Введение

   В настоящее время кредит обслуживает  большинство  видов внешнеэкономических  связей   -   внешнюю   торговлю,   обмен услугами,     зарубежную     инвестиционную     деятельность, производственные и научно-технические связи и.т.д.  В  ходе внешнеэкономической деятельности  предприятия  и  организации, как правило, одновременно выступают и в  качестве  должников, и   в   качестве   кредиторов,   привлекая   и   предоставляя  необходимые  кредиты.

   Кредит  играет важную роль в развитии международного товарооборота. Создавая дополнительный спрос на рынке со стороны заемщиков, он способствует увеличению объемов мировой торговли. Условия кредитования экспорта являются важным фактором конкурентной борьбы отдельных фирм и государств за рынки сбыта.

   Кредитование  внешней  торговли  служит   средством повышения   конкурентоспособности   национальных    компаний, способствует  укреплению   позиций   финансовых   организаций стран,  стимулирует  расширение  внешней  торговли,  создавая дополнительный спрос на рынке для поддержания конъюнктуры.

   Знание  роли кредитования, как  для  продавцов,  так  и  для покупателей  является  ключевым  моментом  для  осуществления экспортно-импортных операций.  Это  связано  прежде  всего  с тем,   что   в   настоящее   время  практически   ни    одна внешнеторговая сделка не обходится без кредита в той или иной форме.

    Цель курсовой работы - изучить особенности кредитования во внешнеэкономической деятельности.

   Для достижения поставленной цели  необходимо решить следующие задачи:

• выделить и раскрыть сущность и принципы кредита

      -    рассмотреть роль кредита  во внешнеторговых операциях  на примере ОАО «Банк Москвы»

      -  обосновать необходимость кредитования внешнеторговой деятельности

Глава I Современная система кредитования ВЭД.

1.1.  Формы и роль кредита во внешнеэкономической деятельности.

       Международная торговля всегда была связана с кредитом вследствие несовпадения во времени и неодинаковой продолжительности процесса производства и обращения различных товаров, а также стремления экспортера повысить конкурентоспособность своих товаров за счет предоставления импортерам более приемлемых условий платежа. Неизмеримо возросли масштабы и формы кредитования ВЭД в современных условиях.

        Кредиты, применяемые во внешней торговле, можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

В зависимости  от того, кто выступает в качестве кредитора, различают кредиты:

-   частные, предоставляемые главным образом фирмами и банками, значительно реже посредниками (брокерами);

• правительственные, предоставляемые, как правило, государственными специализированными кредитными учреждениями;
• смешанные, в которых вместе с государством участвуют частные структуры;
• кредиты международных и региональных банков и других кредитных и валютно-финансовых организаций, таких как группа всемирного банка, МВФ, ЕБРР и др.

   Наиболее  распространенной формой международного кредита являются частные экспортные кредиты, которые, в свою очередь, принято подразделять на коммерческие (их еще называют фирменными кредитами или кредитами поставщиков), предоставляемые иностранным покупателям непосредственно экспортерами, а также прямые банковские кредиты (их часто называют кредитами покупателю), которые предоставляются банком страны экспортера непосредственно импортеру или его банку. С другой стороны, фирменные кредиты можно подразделить на кредиты, финансирующие внешнеторговую операцию в период от заключения контракта до отгрузки товара (так называемые покупательские авансы) и в период после поставки товара до получения платежа (рассрочка платежа)

   Со  временем меняется значение отдельных  видов кредитов, появляются новые  формы и модификации. В честности, прямые банковские кредиты, которые  стали широко применяться с конца 60-х гг., оказались технически более удобными и сейчас занимают доминирующее положение. Популярной становится такая форма, как лизинг, в которой кредитные операции сочетаются с арендными. Постоянно совершенствуется во всех странах система банковских кредитов экспортеру (например, факторинг, форфейтинг), с помощью которой преодолеваются узкие рамки коммерческого кредита, опирающегося на собственные средства фирмы – экспортера.

   По  срокам кредиты традиционно делятся на:

• краткосрочные - до 1 года;
• среднесрочные - до 5 лет;
• долгосрочные - свыше 6 лет.

   Краткосрочные кредиты используются для финансирования вывоза потребительских товаров недлительного пользования, среднесрочные для потребительских товаров длительного пользования и простых видов оборудования и долгосрочные - для тяжелого и технически сложного оборудования, при поставках комплектных предприятий и строительстве крупных объектов в области инфраструктуры.

