Современное состояние денежно-кредитной политики Российской Федерации

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………... Денежно-кредитная политика…………………………………. Кредитная политика…………………………………..... Функции кредита……………………………………... Формы кредита………………………………………… Инструменты денежно-кредитной политики………… Сущность и структура кредитной системы………….. Центральный банк.…………………………………..... Банковская система…………………………………… Специализированные кредитно-финансовые учреждения…………………………………………….. Современное состояние денежно-кредитной политики Российской Федерации………………………………………… Принципы денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу……………………………….. Истоки банковского кризиса в Российской экономике……………………………………………………. Кредитование малого бизнеса………………………….           ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………….           Библиографический список литературы…………………………           Приложения………………………………………………………...

3 4 4 5 6 8 9 9 11   14   17   17   20 25 27 28 29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В дaнной рaботе будет рaссмотрена денежно-кредитнaя политика и денежно-кредитное регулирование экономики в РФ. 
Актуaльность выбрaнной темы обусловлена тем, что денежнaя система оказывает существенное воздействие нa рост вaлового внутреннего продукта и его главную часть – национальных доход, на развитее предприятий и отраслей народного хозяйства и положение широких слоев населения. 
Не менее важным является укрепление механизмов денежного обращения и деятельность Центрального Банка страны.

Целью работы является изучение денежно-кредитной сферы экономики России.

Объект исследования –  процесс денежного обращения.

Предмет исследования - денежно-кредитная  политика и денежно-кредитное регулирование экономики в РФ.

При написании работы был поставлен ряд задач:

1. Исследовать денежно-кредитную политику государства

2. Определить функции, формы, инструменты политики

3. Охарактеризовать денежно-кредитную система РФ на современном этапе

Исходя из поставленных задач, работа имеет следующую структуру:

В первой главе рассмотрены  теоретические основы денежно-кредитной политики государства.

Во второй главе проведен анализ современного состояния денежно-кредитной политики России

Становлением кредитно-денежной политики государства, стимулирующей  экономический рост, предполагает решение  двух важнейших задач. 
Во-первых, обеспечить выживание и развитие производственной сферы и всех ее частей которые оказались лишенными денежных средств.  
Во-вторых, вести к восстановлению необходимой для эффективного функционирования экономики интеграции между производственной сферой и сферой обращения капитала, между реальным и спекулятивным секторами экономики. 

 

 

1.1 Денежно-кредитная политика -

Проводимый правительством страны курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы. Основными составляющими такой политики являются операции на открытом рынке, учетная политика, наличие обязательных минимальных резервов.

Кредит – форма движения ссудного капитала. Ссудный капитал – это денежный капитал, предоставляемый в ссуду на условиях срочности, платности и обеспеченности.

Хотя это понятие зародилось еще в рабовладельческом обществе, когда деньги предоставлялись в  долг ростовщиками, оно получило наибольшее развитие в современном обществе, опираясь на ресурсы ссудного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Кредит выполняет важные функции в экономике, а именно:

1) Регулирование экономики – это специфическая функция кредита, с помощью которой государство регулирует доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, облегчая или затрудняя получение ссуд. Путем дифференциации процентных ставок за кредит, предоставления правительственных гарантий и льгот стимулируется преимущественное кредитование тех или иных предприятий или отраслей в соответствии с выбранной стратегией экономического развития.

2) Перераcпределительная функция – благодаря кредиту частные сбережения, прибыли предприятий, доходы государства превращаются в ссудный капитал и направляются в прибыльные сферы народного хозяйства.

3) Содействие экономии  издержек обращения – в процессе развития кредита появляются разнообразные средства использования банковских счетов и вкладов (кредитные карточки, векселя, чеки, различные виды счетов, депозитные сертификаты и т.п.), происходит опережающий рост безналичного оборота, ускорение движения денег.

