СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

    Экономическая наука в ходе интенсивного технического развития цивилизации на протяжении последних трех веков заняла одно из центральных мест в общественном сознании. Этим местом она обязана той регулирующей роли, которую она призвана выполнять.

    В течение этого времени экономика  становилась все более глобальным отражением взглядов общества на действительность. Происходившие с обществом и людьми события все меньше объяснялись с точки зрения доктрин религии, при этом, прежде всего в Европе все больше их стали объяснять в экономических терминах: богатства народов, выгод торговли, ренты, использования капитала. Развитие экономической мысли может быть сопоставлено с определенными стадиями развития технологий, при этом имеет циклические и национально-географические особенности.

    В современном состоянии экономика  как наука выполняет две основных функции: практическую - по управлению хозяйством страны и более мелких экономических субъектов и нормативную - утверждение тех принципов, на которых должно основываться это управление, его характера, масштабов. Вторая функция, воспринявшая на себя определенные религиозные и идеологические черты, наиболее деликатна и в реальных условиях является полем столкновения интересов глобальных экономических и властных элит.

    По  отношению к монетаризму, имеющему ярко выраженную идеологическую окраску  экономического либерализма, подход с отделением практических рекомендаций от их политического содержания, по нашему мнению, наиболее адекватен.

    Исходя  из вышесказанного, тема работы представляется актуальной.

    Цель  работы: изучить теоретические и  практические особенности монетаризма.

    Задачи  работы:

    1.Изучить теоретические основы императивы монетаристской теории;

    2.Изучить  современный монетаризм и его  практические рекомендации;

    3. Изучить особенности реформ и  стабилизации белорусской экономики  в переходный период.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИМПЕРАТИВЫ МОНЕТАРИСТСКОЙ ТЕОРИИ

1.Общая  характеристика монетаристских воззрений. Милтон Фридман и Чикагская школа

      Термин «монетаризм»- был введен  в  1968  г.  американским  экономистом  Карлом Бруннером, чтобы обозначить  подход,  воплощающий  денежную массу в качестве ключевого фактора, определяющего экономическую конъюнктуру.

    Подход  монетаристов состоит  в  том,  что  рынки  в  достаточной  мере конкурентны и что система рыночной конкуренции обеспечивает высокую  степень макроэкономической  стабильности.  Рассуждения  основываются  на  том,   что обеспечиваемая рыночной конкуренцией гибкость цен и ставок заработной  платы ведет к  тому,  что  колебания  совокупных  расходов  воздействуют  на  цены продукции  и  ресурсов,  а  не  на  уровень   производства   и   занятости.

    Следовательно,   рыночная    система,     неподверженная    государственному вмешательству  в  функционирование   экономики,   отличается    значительной макроэкономической стабильностью. Проблема о том, что  закон о минимальной ставке  заработной   платы,   законодательная   деятельность   в   интересах профсоюзов,   поддержание    цен    на    сельскохозяйственную    продукцию, законодательство о монополиях  в  интересах  бизнеса  и  другие  мероприятия государства  поощряют  и  усиливают  негибкость  в  плане  понижения  цен  и заработной  платы.  Свободный  рынок  сам  по  себе    способен   обеспечить значительную    макроэкономическую    стабильность,    но    государственное вмешательство вопреки своим благим  намерениям  подрывает эту способность.

    Более того, государство усиливает циклические  колебания своими неуклюжими  и непродуманными попытками  стабилизировать  экономику  с  помощью  дискретной фискальной и кредитно-денежной  политики,  что  способствует  нестабильности системы. Принцип  свободного  рынка,  является  основным  для  монетаристов.

    Для достижения стабильности экономики  необходимо стабилизировать  темп роста денежного предложения, а не процентную ставку.  В  идеале  монетаристы считают, что денежное предложение должно  устойчиво  возрастать  на  3-5%  в год. Так как денежное предложение  должно  расширяться  ежегодно  в  том  же темпе, что и ежегодный темп потенциального роста реального ВНП [5, c.56-57].

