непредсказуемости их величины как по отдельным банкам, так и по банковской системе в целом. Более того маневрирование объемом резервов при постоянстве общей величины банковских ресурсов может существенно повлиять на объем кредитования, на

цену кредита. Это означает, что изменение объема резервов для коммерческих банков является одним из способов воздействия на объемы кредитной деятельности. В масштабе банковской системы в целом особенностью банковских резервов становится стихийно складывающая динамика. Непредсказуемость динамики банковских резервов не позволяет Центральному банку использовать их в качестве непосредственного объекта денежно-кредитной политики.

          В поисках варианта  воздействия  на масштабы кредитования   и состояния денежного обращения через величину банковских резервов Центральные банки разработали механизм, формирующий обязательные резервы, т.е. банковские резервы, отличительной чертой которых является предсказуемость величины и динамики. Таким механизмом стали минимальные резервные требования.

          Величина обязательных  резервов зависит от объема  привлекаемых коммерческими банками  средств и от параметров схемы  минимальных резервов, устанавливаемых Центральным банком [9]. 

         На практике право  определять минимальные резервные  требования закрепляется за Центральным  банком в законодательном порядке.

       Центральный банк определяет  условия формирования фонда      обязательных резервов банковской системы и  устанавливает соотношение

( в процентах) между суммой  обязательств коммерческого банка  и той суммой высоколиквидных  средств, которую банк должен  держать в качестве обязательного  резерва на счетах Центрального  банка.

       Регулируя величину  нормы обязательных резервных  требований, Центральный банк может  воздействовать на динамику, прогнозировать  величину и темпы изменения  обязательных резервов.

1.2  Механизм действия обязательных резервов

        Резервные  требования представляют собой один из главных и наиболее распространенных инструментов денежной политики Центрального банка.

        Впервые резервные  требования были введены в  США в 1913 году при создании  Федеральной резервной системы.

        Широкое распространение  этого метода регулирования связано,  во-первых, с удобством применения и контроля (простой пересмотр параметров в схеме регулирования позволяет влиять на объем и динамику банковских резервов); во-вторых, с универсальностью воздействия (может затрагивать все депозитные учреждения); в-третьих, с относительной мягкостью воздействия на денежное обращение, связанной с близостью к косвенным методам регулирования.

         Первоначально минимальные  требования   использовались для достижения более узких целей, в частности, для поддержания пропорций между привлеченными и собственными средствами. В отдельных случаях - в ФРГ и Японии с начала 70-х годов, в Испании с конца 70-х годов – резервные требования рассматривались прежде всего как метод воздействия на ликвидность банковской системы. В настоящее  время растет стремление к использованию резервных требований как метода, ориентированного на глобальные внутренние экономические цели, создающего благоприятные условия для использования более тонких инструментов регулирования денежного обращения.

         Современная трактовка  минимальных резервных требований  предполагает их преимущественное  использование в практике денежно-кредитного  регулирования для решения долгосрочных  проблем стабилизации денежного  обращения и антиинфляционной  борьбы. Резервные требования применяются  для ограничения темпов роста  денежной  массы, изъятия избыточных средств из денежной сферы, формирования жесткой связи между денежной базой и

денежной массой, регулирования спроса на банковские резервы. Роль резервных требований состоит для высокоразвитой банковской системы не в том, что они являются фондом ликвидности, но в том, что они служат инструментом регулирования кредитной деятельности банков [13].

      Применение резервных  требований для решения задач более частного характера (например, регулирования банковской деятельности) не находит в большинстве стран с развитой банковской системой широкого применения, хотя может быть вполне оправданно особенностями того или иного этапа развития банковской системы. Так, в условиях формирования рыночной экономики и соответствующего ей становления банковской системы большую роль играет возможность использования резервных требований не только для гарантии стабильности банковской системы в целом, но и для стимулирования развития отдельных   категорий банковских учреждений (мелкие и средние банки, инвестиционные банки, муниципальные банки и т.д.). Дифференцированное применение резервных требований может быть осуществлено  даже для воздействия на динамику валютного курса (пример Японии, где особая норма резервных требований устанавливалась для депозитов нерезидентов).

         Возможность такого  разнонаправленного использования  резервных требований для параллельного  достижения нескольких целей задается тем, что этот инструмент предполагает разработку особой схемы применения, в которой чисто количественный момент (норма резервных требований) играет не самую важную роль. При этом необходимо, чтобы использование резервных требований для решений этих частных задач не входило в противоречие с целями более общего плана. Так, при установлении дифференцированных норм резервных требований для стимулирования отдельных типов банковских инструментов, операций и др. необходимо оценивать уровень средневзвешенной нормы резервных требований, так как именно  последний

показатель является определяющим для регулирования динамики денежного обращения, а этот аспект воздействия резервных требований должен учитываться при любой направленности денежно-кредитной политики Центрального банка.

