Совершенствование управления дебиторской задолженностью организации

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

 

 

Кафедра финансов и финансового  менеджмента

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

по дисциплине: Финансовый менеджмент

на тему: Совершенствование управления дебиторской задолженностью организации

 

 

 

 

Студент

ФФБД, 4 курс, ДФМ                    С.О. Матченя

 

 

Руководитель

доцент                            С.С. Лемеш

 

 

 

 

 

 

МИНСК 2011 

РЕФЕРАТ

 

Курсовая работа: 35 с., 25 источник, 3 прил.

 

 

ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ, СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ, ВЛИЯНИЕ НА ОРГАНИЗАЦИЮ, АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ, НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ

 

 

Объект исследования – процесс управления дебиторской задолженностью организации.

Предмет исследования – направления совершенствования управления дебиторской задолженностью.

Цель работы: исследовать теоретические аспекты сущности дебиторской задолженности, на этой основе обоснование методов управления ею и поиск путей повышения эффективности управления дебиторской задолженностью.

Методы исследования: статистические методы, методы классификаций, графических изображений и сравнительного анализа.

В процессе работы:

1) раскрыты теоретические основы организации управления дебиторской задолженностью

2) проведен анализ состояния дебиторской задолженности и ее влияния  на финансовое положение организации

3) определены основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический  материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения  к концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

 

 

 

 

 

 

 

                                                                      ___________________

Содержание

 

 

Введение……………………………..…………………………………….………4

1 Теоретические основы организации управления дебиторской задолженностью……………………………………………………………..…….5

1.1 Экономическая сущность  и структура дебиторской задолженности…………………………………………………………………….5

1.2 Дебиторская задолженность как управляемая категория………………..…8

2 Методология управления дебиторской задолженностью организации………………………………………………………………………12

2.1 Технология управления и методы реализации функций управления дебиторской задолженностью…………………………………………………..12

2.2 Зарубежный опыт управления дебиторской задолженностью………...…20

3 Совершенствование механизма управления дебиторской задолженностью23

3.1 Влияние дебиторской задолженности на финансовое состояние организации………………………………………………………………………23

3.2Пути повышения  эффективности управления дебиторской  задолженностью в Республике Беларусь………………………………………25

Заключение……………………………………………………………………….32

Список использованных источников…………………………………………...34

Приложение А Шкала штрафных санкций, в %.................................................36

Приложение Б Распределение обязанностей между подразделениями……...37

Приложение В Этапы предоставления форфейтинга…………………………38

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

 

Современный этап экономического развития экономики характеризуется  значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской  задолженности на предприятиях.

Как свидетельствует  практика, в условиях современной рыночной экономики на различных этапах финансово-хозяйственной  деятельности субъекты предпринимательства  сталкиваются с проблемой возникновения  и взыскания дебиторской задолженности.

Являясь частью оборотных  средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность резко  сокращает оборачиваемость оборотных  средств и тем самым уменьшает  доход предприятия. Довольно большая  ее часть в общей структуре  активов снижает ликвидность  и финансовую устойчивость предприятия  и повышает риск финансовых потерь компании. Поэтому важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

Все это обуславливает  актуальность поиска эффективных форм и методов пополнения оборотных  средств для снижения потерь, связанных с неплатежами предприятий, и показывает, что проблема оптимизации управления дебиторской задолженностью является одной из первоочередных.

Таким образом, целями моей курсовой работы являются обоснование  методов управления дебиторской  задолженностью и поиск путей  повышения эффективности управления.

Исходя из целей, в работе поставлены следующие задачи:

• выявить сущность дебиторской задолженности;

• раскрыть методы и практику управления дебиторской задолженностью;

• исследовать влияние дебиторской задолженности на финансовое состояние предприятия;

• сформулировать предложения по совершенствованию управления дебиторской задолженностью.

В работе были использованы данные отечественных и зарубежных источников, нормативно-правовых актов  Республики Беларусь, в частности, учебный  курс «Финансовый менеджмент» доктора  экономических наук, профессора Бланка И.А. 

