Министерство  образования

     Республики  Беларусь

     Учреждение  образования

     «Гомельский государственный технический

       университет имени  П. О. Сухого» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Курсовая  работа

     По  дисциплине: финансы  и финансовый менеджмент

     На  тему: совершенствование  управления привлечением банковского кредита на ОАО «Жлобинская швейная фабрика» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Выполнила студентка гр. ЗМТф-41

     Степанькова С. Л. 
 
 
 
 
 
 
 

     СОДЕРЖАНИЕ 
 

ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………………….3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРИВЛЕЧЕНИЕМ     БАНКОВСКОГО КРЕДИТА ……………………………………………………….5

1. Сущность управления привлечением банковского кредита

в современных  условиях ……………………………………………………………5

1.2 Cобственные и заемные финансовые ресурсы и эффективность их использования ……………………………………………………………………..12

2 УПРАВЛЕНИЕ ПРИВЛЕЧЕНИЕМ БАНКОВСКОГО КРЕДИТА

НА ОАО "ЖЛОБИНСКАЯ ШВЕЙНАЯ ФАБРИКА"…………………………... 19

2.1 Организационно-экономическая  характеристика

деятельности  предприятия ………………………………………………….……..19

2.2 Анализ состава  и структуры финансовых ресурсов 

ОАО «Жлобинская  швейная фабрика» …………………………………………..24

2.3 Анализ управления  привлеченными банковскими  кредитами,  как источником финансирования  и эффективность их использования …………….27

3  НАПРАВЛЕНИЯ  ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ 

ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЗАЕМНЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ 

ОАО «ЖЛОБИНСКАЯ ШВЕЙНАЯ ФАБРИКА» ……………………………….32

3.1 Оптимизация кредиторской задолженности………………………………….32

3.2 Отсрочка кредиторской  задолженности …………….………………………..33

3.3 Применение факторинга для оптимизации дебиторской задолженности….34

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………….38

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………………40

ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………….41 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ 
 

     В настоящее время, в условиях существования  различных форм собственности в  Республике Беларусь, особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства функционирующего капитала. Возможности становления финансово-хозяйственной деятельности и ее дальнейшего развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие.

     Зачастую, на практике капитал предприятия  рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как  правило, выносится непосредственно  сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая. Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного управления капиталом предприятия на различных этапах его существования.

     Объект  исследования – ОАО «Жлобинская  швейная фабрика».

     Предметом исследования является совершенствование управления привлечением банковского кредита на предприятии.

     Целью курсовой работы является совершенствование управления привлечением банковского кредита на предприятии ОАО "Жлобинская швейная фабрика".

       Для достижения поставленной  цели необходимо решить следующие задачи:

     1. Изучить теоретические аспекты совершенствования управления привлечением банковского кредита на предприятии

     2. Проанализировать систему управления привлечением банковского кредита на предприятии ОАО «Жлобинская швейная фабрика».

         3. Разработать предложения по совершенствованию управления привлечением банковского кредита на предприятии ОАО «Жлобинская швейная фабрика».

     В качестве методологической основы в  работе использована литература отечественных  и зарубежных авторов по теме курсовой работы.

     Курсовая  работа предполагает использование  целого ряда общенаучных и экономических  методов исследования. К числу  применяемых методов относятся:

    – метод наблюдения – исследовательский  метод, заключающийся в целенаправленном и организованном восприятии и регистрации показателей прибыли и рентабельности организации, выявление резервов и путей их роста;

    – метод сравнения используется в курсовой работе с целью сравнения экономических показателей деятельности ОАО «Жлобинская швейная фабрика»; 

    –  анализ научно–методической литературы позволяет провести анализ литературных источников;

    При выполнении курсовой работы была использована научно-экономическая, финансовая и  юридическая литература: финансовые справочники, учебники, Положения и  инструкции Минфина, и другие источники. В качестве базы для анализа были использованы данные бухгалтерского баланса и другие формы отчетности.

