Специфика конвертируемости рубля в РФ. История вопроса

Содержание

Введение 3

Глава 1. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование 6

1.1. Рыночное и государственное регулирование валютных отношений 8

Глава 2. Понятие конвертируемости 13

2.1. Конвертируемость национальной валюты, характеристика ее типов 16

Глава 3. Специфика конвертируемости рубля в РФ. История вопроса 23

Заключение 29

Список литературы 30

Введение

В современном  мире лишь ограниченное число стран  имеют полностью конвертируемые валюты: США, Великобритания, Япония, Канада, Дания, Нидерланды, Австрия, Новая Зеландия, Саудовская Аравия, ОАЭ, Оман, Малайзия, Сингапур, Гонконг, Бахрейн, Сейшельские Острова, страны еврозоны. Это преимущественно либо крупнейшие индустриальные страны, либо основные нефтеэкспортеры, либо страны с развитой и очень открытой экономикой.

"Неполноценность"  нашей валюты всегда воспринималась  в России болезненно. Чувствительность  проблемы конвертируемости рубля  в обществе вполне позволяет  говорить о ней, как об одном  из признаков национальной самоидентификации  в глобальном мире.

В 2004 г. в президентском Послании В. Путина были обозначены сроки: в течение двух ближайших лет создать условия для полной конвертируемости рубля.

Активно обсуждавшаяся тема введения полной конвертируемости рубля получила новый  импульс после опубликования  ежегодного послания Президента Российской Федерации в 2006 г. Мало-помалу разворачивающийся процесс постепенного ослабления норм валютного регулирования и валютного контроля приобрел лавинообразную скорость.

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что сегодня для того, чтобы быть великой империей, не нужно вводить мировые налоги, как это делали империи прошлого, а нужно просто заставить другие страны использовать ту же мировую валюту для своих нужд и таким образом финансировать экономический рост страны - эмитента мировой валюты. Поэтому, конечно, обеспечение конвертируемости рубля это, прежде всего, спрос на рубли на мировом рынке, спрос рубля при расчетах, и, разумеется, восстановление всех функций рубля внутри российской экономики. Таким образом, мы могли бы обеспечить сегодня, как минимум, удвоение, может быть, утроение финансовых возможностей для кредитования экономического роста.

Поэтому главная задача заключается в  том, чтобы обеспечить спрос на рубли  не только на российском рынке, но и  на мировом, чтобы кардинально расширить  возможности нашей денежной системы.

Объектом исследования является система валютных операций по обмену валюты.

Предметом исследования выступает механизм конвертируемости валюты.

При изучении проблемы конвертируемости очень важно  выбрать правильный ракурс. Эта проблема часто рассматривается умозрительно, исходя из представления о том, что  наиболее развитые страны обладают свободно конвертируемыми валютами, следовательно, и России необходимо стремиться к  полной конвертируемости рубля.

На самом  деле уровень развитости страны и  конкурентоспособности ее экономики  повышает не достижение конвертируемости, а развитие экономики, рост ее эффективности  служит основанием (и притом далеко не во всех случаях) для введения полной конвертируемости национальной валюты.

Поскольку современная мировая экономика  диктует условия жесткой конкуренции, усложняющейся процессами глобализации, проблема конвертируемости должна рассматриваться  с позиций повышения конкурентоспособности  российской экономики. Более того, правильное управление конвертируемостью национальной валюты является частью комплекса инструментов, обеспечивающих конкурентоспособность  национальной экономики и национальной безопасности страны.

Основная цель работы состоит в исследовании проблем конвертируемости национальной валюты России, рубля, в современных условиях экономического развития страны.

В соответствии с данной целью в исследовании были поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть  валютный курс и факторы, влияющие  на его формирование.

2. Дать  определение понятию конвертируемости  национальной валюты.

3. Раскрыть  специфику и хронологию конвертируемости  рубля в РФ.

Глава 1. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование

Важным элементом валютной системы  является валютный курс. Валютный курс необходим для:

- взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного и платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту на национальную для погашения задолженности и выплаты процентов по внешним займам;¹

- сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;

- периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Валютный  курс-”цена” денежной единицы одной  страны, выраженная в иностранных  денежных единицах или международных  валютных единицах ( СДР, ЭКЮ ). Внешне валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент пересчета одной  валюты в другую, которая определяется соотношением спроса и предложения  на валютном рынке. Однако стоимостной  основой валютного курса является покупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции.