         Механизм действия  резервных требований является  многоканальным, что соответствует  множественности функций банковских  резервов. Наиболее сложным каналом  воздействия резервных требований  является определение масштаба  мультипликации банковских депозитов, чрезвычайно важное для регулирования  денежного обращения. Регулируя  уровень минимальных резервных  требований, Центральный банк воздействует  на количественные условия предоставления  кредита банковской системы в  целом [28].

       Привлекая новые депозиты, банки вынуждены при их использовании  оставлять определенную долю  в качестве обязательного резерва. Эта доля зависит от показателя  нормы обязательных резервов, устанавливаемого  Центральным банком; она в конечном счете определяет объем банковских кредитов, которые выдаются всей банковской системой при поступлении новых депозитов [8].

          В таком механизме  наиболее отчетливо проявляется  взаимосвязь резервных требований  и степени денежного контроля, которой обладает Центральный  банк.

         Простейшая модель  мультиплицированного предложения  денег предполагает, что все деньги ( М )  находятся в форме депозитов до востребования   ( D ), в отношении которые установлены определенные резервные требования ( r ).При этом обязательные резервы определяются как

( RR )               

M=D

RR=r  х  D

D = 1/r x RR

M = 1/r x RR

        Как видно из данных формул, предложение денег является результатом мультиплицирования резервов. Соответственно, если Центральный банк стремится увеличить М, то он увеличивает резервы; если он стремится уменьшить М, то он уменьшает резервы. Величина   мультиплицирования определяется величиной нормы минимальных резервов, находящейся целиком в ведении Центрального банка. Для данного уровня резервов норма минимальных резервов устанавливает максимальный масштаб мультиплицирования резервов, а следовательно, и верхний лимит предложения денег. Причем чем ниже норма минимальных резервов, тем значительнее может быть нежелательный прирост денежной массы. В связи  с этим снижение нормы минимальных резервов может рассматриваться как предпосылка ослабления контроля Центрального  банка над предложением денег и динамикой денежной массы в целом.

         Существуют более сложные  модели, в которых учитывается  возможность наличия  избыточных резервов ( ER ),а также чувствительность спроса и предложения денег к изменению процентных ставок. Избыточные резервы также находятся на беспроцентных счетах или в форме наиболее высоколиквидных активов, приносящих минимальные проценты. Чем выше рыночные процентные ставки, тем ниже уровень избыточных резервов. Коммерческие банки формируют совокупные резервы( TR )  за счет кредитов Центральных банков ( DL ) и средств, привлекаемых на рынке ( NBR ).

RR + ER = TR

DL + NBR = TR

RR + ER = DL +NBR  или  RR = DL =NBR – ER

M = 1/r ( DL + NBR -  ER )

        Реакция денежного  обращения на применение резервных  требований в этой модели зависит  от объема избыточных ресурсов. При повышении резервных требований  реальное сокращение депозитной  части денежного обращения может  произойти только в случае  отсутствия избыточных активов.

Поскольку величина избыточных резервов банков не контролируется Центральным банком, границы действенности резервных требований носят объективный характер. Так, в Японии, где в  силу традиций банки обладают значительными резервами, резервные требования используются с меньшей эффективностью.

         В любом случае обязательные  резервы представляют собой серьезный  объект денежно-кредитной политики  в качестве наиболее предсказуемой  ( по сравнению с  массой наличных денег )  в своей динамике части денежной базы ; это позволяет более или менее точно рассчитывать эффект регулирующего воздействия Центрального банка на динамику ставок и кредитов.

         Воздействие обязательных  резервов на динамику кредитной  эмиссии  через стоимость кредита является дополнительным механизмом этого инструмента регулирования. Выполнение резервных требований, по которым не выплачиваются проценты, уменьшает объем ресурсов, находящихся в распоряжении банков, по крайней мере, в той степени, в какой обязательные резервы превышают уровень добровольных резервов. Как следствие, увеличивается стоимость привлечения банком средств, необходимых для предоставления требуемого объема кредитов [18].

           Определение части  банковских ресурсов, которая выпадает  из реального использования, представляет  собой форму прямого вмешательства  регулирующего органа в функционирование  банковской системы. В то же  время требуется соответствующая  реакция рыночного механизма ( в  форме изменения стоимости рефинансирования  и объема банковских кредитов ),чтобы изменение  резервных требований Центрального банка привело к реальному изменению объема или темпов роста массы денег в обращении.

           Еще один механизм  воздействия резервных требований  связан с тем, что они выступают  в качестве своеобразного налога  на депозитные  инструменты, тем более что резервные счета, как правило, беспроцентные. Деньги, помещенные на резервный счет, не приносят процентов, что уменьшает среднюю величину процента, приносимого банковскими активами. Этот

резервный налог либо прямо взимается с депозитного института  и его акционеров, либо перекладывается депозитным институтом на клиентов посредством уменьшения ставок по депозитам, повышения ставок по кредитам, сокращения услуг. Он нарушает процесс аккумуляции средств в депозитных институтах, поскольку ресурсы направляются мимо депозитных институтов в другие кредитно-финансовые организации (трастовые, ипотечные)  и виды вложений. Более того, при условии отсутствия выплаты процентов размещение сумм обязательных резервов в приносящие проценты ценные бумаги казначейства может  позволить Центральному банку пополнять государственный бюджет за счет доходов от управления этим портфелем ценных бумаг. Центральные банки рассматривают снижение резервных требований как способ смягчения данного бремени и повышения конкурентоспособности депозитных институтов. Именно этот механизм используется Центральным банком в случае, когда резервные требования применяются для воздействия на состояние и тенденции развития банковской системы.