    Теоретическую и методическую основу курсовой работы составили публикации ведущих учёных-экономистов  по данной  проблеме: Савицкой Г.В., Климович Л.К., Ермоловича Л.Л., Кабушкина Н.Н., в которых рассмотрены следующие проблемы: инвестиционная деятельность, эффект инвестиционных проектов и др.

    Курсовая  работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРИВЛЕЧЕНИЕМ     БАНКОВСКОГО КРЕДИТА 
 

1.1 Сущность управления  привлечением банковского  кредита в современных  условиях 
 

     Многообразие  видов и условий привлечения  банковского кредита определяют необходимость эффективного управления этим процессом на предприятиях с высоким объемом потребности в этом виде заемных финансовых средств. В этом случае цели и политика привлечения заемного капитала конкретизируются с учетом особенностей банковского кредитования, выделяясь при необходимости в самостоятельный вид финансовой политики предприятия. Политика привлечения банковского кредита представляет собой часть общей политики привлечения заемных средств, конкретизирующей условия привлечения, использования и обслуживания банковского кредита.

     Разработка  политики привлечения банковского  кредита осуществляется по следующим  основным этапам.

     1. Определение целей использования  привлекаемого

 банковского  кредита. Так как различные  виды банковского кредита в полной мере могут удовлетворить весь спектр потребностей предприятия в заемных средствах (в этом проявляется универсальность банковского кредита), цели его использования вытекают из общих целей привлечения заемного капитала, рассмотренных ранее.

     2. Оценка собственной кредитоспособности. Разрабатываемая предприятием политика  привлечения банковского кредита  должна корреспондировать по  основным своим параметрам с  соответствующими параметрами кредитной  политики банков. В составе параметров  кредитной политики банков одно из основных мест принадлежит оценке уровня кредитоспособности заемщиков, определяющего дифференциацию условий кредитования клиентов. Для того, чтобы предприятие могло определить базу переговоров с банками об условиях кредитования, оно должно предварительно оценить уровень своей кредитоспособности.

       В современной банковской практике  оценка уровня кредитоспособности  заемщиков при дифференциации  условий их кредитования исходит  из двух основных критериев: 1) уровня финансового состояния предприятия; 2) характера погашения предприятием ранее полученных им кредитов — как процентов по ним, так и основного долга.

     Уровень финансового состояния предприятия  оценивается системой ранее рассмотренных  финансовых коэффициентов, среди которых  основное внимание уделяется коэффициентам платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности. Характер погашения заемщиком ранее полученных кредитов предусматривает три уровня оценки:

     - хороший, если задолженность по кредиту и проценты по нему выплачиваются в установленные сроки, а также при пролонгации кредита не более одного раза на срок не выше 90 дней;

     - слабым, если просроченная задолженность по кредиту и процентов по нему составляет не более 90 дней, а также при пролонгации кредита на срок более 90 дней, но с обязательным текущим его обслуживанием (выплатой процентов по нему);

     - недостаточным, если просроченная задолженность по кредиту и процентов по нему составляет более 90 дней, а также при пролонгации кредита на срок свыше 90 дней без выплаты процентов по нему.

     С этих позиций предприятие должно оценивать уровень своей кредитоспособности при необходимости получения  кредита в отечественных банках. К примеру, зарубежные банки оценивают кредитоспособность заемщиков в странах СНГ и в том числе в Республике Беларусь по более сложной системе характеристик и показателей. Используемые в этих целях системы — "6С" и "COMPARI" — основаны на оценках репутации заемщика; размера и состава используемого им капитала; суммы и цели привлечения кредита; уровня обеспеченности кредита; срока использования заемных средств, условий конъюнктуры рынка, на котором заемщик осуществляет свою хозяйственную деятельность, и других характеристиках, излагаемых в составе кредитного меморандума конкретного банка.

     Результаты  оценки кредитоспособности получают свое отражение в присвоении заемщику соответствующего кредитного рейтинга (группы кредитного риска), в соответствии с которым дифференцируются условия кредитования. Уровень этого кредитного рейтинга предприятие может предварительно определить самостоятельно, руководствуясь соответствующими методами его оценки коммерческими банками.