   Если  краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным. В этом случае, как, собственно, и по всем видам экспортных кредитов, предоставляемых продавцами, конечным кредитором оказывается банковская система страны экспортера, поскольку кредиты поставщиков рефинансируются, как правило, в коммерческих банках путем учета долговых обязательств импортера.

Товарные  и валютные кредиты. Еще одно подразделение  кредитов во внешней торговле зависит  от вида (формы, а иногда говорят  «наполнения») их предоставления: товарные кредиты предоставляются в основном экспортерами своим покупателям; валютные кредиты предоставляются банками в денежной форме: в национальной или иностранной валюте. 

     Обеспеченные  и необеспеченные кредиты. Кредитование ВЭД осуществляется в основном против передачи должником обеспечения: товаров, товарораспорядительных документов, других коммерческих документов, а также ценных бумаг, векселей, недвижимости, прочих ценностей.

     Залог товара для получения кредита  осуществляется в трех основных формах: твердый залог, при котором определенная товарная масса закладывается в пользу банка; залог товара в обороте, при котором учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму,  залог товара в обороте, когда из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку.

       Необеспеченный, бланковый кредит  выдается под обязательство должника  погасить его в определенный  срок.

     Кредиты наличные, акцентные и другие. С  точки зрения техники предоставления различают:

• наличные кредиты, когда предоставляемые средства зачисляются на счет должника в его распоряжение;
• акцептные кредиты, которые предоставляются в форме акцепта тратты импортером, чаще банком, что облегчает учет тратты в банке заемщика;
• облигационные займы, которые широко используются при привлечении средств на долгосрочной основе;

1.2 Роль  банковского кредита в кредитовании внешней торговли

      Роль коммерческих банков в кредитовании внешней торговли всегда было велико, ибо фирменный кредит в той или иной степени опирается на банковский кредит, связан с ним. Вместе с тем современные тенденции в кредитовании международной торговли, возрастающая роль государства в системе форсирования сбыта товаров, в которой большое место занимают кредитные и финансовые рычаги, позволили преодолеть относительно узкие границы фирменного кредита и способствовали появлению новых форм банковского кредитования, когда кредиты предоставляются непосредственно импортеру или его банку.

     Особенно  велика роль прямых банковских кредитов — кредитов покупателю — в средне- и долгосрочном кредитовании внешней торговли.

Банковские  кредиты покупателю как форма  финансирования экспорта означают переход  ответственности в вопросе мобилизации средств для кредитования ВЭД от отдельных экспортеров и импортеров к банкам и банковским группам с большими финансовыми возможностями. Участие государства в финансировании экспорта путем страхования кредитов, их рефинансирования и субсидирования также содействовало участию банков в кредитовании внешней торговли.

     Существует  несколько видов участия банков в кредитовании внешней торговли:

• банковский кредит, когда кредитующие банки покупают у экспортеров кредитные обязательства (векселя, банковские гарантии и др.) или приобретают права по ним;
• банковский кредит, когда импортер или его банк выписывают долговые обязательства непосредственно на имя банка кредитора;
• акцепт банками векселей выставляемых на них экспортерами или импортерами.

   В первом случае банковский кредит представляет собой традиционные и появившиеся  сравнительно недавно формы кратко- и среднесрочного финансирования фирменных кредитов. С помощью банковских кредитов продавцу в форме учета тратт, факторинга, форфейтинга преодолеваются узкие границы фирменных кредитов, опирающихся на собственные средства  экспортера. Во втором случае мы имеем дело с возникшим в начале 60-х гг. кредитом покупателю, когда кредитующие банки вкладывают в кредитные операции собственные ресурсы, предоставляя кредит непосредственно импортеру, или его банку, или специальной кредитно-финансовой компании.

   В третьем случае, при акцепте тратт, выставленных на банки,  сами банки-акцептанты никакого кредита не предоставляют. Акцепт первоклассных банков выступает средством для получения кредита, поскольку участники национальных денежных и валютных рынков охотно вкладывают временно свободные средства в банковские акцепты.