4) Ускорение концентрации  и централизации капитала – кредит используется в конкурентной борьбе и содействует процессу поглощения или слияния мелких фирм в более крупные. Здесь сказываются разные условия получения кредита: одни предприниматели, добившиеся предоставления им кредитов на льготных условиях, получают возможность быстрого роста капитала, другие – могут воспользоваться кредитом лишь на менее выгодных условиях и проигрывают в конкурентной борьбе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 В процессе своего развития кредит приобрел многообразные формы, основными из которых являются коммерческий и банковский кредит.

Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый предприятиями, фирмами и другими хозяйственными субъектами друг другу. Кредит предоставляется в товарной форме, прежде всего путем отсрочки платежа. В большинстве случаев коммерческий кредит оформляется векселем. Вексель – это ценная бумага, представляющая собой безусловное денежное обязательство векселедержателя уплатить по наступлению срока определенную сумму денег владельцу векселя.

Цель коммерческого кредита  – ускорить реализацию товаров и  получение заключенной в них  прибыли. Процент по нему ниже, чем  по банковскому кредиту. Вместе с  тем, размеры коммерческого кредита  ограничены величиной резервных (свободных) капиталов, имеющихся у предпринимателей.

Эта ограниченность коммерческого  кредита преодолевается путем развития банковского кредита.

Банковский кредит – это кредит, предоставляемый кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фондами, ассоциациями) любым хозяйственным субъектам (частным предпринимателям, организациям, предприятиям) в виде денежных ссуд.

Банковские кредиты делятся:

а) на краткосрочные (до 1 года)

б) среднесрочные (от 1 до 5 лет)

в) долгосрочные (свыше 5 лет)

Объект банковского кредита  – денежный капитал. Заемщик – предприниматель, государство, домашние хозяйства; кредитор – владелец денежных средств (преимущественно банк).

Банковский кредит существенно  шире коммерческого, так как он не ограничен направлением, сроками  и суммами кредитных сделок. Коммерческий кредит обслуживает лишь обращение  товаров, а банковский кредит – еще  и накопление капитала, превращая  в него часть денежных доходов  и сбережений всех слоев общества. Кроме того, банковский кредит повышает его обеспеченность, т.е. банки гарантируют  кредитоспособность заемщиков.

Банковский кредит носит двойственный характер, выступая то в виде ссуды  капитала, когда заемщики используют его для увеличения объема функционирующего капитала, то в виде ссуды денег - платежных средств, необходимых  для погашения долговых обязательств.

Для современной рыночной экономики  характерно переплетение коммерческого  и банковского кредита. Это проявляется  при кредитовании не только предприятий, но и потребителей.

К другим формам кредита относятся следующие:

Потребительский кредит – предоставляется частным лицам на срок до 3–5 лет при покупке, прежде всего, потребительских товаров длительного пользования (мебель, автомобили, холодильники, телевизоры и т.д.), а также разнообразных услуг (на получение образования и т.п.). За использование потребительского кредита взимается, как правило, высокий процент (до 30% годовых).

Разновидностью потребительского кредита является ипотечный кредит, предоставляемый в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли, зданий), а также долгосрочные ссуды (на очень длительный срок – 15–25–30 лет) частным лицам на приобретение или строительство жилья (жилищный кредит).

Ипотечный кредит используется главным образом для обновления основных фондов в сельском хозяйстве и способствует концентрации капитала в этой сфере общественного производства.

Государственный кредит – представляет собой систему кредитных отношений, в которой государство выступает заемщиком, а население и частный бизнес – кредиторами денежных средств. Источником средств государственного кредита служат облигации государственных займов, которые могут выпускаться не только федеральным, но и местными органами власти (краев, областей).

Государство использует данную форму  кредита, прежде всего для покрытия дефицита государственного и федерального бюджетов. То есть доходы от внутренних займов стали вторым (после налогов) источником финансирования государственных  расходов, особенно в низко рентабельных, но необходимых для воспроизводственных  процессов отраслях экономики (жилищное строительство, инфраструктура, сельское хозяйство и т.д.).