      3. Выбор необходимых видов привлекаемого  банковского кредита. Этот выбор  определяется в основном следующими  условиями:

     • целями использования кредита;

     • периодом намечаемого использования  заемных средств;

         • определенностью сроков начала и окончания использования привлекаемых средств;

       • возможностями обеспечения  привлекаемого кредита.

     В соответствии с установленным перечнем видов привлекаемого кредита предприятие проводит изучение и оценку коммерческих банков, которые могут предоставить ему эти виды кредитов. Оценка таких банков проводится лишь по привлекательности их кредитной политики; рейтинг банка, рассчитанный по другим показателям его деятельности, в данном случае не является определяющим и может служить лишь вспомогательным ориентиром при его оценке.

     4. Изучение и оценка условий  осуществления банковского кредитования  в разрезе видов кредитов. Этот  этап формирования политики привлечения  банковских кредитов является наиболее трудоемким и ответственным в силу многообразия оцениваемых условий и осуществления многочисленных расчетов. Состав основных кредитных условий, подлежащих изучению и оценке в процессе формирования политики привлечения предприятием банковского кредита.

     Предельный  размер кредита коммерческие банки  устанавливают в соответствии с  кредитным рейтингом клиента  и действующей системой обязательных экономических нормативов, утверждаемых центральным банком. При осуществлении  кредитной политики коммерческие банки руководствуются в этом вопросе следующими видами обязательных экономических нормативов:

       • максимальный размер риска на одного заемщика (или группу связанных заемщиков);

       • максимальный размер крупных  кредитных рисков;

       • максимальный размер кредитов, предоставляемых банком своим акционерам или пайщикам;

       • максимальный размер кредитов, предоставляемых банком своим  инсайдерам.

       Кроме этих обязательных экономических  нормативов кредитной деятельности  каждый коммерческий банк устанавливает обычно собственную систему лимитов суммы отдельных видов кредита.

     Предельный  срок кредита каждый коммерческий банк устанавливает в соответствии со своей кредитной политикой в  форме лимитных периодов предоставления отдельных видов кредита.

     В составе финансового кредита, привлекаемого предприятиями для расширения хозяйственной деятельности, приоритетная роль принадлежит банковскому кредиту. Этот кредит имеет широкую целевую направленность и привлекается в самых разнообразных видах. В последние годы в кредитовании предприятий принимают участие не только отечественные, но и зарубежные банки (особенно в кредитовании совместных предприятий с участием иностранного капитала).

     Под банковским кредитом понимаются денежные средства, предоставляемые банком взаймы клиенту для целевого использования на установленный срок под определенный процент.

       Банковский кредит предоставляется  предприятиям на современном  этапе в следующих основных  видах:

     1. Бланковый (необеспеченный) кредит  под осуществление отдельных  хозяйственных операций. Как правило, он предоставляется коммерческим банком, осуществляющим расчетно-кассовое обслуживание предприятия. Хотя формально он носит необеспеченный характер, но фактически обеспечивается размером дебиторской задолженности предприятия и его средствами на расчет ном и других счетах в этом же банке. Кроме того, этот вид кредита является обычно "самоликвидирующимся", так как осуществленная при его посредстве хозяйственная операция генерирует при ее завершении денежный поток, достаточный для его полного погашения. Этот вид кредита предоставляется, как правило, только на краткосрочный период.

     2. Контокоррентный кредит ("овердрафт"). Этот вид кредита предоставляется банком обычно под обеспечение, но это требование не является обязательным. При предоставлении этого кредита банк открывает предприятию контокоррентный счет, на котором учитываются как кредитные, так и расчетные его операции. Контокоррентный счет используется в качестве источника кредита в объеме, не превышающем установленное в кредитном договоре максимальное отрицательное сальдо (контокоррентный лимит). По отрицательному остатку контокоррентного счета предприятие уплачивает банку установленный кредитный процент; при этом договором может быть определено, что по положительному остатку этого счета банк начисляет предприятию депозитный процент. Сальдирование поступлений и выплат по контокоррентному счету предприятия происходит через установленные договором промежутки времени с рассчетами кредитных платежей.

