Совершенствование управления оборотными активами на предприятии. 3

Введение

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ ПО ОБОРОТНЫМ СРЕДСТВАМ ПРЕДПРИЯТИЙ  И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

1.1. Понятие оборотных  активов, их сущность и классификация

1.2. Основные источники  формирования финансирования оборотных  средств

1.3. Показатели оценки эффективности оборотных активов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночных отношений предприятия  приобретают самостоятельность  и несут полную ответственность  за результаты своей деятельности перед  совладельцами, работниками, банками и кредиторами.

Основное условие успешной деятельности предприятия – состояние оборотных  активов и эффективность их использования.

От эффективности использования  оборотных активов зависит объем  прибыли предприятия и его  дальнейшее развитие. Оборотные средства участвуют в процессе производства и являются основным предметом управления на предприятии. Поэтому важное значение отводится исследованию моментов, непосредственно связанных с повышением эффективности использования оборотных активов предприятия. Не зависимо от формы собственности, объемов производства, хозяйственная деятельность возможна только благодаря наличию оборотных активов.

В настоящее время отрицательное  влияние на изменение эффективности  использования оборотных средств  и замедление их оборачиваемости оказывают разрыв хозяйственных связей; нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины и снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

В этом заключается актуальность темы настоящей выпускной квалификационной работы.

Цель курсовой работы – выявление путей и способов повышения эффективности использования  оборотных активoв на предприятии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ ПО ОБОРОТНЫМ СРЕДСТВАМ ПРЕДПРИЯТИЙ  И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

 

1.1. Понятие оборотных активов, их сущность и классификация

 

Ключевую роль в реализации краткосрочной финансовой политики  предприятия занимают проблемы достаточности  оборотных активов, источники их финансирования и эффективность  использования. Управление оборотным  капиталом предприятия – это ежедневная работа, обеспечивающая фирме достаточные ресурсы для осуществления ее деятельности и избежания дорогостоящих простоев. Без эффективного управления оборотными активами невозможно реализовать долгосрочные финансовые стратегии предприятия.

Оборотные активы - характеризуют  совокупность имущественных ценностей  предприятия, обслуживающих текущую  производственно-коммерческую (операционную) деятельность  и полностью потребляемых  в течение одного производственно-коммерческого  цикла.

Экономическая сущность оборотных активов заключается, прежде всего, в кругообороте, т.е. постоянное возобновление оборотных активов  является необходимым условием непрерывности  производства.

Период, в котором происходит кругооборот оборотных активов (от начальной до конечной денежной формы), характеризует их полный оборот. Его длительность отражается на количестве дней, когда элементы оборотного капитала происходят постепенно все стадии движения и возвращаются к первоначальному, а именно к денежной форме.

Одним из первых, кто вложил огромный вклад в процесс формирования категории «оборотный капитал», раскрыв  процесс кругооборота через процессы авансирования и создания стоимости, был К. Маркс. Он также справедливо  отметил, что сущность оборотного капитала в самом его движении - кругообороте.

Процесс кругооборота по К. Марксу включает три стадии:

1. приобретение товара (акт обращения) Д-Т;

2. производственное потребление  приобретенных товаров и формирование  товара большей стоимости П-Т';

3. акт обращения - превращения товара в деньги Т'- Д'.

Оборотные активы прежде всего выступают как стоимостная  категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить  готовую продукцию. Однако между  тем нельзя в прямом смысле называть их денежными средствами. Средства, занятые в производстве и в обращении, не следует отождествлять с деньгами. Денежные средства являются посредником в движении активов. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и затем снова принимают денежную форму. Но в отличие от товарно-материальных ценностей оборотные активы не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в последующий. Продолжительность нахождения оборотных средств на каждой стадии кругооборота неодинакова и зависит от технологических свойств сырья и готовой продукции, длительности производственного цикла, особенностей материально-технического снабжения и сбыта продукции. Для того чтобы первоначально израсходованные деньги возвратились предприятию, требуется определенное время на превращение запасов в готовую продукцию, а также погашение задолженности по расчетам с покупателями, т.е. получение денег за реализованные товары или услуги. Одновременно следует учитывать отсрочку времени покрытия финансовых обязательств, которая сокращает потребность в денежных средствах на их погашение и тем самым уменьшает необходимость в оборотном капитале. Можно выделить основные признаки сущности оборотных активов, к которым относятся:

• высокая скорость оборота, что определяется кратковременностью оборота;

• оборотные средства не расходуются, а только авансируются и, пройдя три фазы индивидуального кругооборота фондов, возмещаются из выручки от продажи товаров и вновь возвращаются в оборот предприятия в денежной форме;

• постоянное изменение формы;

• непрерывность движения;

• большинство элементов оборотных средств отличаются высокой степенью ликвидности, т.е. легкостью превращения в деньги;

• оборотные активы - стоимостная категория не простого, а расширенного воспроизводства, т.е. направление части чистой прибыли на пополнение оборотных активов;

• выполняют две функции: производственную и расчетную.

Выполняя производственную функцию, оборотные активы, авансируясь  в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость  на производственный продукт. По завершению производства оборотные активы переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращения оборотных средств из товарной формы в денежную.

Классификация оборотных  активов.

Оборотный капитал можно  подразделить по следующим основным признакам:

По видам оборотные  активы можно подразделить:

- оборотные производственные активы. К ним относятся сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др., а также незавершенное производство и расходы будущих периодов;

- оборотные активы в обращении. Это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные (дебиторская задолженность) а также денежные средства в кассе и на счетах

По степени ликвидности  выделяют:

- абсолютно ликвидные активы. К ним относятся оборотные активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа: денежные средства;

- высоколиквидные активы. Характеризуют группу активов, которые могут быть быстро обращены в денежные средства (как правило, в течение месяца), без ощутимых потерь своей рыночной стоимости:  краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность;

- среднеликвидные активы. К этому виду относятся оборотные активы, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев: дебиторская задолженность (кроме краткосрочной), запасы готовой продукции;

- слаболикивдные активы. К ним относятся оборотные активы предприятия, которые могут быть обращены в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше): запасы сырья и полуфабрикатов, незавершенное производство;

- неликвидные активы. Активы, которые самостоятельно не могут быть обращены в денежные средства. Они могут быть реализованы лишь в составе имущественного комплекса: безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов.

По характеру финансовых источников формирования:

- валовые оборотные активы. Характеризуют общий объем  оборотных активов, сформированный за счет собственного и заемного капитала;

- чистые оборотные активы.  Это оборотные активы, которые сформированы за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал  для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.

По характеру участия  в операционном процессе:

- оборотные активы, обслуживающие производственный цикл: сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция;

- оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл: денежные средства, дебиторская задолженность.

По периоду функционирования оборотных активов:

- постоянные оборотные активы. Представляет собой неизменную часть оборотных активов, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности, т.е. является неснижаемым минимумом оборотных активов для поддержания операционного цикла;

- переменные оборотные активы. Это варьирующая часть оборотных активов, которая связана с возрастанием производства и реализации продукции, необходимостью формирования запасов сезонного хранения, долгосрочного завоза, целевого назначения.

 

1.2. Основные источники  формирования финансирования оборотных  средств

 

Оптимальная величина капитала авансированного в оборотные  активы зависит от нескольких факторов.

1. От выбранного типа  политики формирования оборотных  активов, а именно от приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности.

Рассмотрим три принципиальных подхода к формированию оборотных  активов предприятия: консервативный, умеренный и агрессивный.

Консервативный подход предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех видах оборотных активов для реализации хозяйственной деятельности, но и создание увеличенных резервов в случае сложностей с обеспечением сырьем и материалами, ухудшения внутренних условий производства, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т.п. Такой подход гарантирует минимизацию операционных и финансовых рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов — оборачиваемости и уровне рентабельности.

Умеренный подход направлен  на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах  оборотных активов, создание нормальных страховых резервов в случае типичных сбоев в деятельности предприятия. При таком подходе достигается  среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнями риска и эффективности использования финансовых ресурсов.

Агрессивный подход заключается  в минимизации всех форм страховых  резервов по отдельным видам оборотных  активов. При отсутствии сбоев в  ходе операционной деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования, однако любые сбои, вызванные действием внутренних или внешних факторов, приводят к существенным финансовым потерям из-за сокращения объема производства и реализации продукции.