Международный кредит – представляет собой движение ссудного капитала между странами. Международный кредит предоставляется в товарной или денежной (валютной) форме. Кредиторами и заемщиками являются банки, частные фирмы, государства, международные и региональные организации.

 

 

 

 

 

1.4 Инструменты кредитно-денежной политики

Для проведения денежно-кредитной  политики необходимо установить связь  между инструментами этой политики, которыми пользуется правительство  страны, и целями этой страны в отношении  экономического роста, инфляции и платежного баланса. Нередко вместо того, чтобы  установить непосредственную связь  между инструментами и целями, рассматривается промежуточная  цель, например, деньги или кредит. Использование  промежуточной цели дает возможность  осуществить двухэтапный процесс, в ходе которого особое внимание обращается на определение надлежащего размера  денежной массы и на использование  инструментов денежно-кредитной политики с тем, чтобы денежные агрегаты не превышали этот размер.

Инструменты денежно-кредитной  политики могут быть разделены на два основных типа:

1) прямого контроля: к ним относятся меры прямого контроля за ценами финансов (процентные ставки) или за их количеством (депозиты или кредиты) в финансовых институтах; используются они преимущественно для регулирования банковских систем;

2) косвенные инструменты: последние влияют на поведение финансовых институтов при помощи рыночных механизмов, воздействуют первоначально на баланс самого Центрального банка или на цену (процентные ставки) финансовых механизмов Центрального банка; используются они преимущественно в финансовых системах, проходящих стадию либерализации, или свободных.

Инструменты прямого регулирования:

Инструменты прямого контроля, как правило, имеют форму директив, издаваемых Центральным банком в  целях контроля количества или цены (процентная ставка) денег, депонированных в коммерческих банках, и предоставленных  ими кредитов. Лимиты роста кредитования или привлечения депозитов являются примерами количественного контроля. Максимальные размеры ставок по кредитам или депозитам являются примерами  мер контроля в области процентных ставок.

 

 

 

 

 

1.5  Сущность и структура кредитной системы:

Современная кредитно-денежная система  представляет собой результат длительного  исторического развития и приспособления к потребностям развития экономики. Кредитная система представляет собой комплекс валютно-финансовых учреждений, используемых государством в целях регулирования экономики. Кредитная система служит мощным фактором концентрации и централизации капитала, способствующим быстрой мобилизации свободных денежных средств и их использованию в экономике.

Кредитная система Российской Федерации (см. прил. 1).

В кредитной системе каждой страны выделяется три звена: Центральный банк, коммерческие банки и специализированные финансово-кредитные учреждения. При этом каждое звено выполняет свои конкретные функции.

 

1. Центральный банк.

Главное положение в кредитной  системе занимает Центральный банк (ЦБ).

Современная банковская система  России имеет двухуровневую структуру. Она включает Банк России, который образует верхний уровень банковской системы, кредитные организации, филиалы и представительства иностранных банков. Законодательную основу банковской системы России создают Федеральные законы от 2 декабря 1990 г. № 394-1 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и № 395-1 «О банках и банковской деятельности в Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями).

Главный банк Российской Федерации  — Центральный банк РФ (Банк России). Банк России создан и действует на основании Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», в соответствии с которым уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью.

 

Он является, как правило, государственным  учреждением.

К основным целям Центрального банка  относятся следующие:

1. Защита и обеспечение устойчивости рубля. Банк России устанавливает ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы на таком уровне, чтобы обеспечить экономику деньгами в количестве, соответствующем выполнению официально сформулированных целей по инфляции и производству реального ВВП.
2. Обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Являясь «банком банков», ЦБР выполняет функции главного регулирующего органа платежной системы России. Он организует межбанковские расчеты, служит расчетным центром банковской системы страны; устанавливает правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов в России; координирует, регулирует и лицензирует организацию расчетных (в том числе клиринговых) систем.
3. Развитие и укрепление российской банковской системы. ЦБР выполняет функцию «банка банков». Он осуществляет регулирование деятельности кредитных организаций и надзор за ними. Являясь «банком банков», ЦБР выполняет функции главного регулирующего органа платежной системы России. Он организует межбанковские расчеты, служит расчетным центром банковской системы страны; устанавливает правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов в России; координирует, регулирует и лицензирует организацию расчетных (в том числе клиринговых) систем.