      3. Сезонный кредит с ежемесячной амортизацией долга.

       Этот вид кредита предоставляется  обычно на формирование переменной  части оборотных активов на  период их возрастания в связи  с сезонными потребностями предприятия.  Его особенность заключается  в том, что наряду с ежемесячным  обслуживанием этого кредита (ежемесячной выплатой процента по нему) кредитным договором предусматривается и ежемесячная амортизация (погашение) основной суммы долга. График такой амортизации долга по размерам увязан с объемом снижения сезонной потребности предприятия в денежных средствах. Преимущество данного вида кредита заключается в эффективном использовании полученных финансовых ресурсов в размерах, обусловленных реальными потребностями предприятия.

     4. Открытие кредитной линии. Так  как потребность в краткосрочном банковском кредите не всегда может быть предусмотрена с привязкой к конкретным срокам его использования, договор о нем предприятие может оформить с банком предварительно в форме открытия кредитной линии. В этом договоре обусловливаются сроки, условия и предельная сумма предоставления банковского кредита, когда в нем возникает реальная потребность. Как правило, банк устанавливает размер комиссионного вознаграждения (комиссионный процент) за свои финансовые обязательства по предоставлению кредита в объеме неиспользуемого лимита кредитной линии. Для предприятия преимущество данного вида кредита заключается в том, что оно использует заемные средства в строгом соответствии со своими реальными потребностями в них. Обычно кредитная линия открывается на срок до одного года. Особенностью этого вида банковского кредита является то, что он не носит характер безусловного контрактного обязательства и может быть анулирован банком при ухудшении финансового состояния предприятия — клиента.

      5. Револьверный (автоматически возобновляемый) кредит. Он характеризует один из видов банковского кредита, предоставляемого на определенный период, в течение которого разрешается как поэтапная "выборка" кредитных средств, так и поэтапное частичное или полное погашение обязательств по нему (амортизация суммы основного долга). Внесенные в счет погашения обязательств средства могут вновь заимствоваться предприятием в течение периода действия кредитного договора (в пределах установленного кредитного лимита). Выплата оставшейся непогашенной суммы основного долга и оставшихся процентов по нему производится по истечении срока действия кредитного договора. Преимуществом этого вида кредита в сравнении с открытием кредитной линии являются минимальные ограничения, накладываемые банком, хотя уровень процентной ставки по нему обычно выше.

     6. Онкольный кредит. Особенностью  этого вида кредита является  то, что он предоставляется заемщику  без указания срока его использования  (в рамках краткосрочного кредитования) с обязательством последнего  погасить его по первому требованию кредитора. При погашении этого кредита обычно предоставляется льготный период (по действующей практике — до трех дней).

     7. Ломбардный кредит. Такой кредит  может быть получен предприятием  под заклад высоколиквидных активов  (векселей, государственных краткосрочных облигаций и т.п.), которые на период кредитования передаются банку. Размер кредита в этом случае соответствует определенной (но не всей) части стоимости переданных в заклад активов. Как правило, этот вид кредита носит краткосрочный характер.

     8. Ипотечный кредит. Такой кредит  может быть получен от банков, специализирующихся на выдаче  долгосрочных займов под залог  основных средств или имущественного  комплекса предприятий в целом  ("ипотечных банков"). Предприятие,  передающее в залог свое имущество, обязано застраховать его в полном объеме в пользу банка. При этом заложенное в банке имущество продолжает использоваться предприятием. В условиях резкого сокращения выдачи предприятиям необеспеченных банковских займов ипотечный кредит становится основной формой долгосрочного банковского кредитования.

     9. Ролловерный кредит. Он представляет  собой один из видов долгосрочного  кредита с периодически пересматриваемой  процентной ставкой (т.е. с перманентным "перекредитованием" в связи  с изменением конъюнктуры

финансового рынка). В европейской практике предоставления ролловерных кредитов пересмотр  процентной ставки осуществляется один раз в квартал или полугодие (в условиях высокой инфляции и  частой смены учетной ставки центрального банка периодичность пересмотра процентных ставок за кредит может быть более частой).