2. В зависимости от  выбранного типа формирования  оборотных активов предприятия,  на объем средств инвестированных  в текущие активы в целом  и отдельные их виды, оказывают  влияние сезонные колебания операционной деятельности. Например, на предприятиях агропромышленного комплекса закупки сырья осуществляются лишь в течение определенных сезонов, что обусловливает повышенный размер оборотных активов в этот период. На предприятиях переработки сырья в течение определенного сезона и последующей равномерной реализации продукции отмечается повышенный размер оборотных активов в форме запасов готовой продукции. Колебания в размерах оборотных активов могут вызываться и сезонными особенностями спроса на продукцию предприятия.

3. Так же немаловажен  период функционирования оборотных  активов. Чем быстрее кругооборот,  тем меньше средств необходимо  инвестировать в оборотные активы, и наоборот. Однако сокращение  продолжительности отдельных циклов  не должно приводить к снижению объемов производства и реализации продукции. Большое внимание должно отводится различным мероприятиям по сокращению запасов и затрат на их хранение, по обеспечению бесперебойности  поставок, по совершенствованию технологий, сокращению цикла оборота готовой продукции и дебиторской задолженности, что приводит к ускорению оборота средств и незамедлительно  отражается и на величине используемых в обороте ресурсов, а также на затратах по их содержанию и привлечению.

4. Оптимизация объема  оборотных активов зависит  еще и от поиска компромисса между издержками, которые увеличиваются и падают в зависимости от объема инвестирования в оборотные активы. При увеличении вложений в оборотные активы предприятие несет издержки по хранению, возможного увеличения порчи и брака, а также издержки связанные с неиспользованием возможностей средств отвлеченных в низкорентабельные оборотные активы. Однако с другой стороны при нехватке оборотных средств предприятие несет издержки связанные или с нарушением графика производства, уменьшением продаж, ухудшением репутации, или с дополнительными расходами по привлечению денежных активов.

5. На оптимальный объем  средств инвестированных в оборотные  активы оказывают влияние и  другие факторы, такие как:

• производственные факторы – состав и структура затрат на производство, его тип, характер выпускаемой продукции, длительность технологического процесса и др.;

• особенность закупок материальных ресурсов – периодичность, регулярность, комплексность поставок; вид транспорта; удельный вес комплектующих  изделий в объеме потребления;

• формы расчетов с поставщиками и покупателями;

• величина спроса на продукцию данного предприятия, что влияет на количество готовой продукции на складе и дебиторскую задолженность;

Выше были рассмотрены  основные факторы, определяющие величину инвестирования в текущие активы. Однако оптимизация использования оборотных средств относится и к финансовой стороне вопроса, т.е. к конкретным объемам краткосрочного и долгосрочного финансирования при допущении, что объем инвестирования в текущие активы стабилен.

Для предприятия наиболее важно оптимизировать инвестирование переменной части оборотных активов, потребность в которых может  меняться с течением времени по многим причинам, таким как тенденции  общего роста, сезонные вариации,  непредсказуемые ежедневные и ежемесячные изменения.

Варианты инвестирования средств в  оборотные активы зависят  от выбранного типа финансовой политики.

При проведении консервативной политики изменяющаяся часть оборотных  активов покрывается за счет долгосрочных пассивов. Т.е. предприятие держит сравнительно большой резерв легко реализуемых ценных бумаг. Когда потребность в запасах и других текущих активах начинает расти, фирма продает легко реализуемые ценные бумаги и использует деньги на покупку всего необходимого. Когда продается продукция и количество запасов уменьшается, фирма реинвестирует свободные средства в легко реализуемые ценные бумаги.

При агрессивной политике предприятие финансирует изменяющуюся часть оборотных активов за счет внешних займов на краткосрочной основе. Т.е. имеет относительно небольшие запасы легко реализуемых ценных бумаг, так как они, как правило, низкодоходны. Когда необходимость в запасах и других активах начинает расти, фирма просто занимает нужную сумму денег на краткосрочной основе. Фирма выплачивает займы, когда циклическая необходимость в активах отпадает.

Умеренный подход заключается  в том, что компании делают краткосрочные  займы для покрытия финансовых нужд в пиковой точке, но поддерживают денежный запас в форме легко реализуемых ценных бумаг в течение периодов спада. По мере наращивания текущих активов, фирма использует этот резерв перед тем, как сделать краткосрочный займ. Это позволяет несколько увеличить текущие активы до того, как прибегнуть к краткосрочному заимствованию.