     Итак, основной принцип монетаризма состоит в том, что альтернативы рыночному механизму не существует. Но, тем не менее, рыночный механизм не может сам обеспечить некоторые экономические действия, направленные на достижение общественноважных целей, не связанных с эффективностью производства (напр., обеспечение обороноспособности). Тогда возникает необходимость в экономическом вмешательстве государства, которое в этой ситуации оправдано. Кроме того, оно возможно в форме бюджетного стимулирования, но при условии, что будет происходить привлечение к производственному процессу реальных ресурсов.

     Монетаристы, в отличие от кейнсианства, не стремились к полной занятости населения.

    Милтон  Фридман и Чикагская  школа

    Чикагская школа -   одно из современных направлений экономической мысли, стоит на позициях неолиберализма. Возникла в сер. 60-х гг. 20 в. Главные представители - М. Фридмен, Ф. Найт, Г. Саймонс, Дж. Стиглер. Чикагская школа выступает за невмешательство государства в экономику, полагая, что рыночный механизм обеспечит ее функционирование. Спады производства связываются с нарушениями в кредитно-денежной сфере, главным инструментом воздействия на экономику считается регулирование денежной массы (отсюда более узкое наименование Чикагской школы - "монетаризм"). Циклические колебания производства и безработица рассматриваются как естественные проявления саморегулирования рынка.

    Милтон  Фридман считался одним из основателей  так называемой "чикагской школы" в экономике. В своем программном  труде "Капитализм и свобода", изданном в 1962 году, Фридман обосновал необходимость сократить до минимума вмешательство государства в рыночную экономику. Попытки государства стимулировать потребительский спрос и создать новые рабочие места, указывал Фридман, ведут лишь к росту инфляции и ослаблению экономики. Фридман также был сторонником монетаризма, отстаивающим необходимость жесткого контроля за денежной массой на рынке.

     Путь  М. Фридмана от академического ученого  к основателю чикагской монетаристской школы, лауреата Нобелевской премии, был связан с разработкой теории капитализма как саморегулирующей системы, с формированием монетаристской доктрины, которая была признана антиподом кейнсианской системе государственного вмешательства в экономику.

     Монетаризм (от лат. moneta - монета) - экономическая  теория, согласно которой количество денег в обращении является определяющим фактором развития экономики.

     Согласно  монетаризму Фридмана, основное средство развития современного капитализма  – экономическая свобода, которая  обуславливает  все остальные  свободы общества. Он считал, что идея экономической свободы реализуется только при условии невмешательства государства в экономику, уменьшения той части национального продукта, который определяет доход государства и есть материальной основой государственных «встроенных стабилизаторов».

     По  мнению Фридмана именно психологические  факторы человека, в отличие от государственного регулирования экономики, выступают естественным фактором стремления экономической системы к равновесию. В этом и проявляется субъективизм Фридмана, что является одной из характерных черт неоклассического направления в экономической теории, ведь он учел психологический фактор – мотивы поведения человека в разных экономических ситуациях.

     Государственное вмешательство в экономику, утверждает Фридман, блокирует действие стихийных регуляторов, которые способствуют достижению равновесия. Но главное – это то, что, используя модель Кейнса, государство может влиять лишь на совокупный спрос, финансируя его за счет собственных доходов, но оно не может обеспечить равновесия между спросом и предложением. Относительно внешней торговли монетаристы выступают против протекционистских способов её регулирования со стороны государства. Законы рынка должны иметь пространство для действий и в этом секторе экономической деятельности.

     Основываясь на базу данных экономической истории США, он доказывает, что исключительное влияние на цикличность экономического развития оказывает денежный фактор. Недостаточное количество денег в обороте, по мнению Фридмана, ведет к кризису производства, а повышенное – к инфляции, поэтому центральный банк не должен допускать колебаний денежной массы, поддерживать стабильный темп её прироста. В связи с этим Фридман сосредотачивает основное внимание на проблеме денежной массы, размерах, темпах прироста и её составных частях. Цикличность развития он объясняет, отталкиваясь от «уравнения обмена», по которому общая цена созданного в стране продукта должна равняться произведению величины денежной массы на скорость оборота. Тогда стоимость денег и цены будут оставаться неизменными, следовательно, инфляции не будет существовать.

