Совершенствование системы финансового планирования в ОАО «Газпром»

     Совершенствование системы финансового планирования в ОАО «Газпром»

     Курсовая  работа 
 

 

     

     Содержание

     Стр.

Введение 3

1 Теоретические аспекты финансового планирование в коммерческих организациях 6

1.1Цели и задачи финансового планирования 6

1.2Современные методы финансового планирования 10

2 Оценка экономических показателей деятельности и совершенствование системы финансового планирования в ОАО «Газпром» 19

2.1 Общая характеристика и основные экономические показатели деятельности 19

2.2 Анализ системы управления ОАО «Газпром» 23

3 Стратегия компании «Газпром» и совершенствование финансового планирования 25

Заключение 32

Литература 33

ПРИЛОЖЕНИЯ 35 
 

 

     

     Введение

 

     Финансовая  деятельность любой коммерческой организации  является основополагающей, так как  организует денежные потоки фирмы и, как следствие, финансовый результат  ее производственно-коммерческого  цикла. Уже на протяжении двух десятков лет отечественная экономика  функционирует в условиях рынка, что вносит определенные корректировки  в принципы и методы хозяйствования экономических субъектов. Уход от так  называемой «плановой» экономики советского периода совершенно не означает, что теперь предприятия функционируют во «внеплановом» режиме, не обращая внимание на планирование. Это ошибочное мнение, так как в условиях рынка, как раз, финансовое планирование становится еще более востребованным процессом, нежели в командно-административной системе. Прежде всего, финансовое планирование в условиях рынка является более сложным, но в то же время, более важным элементом, выступая в качестве инструмента достижения конкурентных преимуществ предприятия на рынке.

     С другой стороны, если в условиях административной экономики финансовое планирование было жестко регламентировано для хозяйствующих  субъектов, то сегодня такой регламентации  фактически нет. Как в оперативном, так и в стратегическом разрезах предприниматели самостоятельно определяют для себя важность данного процесса, его необходимость и глубину  проработки, уровень документирования и отчетности. Финансовое планирование сегодня представляет собой достаточно творческий процесс, к которому со стороны  контролирующих государственных органов  не предъявляется особых регламентирующих требований. Однако и здесь существуют важные исключения. Прежде всего, это  предприятия с государственной  формой собственности или со значительным государственным участием. Если государство выступает в качестве инвестора, либо финансирующей стороны предприятия, то здесь также имеет место определенная регламентация бизнес-планирование.

     Помимо  государства, в наличии у предприятия  системы финансового планирования заинтересованы иные внешние пользователи информации, например, кредиторы и инвесторы. Финансовый план предполагает убеждение кредиторов и инвесторов в позитивных перспективах развития бизнеса и возврате кредитов и инвестиций предприятием.

     Для крупных государственных корпораций, к числу которых относится  Газпром, система финансового планирования крайне важна, так как данная корпорация является важным доходообразующим звеном российского бюджета.

     Кроме того, данная компания является одним  из крупнейших экспортеров в нашей  стране, что предполагает наличие  сверходорогостоящих контрактов и, как следствие, высоких финансовых санкций в случае невыполнения своих  обязательств перед потребителями. 

     Высока  и инвестиционная составляющая в  деятельности данной компании, что  также говорит о необходимости  постоянного совершенствования  системы финансового планирования в данной компании.

     Цель  данной работы состоит в том, чтобы рассмотреть современные методы финансового планирования в организации, определить схему построения процедуры финансового планирования, ее эффективность, а также наметить пути совершенствования системы планирования в ОАО «Газпром».

     Задачи  практики:

     - изучить теоретические основы  финансового планирования в коммерческих организациях;

     - произвести оценку экономических показателей деятельности ОАО «Газпром»;

     - рассмотреть пути совершенствования  финансового планирования в компании.

     Объект  исследования - система финансового  планирования в коммерческой организации. Предмет исследования - ОАО «Газпром».

 

     

     1 Теоретические аспекты  финансового планирование в коммерческих организациях

    1. Цели  и задачи финансового  планирования
 

     Теория  финансового планирования представляет собой совокупность фундаментальных обобщений, включающих определение содержания, целей, задач, этапов осуществления, значения, места и роли этого процесса в организации финансов предприятий.

     Финансовое  планирование представляет собой научный  процесс обоснования на определенный период движения финансовых ресурсов и соответствующих финансовых отношений  хозяйствующего субъекта.

     Цели  финансового планирования зависят от выбранных критериев принятия финансовых решений, к которым относятся: максимизация продаж, максимизация прибыли, максимизация собственности владельцев компании.  Главной целью является максимизация будущей выгоды  владельцев компании.