1 Теоретические  основы организации управления  дебиторской задолженностью

 

 

1. Экономическая сущность и  структура дебиторской задолженности

 

 

 

В процессе финансово-хозяйственной  деятельности у организаций постоянно  возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая продукцию  или выполняя работы, оказывая услуги, хозяйствующий субъект, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. он по сути кредитует покупателей. Поэтому в течение периода времени от момента отгрузки до момента поступления платежа средства образуют дебиторскую задолженность.

Возникновение дебиторской  задолженности — естественный, объективный  процесс хозяйственной деятельности предприятий. Она образуется при следующих обстоятельствах:

• коммерческое кредитование поставщиком покупателя, т. е. при отсрочке платежа;

• несвоевременная оплата, т.е. при просрочке платежа;

• недостачи, растраты, хищения;

• поставки недоброкачественной или некомплектной продукции и др.;

Для раскрытия экономической  сущности понятия «дебиторская задолженность» необходимо дать его определение. В  различной литературе встречаются  различные трактовки определения  дебиторской задолженности.

Так, дебиторская задолженность (англ. Accounts receivable (A/R)) — сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами [7].

И.А. Бланк в своей книге  «Основы финансового менеджмента» определяет дебиторскую задолженность  как сумму задолженности в  пользу предприятия, представленную финансовыми  обязательствами юридических и  физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п. [4].

В системе МСФО определение  дебиторской задолженности прямо  не определено. Однако в международной  и российской практике не существует определенных расхождений в этом понятии. Под дебиторской задолженностью организации понимают обязательства покупателей или других контрагентов перед организацией, например, по выплате денег за проданные товары, продукцию, выполненные работы или оказанные услуги [20].

Дебиторская задолженность  является одним из элементов оборотных  активов организации, которые могут  быть реализованы, переданы, обменены на имущество, продукцию, результат  выполнения работ или оказания услуг. Но так как средства, составляющие дебиторскую задолженность, отвлекаются  из участия в хозяйственном обороте, может сложиться ситуация, когда  организация недополучит часть  своего дохода, что, конечно же, не будет  являться плюсом для ее финансового  состояния.

В целях оптимального управления и правильности учета дебиторскую  задолженность классифицируют по ряду признаков:

• элемент задолженности;

• срок образования;

• факт наступления срока платежа;

• степень надежности возврата;

• хозяйствующий субъект.

Наиболее распространенной в учетной практике является классификация  дебиторской задолженности по элементам. Охарактеризуем каждый из них:

• задолженность покупателей и заказчиков обусловлена их задолженностью за отгруженные товары и выполненные работы;

• векселя к получению — задолженность покупателей и заказчиков за отгруженные товары и выполненные работы, оформленная товарными векселями;

• авансы выданные — задолженность по выданным авансам в счет предстоящих поставок продукции или выполнения работ;

• задолженность зависимых и дочерних обществ;

• прочие дебиторы — задолженность подотчетным лицам, по налогам и сборам, по ссудам работникам и др. [8]

В общей сумме дебиторской  задолженности на расчеты с покупателями может приходиться 80-90% [3].

По срокам образования  дебиторскую задолженность можно  разделить на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную. Краткосрочной считается дебиторская задолженность со сроком погашения до 30 дней, среднесрочной — со сроком погашения от 1 до 12 месяцев, долгосрочной — свыше 12 месяцев [8].

По факту наступления  срока платежа: просроченная и непросроченная.

Просроченная дебиторская  задолженность - это долги любых  третьих лиц по обязательствам, сроки  исполнения, которых на момент составления  баланса наступили и нарушены дебиторами.

В ее составе можно выделить два вида дебиторской задолженности: дебиторская задолженность, шансы  на погашение которой, несмотря на пропуск  срока возврата, сохранились, и дебиторская  задолженность, взыскание которой  нереально по каким-либо фактическим  основаниям.

Нереальность получения  просроченных долгов может быть обусловлена, истечением срока исковой давности на принудительное взыскание долга, несостоятельностью должника. Реальность и нереальность возврата долгов оценивает  сама организация-кредитор с учетом конкретных обстоятельств.