           Возможность Центрального  банка влиять на масштабы и  направление развития банковской  системы связана со способностью  последней приспосабливаться к внешнему воздействию, обходя его или компенсируя. Дело в том, что применение резервных требований вызывает ряд побочных следствий, как-то: повышение стоимости банковских кредитов, ухудшение конкурентоспособности отдельных видов банковских учреждений, изменение эффективности отдельных банковских операций. Приспособление банков к такого рода внешнему воздействию осуществляется двумя путями : либо прямы уклонением от выполнения резервных требований (часто в  условиях налаженной системы надзора практически невозможно), либо развитием в том

направление, где используемая схема резервных требований предоставляет какие-либо льготы.

        Таким образом, меняя  или дифференцируя, схему резервный требований Центральный банк может рассчитывать на то, что банковская система

отреагирует на это изменение путем развития тех банковских учреждений, которые обеспечивают относительное повышение конкурентоспособности, а также развития тех традиционных операций и разработки новых финансовых инструментов, которые не увеличивают суммы обязательных резервов. Эти следствия могут иметь колоссальное значение для определения состояния и тенденций развития национальных банковских систем.

        Так, в США применение  схемы резервных требований стимулировало  рост евродолларовых операций, выпавших из-под действия этой схемы, а ее применение вплоть до 1980 г. лишь к банкам – членам Федеральной Резервной Системы (ФРС) вызвало сокращение числа членов  ФРС. Практика показывает, что маневрирование схемой резервных требований может стимулировать развитие, как отдельных видов банковских учреждений, так и отдельных категорий вкладчиков или финансовых инструментов.

        Центральные банка  пытаются уменьшить значение  подобных следствий схем регулирования, либо затрудняя обход регулирующего  законодательства, либо уменьшая  заинтересованность в его обходе. Применительно к схеме резервных  требований они достигают этого  путем, во-первых, введения более  универсальных резервных требований  и, во-вторых, снижения уровня резервных  требований и введения компенсации  за хранение. Этому служит и  расширение категорий кредитных  учреждений, на которые распространяются резервные требования ( В 80-х  годах в США резервные требования были распространены на все депозитные институты вне зависимости от их членства в ФРС), а также унификация норм обязательных резервов по отдельным статьям пассивов.  Что касается уровня обязательных резервных требований, то он

значительно колеблется  и по странам, и по временным периодам  в зависимости от особенностей национальной экономики.

                        1.3 Схемы  применения резервных требований

Схемы применения резервных требований характеризуются рядом параметров. Они могут  устанавливаться: к активам или пассивам (резервные требования к объему кредитов или их избытка устанавливались в прошлом во Франции и Италии); к объему показателя или приращению объема за установленный период (в большинстве стран используется второй вариант, особенно удобный при введении схемы резервных требований); обобщенно или избирательно ( к общей сумме пассива или к его отдельным статьям, при этом появление новых видов банковских обязательств или рост объема уже существующих может служить основанием для включения соответствующих статей пассивов в базу исчисления резервных требований); дифференцированно в зависимости от типа учреждений и его размеров, вида депозитов и других условиях. Обязательные резервы, которые кредитные учреждения должны помещать в Центральный банк в качестве обеспечения своих пассивов, могут храниться на беспроцентных счетах Центрального банка, или по ним может выплачиваться некоторый процент.

       В настоящее время  классическая схема резервных  требований предусматривает размещение  в Центральном банке депозитов  в определенном количественном  соотношении к различным категориям  банковской задолженности в среднем, за установленный период. Расчетный  период выполнения резервных  требований, как правило, составляет  один месяц. Большое значение  в практике выполнения резервных  требований имеет возможность  зачета (переноса) избытка или дефицита  обязательных резервов с

текущего периода на следующий, что, несомненно, увеличивает гибкость регулирования.

        В мировой практике  встречается различное решение  вопроса о том, какие виды банковских  ресурсов отвечают понятию резервов  и существуют различные характеристики  резервных требований. (Таблица  1)

                                                                                                                   Таблица 1

                          Основные характеристики  резервных требований

        Как видно из таблицы 1   все перечисленные страны используют резервные требования    для целей денежно-кредитного регулирования, лишь только три страны в мире (Канада, Дания и Мексика) не используют резервные требования. Выплата  процентов по обязательным резервам используется только в Италии и носит в основном психологический характер.