     Финансовое  планирование решает следующие задачи:

  • Проверяет согласованность поставленных целей и их осуществимость;
  • Обеспечивает взаимодействие различных подразделений предприятия;
  • Анализирует различные сценарии развития предприятия и соответственно – объемы инвестиций и способы их финансирования;
  • Определяет программу мероприятий и поведения в случае наступления неблагоприятных событий;

     Осуществляет  контроль за финансовым состоянием предприятия1.

     В качестве объекта финансового планирования чаще всего выступает финансовая деятельность всей страны (макроуровень) или любого хозяйствующего субъекта (микроуровень), а результатом данного процесса становится составление финансовых планов, начиная от сметы отдельного хозяйствующего субъекта до сводного финансового баланса всей страны2.

     При этом определяются не только движение ресурсов в целях формирования и  использования различных фондов денежных средств, но и опосредствующие  их финансовые отношения, и возникающие  стоимостные пропорции.

     Финансовое  планирование являет собой целенаправленную деятельность страны, отдельных звеньев  и субъектов экономической деятельности, направленных на обоснование эффективности  принимаемых экономических и  социальных решений с учетом их обеспеченности источниками финансирования, оптимизации  намеченных задач и достижения положительных  конечных результатов3.

     Финансовое  планирование должно базироваться на познании объективных закономерностей  развития общества, тенденций движения финансовых ресурсов, изучении исходной базы результативности ранее проводимых мероприятий и финансовых операций.

     Финансовые  планы – это планы формирования, распределения и использования  финансовых ресурсов. Финансовые планы  составляют все звенья финансовой системы, причем форма финансового плана, состав его показателей отображают специфику соответствующего звена  финансовой системы. Так, предприятия  и организации, функционирующие  на коммерческих началах составляют балансы доходов и расходов; учреждения осуществляющие некоммерческую деятельность – сметы; страховые компании, общественные объединения и кооперативные  организации – финансовые планы; органы государственной власти –  бюджеты разных уровней.

     Далее перечислим принципы, на которых основано финансовое планирование:

     - принцип научной обоснованности  планов. Этот принцип предполагает  не только реальность финансовых  планов, но и выбор лучших решений  с учетом долгосрочной выгоды;

     - предметно-целевой принцип, предлагающий  определение конкретного назначения  финансирования.

     Основой финансового планирование на предприятии является составление финансовых прогнозов. Планирование всегда предшествует планированию и бюджетированию и имеет своей целью снижение риска при принятии решений4.

     Целью финансового планирования является определение реально возможного объема финансовых ресурсов, источников формирования и их использования в прогнозируемом периоде.

     Следует сказать, что финансовое планирование является составляющими финансового менеджмента предприятия, то есть частью системы его финансового управления.

     Координация деятельности предприятия, обеспечивающая целенаправленность и ритмичность  его работы, осуществляется путем  формирования некоторой системы  управления.

     Управление, понимаемое в широком смысле слова, представляет собой процесс целенаправленного, систематического и непрерывного воздействия  управляющей подсистемы на управляемую  с помощью так называемых общих  функций управления, образующих замкнутый  и бесконечно повторяющийся управленческий цикл5.

     Анализ  – одна из общих функций управления экономическими системами, значимость которой не подвержена влиянию времени  и вряд ли может быть переоценена.

     В той или иной степени анализом занимаются все, кто имеет хоть малейшее отношение к деятельности хозяйствующих  субъектов. Безусловно, эти субъекты могут существенно различаться  по видам своей деятельности, ее масштабам, организационно-правовым формам, целевым установкам. Это накладывает  определенный отпечаток и на содержание аналитических процедур и функций, выполняемых лицами, имеющих отношение  к тому или иному хозяйствующему субъекту.

     Несмотря  на различия в трактовке и наполняемости  аналитических процедур в зависимости  от вида и объекта анализа, целевых  установок, сопутствующих факторов, не вызывает сомнения тезис о том, что принятию любого управленческого  решения должно предшествовать определенное аналитическое его обоснование.

     В рыночной экономике предприятия  вынуждены самостоятельно планировать  свои действия в условиях конкурентной среды. Роль планово-аналитической  функции в системе управления предприятием преобразуется, так как  контрольно-аналитический и объясняющие  аспекты теряют свою исключительную значимость, а более важными становятся коммуникативный и прогнозно-ориентирующий  аспекты.