      Финансирование фирменного кредита путем учета векселей является традиционной и до сих пор широко применяемой формой при краткосрочном кредитовании экспорта. При учете векселя (продаже его держателем банку) банкам досрочно выплачивает экспортеру сумму, на которую выписан вексель, за вычетом определенного процента. Размер последнего  определяется ставкой на ссудный капитал и зависит от срока, и качества векселя.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3.Стоимость кредита в международной торговле

         Стоимость кредита является одной из наиболее важных составляющих в кредитовании ВЭД, так как она определяет ту сумму, которую заемщик уплачивает кредитору за пользование кредитом. Основным элементом этой стоимости является годовой процент, показателем которого служит процентная ставка. По банковским кредитам помимо основного процента нередко оплачиваются банковские комиссии. Кроме того, при фирменном кредите в цену поставляемого товара могут включаться так тракте по сравнению с размерами процентных ставок по кредитам в стране поставщика или на мировом рынке капиталов.

     Факторы, влияющие стоимость кредита. Будучи подверженной влиянию многих факторов, нередко действующих в противоположных направлениях, стоимость кредита не является постоянной. Так, снижению стоимости кредита способствует обострение конкуренции, растущий объем льготного кредитования и др. В то же время повышательная тенденция в динамике процентных ставок является следствием инфляции и валютно-финансовых потрясений. На стоимость кредита влияют также конъюнктура мирового и национальных денежных рынков и рынков капитала, степень надежности и размер страхового покрытия долговых обязательств, служащих обеспечением кредитной сделки. А в конечном счете уровень процентных ставок по экспортным кредитам является предметом договорённости между кредитором и заемщиком.

     В ходе этой договоренности принимаются  во внимание сроки кредитов и валюты, в которых они предоставляются. Увеличение срока предоставления кредита связано для кредитора с более длительной иммобилизацией своих ресурсов, более длительными сроками рефинансирования фирм-кредиторов в своих банках, что, соответственно, оказывает влияние на увеличение стоимости кредитов. Стоимость кредитов в традиционно «слабых» валютах обычно выше, чем в традиционно «сильных» валютах, причем разница может быть весьма существенной. Это связано с риском обесценения задолженности по кредитам в «слабых» валютах, который кредиторы стремятся компенсировать увеличением процентных ставок.

     Таким образом, в условиях обострения конкуренции на мировых рынках кредитование ВЭД становится нe только необходимым, но иногда и неизбежным условием реализации товаров, главным образом машин и оборудования. В полной мере это положение относится и к кредиту во внешнеэкономических связях России, несмотря на сложившуюся сегодня крайне неблагоприятную экономическую и политическую обстановку в стране.

     Кредит  в международной торговле можно  классифицировать по нескольким главным признакам — по источникам средств, по срокам, видам, характеру обеспечения, способу предоставления и погашения. Формы и методы кредита в коммерческой практике очень разнообразны, и тем не менее основное место в кредитовании ВЭД занимают кратко- и среднесрочные частные (фирменные и банковские) экспортные кредиты.

     Фирменные кредиты, финансирующие внешнеторговую операцию в период от заключения контракта  до отгрузки товара и, что в основном и имеет место, в период после  поставки товара до получения платежа  путем предоставления рассрочки  платежа (так называемые кредиты поставщика), по-прежнему занимают очень важное место благодаря простоте оформления, мобильности, возможности уторгования цены, относительной независимости от государственного регулирования экспортных кредитов. Однако в силу присущих фирменным кредитам недостатков (дороговизна, ограниченность по срокам и суммам) главная роль в кредитовании давно перешла к коммерческим банкам, которые в большинстве случаев являются конечным кредитором и частных фирменных кредитов, рефинансируя кредиты поставщиков.

     Банковское  кредитование наиболее многообразно по формам и срокам, от краткосрочных (учет векселей, факторинговые кредиты) до среднесрочных (прямые банковские кредиты покупателю или его банку, форфейтинговые кредиты) и даже долгосрочных кредитов (финансовый лизинг). Иногда банки вообще не вкладывают собственных средств в кредитование внешнеторговых операций, а только ограничиваются акцептом выставленных на них векселей, но поскольку участники национальных денежных и валютных рынков охотно вкладывают временно свободные средства в банковские акцепты, акцепт векселей крупными всемирно известными банками выступает средством для получения кредита.