     Принципиальное  отличие монетарной и кейнсианской систем состоит в направленности либеральной и государственной  денежной политики и ожидаемых последствиях. Монетарная политика является долгосрочной и сбалансированной, соответственно которой государство должно систематично увеличивать денежную массу, независимо от цикличных колебаний и, в отличие от взглядов Кейнса, не должно вмешиваться в кредитно-денежные отношения и влиять на курс валют, реагируя на цикличное изменение конъюкутры. Это, однако, не означает, что он преуменьшает значимость кредитно-денежной политики. Напротив, среди всех способов воздействия на экономику он отдает предпочтение именно кредитно-денежной политике как наиболее приемлемому для демократического общества способу вмешательства в экономику, не приводящему к чрезмерному диктату правительства и уменьшению индивидуальной свободы. Но при этом он четко определяет характер и цели кредитно-денежной политики. Он отстаивает принцип постепенности, предполагающий, что мероприятия в рамках этой политики осуществляются медленно, рассчитаны на годы и не являются быстрой реакцией на изменения конъюнктуры. Стабильность движения массы денег автор рассматривает как одно из важнейших условий стабильности экономики в целом. Он предлагает отказаться от попыток использования кредитно-денежных рычагов для воздействия на реальные переменные (уровень безработицы, производства) и в качестве целей этой политики определяет контроль над номинальными переменными, прежде всего ценами. Достижение этой цели Фридмен видит в следовании «денежному правилу», предлагая поддерживать темп прироста денежной массы на уровне, не превышающем 3-5% в год.

     В качестве вывода, можно сформировать основные идеи экономической политики Милтона Фридмана как ключевые положения монетаризма:

• регулирующая роль государства в экономике должна быть ограничена контролем за денежным   обращением; 
• рыночная экономика - саморегулирующая система. Диспропорции и другие отрицательные проявления связаны с избыточным присутствием государства в экономике;
• денежная масса влияет на величину расходов   потребителей,   фирм. Увеличение массы денег приводит к росту производства, а после полной загрузки мощностей — к росту цен и инфляции;
• инфляция должна быть подавлена любыми средствами, в т. ч. и с помощью  сокращения  социальных  программ;
• при выборе темпа роста денег  необходимо руководствоваться правилами «механического»  прироста   денежной массы, которое отражало бы два фактора:

     а) уровень ожидаемой инфляции;

     6) темп прироста общественного  продукта [4, c.88-89].

1.2.Количественная теория в интерпретации монетаристов. Теория дохода

     В конце 60-х годов М.Фридмен реформировал количественную теорию денег, основываясь на существующих разработках (трансакционном варианте и. Фишера, кембриджской версии наличных остатков, доходном варианте И.Фишере и К.Снайдера). Ее основная идея состоит в признании непосредственного влияния изменений денежной массы на уровень цен. По мнению Фридмена, «деньги имеют значение для динамики цен», и, что важно, «именно количество денег, а не процентные ставки, влияют на состояние денежного рынка или условия выдачи кредитов».

     Монетаристский  вариант количественной теории можно  свести к следующим положениям:

     1. количественная теория есть прежде всего теория спроса на деньги, она не является теорией производства, денежного дохода или уровня цен;

     2. для экономических агентов и  владельцев собственности деньги  являются одним из видов активов,  формой владения богатством;

     3. анализ спроса на деньги со стороны экономических агентов формально идентичен анализу спроса на потребительские услуги.

     Такая трактовка свидетельствует о  том, что монетаристы не проводят различий между деньгами как капиталом  и деньгами как таковыми. Капитал  рассматривается как совокупность денежных активов.

     В монетаристском варианте количественной теории денег важное место отводится  ожидаемым изменениям уровня цен  как фактора, действующего на размеры  кассовых денежных резервов и других финансовых активов, находящихся в распоряжении экономических агентов.

     Основываясь на собственном варианте количественной теории, монетаристы связывают ее с производством. Поскольку динамика денежной массы имеет у них  первостепенное значение для объяснения колебаний процесса производства, то делается вывод о том, что кредитно-денежная политика – это наиболее эффективный инструмент регулирования экономики [3, c.77-78].

