Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Современная кредитно-денежная система: состояние и перспективы развития в национальной экономике

БЕЛКООПСОЮЗ

УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ

«Белорусский торгово-экономический университет

потребительской кооперации»

Кафедра экономической теории

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Макроэкономика»

на тему «Современная кредитно-денежная система: состояние и перспективы развития в национальной экономике»

Выполнила студентка

учетно-финансового факультета

группы О-26

Костюк Светлана Игоревна

Научный руководитель:

доц. Зенькова Л.П.

Гомель 2010

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………..

Кредитно-денежная система: понятие, структура, субъекты и их функции………………………………………………………………………….
Механизм воздействия денежно-кредитной системы на макродинамику……………………………………………………………………
Особенность кредитно-денежной системы Республики Беларусь и перспективы ее развития………………………………………………………..

Заключение………………………………………………………………..

Список литературы…………………………………………………………

ВВЕДЕНИЕ

Все чаще и чаще в нашей жизни мы сталкиваемся со многими элементами и инструментами денежно-кредитного механизма. И все чаще современные инструменты обращения начинают вытеснять на некоторых рынках своих предшественников - наличные и безналичные денежные средства. Причины этого процесса достаточно очевидны, так как те средства денежного обращения, которые мы имеем сейчас, отнюдь не являются идеальными и поэтому идет их непрерывное совершенствование. В какой-то момент накопленные усовершенствования приводят к смене инструментов, что мы сейчас и наблюдаем. В этих условиях роль и значение денежных и финансово-кредитных рычагов резко возрастают. Денежная и финансово-кредитная системы - одни из тех секторов экономики, где наиболее эффективно работают рыночные механизмы.

Денежно-кредитная система в Республике Беларусь несколько отличается от ряда европейских стран. И это различие позволяет странам обмениваться своим опытом, искать наиболее лучшие выходы из различных экономических ситуаций. Каждое государство хотело бы иметь наиболее эффективную денежно-кредитную систему, позволяющую выйти на более высокий уровень развития.

Зачастую интересуют вопросы о роли денег в экономике. Ведь они воздействуют на объем национального производства, уровень цен, курс национальной валюты и т.д. Следовательно, достижение основных целей развития национальной экономики, а значит и благосостояния каждого из нас, связаны с функционированием денег.

Денежно-кредитная система все время находится в движении, так как ориентируется на состояние денежного рынка. Денежно-кредитная система обеспечивает стабильные темпы экономического роста, стабильной национальной валюты и занятости достижения экологического равновесия. Существует множество специализированных кредитно-финансовых организаций, которые дополняют регулирование экономики страны. Они могут в различных странах иметь разнообразные названия, но в целом ограничиваться одинаковыми функциями.

Интересует вопрос о том, как можно наиболее эффективно вложить иностранную валюту, для того чтобы во время кризиса не потерять все накопленные средства.

Предметом исследования данной курсовой работы является кредитно-денежная система.

Кредитно-денежная система – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, выполняющих специфические функции по аккумуляции и распределению денежных средств.

Целью написания данной курсовой работы является изучение и обобщение теоретического материала по структуре, механизму и особенностям функционирования современной кредитно-денежной системы».

В связи с поставленной целью следует сформулировать задачи данной курсовой работы. Задачи заключается в изучении кредитно - денежной системы в условиях рыночной экономики, ее системы структуры, а также места денежно-кредитной системы в государственном регулировании экономики на современном этапе в Республике Беларусь.

Тема курсовой работы достаточно широко освещается в периодических изданиях. Ей посвящено множество статей в журналах и газетах, ряд экономистов уделяют пристальное внимание развитию кредитно - денежной системы в нашей стране. Для 1-го раздела использовались материалы учебных пособий: «Макроэкономика» под редакцией Бондарь А.В. и др., Сакс Дж. «Макроэкономика», «Экономическая теория» под редакцией Новиковой. Для 2-го раздела использовались материалы также из учебных пособий: «Макроэкономика»: под редакцией Алексеенко Т.С.

Глубокий анализ кредитно - денежных процессов в Республике Беларусь и направлений кредитно - денежной политики разработана многими авторами: Матюшевский В.С. «Итоги выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за январь – сентябрь 2009 г.и задачи банковской системы по их дальнейшей реализации», Прокопович П.П. «Об итогах выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за 2009 год и задачи банковской системы по их дальнейшей реализации в 2010 году» и др.

Используемые методы: использование теоретического материала, обобщение, сравнение, системность, выборка и т. д.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников. Курсовая работа включает 44 с., 10 рисунков, 2 таблицы, 23 источника.

КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА: ПОНЯТИЕ, СТРУКТУРА, СУБЪЕКТЫ И ИХ ФУНКЦИИ

По словам А.В. Бондарь [6; с. 176], денежно-кредитная система представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, воздействующих на денежное обращение и состояние кредита.