 

 К основным функциям Центрального  банка относятся следующие:

1. Эмиссионная функция – старейшая и одна их наиболее важных функций ЦБ. Хотя в современных условиях безналичные деньги играют более важную роль, эмиссия центральных банков сохраняет свое значение, поскольку наличные деньги по-прежнему необходимы для осуществления значительной части платежей (в России наличные деньги составляют 30–37% совокупной денежной массы).

2. Функция аккумуляции и хранения кассовых резервов для коммерческих банков заключается в том, что каждый банк обязан хранить на резервном счете в Центральном банке сумму в определенной пропорции к размеру вкладов, сделанных в данный банк. Изменение нормы резервов – один из основных методов денежно-кредитной политики государства.

3. ЦБ является хранителем официальных золотовалютных резервов страны (в России официально золотовалютные резервы составляли в марте 1998 г. 16 млрд дол., а на 1 января 2000 г. – 15 млрд дол.). Вместе с тем, золотой запас России в 1998 г. составил 463 т., что несопоставимо с запасами США (8141 т), Германии (2960 т), Италии (2047), Швейцарии (2590 т), Франции (2547 т), но и таких стран как Голландия (842 т) и Япония (754 т), Бельгия (1974 г.).

4. ЦБ осуществляет кредитование коммерческих банков и кассовое обслуживание государственных учреждений.

5. Предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов. ЦБ ведет счета правительственных учреждений и организаций, местных органов власти, аккумулирует на этих счетах средства и проводит выплаты с них. Кроме того, он осуществляет операции с государственными ценными бумагами; предоставляет государству кредит в форме прямых, краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций. ЦБ также проводит по поручению правительства операции с золотом и иностранной валютой.

6. ЦБ осуществляет безналичные расчеты, основанные на зачете взаимных требований и обязательств (клиринг).

Совокупность мероприятий денежной политики (регулирует прежде всего изменение денежной массы) и кредитной политики (нацелена на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов) получила название денежно-кредитной политики государства.

В процессе осуществления  кредитно-денежной политики Центральный  банк может использовать различные  инструменты:

1. изменение нормативов обязательных резервов, депонируемых в ЦБР (резервных требований);

2. изменение учетной ставки - Определение размера учетной ставки — один из наиболее важных аспектов денежно-кредитной политики, а изменение учетной ставки выступает показателем изменений в области кредитно-денежного регулирования. Размер учетной ставки обычно зависит от уровня ожидаемой инфляции и в то же время оказывает на инфляцию большое влияние.

3. проведение операций на открытом рынке;

4. валютное регулирование -  ЦБР активно использует обменный курс рубля в качестве инструмента регулирования денежного обращения и уровня инфляции. Покупая и продавая доллары США за рубли, ЦБР одновременно оказывает воздействие на объем рублевой массы и на валютный курс рубля.

 

 

2. Банковская система: коммерческие банки, сберегательные банки, ипотечные банки.

Коммерческий банк - это  универсальное кредитное учреждение создаваемое для привлечения и размещения денежных средств от конкретных лиц на условиях возвратности и платности, а также для осуществления многих других банковских операций.

Основными функциями коммерческих банков являются:

1. мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал - банки аккумулируют денежные доходы и сбережения в форме вкладов. Вкладчик получает вознаграждение в виде процента или оказываемых банком услуг. Сконцентрированные во вкладах сбережения превращаются в ссудный капитал, используемый банками для предоставления кредита предприятиям и предпринимателям. Заемщики вкладывают средства в расширение производства, покупку недвижимости и потребительских товаров. В конечном счете, с помощью банков сбережения превращаются в капитал.