     Особое  значение при кредитовании приобретает  стоимость кредита, которая, с одной  стороны, определяет ту сумму, которую заемщик уплачивает кредитору за пользование кредитом, а с другой стороны, воздействует на принятие импортером решения об использовании кредита, а также на выбор формы, метода и срока кредитования конкретной внешнеторговой сделки. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава II. ОАО «Банк Москвы» и его обслуживание ВЭД

1.1.  Спектр кредитных услуг и их преимущество для импортера и  экспортера

      Банк Москвы является одним из лидеров в области торгового финансирования на российском рынке. Банком осуществляется обслуживание широкого спектра клиентов в Москве и 56 регионах России по обеспечению торговой и внешнеэкономической деятельности.                       

       Использование инструментов финансирования торговли Банка Москвы позволяет клиентам добиваться значительного снижения коммерческих и финансовых рисков при осуществлении экспортно-импортных операций, сократить расходы, а также оптимизировать финансовые потоки.

      Банк Москвы предлагает своим клиентам следующие продукты и услуги в области финансирования торговли и проведения международных расчетов:

-финансирование импорта — финансирование клиентов в форме открытия аккредитива и/или выставления банковских гарантий (при необходимости подтвержденных первоклассными международными банками), организация расчетов и финансирование импортных сделок с привлечением банков и международных финансовых организаций, агентств экспортного страхования;

-индивидуальное консультирование по оптимизации расчетов:

     -помощь в организации расчетов с учетом специфики страны-контрагента,

     -разработка платежных статей контрактов и договоров,

      -полный спектр услуг по обслуживанию импортных/экспортных аккредитивов, в том числе при расчетах в рублях со странами СНГ – открытие, авизование, подтверждение, перевод (трансферация), осуществление платежа, организация негоциации (в том числе дисконтирования) документов по экспортным аккредитивам.

-предоставление всех видов гарантий, а также резервных (stand-by) аккредитивов, в т.ч.:

разработка  текстов гарантий, максимально защищающих интересы клиентов,

     -авизование и подтверждение подлинности гарантий, выпущенных иностранными банками в пользу клиентов,

-чистое и документарное инкассо.

      Использование данных продуктов и услуг при импортных (закупочных) операциях обеспечивает клиентам Банка Москвы — импортерам следующие преимущества:

-снижение кредитных рисков за счет отказа от авансовых платежей,

-снижение страновых и юридических рисков во внешнеторговых контрактах,

-обеспечение гарантии оплаты поставщику только при условии поставки товара в строгом соответствии с номенклатурой, качеством и в оговоренные сроки отгрузки,

-существенное снижение стоимости финансирования импорта (закупок) по сравнению с простым кредитованием,

-возможность получения рассрочки оплаты за поставляемый товар,

-возможность продемонстрировать партнерам свою компетентность в области организации расчетов по торговым сделкам, а также подтвердить свою платежеспособность.

      С другой стороны, преимущества от работы с инструментами финансирования торговли Банка Москвы получают и клиенты, выступающие в сделке в роли продавца:

-гарантия получения оплаты со стороны банка за поставленный товар, при выполнении условий контракта по отгрузке товара,

-четко регламентированная и быстрая процедура получения оплаты за поставленный товар после отгрузки,

-повышение конкурентоспособности предлагаемого товара за счет предложения различных форм оплаты за товар без повышения риска неоплаты,

-возможность получения финансирования для закупок товара при осуществлении посреднических операций за счет структурирования финансовых потоков с использованием трансферабельных (переводных) или компенсационных (back-to-back) аккредитивов.

      Банк Москвы обладает всеми необходимыми ресурсами и инфраструктурой для осуществления торгового финансирования на самых выгодных для клиентов условиях. Богатый практический опыт специалистов банка, накопленный в ходе реализации проектов клиентов банка, позволяет оптимизировать структуру расчетов и определить базовые условия и стоимость финансирования еще в процессе подготовки проекта, что позволяет как расширить объемы торгово-закупочной деятельности, так и повысить доходность операций. Широкая корреспондентская сеть, насчитывающая более 850 банков корреспондентов по всему миру позволяет осуществлять расчеты исключая возможных посредников (дополнительные затраты) и в минимальные сроки.

Банк  добился признания со стороны  ведущих финансовых институтов — ряд первоклассных международных банков и агентств экспортного страхования предоставили Банку Москвы кредитные линии по документарным операциям, которые позволяют совершать сделки с иностранными контрагентами на лучших для наших клиентов условиях.

Использование международного опыта и преимуществ  инструментов торгового финансирования возможно как при внешнеторговых сделках, так и при торговых контрактах, заключаемых между российскими компаниями.