Главная задача кредитно-денежной политики центрального банка - поддержание стабильной покупательной силы национальной валюты и обеспечение эластичной системы платежей и расчетов. В то же время политика центрального банка является одной из важнейших частей регулирования всей экономики государства. Во второй половине XX века сложился ''магический четырехугольник" целей регулирования экономики: обеспечение стабильных темпов экономического роста, стабильной национальной валюты, занятости достижения экологического равновесия.

Центральный банк — один из основных органов государственного регулирования экономики, его политика является элементом общей макроэкономической политики, поэтому он должен действовать в унисон с другими органами госрегулирования.

Деятельность центральных банков, равно как и коммерческих, отражается в их балансах. Баланс фиксирует состояние тех и других на определенный день.

Первоначально основной функцией центральных банков было осуществление эмиссии наличных денег, в настоящее время эта функция постепенно ушла на второй план, однако не следует забывать, что наличные деньги все еще являются тем фундаментом, на котором зиждется вся денежная масса, поэтому деятельность центрального банка по эмиссии наличных денег должна быть не менее взвешенной и продуманной, чем любая другая.

Осуществляя денежно-кредитную политику, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, центральный банк достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике "дорогих денег" (ре-стрикционной).

Функции коммерческих банков следующие: прием и хранение депозитов вкладчиков; выдача средств со счетов и выполнение перечислений; размещение аккумулированных денежных средств путем предоставления ссуд, покупки ценных бумаг и т.д. Соответственно операции банков делятся на три группы: пассивные (привлечение средств), активные (размещение средств) и посреднические (выполнение операций по поручению клиентов).

По мнению Новиковой [6; с. 423], коммерческие банки могут действовать независимо, а могут объединяться в банковские группы, картели.

Специализированные кредитно-финансовые организации функционируют в относительно узких сферах рынка ссудного капитала, выполняя небольшое число операций и как бы дополняя деятельность коммерческих банков. Это сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные и лизинговые компании, которые осуществляют привлечение мелких сбережений, ипотечное и потребительское кредитование, выдают кредиты сельскохозяйственным организациям, производят операции по финансированию и расчетам во внешней торговле, занимаются инвестированием капитала и размещением ценных бумаг компаний и т.д.

Сберегательные учреждения представлены взаимосберегательными банками, ссудо-сберегательными ассоциациями, кредитными союзами и товариществами.

Взаимосберегательные банки привлекают мелкие вклады на определенный срок, а аккумулированные средства предоставляют в виде ссуд под залог живых строений, используют для покупки государственных ценных бумаг или муниципальных облигаций.

Ссудо-сберегательные ассоциации привлекают средства через открытие сберегательных счетов, а используют их для предоставления целевых кредитов под залог недвижимости или на покупку ценных бумаг.

Кредитные союзы представляют собой кооперативы, объединяющие группы частных лиц, профсоюзы, религиозные организации и т.д. Их капитал формируется за счет продажи особого рода акций, по которым выплачивается процент, или оплаты паев, периодических взносов. Привлеченные средства используют для предоставления краткосрочных потребительских и индивидуальных ссуд членам союза. В основном эти образования специализируются на обслуживании малосостоятельных слоев населения.

Кредитные товарищества создаются кооперативами, арендными предприятиями, представителями малого и среднего бизнеса. Источником их капиталов служат вступительные паевые взносы участников. Данные объединения обслуживают только своих членов

Важнейшими из небанковских кредитных учреждений являются страховые компании. Их денежные средства формируются из взносов за страхование жизни и имущества, выплат на медицинское страхование и т.д. Следует подчеркнуть, что основную часть средств этих организаций составляют поступления сферы страхования жизни. Последняя является долгосрочной формой накопления средств всех слоев населения. Компании используют эти средства для покупки ценных бумаг корпораций, государственных облигаций, тем самым предоставляя, как правило, долгосрочные кредиты.

Пенсионные фонды бывают частными и государственными. Частные фонды создаются крупными промышленными, торговыми и транспортными корпорациями. Хотя юридически это самостоятельные субъекты, они сохраняют зависимость от создавших их предприятий. Как правило, пенсионные фонды передаются в управление в траст-отделы коммерческих банков либо страховым компаниям. Особенность накопления капитала пенсионными фондами заключается в том, что он формируется из аккумулируемых на длительные сроки взносов предпринимателей и работников. Избыток накопленных средств над пенсионными выплатами вкладывается в государственные и частные бумаги.

Государственные пенсионные фонды создаются на уровне правительства и местных органов власти. Их финансовые ресурсы формируются как за счет средств бюджетов различных уровней, так и за счет взносов работников. Накопленный капитал вкладывается в основном в государственные ценные бумаги и в незначительной степени – в ценные бумаги корпораций.

