Совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО «ЧАЗ»

Содержание

Введение……………………………………………………………………….......4

Глава 1. Теоретические основы управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия…………………………………………………….

1.1. Сущность, цель и задачи управления  дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия………..…………………………………………..8

1.2. Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия………………..................................................................................18

1.3. Показатели оценки управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия ……………………………………………...…..23

Глава 2. Оценка управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО «ЧАЗ»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «ЧАЗ»….. ……..34

2.2. Оценка состояния дебиторской задолженности ОАО «ЧАЗ»……. …….45

2.3. . Оценка состояния кредиторской задолженности ОАО «ЧАЗ»……. ….55

Глава 3. Совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО «ЧАЗ»

3.1. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние ОАО «ЧАЗ»………………………………………………………..58

3.2. Предложения по организации управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО «ЧАЗ»…………………………………………………61

3.3. Рекомендации  по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия ..…………………………………………………

Заключение…………………………………………….………………………64

Список литературы………………………………………………………..……68

Приложения……………………………………………………………………..74

Введение

     В настоящее  время в условиях развития  рыночных отношений у предприятий  значительно возросло количество контрагентов – дебиторов и кредиторов, из-за ряда объективных и субъективных факторов усложнились порядок учета и отражения в отчетности дебиторской и кредиторской задолженности.

     Для того  чтобы правильно выстроить   взаимоотношения с клиентами,  необходимо постоянно контролировать текущее  состояние взаиморасчетов и отслеживать  тенденции их изменения в средне- и долгосрочной перспективе. При этом контроль должен быть дифференцирован по отношению к различным группам клиентов, каналам сбыта, регионам и формам договорных отношений.

     Основными  макроэкономическими факторами   появления дебиторской являются:

- определение инфляционного роста цен адекватному увеличению платежных средств;

- неудовлетворительная работа банковской системы;

- низкая развитость или неразвитость финансового рынка;

- игнорирование правовых аспектов обязательств в договорной практике предприятий;

- не сокращающийся разрыв хозяйственных связей бывшего постсоветского пространства.

     Вместе  с тем, необходимо иметь в  виду, что дебиторская задолженность, как реальный актив, играет достаточно важную роль в сфере предпринимательской деятельности.

     Кредиторская  задолженность в определенной  мере полезна для предприятия,  т.к. позволяет получить во  временное пользование денежные средства принадлежащие другим организациям.

     Состояние  дебиторской и кредиторской задолженности,  их размеры и качество оказывают   сильное влияние на финансовое  состояние организации.

     В целях  управления дебиторской и   кредиторской задолженностью необходимо проводить их анализ.

     Актуальность  проблемы управления расчетами с дебиторами и кредиторами в настоящее время определила выбор темы курсового проекта «Управление дебиторской  и кредиторской задолженностью предприятия ».

     Цель  данной работы – провести исследование управлением дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии и на этой основе предложить мероприятия по улучшению управления. Достижение данной цели предполагает решение следующих взаимосвязанных задач:

     - изучить теоретические аспекты  управления дебиторской и кредиторской задолженностью;

     - дать организационно-экономическую характеристику ОАО «ЧАЗ»;

     - классифицировать  дебиторскую и кредиторскую задолженности  в структуре оборотных средств  предприятия;

     - рассмотреть  вопросы учета дебиторов и  кредиторов на ОАО «ЧАЗ»;

     - проанализировать  состав и структуру дебиторской  и кредиторской задолженности  на предприятии их оборачиваемость.

     - предложить  мероприятия по управлению дебиторской  и кредиторской задолженностями на предприятии.

     Объектом  исследования является деятельность  ОАО  «ЧАЗ» с позиции управления дебиторской и кредиторской задолженностью для функционирования эффективного финансового менеджмента.

          Методической  основой явились труды Тажибова Т.Г., Лукасевич И.Я., Савицкая Г.В., Крейнина М.Н., Ковалев В.В., Шеремет А.Д.

      Основными  источниками информации послужили  «Бухгалтерский баланс», «Отчёт  о прибылях и убытках»,  «Отчёт  о движении денежных средств», «Приложение к бухгалтерскому балансу», Устав ОАО «ЧАЗ», Учетная политика предприятия.

1. Теоретические  основы управления дебиторской  и кредиторской задолженностью  предприятия

1.1. Сущность, цель и задачи  управления дебиторской и кредиторской  задолженностью предприятия

         Каждое предприятие, организация в своей хозяйственной деятельности ведут расчеты с внешними и внутренними контрагентами: плательщиками и получателями, заказчиками и подрядчиками, с налоговыми органами, с учредителями (участниками), банками и другими кредитными организациями, со своими работниками, прочими дебиторами и кредиторами. На рис. 1 представлена классификация задолженности предприятия по отношению к контрагенту [4, с. 145].