Цели и характер использования  отдельных видов оборотного капитала имеют существенные отличительные  особенности. Поэтому в организациях с большим объемом используемого  оборотного капитала разрабатывается  самостоятельная политика управления отдельными его составными частями: запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами

 

1.3 Показатели оценки  эффективности оборотных активов

 

Существует несколько  стандартных показателей, используемых для оценки эффективности использования  оборотных средств предприятия.

Первым в списке этих показателей стоит отметить коэффициент  оборачиваемости оборотных средств. Он показывает, сколько оборотов совершают  оборотные средства за анализируемый  период. Он определяется по формуле:

 

КОБ = Vp / ОСР,

где Vp – объем реализации продукции за отчетный период;

ОСР– средний остаток  оборотных средств за отчетный период.

 

 

Из формулы видно, что  увеличение количества оборотов при  неизменном объеме реализованной продукции  снижает среднегодовой остаток  оборотных средств.

Следующим показателей  эффективности использования оборотных  средств в организации служит коэффициент продолжительности  одного оборота в днях. Он показывает, за какой срок предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции:

 

Д = Т/К0Б или Д = Т  х ОСР / Vp,

где Т – число дней в отчетном периоде.

 

Показатель коэффициент  загрузки средств в обороте. Он характеризует  сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции, т.е. этот показатель представляет собой оборотную фондоемкость или затраты оборотных средств для получения 1 руб. реализованной продукции:

 

КЗ = ОСР / Vp х 100,

где К3 – коэффициент  загрузки средств в обороте, %;

100 – коэффициент перевода  рублей в копейки.

 

Значит, К3 – это величина, обратная коэффициенту оборачиваемости. Чем меньше К3, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, тем лучше финансовое положение предприятия.

Показатели оборачиваемости  оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам. Чем длиннее оборот оборотных средств и чем дольше они находятся на любой его стадии, тем менее эффективно они работают.

Высвобождение оборотных  средств в результате ускорения  их оборачиваемости определяется по формуле:

 

ΔО= ОО – ОПЛ,

где ΔО – сумма высвобождаемых оборотных средств;

Оо – потребность  в оборотных средствах в плановом периоде, если бы не было ускорения  их оборачиваемости, руб.;

ОПЛ– потребность  в оборотных средствах в плановом периоде с учетом ускорения их оборачиваемости, руб.

Абсолютное высвобождение  имеет место, если фактические остатки  оборотных средств меньше норматива  или остатков предшествующего периода  при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

 

 

ГЛАВА 2. ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ПРОЕКТА ЗАВОДА СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО МАШИНОСТРОЕНИЯ

 

2.1. Промышленно-производственный  персонал предприятия

 

Промышленно-производственный персонал (ППП) предприятия  - основной состав квалифицированных работников предприятия. Он делится на пять категорий:

1. Рабочие (производственные и вспомогательные);
2. Специалисты;
3. Технические служащие;
4. Руководители;
5. Профессионалы.

Списочная численность  производственных рабочих определяется:

Р _{пр. раб.} =

чел

Годовой эффективный фонд времени работы рабочего:

F _эф = 1920*(1-(4/100)) =1843, 2 час

Номинальный фонд времени  работы рабочего:

F _ном = (8,5 – 0,5)*1*240=1920 час

Производственная программа  изготовления деталей будет отличаться от программы их выпуска, т.к. в процессе производства возможен брак некоторых деталей и, кроме того, для обеспечения нормального хода производства необходимо наличие некоторого запаса деталей (страховой запас), призванного компенсировать различные отклонения.

В связи с этим производственная программа изготовления деталей 1-го наименования определяется:

N _зап = (37300+486)*(1/(1-0,035)) =39156 шт

Страховой запас изделий:

З _страх. = 3*(37300/230,4) =486 шт

Эффективный годовой  фонд рабочего времени:

F _эф.дн = 1843,2/(8,5 – 0,5) = 230,4 дн

Списочная численность остальных категорий ППП определяется укрупнено:

- численность вспомогательных  рабочих:

P _{всп. раб} = 0,25*1976=494 чел

- численность специалистов:

P _спец = 0, 15*(1976+494) =371 чел

- численность технических  служащих:

P _{т. сл} = 0, 08*(1976+494) = 198 чел

- численность руководителей: 