     10. Консорциумный (консорциальный) кредит. Кредитная политика банка, система  установленных нормативов кредитования  или высокий уровень риска  иногда не позволяют ему в  полной мере удовлетворить высокую потребность предприятия-клиента в кредите. В этом случае банк, обслуживающий предприятие, может привлечь к кредитованию своего клиента другие банки (союз банков для осуществления таких кредитных операций носит название "консорциум"). После заключения с предприятием-клиентом кредитного договора банк аккумулирует средства других банков и передает их заемщику, соответственно распределяя сумму процентов при обслуживании долга. За организацию консорциумного кредита ведущий (обслуживающий клиента) банк получает определенное комиссионное вознаграждение.

     Валюта  кредита имеет для предприятия-заемщика значимость только в том случае, если оно ведет внешнеэкономические  операции. При осуществлении таких  операций предприятие может нуждаться  в кредитах в одной из необходимых ему иностранных валют. Мультивалютные формы кредита (его предоставление одновременно в нескольких видах иностранных валют) в практике кредитования предприятий встречаются крайне редко.

     Уровень кредитной ставки является определяющим условием при оценке кредитной привлекательности коммерческих банков. В его основе лежит стоимость межбанковского кредита, формируемая на базе учетной ставки центрального банка страны и средней маржи коммерческих банков (в зарубежной практике в этих целях используется ставка LIBOR, которая ежедневно фиксируется в одиннадцать часов по Гринвичу участниками Лондонского межбанковского рынка), прогнозируемого темпа инфляции, вида кредита и его срока, уровня премии за риск с учетом финансового состояния заемщика и предоставляемого им обеспечения ссуды.

     Форма кредитной ставки отражает уровень  ее динамики на протяжении кредитного периода. Так, банковский кредит может  предоставляться на условиях фиксированной  или плавающей кредитной ставки. Фиксированная кредитная ставка используется обычно при краткосрочном кредитовании предприятий; она позволяет более точно определять стоимость банковского кредита, прогнозировать поток платежей по его обслуживанию.

     Вид кредитной ставки играет существенную роль в определении стоимости банковского кредита. По применяемым видам различают процентную (для наращения суммы долга) и учетную (для дисконтирования суммы долга) кредитные ставки. Если размер этих ставок одинаков, то предпочтение должно быть отдано предприятием процентной ставке, так как в этом случае его платежи по обслуживанию долга (а соответственно и стоимость кредита) будут меньшими.

     Условия выплаты процента характеризуются  сроками его уплаты. Эти условия  сводятся к трем принципиальным вариантам:

     а) выплате всей суммы процента в момент предоставления кредита;

     б) выплате суммы процента по кредиту  равномерными частями (обычно в форме  аннуитета);

       в) выплате всей суммы процента  в момент погашения основной  суммы долга. При прочих равных  условиях наиболее предпочтительным  для предприятия является третий вариант.

     Условия погашения (амортизации) основного  долга также оказывают существенное влияние, как на стоимость, так и на размер реально используемых кредитных средств. Существуют три принципиальных варианта амортизации основного долга:  

       а) определенными частями в  процессе кредитного периода; 

       б) сразу же после окончания  кредитного периода; 

       в) после окончания срока кредитования  с предоставлением льготного  периода для погашения долга.  Естественно, при прочих равных  условиях наиболее предпочтительным для предприятия является последний вариант.

     Формы обеспечения кредита определяют в основном его стоимость —  чем надежнее обеспечение кредита, тем ниже уровень его стоимости  при прочих равных условиях за счет дифференциации размера премии за риск. Вместе с тем, одна их форм обеспечения кредита определяет и реальный размер используемых кредитных средств. Речь идет о требовании банка держать без использования определенную часть полученного кредита (обычно в размере 10%) в виде компенсационного остатка денежных активов на расчетном счете предприятия. В этом случае не только возрастает реальная стоимость банковского кредита (так как процент выплачивается по всей его сумме), но и соответственно уменьшается на размер компенсационного остатка сумма используемых предприятием кредитных средств.