Производители и покупатели товаров и услуг  с помощью валютного курса  сравнивают национальные цены с ценами других стран. В результате сопоставления выявляется степень выгодности развития какого-либо производства в данной стране или инвестиций за рубежом.

В связи  с резким увеличением международного движения капиталов на валютный курс влияет покупательная способность  валют по отношению не только к  товарам, но и финансовым активам.

Рассмотрим  факторы, которые влияют на валютный курс. Среди них можно выделить следующие:

1. Темп  инфляции. Соотношение валют по  их покупательной способности  (паритет покупательной способности), отражая действие закона стоимости, служит своеобразным хребтом валютного курса. Поэтому на валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценивание денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже. Данная тенденция обычно прослеживается в средне- и долгосрочном плане. Выравнивание валютного курса, приведение его в соответствие с паритетом покупательной способности происходят в среднем в течение двух лет.²

Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с большим  объемом международного обмена товарами, услугами и капиталами. Это объясняется  тем, что наиболее тесная связь между  динамикой валютного курса и  относительным темпом инфляции проявляется  при расчете курса на базе экспортных цен.

2. Состояние  платежного баланса. Активный  платежный баланс способствует  повышению курса национальной  валюты, так как увеличивается  спрос на нее со стороны  иностранных должников. Пассивный  платежный баланс порождает тенденцию  к снижению курса национальной  валюты, так как должники продают ее на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств.

3. Разница  процентных ставок в разных  странах. Изменение процентных  ставок в стране воздействует  при прочих равных условиях  на международное движение капиталов,  прежде всего краткосрочных. Повышение  процентной ставки стимулирует  приток иностранных капиталов,  а ее снижение поощряет отлив  капиталов, в том числе национальных, за границу.

4. Деятельность  валютных рынков и спекулятивные  валютные операции. Если курс  какой-либо валюты имеет тенденцию  к понижению, то фирмы и банки  заблаговременно продают ее на  более устойчивые валюты, что  ухудшает позиции ослабленной  валюты. Валютные рынки быстро  реагируют на изменения в экономике  и политике, на колебания курсовых  соотношений. Тем самым они  расширяют возможности валютной  спекуляции и стихийного движения  “горячих” денег.

5. Степень  использования определенной валюты  на еврорынке и в международных  расчетах.

6. На  курсовое соотношение валют воздействует  также ускорение или задержка  международных платежей. В ожидании  снижения курса национальной  валюты импортеры стараются ускорить  платежи в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при  повышении ее курса. При укреплении  национальной валюты, напротив, преобладает  ее стремление к задержке платежей  в иностранной валюте.

7. Степень  доверия к валюте на национальном  и мировых рынках. Она определяется  состоянием экономики и политической  обстановкой в стране, а также  рассмотренными выше факторами,  оказывающими воздействие на  валютный курс. Причем дилеры  учитывают не только данные  темпы экономического роста, инфляции, уровень покупательной способности  валюты, соотношение спроса и  предложения валюты, но и перспективы  их динамики.

1.1. Рыночное и государственное регулирование валютных отношений

Как свидетельствует  мировой опыт, в условиях рыночной экономики осуществляется рыночное и государственное регулирование  международных валютных отношений.³

Государство издавна вмешивалось в валютные отношения вначале косвенно, а затем непосредственно, учитывая их важную роль в мирохозяйственных связях. С отменой золотого стандартов 30-х годах ХХ в. перестал действовать механизм золотых точек как стихийный регулятор валютного курса.

Рыночное  и государственное регулирование  дополняют друг друга. Первое, основанное на конкуренции, порождает стимулы  развития, а второе направлено на преодоление  негативных последствий рыночного  регулирования валютных отношений.

В системе  регулирования рыночной экономики  важное место занимает валютная политика- совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других экономических отношений  в соответствии с текущими и стратегическими  целями.

Направление и формы валютной политики определяются валютно-экономическим положением стран, эволюцией мирового хозяйства, расстановкой сил на мировой арене.