Дебиторская задолженность, срок оплаты которой не наступил, - долги  третьих лиц по обязательствам, сроки  исполнения, которых на момент оставления баланса не наступили. Такие долги могут быть получены при надлежащим исполнении должником своих обязательств, следовательно, это задолженность реальна к взысканию [25].

По степени надежности возврата можно выделить надежную, сомнительную и безнадежную дебиторскую  задолженность. Надежной признается задолженность  в случае подтверждения контрагентом исполнения своих обязательств, а  также задолженность, обеспеченная гарантией. В свою очередь сомнительной является просроченная дебиторская задолженность, не подтвержденная кредитором. Безнадежной считается задолженность, у которой срок исковой давности истек, а также задолженность, признанная таковой по решению суда (вследствие ликвидации должника и др.) [8].

Следующих квалификационный признак – по хозяйствующим субъектам: задолженность других хозяйствующих  субъектов – коммерческий кредит и задолженность физических лиц  – потребительский кредит.

В основу классификации дебиторской  задолженности также можно положить распределение дебиторской задолженности  в зависимости от целевых групп  должников. Одним из таких методов  является метод АВС-анализа. Он основан  на распределении совокупности потенциальных  объектов на группы за удельным весом  того или иного показателя. Число  групп при проведении АВС-анализа  может быть любым, но наибольшее распространение  получило деление рассмотренной  совокупности на три группы (75:20:5). Группа А – незначительное число объектов с высоким уровнем удельного веса по выбранному показателю. Группа В – среднее число объектов со средним уровнем удельного веса по выбранному показателю. Группа С – высокое число объектов с не­значительной величиной удельного веса по выбранному показателю. Степень весомости покупателей такова: А – покупатели – это те, с которыми предприятие осуществляет приблизительно 75% оборота. Такой оборот составляют около 5% покупателей. В – покупатели (20%) дают, как правило, 20% оборота. С – покупатели (75%), оборот составляет приблизительно 5%.

Таким образом, проведя анализ понятий дебиторской задолженности, предлагаемых различными авторами, можно  определить дебиторскую задолженность  одновременно, как и неполученную выручку, так и часть оборотных  активов предприятия, отражающую задолженность  юридических и физических лиц  в пользу данного предприятия  в результате финансово-хозяйственных  операций между ними.

Важным вопросом при управлении дебиторской задолженностью является ее классификация. В зависимости  от того, какой признак положен  в основу ее классификации, можно  использовать разнообразные методы управления дебиторской задолженностью.

 

 

 

2. Дебиторская задолженность как управляемая категория

 

 

 

Дебиторская задолженность  является фактором, который определяет следующее:

• размер и структуру оборотных активов предприятия;

• размер и структуру выручки от продаж;

• длительность финансового цикла предприятия;

• оборачиваемость оборотных активов и активов в целом;

• ликвидность и платежеспособность предприятия;

• источники денежных средств предприятия [5].

Такая взаимосвязь делает необходимым предприятие, в частности, финансового менеджера, осуществление  эффективного управления дебиторской  задолженностью. В целях эффективного управления этой дебиторской задолженностью на предприятии должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью [3, c. 195].

Политика управления дебиторской  задолженностью представляет собой  часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой  политики предприятия, направленной на расширение объемов реализации продукции  и связанной с оптимизацией размера  дебиторской задолженности и  обеспечением своевременной ее инкассации [22, c. 136].

В основу управления дебиторской  задолженностью положены два подхода:

- сравнение дополнительной  прибыли с затратами и потерями, возникающими при изменении политики  расчетов за реализованную продукцию;

- сравнение и оптимизация  размеров и сроков погашения  дебиторской и кредиторской задолженностей [24, c. 246].

При первом подходе учитывается, что с увеличением дебиторской  задолженности связаны не только дополнительные расходы по финансированию этого увеличения и потери из-за увеличения безнадежных долгов, но и увеличение объема реализации продукции  из-за смягчения условий расчетов с потребителями и получение  дополнительной прибыли.