Рис. 1. Классификация задолженности предприятия по отношению к контрагенту

В зависимости от того, возникают ли обязательства со стороны  предприятия или же по отношению  к нему, в существующей практике принято подразделять задолженность  на дебиторскую и кредиторскую.

Под дебиторской задолженностью понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчетных лиц за выданные им в подотчет денежные суммы, задолженность учредителей по взносам в Уставный фонд и т.д.). Соответственно, организации и физические лица, которые должны данной организации, называются дебиторами.

Под кредиторской понимают задолженность данной организации  другим организациям, работникам и  лицам, которые в свою очередь  называются кредиторами. Если задолженность перед кредиторами возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, таких кредиторов называют плательщиками.

Задолженность по начисленной  заработной плате работникам организации, по суммам начисленных платежей в  бюджет, внебюджетные фонды, в фонды социального назначения называют обязательными по распределению. Кредиторы, задолженность которым возникла по другим операциям, называют прочими кредиторами.

Для целей составления  бухгалтерской отчетности Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ и рядом других нормативных актов закреплено деление дебиторской и кредиторской задолженности на краткосрочную и долгосрочную (см. рисунок 2). Границей между долгосрочной и краткосрочной задолженностью является срок погашения через 1 год. Ниже этого порога задолженность считается краткосрочной, выше - долгосрочной. В бухгалтерском балансе задолженность со сроками погашения до 12 месяцев и свыше 12 месяцев отражается отдельно.

Деление задолженности  на краткосрочную и долгосрочную играет значительную роль при проведении анализа активов предприятия и их оборачиваемости.

Рис. 2. Классификация  задолженности по срокам ее погашения

В некоторой научной  литературе для определения параметров дебиторской задолженности получателей (заказчиков) предлагается проводить ранжирование не только самой задолженности, но и непосредственно получателей по категориям риска. Ранжирование получателей целесообразно производить сотрудникам договорно-правового бюро отдела сбыта по разработанному алгоритму на основе следующих условий:

   1. Степень выполнения  обязательств по расчетам за  продукцию. 

На основе статистического  учета предлагается рассчитывать степень  выполнения договорных обязательств отдельными получателями. Получателей возможно сегментировать по ряду признаков, являющихся критериями рыночного сегментирования, таких как: география, размеры организации, отраслевая принадлежность и др. При этом, если предприятие-заказчик является новым контрагентом, то категория риска его заказа определяется на основе степени выполнения обязательств той характерной группой заказчиков, к которой он отнесен.

   2. Наличие и  содержание первичной информации  о заказчике (получателе).

 Такой информацией  могут быть: банковские и аудиторские справки, отзывы других организаций, кредитные рейтинги специализированных агентств, данные из неформальных источников и т.д.

На основе проведенного ранжирования можно разделить классы заказов по рискам (высокий, средний, низкий) и установить каждому получателю (заказчику) в соответствии с категорией риска его заказа параметры коммерческого кредита, т.е. определенный лимит суммы дебиторской задолженности и предельный срок коммерческого кредитования. Параметры кредитования по каждому классу риска должны быть зафиксированы в соответствующем разделе «Положения о сбытовой политике». Принятие решения по превышению параметров кредитования должно подлежать обоснованию, что входит в компетенцию заместителя директора по экономическим вопросам.

Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиск путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Также должны оцениваться возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е. упущенная выгода от не использования средств, вместо их инвестирования.

Управление дебиторской  задолженностью связано с двумя  видами резервов времени - на выписку  счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время почтовой доставки - между подготовкой счета-фактуры и получением его покупателем. Время почтового прохождения документов может быть сокращено за счет децентрализации выписки счета-фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных почтовых отправлений для крупных счетов-фактур с вручением в предусмотренные сроки либо предоставляя скидки за авансовые платежи). [Ковалев В.В. Финансовый анализ, М. Экономика 1998, с. 265]

1.2.    Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа  на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем, так как задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов, а если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразным не денежным формам расчетов (бартер и пр.), подвергаться разного рода штрафным санкциям.

 Кредиторская задолженность  отражает стоимостную оценку  финансовых обязательств предприятия  перед различными субъектами  экономических отношений. Кредиторская  задолженность входит в состав его краткосрочных пассивов и должна быть погашена в срок, не превышающий 12 месяцев после отчетной даты (в противном случае задолженность учитывается по статье «Прочие долгосрочные пассивы»).

Анализ кредиторской задолженности предприятия проводится на основе использования его финансовой отчетности: бухгалтерского баланса. Для того чтобы соотнести динамику величины кредиторской задолженности с изменениями масштабов деятельности предприятия, при расчете ряда коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности используются показатели финансовых результатов (форма № 2).