P _рук = 0, 11*(1976+494) = 272 чел

- численность профессионалов:

P _проф = 0, 02*(1976+494) = 50 чел

Рассчитаем показатели эффективности использования трудовых ресурсов:

Среднегодовая выработка  одного рабочего, шт/раб.:

В _{раб. ср. год.} = 39156/1976=20 шт/раб

Среднегодовая выработка  одного работающего, шт/чел.:

В _{ср.год. ППП} =39156/3361=12 шт/чел

Таблица 2.1. Списочная численность  ППП

Численность категорий ППП	Численность, чел	%
Численность производственных рабочих	1976	58, 8
Численность вспомогательных рабочих	494	14, 7
Численность специалистов	371	11
Численность технических служащих	198	5, 9
Численность руководителей	272	8
Численность профессионалов	50	1, 5
Итого численность ППП предприятия	3361	99,9

 

Из данной таблицы можно сделать вывод, что предприятие является крупным, т.к. численность ППП свыше 500 человек. На предприятии преобладают производственные рабочие 58, 8%, значительно меньше вспомогательных рабочих 14, 7%, а также специалистов 11%, а на долю профессионалов приходится всего 1,5%.

 

2.2. Основные фонды предприятия

 

Общая стоимость ОПС  в балансовых ценах, т.е. в тех, по которым числятся на балансе предприятия, определяется как сумма общей балансовой стоимости всех зданий, всего оборудования, транспортных средств, сооружений и передаточных устройств, производственного инвентаря и инструмента, офисной мебели и техники предприятия, руб.:

ОС_общ=1188250+18605265+904300+108500+930263,3+12487,5=21749065,8 руб.

Рассмотрим определение  всех составляющих ОС _общ  в отдельности:

Балансовая стоимость  всех зданий:

ОС _зд = 1107675+68400+20000=1196075 руб.

Балансовая стоимость  производственных зданий:

ОС _зд.пр. = 44307*25=1107675 руб.

Объём производственных зданий:

V_{пр. зд.} = 112*46*8,6=44307 м³

Балансовая стоимость административно-бытовых зданий:

ОС _{зд. адм.} =912*75=68400 руб.

Объём административно-бытовых  зданий:

V _адм = 38*8*3 = 912 м³

Балансовая стоимость  складов:

ОС _{зд. скл.}=800*25=20000 руб.

Объём складов:

V_скл. = 16*5*10=800 м³

Первоначальная стоимость  единицы оборудования:

ОС _бал. = 35000+35000*0,11=38850 руб.

При расчетах необходимое  количество оборудования определяется в зависимости от трудоёмкости производственной программы и эффективного фонда работы оборудования.

Расчетное количество оборудования:

Z = (93*39156)/3998, 4=910,7 шт.

Эффективный фонд работы оборудования:

F_{эф. об.} = 4080*(1-(0, 02))= 3998, 4 час

Номинальный фонд работы единицы оборудования:

F_{об. ном.} = 8,5*2*240=4080 час

Балансовая стоимость  всего оборудования определяется:

ОС _{об. бал.} = 910,7*38850= 35380695руб.

Балансовая стоимость  всех транспортных средств определяется:

ОС _тр. = 358400+27120+194250=579770 руб.

Укрупненная балансовая стоимость транспортных средств:

- автомобилей:

ОС _авт. = 4*(80000+80000*0,12)= 358400 руб.

- электрокар:

ОС _э.к. = 2*(12000+12000*0,13) = 27120 руб.

- электромостовых кранов:

ОС _кр. = 1*(175000+175000*0,11) =194250 руб.

Стоимость сооружений и  передаточных устройств, производственного  инвентаря и инструмента, офисной  мебели и техники предприятия  определяем, укрупнено, как часть от стоимости уже вычисленных ОПС.

Стоимость сооружений и  передаточных устройств:

ОС _соор. = 0, 1*1107675=110767,5 руб.

Стоимость производственного  инвентаря и инструмента:

ОС _инв = 0, 05*35380695=1769034,75 руб.

Стоимость офисной мебели предприятия:

ОС _оф. = 0, 15*68400= 10260 руб.

Результаты расчета  общей стоимости ОПС приводим в табл. 2.2. Здесь же рассчитаем структуру  основных производственных средств  предприятия.