2. кредитование предприятий, государства и населения - Прямое предоставление в ссуду свободных денежных капиталов их владельцами заемщикам в практической хозяйственной жизни затруднено. Банк выступает в качестве финансового посредника, получая денежные средства у конечных кредиторов и давая их конечным заемщикам. За счет кредитов банка осуществляется финансирование промышленности, сельского хозяйства, торговли, обеспечивается расширение производства. Коммерческие банки предоставляют ссуды потребителям на приобретение товаров длительного пользования, способствуя росту их уровня жизни. Поскольку государственные расходы не всегда покрываются доходами, банки кредитуют финансовую деятельность правительства.

3. выпуск кредитных денег - специфическая функция, отличающая коммерческие банки от других финансовых институтов. Коммерческие банки осуществляют депозитно-кредитную эмиссию — денежная масса увеличивается, когда банки выдают ссуды своим клиентам, и уменьшается, когда эти ссуды возвращаются. Вместе с тем экономика нуждается в необходимом, но не чрезмерном количестве денег, поэтому коммерческие банки функционируют в рамках ограничений, устанавливаемых центральным банком, с помощью которых регулируется процесс кредитования и, следовательно, процесс создания денег.

4.осуществление расчетов и платежей в хозяйстве;

5. эмиссионно-учредительская функция - осуществляется коммерческими банками путем выпуска и размещения ценных бумаг (акций, облигаций). Выполняя эту функцию, банки становятся каналом, обеспечивающим направление сбережений для производственных целей. Рынок ценных бумаг дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. Например, коммерческие банки предоставляют посредникам рынка ценных бумаг (компаниям-учредителям) ссуды для подписки на ценные бумаги новых выпусков, а те продают банкам ценные бумаги для перепродажи в розницу.

6. консультирование, представление экономической и финансовой информации - Располагая возможностями постоянно контролировать экономическую ситуацию, коммерческие банки дают клиентам консультации по широкому кругу проблем (по слияниям, новым инвестициям и реконструкции предприятий, составлению годовых отчетов). Возросла роль банков в предоставлении клиентам экономической и финансовой информации.

 

В Российской Федерации создание и функционирование коммерческих банков основываются на Законе РСФСР "О  банках и банковской деятельности в  РСФСР" от 2 декабря 1990г и Законе "О банках и банковской деятельности " от 3 февраля 1996г.

В соответствии с этими  законами, банки в России действуют  как универсальные кредитные  учреждения, совершающие широкий  круг операций на финансовом рынке: предоставление различных по видам и срокам кредитов, покупка-продажа и хранение ценных бумаг, иностранной валюты, привлечение средств во вклады, осуществление расчетов, выдача гарантий, поручительств и иных обязательств за третьих лиц; посреднические и доверительные операции и т. п.

В России банки могут создаваться  на основе любой формы собственности - частной, коллективной, акционерной, смешанной. Не исключается возможность  создания банков, основанных исключительно  на государственной форме собственности, которые в соответствии с действующим  законодательством, могут осуществлять свою деятельность на коммерческой основе. Для формирования уставных капиталов  российских банков допускается привлечение  иностранных инвестиций. Решение  об открытии каждого отдельного банка  с участием иностранных инвестиций принимается Советом директоров ЦБ РФ.

По способу формирования уставного капитала банки подразделяются на акционерные (открытого или закрытого типа) и паевые. Возможность создания банков, принадлежащих одному лицу (юридическому или физическому) практически исключена, так как, в соответствии с действующим законодательством, уставный капитал банка формируется из средств не менее трех участников.

Если на начальном этапе  реформирования кредитной системы  коммерческие банки создавались  на паевой основе, то для нынешнего  этапа характерно преобразование паевых банков в акционерные и создание новых банков в форме акционерных  обществ (АО).