Поэтому прежде чем принимать  решение о том, продавать продукцию  с отсрочкой платежей или нет, необходимо сравнить затраты, связанные  с появлением дополнительной дебиторской  задолженности, с приростом прибыли  в результате увеличения выручки  от реализации. Если прирост прибыли  больше, следует увеличить кредит покупателям.

Второй подход к управлению дебиторской задолженностью заключается  в максимальном использовании возможностей сокращения финансового цикла за счет привлечения для финансирования дебиторской задолженности средств в расчетах с кредиторами за товары, работы, услуги. Для этого составляют баланс дебиторской и кредиторской задолженности и осуществляют контроль за сбалансированностью дебиторской задолженности за товары, работы, услуги с кредиторской задолженностью за сырье и материалы. Финансовые менеджеры стараются так организовать расчеты с покупателями и поставщиками, чтобы уменьшить разность между средним периодом погашения дебиторской задолженности и средним периодом погашения кредиторской задолженности (за счет увеличения последнего). При этом надо учитывать возможные потери для организации, отказавшейся от скидок, которые предоставляют поставщики при более быстрой оплате счетов [12, c. 69].

Систему управления дебиторской  задолженностью можно разделить на 2 крупных блока:

1. кредитная политика, позволяющая максимально эффективно использовать задолженность как инструмент увеличения продаж;
2. комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности.

 При формировании кредитной  политики нужно определить максимально  допустимый размер дебиторской  задолженности как в целом  для компании, так и по каждому  контрагенту (кредитный лимит). Рассчитывая эти показатели, предприятие в первую очередь ориентируется на свою стратегию, т.к. увеличение доли рынка требует большего кредитного лимита, чем удержание своей рыночной доли и аккумулирование свободных денежных средств. При этом нужно поддерживать достаточную ликвидность компании и учитывать кредитный риск [17, c.34].

Различают три основных типа кредитной политики по отношению  к покупателям.

1. Консервативный. Направлен  на минимизацию кредитного риска,  которая является приоритетной, поэтому существенно сокращает  круг покупателей в кредит. В  первую очередь за счет групп  покупателей с повышенным риском; за счет минимизации сроков  предоставления кредита и его  размера, ужесточения условий  предоставления кредита и повышения  его стоимости, за счет более  жесткой процедуры инкассации  дебиторской задолженности.

2. Умеренный тип ориентируется  на средний уровень кредитного  риска и соответственно более  мягкие условия предоставления  коммерческого кредита.

3. Агрессивный (мягкий) тип  предусматривает максимизацию дополнительной  прибыли за счет расширения  объема реализации продукции  в кредит, не считаясь с высоким  уровнем кредитного риска. [18, c. 93]

В процессе выбора типа кредитной  политики должны учитываться следующие  основные факторы:

- общее состояние экономики,  определяющее финансовые возможности  покупателей, уровень их платежеспособности;

- сложившаяся конъюнктура  товарного рынка, состояние спроса  на продукцию предприятия;

- потенциальная способность  предприятия наращивать объем  производства продукции при расширении  возможностей ее реализации за  счет предоставления кредита;

- правовые условия обеспечения  взыскания дебиторской задолженности;

- финансовые возможности  предприятия в части отвлечения  средств в текущую дебиторскую задолженность;

- финансовый менталитет  собственников и менеджеров предприятия,  их отношение к уровню допустимого  риска в процессе осуществления  хозяйственной деятельности.

Критерием оптимальности  разработанной и осуществляемой кредитной политики любого типа и  по любым формам предоставляемого кредита, а соответственно и среднего размера  текущей дебиторской задолженности  по расчетам с покупателями за реализуемую им продукцию, выступает следующее условие:

 

ДЗ0 → ОПдр ≥ ОЗдз + ПКдз,                                   (1)

где ДЗ0 – оптимальный размер текущей дебиторской задолженности предприятия при нормальном его финансовом состоянии;

ОПдр – дополнительная операционная прибыль, получаемая предприятием от увеличения продажи продукции в кредит;

ОЗдз – дополнительные операционные затраты предприятия по обслуживанию текущей дебиторской задолженности;

ПКдз – размер потерь капитала, инвестированного в текущую дебиторскую задолженность, из-за недобросовестности (неплатежеспособности) покупателей [22, c. 139].