     Одно  из ключевых положений монетаризма, на основе которого его представители  строят свой вариант объяснения экономического цикла, состоит в том, что деньги играют исключительно важную роль в изменении реального дохода, занятости и общего уровня цен. Они утверждают, что существует взаимосвязь между темпом роста количества денег, темпом роста номинального дохода, а при быстром росте денежной массы также быстро растет номинальный доход, и наоборот. Изменение денежной массы оказывает влияние как на уровень цен, так на объем производства (в рамках ограниченного периода).

     Отсюда  следует, что монетаристкий вариант  количественно теории денег выполняет функцию управления денежным спросом, а через него – хозяйственными процессами. Основываясь на положении об экстраординарной роли денег и утверждая, что капиталистическое хозяйство представляет собой стабильную систему, способную за счет саморегулирования достигать состояния равновесия, монетаристы выстраивают свою модель экономического цикла, в которой определяющую роль играют изменения денежной массы.

     Основными элементами монетаристской теории экономического цикла являются следующие: модернизированный вариант количественной теории денег, концепция номинального дохода, передаточный механизм, разработанный с целью иллюстрации воздействия денег на хозяйственные процессы.

     Основываясь на одном из важнейших положений  монетарной теории номинального дохода о «полном и мгновенном приспособлении предполагаемого количества денег к требуемому», а, также используя неоклассическую модель равновесия Л. Вальса, монетаристы делают вывод о том, величина номинального дохода зависит от скорости обращения денег; обусловленной изменениями спроса на деньги от определяемого экзогенного предложения денег. На основании этого делается еще один вывод о том, что по средствам изменения денежной массы можно добиться желаемого изменения номинального дохода.

     Изменения номинального количества денег, устанавливаемого Федеральной резервной системы, считает М. Фридмен, оказывает значительный эффект на объем производства и занятость в краткосрочном периоде, а на цены – в долгосрочном [4, c. 56-57].

1.3 Ортодоксальный и гетеродоксный сценарии монетарной стабилизации

     В соответствии с монетарным подходом темпы инфляции прямо пропорциональны  темпам прироста денежной массы, темпам увеличения скорости денежного обращения  и обратно пропорциональны темпам прироста объема продукции реального сектора.

     Повышение темпов прироста денежной массы приводит к соответствующему повышение темпов инфляции, в то время как их снижение вызывает обратный эффект. В качестве показателя инфляции в странах с  переходной экономикой обычно используется рост индекса потребительских цен.

     Рост  денежной массы влияет на инфляцию через определенные временные промежутки - лаги, в течение которых изменения  объемов денежной массы вызывают изменения в темпах прироста цен.

     Рассмотрим  немонетарный подход к финансовой стабилизации.

     Согласно  немонетарному подходу на инфляцию в переходной экономике влияют многочисленные факторы, находящиеся за пределами  сферы денежного обращения.

     Во-первых, структурный фактор, т.е. значительные диспропорции в развитии отдельных отраслей экономики, которые быстро не могут быть устранены, а поэтому нехватка тех или иных товаров и услуг долго подталкивает цены в сторону повышения.

     Во-вторых, монополистический фактор, который в специфических условиях России усугубляется огромной ролью естественных монополий (топливно-энергетический комплекс и транспорт).

     В-третьих, институциоанальный фактор, связывающий инфляцию с особенностями правовых и организационных условий функционирования экономических агентов. Действие этого фактора выражается, с одной стороны, в сохранении государственного субсидирования неконкурентоспособных предприятий и банков, что неизбежно ведет к росту инфляции. С другой стороны, институциональный фактор проявляется в отсутствии в начале реформ практики банкротств, что вызывало нерыночную реакцию предприятий на сжатие спроса - неплатежи.

     Наличие долгосрочных инфляционных факторов немонетарного  характера рождает "фоновую" инфляцию, которую нельзя устранить путем  сжатия денежной массы. В определенные периоды "фоновая" инфляция принимает  подавленную форму неплатежей и долгов государства перед предприятиями и населением.