Деятельность российского  коммерческого банка строится на следующих принципах:

1. самостоятельный выбор своих клиентов;

2. свободное распоряжение собственными и привлеченными ресурсами, а также доходами в рамках, установленных действующим законодательством;

3. кредитование заемщиков в пределах фактически имеющихся у банка ресурсов;

3. полная материальная ответственность за результаты своей деятельности;

4. осуществление операций по привлечению, размещению денег на условиях взаимной договоренности с вкладчиками и заемщиками;

5. выполнение своих обязательств в порядке установленном законом, т. е. прежде всего перед вкладчиками и держателями ценных бумаг банка, а в последнюю очередь перед своими акционерами или пайщиками;

6. выбор операций при максимизации прибыли и минимизации риска;

7. обязательное соблюдение установленных высшими органами государственной власти законов, нормативов и правил, регулирующих деятельность коммерческих банков.

 

Одной из специфических особенностей российской банковской системы является крайняя неравномерность территориального распределения банковских учреждений. Большинство банков расположены в Москве и в крупных городах России. Очень мало банков работает в сельской местности, в дальних районах. Обслуживанием организаций и населения там занимаются в основном филиалы Сбербанка РФ и филиалы банков областных центров. Большинство провинциальных банков имеют ярко выраженную региональную ориентацию, в результате чего существует множество относительно обособленных локальных банковских рынков. Такая ситуация имеет объективные причины большая территория, неразвитость инфраструктуры вдали от крупных городов и т.п., но тем не менее устранение территориальной неравномерности - одно из перспективных направлений развития российской банковской системы.

Для Российской Федерации характерны универсальные банки, практически  не развита сеть специализированных банков, например, таких, как ипотечные.

 

3. Специализированные кредитно-финансовые учреждения, страховые компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, финансово-строительные компании и прочие.

Третий уровень банковской системы  образуют специальные финансово-кредитные  учреждения. В их деятельности можно  выделить, как правило, одну или две  банковские операции, на совершение которых  требуется получение лицензии ЦБ РФ. Они имеют обычно специфическую  клиентуру. К таким учреждениям  относятся кредитные союзы и  кооперативы, финансовые и трастовые  компании, частные пенсионные фонды, ссудно-сберегательные ассоциации, инвестиционные фонды и другие учреждения. Они  аккумулируют средства населения и  юридических лиц, осуществляют кредитование предприятий и граждан, выступают  посредниками на рынке межбанковских  кредитов, выполняют доверительные  операции.

Таким образом, в Российской Федерации  постепенно формируется кредитно-банковская система, которая строиться на тех  же принципах, что и в странах  с развитой рыночной экономикой.

Специализированные кредитно-финансовые институты:

Лизинговая компания – коммерческая организация, выполняющая функции лизингодателя и получившая лицензию на осуществление лизинговой деятельности. Лизинговые компании могут быть резидентными и нерезидентными. Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату и на определенных условиях с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Факторинговая компания – коммерческая организация, предоставляющая услуги по финансовому и организационному обеспечению товарного кредита. Факторинговые услуги также могут оказывать банки. Факторинговая деятельность выполняется на основе лицензий, однако в России порядок получения лицензий законом пока не определен. Факторинг – инкассирование дебиторской задолженности покупателей.

Кредитный потребительский  кооператив -  потребительский кооператив граждан, добровольно объединившихся для удовлетворения потребностей в финансовой взаимопомощи. Эти кооперативы создаются по признаку общности места жительства, трудовой деятельности, профессиональной принадлежности и т. п. Количество человек кооператива не может быть меньше 15 и больше 2000 чел.

Пенсионный фонд Росийской Федерации. Проведение реформы в России существенно повышает роль Пенсионного фонда Российской Федерации как финансово-кредитного учреждения. В соответствии с Федеральным законом от 15 декабря 2001 г. Введено обязательное пенсионное страхование.