Инвестиционные фонды специализируются на привлечении свободных денежных средств путем выпуска собственных акций. Денежные средства от продажи собственных акций фонды, как правило, вкладывают в акции корпораций. Одни инвестиционные фонды приобретают обычные акции, другие – привилегированные, третьи – облигации. Кроме того, существует отраслевая специализация, когда приобретаются ценные бумаги. Инвестиционные фонды бывают двух типов – закрытого и открытого. Первые обычно выпускают крупный фиксированный пакет акций для продажи инвесторам. Отличие данных акций от ценных бумаг инвестиционных фондов открытого типа в том, что они не подлежат возвращению. Наибольшее распространение получили фонды второго типа, акции которых можно вернуть в любое время.

В сфере потребительского кредита действуют финансовые компании двух видов: а) финансирования продаж в рассрочку, б) личного финансирования. Их капитал формируется за счет выпуска собственных ценных бумаг, а также за счет краткосрочных займов, предоставляемых коммерческими банками. Денежные средства финансовых компаний используются для выдачи потребительских кредитов и ссуд. Процент по кредиту довольно высок. Потребитель или заемщик, вовремя не возвративший потребительскую ссуду, лишается своего имущества, поскольку оно переходит в собственность компании.

Специфическим видом кредитно-финансовых организаций являются благотворительные фонды, создаваемые за счет взносов предпринимателей и крупных корпораций. Из средств благотворительных фондов финансируется образование, научно-исследовательские институты, церковь, различные общественные организации. Как правило, передача средств осуществляется в виде крупных денежных сумм или пакетов ценных бумаг. Благотворительные фонды, получая доход по ценным бумагам, вкладывают денежные средства в другие ценные бумаги, а также в недвижимость. Заинтересованность предпринимателей и корпораций в финансировании благотворительных фондов объясняется выгодами при налогообложении.

Лизинговые компании предоставляют в долгосрочную аренду технические средства: сложное оборудование, морские суда, самолеты и т.д. Этот способ финансирования инвестиций имеет сходство с кредитом, предоставляемым на покупку оборудования.

Таким образом, небанковские институты не только выполняют специфические функции, но и являются посредниками между собственниками свободных денежных средств и представителями бизнеса.

По словам Эдвин Дж. Долана [16; с. 301], банковская система Беларуси является двухуровневой, в нее входят Национальный банк Республики Беларусь и другие банки. Цели, функции и принципы деятельности банковской системы, правовой статус банков страны определяет Банковский кодекс Республики Беларусь, вступивший в действие с 1 января 2001г.

По словам Николая Кузьмича [5; с. 60], личные авторские и другие документальные свидетельства (кроме находящихся в архивах, дополняющих и детализирующих события того периода) позволяют утверждать, что основу создания как высшего (первого), так и второго уровней двухуровневой банковской системы Беларуси заложила перестройка. Процесс появления новых взглядов, образования первых коммерческих банков, отработка концептуальных положений белорусской кредитно-денежной системы происходил и в то время, когда функционировала общесоюзная банковская система, чрезмерно перегруженная централизмом и сохранявшая партийное вмешательство.

В Беларуси декабрь 1990 г. стал завершающим этапом становления банковской системы.

Принципами, на которых строится банковская система в республике, являются:

обязательное получение лицензии на осуществление банковских операций;

независимость банков, невмешательство в их деятельность государства;

разграничение ответственности банков и государства;

обязательность установленных Национальным банком экономических нормативов, направленных на поддержание стабильности и устойчивости банковской системы страны;

обеспечение физическим и юридическим лицам права выбирать банк;

соблюдение банковской тайны по операциям, счетам и депозитам клиентов;

гарантия возврата денежных средств вкладчикам банков.

Получение прибыли не является основной целью деятельности Национального банка Республики Беларусь. Главный банк государства осуществляет регистрацию банков и их лицензирование, кроме того, выполняет надзорные функции, которые сводятся к контролю за деятельностью банков. Контроль над деятельностью банков необходим для того, чтобы обеспечить финансовую надежность банковской системы страны, избежать банкротства банков, обезопасить клиентов от риска невозврата средств, размещенных в банке. Также Национальный банк Республики Беларусь определяет порядок осуществления банковских операций, выступает для банков кредитором последней инстанции.

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

Для анализа изменений движения денег на определенную дату и за определенный период стали использовать денежные агрегаты М0, М1, М2, М3, М4.

• Агрегат М0 включает наличные деньги в обращении: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах). Металлические монеты, составляющие незначительную долю наличности (в развитых странах 2—3%), дают возможность лицам совершать мелкие сделки. Обычно эти монеты чеканятся из дешевых металлов. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку в целях прибыльной продажи в виде слитков. Казначейские билеты — бумажные деньги, эмиссии которых осуществляются казначейством. Бумажные деньги ныне функционируют в слабо развитых странах.