     Таким образом, в условиях рынка планово-аналитическая  функция системы управления:

     - приобретает большую финансовую  ориентированность;

     - отдает приоритет прогнозному  перспективному анализу перед  ретроспективным, хотя и последний  сохраняет свою актуальность;

     - уходит от точных оценок в  сторону задания коридоров варьирования  основных показателей, точные  оценки остаются лишь в ретроспективном  анализе;

     - совместно с системой учета  направлена на более полную  реализацию коммуникативной функции  (доступность годового отчета  компании становится одним из  ключевых аргументов при налаживании  контактов с деловыми партнерами  экономического субъекта)6.

     Таким образом, мы видим, что базой успешного  финансового планирования является финансовый анализ, однако, в данном случае гораздо более важным становится перспективный финансовый анализ. Здесь имеет место определенная сложность, так как если ретроспективный финансовый анализ имеет достаточно обширную информационную базу (бухгалтерскую (финансовую) отчетность в срезе лет), то для ретроспективного финансового анализа необходимо использовать иные источники, помимо финансовой отчетности (например, рыночные тренды, прогнозы курса валют и т.д.).

    1. Современные методы финансового  планирования
 

     К основным методам и моделям финансового планирования относятся:

         - аналитические (метод процентных изменений);

         - эконометрические (корреляционный и регрессионный анализ, планирование временных рядов и др.);

         - математические (различные модели и методы оптимизации.

     Практически все модели включают следующие элементы:

         - прогноз объема продаж;

         - прогнозные отчеты;

         - планирование активов;

         - планирование источников финансирования;

         - регулирующий элемент (переменная) – «пробка»;

         - предположения об экономической среде.

         Методы  планирования делятся на две большие группы:

         1. Экспертные методы.

         2. Количественные методы (на основе ретроспективного анализа):

         - скользящее среднее,

         - классическая декомпозиция,

         - анализ трендов,

         - анализ временных рядов,

         - экспоненциальное сглаживание7.

     Процесс планирования включает в себя шесть основных этапов, показанных на рис. 1.1.

       

     

       

     

     

     

       

     

       

       
 
 

         Рис. 1.1. Стадии финансового планирования 

     Наибольшее  распространение получили аналитические  методы планирования, основанные на процентных зависимостях. Сущность таких моделей заключается в анализе взаимосвязей между ожидаемым объемом продаж, а также активами и финансированием, необходимыми для его реализации. В результате такой модели разрабатывается прогнозный баланс, план прибылей и убытков и план  движения денежных средств.

     Важным  моментом данного метода является использование  компенсирующей переменной – «клапана» («пробки»). Под ней понимается определенный источник или источник внешнего финансирования, к которым можно прибегнуть в  случае недостатка финансовых ресурсов, либо направления использования  средств в случае их избытка.

     Например, предприятие с большим количеством  инвестиционных возможностей и ограниченными  денежными потоками может попытаться получить дополнительный собственный  или заемный капитал. Другие предприятия  с небольшими возможностями роста  и значительными притоками денежных средств могут получить излишек  и, например, выплатить дополнительные дивиденды. В первом случае компенсирующей переменной является внешнее финансирование, а во втором - дивидендные выплаты.

     План  должен учитывать состояние и  прогноз внешней экономической  среды для выбранного временного горизонта. К наиболее важным предположениям относятся прогнозы значений процентных и налоговых ставок, а также  уровень инфляции.

     Одной из важнейших задач долгосрочного  финансового планирования является планирование стабильности деятельности предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Такая задача связана, прежде всего, с прогнозной оценкой общей финансовой устойчивости предприятия, которая характеризуется соотношением собственных и заемных средств.

     Так, к примеру, если прогнозная структура «собственный капитал - заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долга, предприятие может обанкротиться, поскольку несколько кредиторов одновременно могут потребовать свои деньги обратно в «неудобное» время.

     Эффективность анализа и планирование финансовой деятельности предприятия напрямую зависит от полноты и качества используемой информации.

     В настоящее время в отечественной  литературе сложился упрощенный подход к реализации финансового анализа, ориентирующий его на использование  исключительно бухгалтерской (финансовой) отчетности или в несколько более  широком плане – на данные бухгалтерского учета8.

     Подобное ограничение информационной базы сужает возможности финансового анализа и планирования, его результативность, так как оставляет вне рассмотрения принципиально важные для объективной оценки финансового состояния факторы, связанные с отраслевой принадлежностью хозяйствующего субъекта, состоянием внешней среды, тенденций фондового рынка, а также ряд других существенных факторов.

     Игнорирование этих факторов приводит к ошибочной  оценке финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

     Как уже было сказано, финансовый анализ осуществляется на прочном фундаменте информационного обеспечения, центральным  звеном которого выступает система  учетно-аналитического обеспечения.