 Для анализа состояния  кредиторской задолженности используются  коэффициенты оборачиваемости кредиторской  задолженности, относящиеся к  группе показателей деловой активности. Эти показатели являются базовыми при исследовании кредиторской задолженности. Широкое их практическое использование обусловлено еще и тем, что их можно рассчитать на основе даже очень агрегированной финансовой информации. Например, они могут быть найдены по данным периодически публикуемых в открытой печати отчетов о результатах деятельности акционерных обществ.

 Для эффективного  управления предприятием очень  важно знать состояние финансовых  взаимоотношений с поставщиками  и подрядчиками, поскольку именно  ими поставляются все необходимые для нормального функционирования материальные ценности, выполняются требующиеся работы и оказываются соответствующие услуги. Объемы задолженности по поставкам этой продукции (работ, услуг) отражены по статьям баланса «Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам». Соответственно было бы правильно соотнести эту задолженность не со всеми затратами, а лишь с материальными затратами.

 Крейнина М.Н. также  выделяет управление движением  кредиторской задолженности —  установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

 Следовательно, практически  речь идет об одновременном  управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов.

 В конечном счете, все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности.

 Баканов М.И. также  выделяет большое значение сравнению показателей кредиторской и дебиторской задолженности. При этом важно сравнивать не только их объемы в абсолютном выражении, что осуществляется при определении коэффициентов ликвидности, но и продолжительность периодов оборачиваемости. Если период оборачиваемости дебиторской задолженности заметно превышает аналогичный показатель по кредиторской задолженности, то это чревато возникновением затруднений в осуществлении текущих платежей.

 Выделим четыре  основных вида оценочных исследований  дебиторской задолженности (от простого к сложному и по мере снижения агрегированности исследования).

Рис. 3. Оценочные исследования дебиторской задолженности

I. Первый вид (способ) - это оценка дебиторской задолженности  единым потоком, когда определяется рыночная стоимость актива, как части единого целого, составляющей стоимость всего бизнеса предприятия. В основе этих исследований лежит метод накопления актива в рамках затратного подхода.

 Вся величина дебиторской  задолженности оценивается в целом, как бы «оптом», так как точная оценка каждой отдельной дебиторской задолженности, как правило, нецелесообразна. Это может быть вызвано причиной резкого удержания самих оценочных исследований, а с другой, - ввиду действия так называемого «эффекта больших чисел».

 Объясняется такой  подход тем, что «вырывание»  этого элемента из бизнеса  в целом и концентрация исследований  особенностей именно этого элемента  может не учитывать общих тенденций  бизнеса предприятия, как системы,  которые могут быть не простой суммой тенденций каждого элемента. Акцент в данном случае делается именно на эти общие тенденции в развитии данного бизнеса, а на конкретную политику менеджмента компании в отношении выплат долгов, т.к. она при продаже бизнеса может коренным образом измениться. Более важными факторами при этом являются финансовое положение дебитора и динамика оборота задолженности.

 Оценка стоимости  в этом случае производится  по стандарту инвестиционной  стоимости. 

 В качестве конкретного  инвестора выступает как бы сама система бизнеса, которая определяет ценность данной дебиторской задолженности, исходя из допущения ее единого актива именно для этого бизнеса.

II. Второй вид сопряжен  с предварительной оценкой задолженности  для реального владельца актива с целью принятия управленческого решения и целесообразности ее продажи.

 Речь идет уже  о каждой конкретной задолженности  и сравнение ее реальной полезности  в системе существующего бизнеса  и возможных выгод при ее  продаже. 

 Важно установить  правильное соотношение инвестиционной и обоснованной рыночной стоимости. Главным является получение ответа на вопрос о том, что делать с данной задолженностью, продолжать с ней работать или просто «описать», не проводя никаких затрат на ее реализацию.

III. Третий вид - оценка дебиторской задолженности как товара для продажи на рынке по стандарту обоснованной рыночной стоимости. Эта оценка может включать в себя задачи определения цены предложения актива на аукционах, а также определения минимальной цены реализации.

 Решение вышеназванных целевых задач требует глубоких проработок особенностей каждой конкретной задолженности с учетом правовых аспектов собственности.

 Оценщик обязан  смоделировать общепринятые требования  к активу, к оценке его полезности  для потенциального покупателя.

 Только затем, с  учетом этих требований он  может проанализировать специфические  особенности каждой предполагаемой  задолженности (цессии) для получения  оценок ее стоимости, которые  бы однозначно не вызывали  сомнений в достоверности и  обоснованности ее итоговых значений (величин) ни у продавца, ни у покупателя.

IV. Четвертый вид - это оценка полезности приобретения  дебиторской задолженности для  конкретного инвестора - заказчика  настоящего исследования.