• Агрегат М1 состоит из агрегата М0 и средств на текущих счетах банков. Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике) либо чеки и аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

• Агрегат М2 содержит агрегат М1, срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние не функционируют как средство обращения, однако могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность. Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные депозиты.

• Агрегат М3 содержит агрегат М2, сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.

• Агрегат М4 равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях. Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М2 > М1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1.

Таким образом, движение денег обслуживает денежно-кредитная система. Она включает центральный банк страны, коммерческие банки и специализированные кредитно-финансовые организации. Центральный банк управляет эмиссионной, кредитной и расчетной деятельностью денежно-кредитной системы. Коммерческие банки выполняют функции по аккумулированию свободных денежных средств экономических субъектов, выполнению перечислений, предоставлению ссуд. Специализированные кредитно-финансовые организации действуют в основном в той части рынка, которая недостаточно обслуживается банковской системой. Они являются посредниками между собственниками свободных денежных средств с одной стороны и представителями бизнеса, населением – с другой.

МЕХАНИЗМ ВОЗДЕЙСТВИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ НА МАКРОДИНАМИКУ

Нужно отметить, что денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков.

Нужно отметить, что с помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства.

Виды денежно-кредитной политики различают в зависимости от ее конечных целей. В условиях инфляции проводится политика «дорогих денег» (политика кредитной рестрикции). Она направлена на сокращение предложения денег путем ужесточения условий выдачи кредитов и ограничения объема кредитных операций коммерческих банков. Центральный банк, проводя рестрикционную политику, предпринимает следующие действия: продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, увеличивает норму обязательных резервов, повышает учетную ставку. Если эти меры оказываются недостаточно эффективными, центральный банк использует административные отношения: понижает поток предоставляемых кредитов, лимитирует депозиты, сокращает объем потребительского кредита и т.д. Политика «дорогих денег» является основным методом антиинфляционного регулирования.

В периоды спада производства для стимулирования деловой активности осуществляется политика «дешевых денег» (экспансионистская денежно-кредитная политика). Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. С этой целью центральный банк покупает государственные ценные бумаги, снижает резервную норму и учетную ставку, создавая тем самым более льготные условия для предоставления кредитов экономическим субъектам.

По словам Новиковой [6; с. 430], центральный банк выбирает тот или иной тип денежно-кредитной политики, исходя из состояния экономики страны. При этом необходимо учитывать, что денежно-кредитное регулирование способно влиять только на монетные факторы нестабильности.

Предположим, экономика столкнулась с безработицей и со снижением цен. Следовательно, необходимо увеличить предложение денег. Для достижения данной цели применяют политику дешевых денег, которая заключается в следующих мерах.

Во-первых, центральный банк должен совершить покупку ценных бумаг на открытом рынке у населения и у коммерческих банков. Во-вторых, необходимо провести понижение учетной ставки и, в-третьих, нужно нормативы по резервным отчислениям. В результате проведенных мер увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков. Так как избыточные резервы являются основой увеличения денежного предложения коммерческими банками путем кредитования, то можно ожидать, что предложение денег в стране возрастет. Увеличение денежного предложения понизит процентную ставку, вызывая рост инвестиций и увеличение равновесного чистого национального продукта. Из вышесказанного можно заключить, что в задачу данной политики входит сделать кредит дешевым и легко доступным с тем, чтобы увеличить объем совокупных расходов и занятость.

В ситуации, когда экономика сталкивается с излишними расходами, что порождает инфляционные процессы, центральный банк должен попытаться понизить общие расходы путем ограничения или сокращения предложения денег. Чтобы решить эту проблему, необходимо понизить резервы коммерческих банков. Это осуществляется следующим образом. Центральный банк должен продавать государственные облигации на открытом рынке для того, чтобы урезать резервы коммерческих банков. Затем необходимо увеличить резервную норму, что автоматически освобождает коммерческие банки от избыточных резервов. Третья мера заключается в поднятии учетной ставки для снижения интереса коммерческих банков к увеличению своих резервов посредством заимствования у центрального банка. Приведенную выше систему мер называют политикой дорогих денег. В результате ее проведения банки обнаруживают, что их резервы слишком малы, чтобы удовлетворить предписываемой законом резервной норме, то есть их текущий счет слишком велик по отношению к их резервам. Поэтому, чтобы выполнить требование резервной нормы при недостаточных резервах, банкам следует сохранить свои текущие счета, воздержавшись от выдачи новых ссуд, после того как старые выплачены. Вследствие этого денежное предложение сократится, вызывая повышение нормы процента, а рост процентной ставки сократит инвестиции, уменьшая совокупные расходы и ограничивая инфляцию. Цель политики заключается в ограничении предложения денег, то есть снижения доступности кредита и увеличения его издержек для того, чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное давление.