В этой связи особо перспективной выглядит возможность финансирования торговли при расчетах, замкнутых в системе  Банка Москвы . Более 50 филиалов Банка  в основных торгово-промышленных центрах  России — от Калининграда до Южно-Сахалинска и Петропавловска-Камчатского, позволяют обеспечить финансирование на оптимальных условиях. В первую очередь это связано с тем, что в данном случае вся схема расчетов контролируется Банком Москвы и риски неплатежа достаточно точно просчитываются.

Рейтинги:

Fitch –  BBB –

Moody's –  Baа1

 НАУФОР  – ААА, «максимальная надежность»

Высокие рейтинговые оценки надежности Банка  Москвы не являются самоцелью, а позволяют  осуществлять межбанковские сделки, включая международные заимствования, на наиболее благоприятных условиях, что используется в интересах клиентов, покупающих продукты торгового финансирования Банка.

Созданная в Банке обширная и хорошо развитая инфраструктура взаимоотношений с  иностранными партнерами создает условия  для быстрого и комфортного проведения любых банковских операций, требующихся клиентам Банка. Наличие этой инфраструктуры является важнейшим фактором, позволяющим эмитировать и эффективно использовать все применяемые в международной практике продукты торгового финансирования в интересах клиентов Банка.

2.2. Аккредитив с кредитным постфинансированием

ОАО «Банк Москвы» открывает аккредитив в пользу иностранного поставщика с рассрочкой платежа от 30 дней до 2 лет. Аккредитив подтверждается и исполняется первоклассным иностранным банком. При этом используются лимиты для документарных операций, установленные иностранным банком на ОАО «Банк Москвы».

С целью  защиты интересов экспортеров в  международной практике принято  предоставление исполняющим банком дисконтирования документов по аккредитивам с рассрочкой платежа. В этом случае уполномоченный банк оплачивает документы, предоставляемые поставщиком по аккредитиву, немедленно после их представления, не дожидаясь срока наступления платежа. В то же самое время обязательство ОАО «Банк Москвы» по переводу средств исполняющему банку в оплату по аккредитиву наступает только по наступлению срока платежа с учетом рассрочки. Таким образом, для поставщика контракт с рассрочкой платежа превращается в сделку по продаже с моментальной оплатой, а для российского покупателя имеется реальная рассрочка платежа.

Аккредитив (см. табл. 1) - это обязательство банка оплатить соответствующие условиям аккредитива документы бенефициара. Для безотзывного аккредитива обязательство банка носит безотзывный характер.

Основным  преимуществом аккредитива является то, что после отгрузки товара и оформления документов продавец не несет риски неплатежа со стороны покупателя, так как аккредитив является твердым обязательством банка заплатить независимо от платежеспособности своего клиента. В то же время покупатель не несет риск того, что платеж будет сделан до отгрузки товара продавцом, либо оплаченный товар вообще не будет отгружен. Таким образом, аккредитив, как инструмент расчетов, существенно снижает коммерческие риски сторон по сделке.

Таблица 1. Схема осуществления расчетов по аккредитиву  

Наряду  со свойством аккредитива, как обеспечительного инструмента, аккредитив с постфинансированием (см. табл. 2,3). Банка Москвы ПРИ ИМПОРТЕ позволяет:

 организовать  финансирование  оптимизировать расчеты.

Преимущества  финансирования на базе аккредитива  с постфинансированием:

- стоимость  финансирования за счет привлечения  зарубежного фондирования существенно  ниже, чем

предлагаемое  российскими банками обычное  коммерческое кредитование;

- срок  финансирования – от 0,5 до 7 лет (включая срок действия аккредитива  период постфинансирования);

- финансирование  до 100% объема контракта. Отсутствие  ограничений по структуре и  профилю сделки;

- возможность  избежать оплаты авансовых платежей;

- скорость  и простота оформления финансирования сделок обычным обменом SWIFT посланиями;

- отсутствие  дополнительных расходов и комиссий, таких как премия ЭКА, комиссии  за организацию

финансирования  и за обязательство, юридических  расходов.

Особенности

- возможность  комбинации с обычным кредитованием (для проектов на более длинные сроки);

-- наличие  импортного контракта (номинированного  в инвалюте);

- аккредитивная  форма расчетов по контракту,  наличие условия о подтверждении  аккредитива первоклассным