Таким образом, можно сформулировать основные задачи управления дебиторской  задолженностью:

• недопущение неплатежей покупателями и, следовательно, образование просроченной дебиторской задолженности; по каждому случаю неплатежей должны быть приняты соответствующие меры;

• разработка четкой стратегии и тактики коммерческого кредитования и внедрение в практику работы предприятия с целью обеспечения эффективной политики продаж и реализации продукции;

• прогнозирование и обеспечение своевременного поступления дебиторской задолженности;

• постоянный сквозной анализ дебиторской задолженности.

Именно полнотой решения  этих задач будет определяться эффективность  управления дебиторской задолженностью.

Эффективная система управления дебиторской задолженностью необходима для укрепления финансового состояния  организации что, в свою очередь, должно способствовать росту объема продаж, прибыли и повышению конкурентоспособности. [18, c. 49]

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Методология управления дебиторской задолженностью организации

 

 

2.1 Технология управления и методы реализации функций управления дебиторской задолженностью

 

 

 

Проблемы эффективного управления текущей дебиторской задолженностью связаны с оптимизацией величины и обеспечением инкассации задолженности и формированием на этой основе оптимальной кредитной политики предприятия. Так как управление дебиторской задолженностью является составляющей системы управления предприятием, то сам процесс управления ею можно осуществлять этапами. Кроме того, управление дебиторской задолженностью происходит во времени, и естественно, что его необходимо представлять в виде некоторой этапной системы. По мнению И.А. Бланка, формирование алгоритмов управления дебиторской задолженностью осуществляется по следующим этапам: анализ дебиторской задолженности предприятия; выбор вида кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции; определение возможной суммы оборотного капитала, которая направлена на дебиторскую задолженность по коммерческому и потребительскому кредитам; формирование системы кредитных условий; формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита; формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности; обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности; построение эффективных систем контроля движения и своевременной инкассации дебиторской задолженности. Почти к такому же выводу пришел Г.Г. Кирейцев, но дополняя И.А. Бланка, он выделяет еще несколько этапов: контроль финансового состояния дебиторов; при непогашении долга или его части установление оперативной связи с дебитором на предмет признания им долга; обращение к хозяйственному суду с иском о взыскании просроченной задолженности; компенсация убытков из фонда безнадежных долгов.  Прелставим алгоритм формирования системы управления следующим образом [6, c. 24]:

1. Анализ текущей дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава текущей дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых ресурсов.

• На первой стадии анализа  с целью отражения реального  состояния текущей дебиторской  задолженности с позиций возможной  ее инкассации выделяется чистая реализационная  стоимость.

• На второй стадии анализа  оценивается уровень дебиторской  задолженности покупателей продукции  и его динамика в предшествующим периоде. Оценку этого уровня рекомендуется осуществлять на основе следующих показателей:

а) Коэффициента отвлечения оборотных активов в текущую  дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги рассчитывается по формуле (2).

 

,                                             (2)

где КОА – коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги;

ДЗв – сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселями;

ЧРСдз – сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности;

РСД – сумма резерва сомнительных долгов;

ОА - общая сумма оборотных  активов предприятия.

6) Коэффициента возможной  инкассации текущей дебиторской  задолженности за товары, работы  и услуги определяется по формуле  (3).

 

  ,                                                 (3)

где КВИдз – коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги;

ДЗв – сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселем;

ЧРСдз – сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности;

РСД – сумма резерва сомнительных долгов.

• На третьей стадии анализа  определяется средний период инкассации текущей дебиторской задолженности  за товары, работы и услуги. Расчет этого  показателя производится по формуле (4).

 

,                                                  (4)

где ПИдз – средний период инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги (в днях);

 – средняя сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселем, в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);