     Информационное  обеспечение финансового анализа  включает данные бухгалтерского учета, статистического учета, другую информацию. На уровне экономического субъекта одной  из составляющих информационного обеспечения  финансового анализа на перспективу  являются бухгалтерские данные. Таким  образом, наблюдается прочная связь  бухгалтерского учета с финансовым менеджментом, так как всякое управление базируется на информационном обеспечении.

     В решении проблемы информационного  обеспечения перспективного финансового  анализа сегодня существуют два  подхода.

     Один  подход ограничивает финансовую базу информационного обеспечения исключительно  бухгалтерской отчетностью экономического субъекта.

     При втором подходе предполагается использовать значительно более широкий спектр информации.

     Использование исключительно бухгалтерской отчетности сужает возможности перспективного финансового анализа и его  результативность. Дело в том, что  информация, содержащаяся в бухгалтерской  отчетности хозяйствующего субъекта, достаточна только для ретроспективного анализа финансового состояния, тогда как перспективный анализ требует дополнительной информации9.

     Еще больше различной информации требуется  при обосновании инвестиционных решений, выборе финансовых тактик и  стратегий и т.д.

     В центре подходов при финансовом планировании находятся трактовки финансово-экономической  сущности показателей финансового  плана и процессов образования  источника и финансирования расходов. Именно из теоретической трактовки  экономической природы и принадлежности каждого из денежных доходов и  расходов закономерно вытекает решение  вопроса о целесообразности и  способе его отражения в финансовом плане: в полном объеме или в минимальном  размере.

     Организуя информационное обеспечение перспективного финансового анализа, прежде всего, надо выявить наиболее ценную информацию, позволяющую производить анализ исходя из интересов его отдельных  субъектов. На объем и состав получаемой информации большое влияние оказывают  конкретные цели проведения финансового  анализа с учетом значимости анализируемой  проблемы для пользователей, надежность имеющихся данных, соотношение затрат и выгод от проведения аналитических работ.

     Информация, содержащаяся в учредительных документах, является ключевой в оценке прав отдельных  групп собственников предприятия  на доходы и активы. Важнейшие финансовые решения, касающиеся увеличения или  уменьшения уставного капитала, распределения  прибыли и формирования фондов и  резервов, определяются учредительными документами предприятия. Принципиальное значение для классификации видов  доходов и расходов предприятия, а, следовательно, для анализа финансовых результатов и доходности деятельности имеет информация зарегистрированных в учредительных документах и  в уставе видах деятельности. Данная информация является необходимой при  формировании налоговой политики предприятия.

     Данные  финансового учета составляют основу информационного обеспечения системы  финансового анализа. На базе этой информации проводится обобщенный анализ финансового  состояния, и разрабатываются прогнозные оценки значений основных финансовых показателей.

     Преимуществом информации финансового учета и  отчетности является ее сравнительная  достоверность, поскольку она отражает события, уже имевшие место, при  этом, показатели одной группы измерены количественно.

     Тот факт, что формирование показателей  финансового учета и отчетности базируется на общих методологических принципах ведения бухгалтерского учета с определенными допущениями, позволяет говорить о достаточно высокой степени надежности такой  информации (разумеется, если есть уверенность  в соблюдении составителями бухгалтерской  отчетности этих принципов).

     Однако  следует оговориться, что важнейшая  для финансового анализа информация, представленная в финансовой отчетности, может использоваться только при  условии полного понимания тех  условностей и допущений, которыми сопровождается измерение ресурсов, источников их образования, доходов и расходов хозяйствующего субъекта.

     Чтение  финансовой отчетности как один из методов финансового анализа  используется для наглядной и  простой оценки динамики развития любой  организации не зависимо от ее организационно-правовой формы и коммерческой деятельности или статуса некоммерческой организации.

     Наиболее  информативным отчетом для финансового  анализа и оценки является бухгалтерский  баланс.

     На  основе информации баланса внешние  пользователи могут принять решение  о:

     - целесообразности и условиях  деловых отношений с другим  юридическим лицом в качестве  делового и коммерческого партнера;

     - оценить кредитоспособность предприятия;

     - оценить возможные риски своих  вложений, целесообразность приобретения  акций данного предприятия и  его активов и т.д.

     Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия  за отчетный период.

     Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником для анализа  показателей рентабельности предприятия, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия  и иных финансовых показателей[28, стр. 54].

     Данный  отчет позволяет аналитику быстро оценить результат деятельности хозяйствующего субъекта. Отчет о  прибылях и убытках составлен  таким образом, что пользователь может без особого труда составить  представление о том, насколько  прибыльно работает предприятие.