 В этом случае  имеет место конфиденциальная оценка той предельной цены, которую инвестор готов заплатить за этот актив с учетом всех, возможно, эксклюзивных его интересов и реальной возможности дальнейшего использования данного актива.

 Используемый стандарт  оценки - инвестиционная стоимость. 

 Особенности данной  постановки задачи заключаются  в том, что в этом случае, упор в большей степени делается  на особые интересы инвестора,  связанные со специфическим дальнейшим  использованием задолженности, например, как метода контроля за бизнесом  дебитора.

 Задача оценки, в  данном случае, как правило, максимально  корректно и конкретно. 

 Помимо этого, может  иметь место возможность консультаций  с покупателем-заказчиком, что позволяет  несколько снизить трудности  исследований, касающихся специфических  особенностей анализируемого актива.

 Проведенные четыре  вида оценочных исследований  не являются шаблонами, т.к.  вариации и отклонения от этих  «стандартных» условий встречаются  на практике гораздо чаще, чем  сами «стандартные» условия. 

 Что касается постановок  всех анализируемых видов и назначений следует указать два замечания:

1) в отношении дебиторской  задолженности использование стандартов  обоснованной рыночной стоимости  и инвестиционной стоимости в  основном определяется, соответственно, ее анализом как самостоятельного товара - вне системы бизнеса, а не как элемента в системе существующего или будущего бизнеса;

2) оценка этого актива  «оптом» не означает использование  и оперирование с суммарной  величиной дебиторской задолженности.  Наиболее целесообразным является анализ некоторых однородных групп дебиторов.

 К вопросу об  использовании методов трех классических  подходов в оценке дебиторской  задолженности, необходимо отметить, что наиболее целесообразным  и распространенным в этой  оценке является доходный подход с использованием методов дисконтирования величины потока возврата долгов.

 Применение затратного  подхода в оценке данного подхода  менее применим, поскольку теоретически  его применение даст оценку  задолженности равную ее балансовому  значению.

 Использование рыночного подхода, основанного на информации по аналогичным продажам, достаточно затруднен из-за отсутствия именно такой информации.

 Вместе с тем,  это не означает то, что в  каждой конкретной оценке нет  необходимости анализа рыночной  информации для максимально возможного ее учета при формировании стоимости оцениваемого актива.

 Непосредственные  технологии формирования оценки  стоимости исследуемого актива  существенно зависят от характеристики  бизнеса должника.

 К непосредственным  задачам анализа кредиторской задолженности относятся следующие:

   * точный, полный  и своевременный учет движения  денежных средств и операций  по их движению;

   * контроль за  соблюдением кассовой и платежно-расчетной  дисциплины;

   * определение  структуры кредиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;

   * определение  состава и структуры просроченной  кредиторской задолженности, ее   доли в общем объеме дебиторской  и кредиторской задолженности;

   * выявление структуры данных по поставщикам   по неоплаченным   расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;

   * выявление объемов  и структуры   задолженности по векселям, по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам, определение причин их возникновения и возможных путей устранения;

   * выявление неправильного  перечисления или получения авансов  и платежей по бестоварным  счетам и прочим операциям;

   * определение  правильности расчетов с работниками  по оплате труда, с поставщиками  и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или не денежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

 Анализ структурных показателей.

 Наиболее часто  используемый коэффициент, связанный  с оценкой кредиторской задолженности  предприятия - это коэффициент  ликвидности, который рассчитывается  как отношение величины оборотного  капитала к краткосрочным долговым  обязательствам.

 Менеджеры и финансисты также часто используют, так называемый коэффициент «кислотного теста», который представляет собой отношение разницы между текущими активами и стоимостью товарно-материальных активов к текущим обязательствам. И первый и второй показатели должны характеризовать способность предприятия покрывать свои обязательства перед кредиторами. Эти коэффициенты обладают двумя существенными недостатками:

   1. Они оперируют  такими понятиями как «краткосрочные»  или «текущие» обязательства,  срок которых может колебаться от одного дня до одного года. Поэтому не учитывается более детально соотношение сроков платежей в составе как кредиторской, так и дебиторской задолженностей;

   2. Расчет производится, как правило, на дату баланса,  или какой либо иной фиксированный момент, что не может в полной мере говорить о действительном состоянии ликвидности компании. Это связано с влиянием множества различных (в том числе и случайных) обстоятельств в какой-то определенный момент (например, на дату баланса предприятие получило «грант» или «дотацию», что не ведет к увеличению кредиторской задолженности, а на следующий день возвратило их).

 Устранить подобные  «недочеты» в системе анализа  состояния предприятия позволяют:

 В первом случае - например, проведение расчетов с использованием более дискретных значений (распределение задолженностей по месячным периодам или (если необходимо) недельным периодам).