     Сочетание монетарных факторов инфляции с немонетарными  при высокой роли последних свидетельствуют  о том, что политика финансовой стабилизации в переходный период не может ограничиваться сжатием денежной массы и требует проведения глубоких структурных и институциональных реформ.

     Рассмотрим  инструменты макроэкономической стабилизации.

     Главными  средствами макроэкономической стабилизации являются:

     1) сокращение (в лучшем случае ликвидация) дефицита консолидированного государственного бюджета до уровня ниже 5% ВВП;

     2) проведение жесткой денежно-кредитной  политики (прекращение льготного  кредитования центральным банком  дефицита госбюджета, установление  процентных ставок по кредитам  центрального банка коммерческим банкам выше уровня инфляции и т.д.);

     3) установление "монетарного (номинального) якоря", под которым понимаются  макроэкономические показатели, которые  фиксируются на определенном  уровне при осуществлении финансовой  стабилизации (обменный курс валюты, номинальная денежная масса, номинальная заработная плата и т.п.). Эти показатели позволяют снизить инфляционные ожидания бизнеса и домашних хозяйств и удерживают на определенном уровне цены;

     4) сдерживание роста доходов населения  путем неполной индексации оплаты труда в бюджетной сфере и социальных трансфертов;

     6) либерализация цен с целью  уничтожения избыточной денежной  массы через повышение общего уровня цен [3, c.89-90]

     В зависимости от применяемого набора инструментов можно выделить два основных сценария макроэкономической стабилизации: ортодоксальный и гетеродоксный.

     Ортодоксальный  сценарий представляет собой совокупность макроэкономических мероприятий, включающую: устранение или сведение к минимуму дефицита государственного бюджета; жесткий контроль за объемом денежного предложения и повышения учетной ставки сверх уровня инфляции; установление «монетарного якоря».

     Гетеродоксный сценарий    предполагает проведение жесткой денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики в сочетании с регулированием цен и доходов.

     На  практике ортодоксальная программа  стабилизации дополняется использованием «якоря» путем фиксации уровня номинальной  заработной платы. Важным условием реализации гетеродоксного сценария является социальное партнерство между правительством, трудом и капиталом в области контроля над ценами и заработной платой.

     В ходе макроэкономической стабилизации происходит переход от системы с  мягкими бюджетными ограничениями  к системе жестких бюджетных  ограничений. 

1.4. Полемика с кейнсианством и критика со стороны институционализма

    Монетаризм  и кейнсианство резко отличаются в стратегиях исследования и теориях  совокупных расходов. Кейнсианская теория фокусируется на детерминантах компонентов  совокупных расходов и не придает  большого значения денежным остаткам. В монетаристской теории спрос на деньги и их предложение являются первостепенными факторами при объяснении совокупных расходов.

    Чтобы противопоставить кейнсианскую и монетаристскую теории, Фридмен и Дэвид Майзелмен  сосредоточились на основных гипотезах экономического поведения, лежащих в основе каждой из этих теорий: для кейнсианской теории потребительский мультипликатор устанавливает устойчивую связь между потреблением и доходом, а для монетаристской теории скорость обращения денег устанавливает стабильную функцию спроса на деньги. Фридмен и Майзелман протестировали эмпирически эти две теории, используя данные США для различных периодов. В первой регрессии потребительские расходы соотносились с инвестиционными, предполагая постоянный коэффициент потребления, а во второй — с количеством денег, предполагая постоянную скорость обращения денег. Авторы заключили, что монетаристская регрессия, в общем, гораздо лучше отражает данные. Эти результаты не были приняты последователями кейнсианской теории, которые заявили, что единственное регрессионное уравнение неадекватно представляет кенсианскую теорию и что большие эконометрические модели всей экономики, базирующиеся на кейнсианской теории, имеют преимущество по сравнению с моделями небольшого масштаба, основанными только на монетарных изменениях.