Обоснованием  валютной политики служит определенная теория, возведенная в ранг официальной  догмы. Юридически валютная политика оформляется  валютным законодательством- совокупностью  правовых норм, регулирующих порядок  совершения операций с валютными  ценностями в стране и за ее пределами, а также валютными соглашениями- двухсторонними и многосторонними- между государствами по валютным проблемам.

Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование- регламентация  государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций. Прямое валютное регулирование реализуется путем законодательных актов и действий исполнительной власти, косвенное- с использованием экономических, в частности валютно-кредитных, методов воздействия на поведение экономических агентов рынка. Региональное валютное регулирование осуществляется в рамках экономических интеграционных объединений, например в ЕС, в региональных группировках развивающихся стран.

Валютная  политика определяет подготовку, принятие и реализацию решений по валютным проблемам. Регулирование валютных отношений включает несколько уровней:

- частные предприятия, в первую очередь национальные и международные банки и корпорации, которые располагают огромными валютными ресурсами и активно участвуют в валютных операциях;

- национальное государство (министерство финансов, центральный банк, органы валютного контроля);

- на межгосударственном уровне.

Органом межгосударственного регулирования  является МВФ, а с середины 70-х  годов стали также регулярные совещания на высшем уровне с ограниченным числом участников. С 1993 года Россия также участвует в этих совещаниях.

Основные  причины регулярных встреч на высшем уровне кроется в интернационализации  хозяйственных связей, нестабильности и неравномерности экономического и политического развития стран, партнерстве, противоречиях. Постоянные консультации глав государств преследуют цель выработать единую экономическую  и политическую стратегию.

Приведем  небольшой пример из истории:

Капиталистические страны вступили во вторую Мировую  Войну уже с расстроенными  международными валютно-финансовыми  связями. Многие из них ввели правительственный  валютный контроль еще в период мирового экономического кризиса 1929-1933гг.

Объектом  правительственного валютного контроля являлись все операции с иностранной  валютой. В странах, где были введены  валютные ограничения, запрещалось  покупать и продавать без разрешения соответствующих органов валютного  контроля иностранную валюту, вывозить или перевозить за границу национальные денежные знаки и иностранную  валюту, золото, ценные бумаги. Иностранная  валюта, полученная резидентами данной страны за экспортированный ими товар  или оказанные иностранцам услуги, или в погашение других каких-либо обязательств, подлежала обязательной сдаче в обмен на национальную валюту казначейству, национальному  банку или другому уполномоченному  на это органу. Импортер мог получить иностранную валюту для оплаты купленного им товара за границей только с разрешения соответствующего правительственного органа валютного контроля в национальном банке.

Одной из форм валютных ограничений, широко применяемых  капиталистическими странами, являются количественные ограничения импорта  и экспорта.

Валютные  ограничения в экономике капиталистических  государств и в отношениях между  этими государствами выполняют  двойственную, противоречивую роль.⁴

С одной  стороны, они служат двойственным средством  выравнивания платежных балансов, поддержания  курсов национальных валют и концентрации в руках государства золотых  и валютных ресурсов. Так как валютный контроль ограничивает доступ иностранных  товаров и капиталов на рынок  данной страны, он защищает национальный рынок от экономической экспансии других государств, способствует росту национального производства.

С другой стороны, валютные ограничения способствуют развитию предприятий, не зависимых  от импортного сырья и работающих на внутренний рынок. Однако вследствие того, что другие страны также их применяют, валютные ограничения служат существенным препятствием для проникновения  монополий на рынки других стран.

Монополии США и других стран заинтересованы в том, чтобы они могли без  каких-либо ограничений вывозить свои товары и капиталы в другие страны и свободно перевозить за границу  выручку от продажи этих товаров  и прибыли на вложенный капитал.

Отсутствие  правительственных валютных ограничений  является одним из условий, дающих возможность  другим государствам осуществлять неэквивалентный  товарообмен и систематически сводить  платежный баланс в расчетах с  развивающимися странами с активным сальдо, а следовательно, поддерживать постоянную финансовую зависимость  этих стран от монополий других государств. Поэтому правящие круги промышленно  развитых государств, испытывающие потребность  в расширении внешних рынков сбыта, в большей мере заинтересованы в  отмене или в ослаблении валютных ограничений, чем в их применении. Вводя валютные ограничения, они  всегда рассматривают их как вынужденную  меру и стремятся при первой возможности  ликвидировать их, причем не только у себя, но ив других странах.