    Преимущество  кейнсианских моделей было оспорено экономистами Федерального резервного банка Сент-Луиса. Они протестировали сент-луисское уравнение, в котором  изменения в номинальном ВНП  зависят от текущих и лаговых изменений количества денег, текущих и лаговых изменений в государственных расходах и константы, отражающей тенденции изменения скорости обращения денег. На исторических данных по США уравнение показывало сильное постоянное влияние денег на ВНП и слабый временный (в поздних работах — несуществующий) эффект фискальных переменных, что противоречило кейнсианским заявлениям о том, что фискальная политика более важна, чем денежная. Хотя сент-луисское уравнение широко критиковалось с эконометрической точки зрения, оно при его первом использовании в конце 1960-х годов достаточно точно прогнозировало ВНП, что оказало влияние на позицию академических кругов и привлекло внимание делового мира к монетаризму [7, c.69-70].

    Хотя  бюджетный дефицит или профицит изменяет процентную ставку и, таким образом, может оказывать влияние на спрос на деньги, монетаристы полагают, что фискальное влияние на совокупный спрос невелико по причине низкой эластичности спроса на деньги по проценту. Правительственные заимствования вытесняют частные заимствования и связанные с ними расходы, и поэтому дефициты оказывают незначительное чистое воздействие на совокупный спрос. Эмпирические результаты сент-луисского уравнения были сочтены подтверждением слабого и временного влияния фискальной политики.

    Другое  направление критики неоклассики  связано с институционализмом. Если экономисты-психологи доказывают, что  индивиды мыслят не так, как им предписывает монетаристская теория, то экономисты-институционалисты  подчеркивают, что в хозяйственной жизни люди действуют вообще не в качестве автономных индивидов, а как представители определенных социальных структур. Многочисленные институты (организации, формальные и неформальные нормы) сильно ограничивают свободу индивидуального выбора и заставляют каждого человека подчиняться неким общепринятым правилам.

    Таким образом, рациональный индивидуализм  – главный методологический принцип  монетаристской экономической теории, унаследованный ею от А.Смита, – подвергается в наши дни критике сразу с двух сторон.

    Конечно, монетаристы находят контраргументы в полемике со своими критиками. Так, монетаристским «ответом» на институциональный «вызов» стали многие направления неоинституционализма (например, теория общественного выбора). Тем не менее, кризис монетаристской экономической теории становится общепризнанным фактом.  
 

ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННЫЙ МОНЕТАРИЗМ И ЕГО ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ

2.1.«Тетчеризм» и « Рейганомика »

    «Тетчеризмом» - это экономическая и социальная политика Маргарет Тэтчер, британского премьер-министра в 1979—90 гг. Включает много направлений, однако к основным следует отнести сокращение вмешательства государства в экономику и приватизацию в сочетании с авторитарной политикой в социальной сфере. Считается, что слово «тэтчеризм» придумал профессор Стюарт Холл в конце 1970-х гг., когда консерваторы еще находились в оппозиции.

      Классические толкования тэтчеризма  относятся к 1979—87 гг., т.е. к  периоду пребывания у власти  первых двух правительств г-жи  Тэтчер. Их было три, так или  иначе ассоциировавшихся с идеологией трех главных политических течений того периода — тэтчеристов, приверженцев т.н. «промежуточного взгляда» и неомарксистов. Их можно оценивать по отношению к истокам политики тэтчеризма; по тому, на чем сосредоточено внимание лидеров; и по отношению к основным целям и практическим результатам тэтчеризма. Для самих тэтчеристов истоком их политики является запоздалое осознание Консервативной партией понижения экономического и международного статуса страны в условиях послевоенного консенсуса. Тэтчеристы утверждали, что к концу 1970-х гг. Великобритания оказалась на уровне «самого последнего шанса» и без курса на радикальные перемены, взятого в 1979 г., опустилась бы до уровня неуправляемой «банановой республики». Самым важным тогда было побороть инфляцию. Следующий этап заключался в создании конкурентоспособной экономики, в повышении международного статуса Великобритании, перестройке «сердец и умов» англичан в том, что касается предела полномочий правительства, а также в нанесении поражения британскому социализму, т.е. Лейбористской партии. Все эти цели, как утверждают тэтчеристы, к 1987 г. были достигнуты.