Целесообразность  установления свободной обратимости  валют или применения валютных ограничений  определяется для каждого государства  в тот или иной момент состоянием его экономики и внешних расчетов. Для промышленно развитых стран  в зависимости от состояния экономики  и позиций на мировом рынке  в один период свободная обратимость  их валют может быть экономически целесообразной, в другой- наоборот, она не даст для экономики ничего, кроме вреда.

Глава 2. Понятие конвертируемости

При денежном устройстве, основанном на полноценном  золотом обращении внутри стран  и в масштабах мира, свободная  и неограниченная конвертируемость подразумевалась сама собой.

Положение кардинальным образом изменилось с  началом демонетизации золота, прекращением свободного обмена банкнот на золото, введением денежных систем, основанных на бумажных и кредитных деньгах. Мировой опыт перехода к конвертируемости национальных валют достаточно разнообразный.

Он предполагает создание определенных экономических  предпосылок:

- развитие экспортно-импортных операций;

- формирование официальных золотовалютных резервов;

- сдерживание инфляции;

- сокращение дефицита государственного бюджета;

- уменьшение платежного баланса;

- урегулирование внешней задолженности страны;

- нормализацию социально-политической обстановки в стране.

Постепенный переход к конвертируемости по мере создания необходимых предпосылок  – предпочтительный вариант. Однако существует волюнтаристский (шоковый) вариант, который неизбежно сопровождается падением курса национальной валюты, истощением официальных валютных резервов, удорожанием импорта, усилением  инфляции, увеличением валютных потерь при погашении внешнего долга.

Введение  конвертируемости связано с проблемами выбора:

- степени конвертируемости;

- того, для кого она предназначена (резидентов или нерезидентов);

- типа операций;

- степени необходимости валютных ограничений.

Степень конвертируемости обратно пропорциональна  объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений, непосредственно  ведущих к сужению возможностей в осуществлении валютного обмена и платежей по международным сделкам.

Можно сделать  вывод, что проблема конвертируемости (обратимости) валют возникает тогда, когда осуществляются международные  расчеты и платежи.

Конвертируемость (conversion – превращение, обратимость) означает способность национальной валюты свободно обмениваться на иностранные валюты во всех видах денежных операций по действующему валютному курсу.

Сразу следует  отметить, что в экономической  литературе термины "обратимость", "конвертируемость", "конвертабельность", как правило, рассматриваются как  синонимы, хотя на этот счет есть и другие точки зрения. Например, иногда обратимость  рассматривают как свойство конвертируемой валюты. Здесь нужно учесть и то обстоятельство, что сам по себе термин "конвертируемость" имел различные  значения в разные исторические эпохи. Лет 50 назад в научно-литературном обороте более привычным было использование термина «обратимость», в настоящее время в силу общей  моды на заимствование иностранных  слов и выражений почти повсеместно  употребляется термин «конвертируемость». Режущее слух слово образование  «конвертабильность» придумали  российские коммерсанты, хотя вместо него вполне можно использовать простое русское слово «обмен».

Режим обратимости  валют может различаться для  резидентов и нерезидентов, может  распространяться на текущие операции, связанные с повседневной внешнеэкономической  деятельностью, и операции, отражающие движение капиталов.

К резидентам в сфере валютных отношений относятся:

- физические лица, постоянно проживающие в России, независимо от гражданства, и граждане России, временно находящиеся вне её территории в течение срока менее одного года;

- юридические лица, созданные в соответствии с российским законодательством, с местонахождением в России (включая их филиалы и представительства);

- предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с российским законодательством, с местонахождением в России (включая их филиалы и представительства);

- дипломатические и иные официальные представительства Российской Федерации, находящиеся за ее пределами.

Нерезидентами с точки зрения валютного законодательства являются:

- физические лица, постоянно проживающие за границей, независимо от гражданства, и иностранные граждане, находящиеся на территории России менее одного года;

- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России (включая их филиалы и представительства);

- предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России (включая их филиалы и представительства);

- находящиеся в России иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства.

Конвертируемость  валюты - это объективно необходимая  предпосылка включения страны в  мировую экономику, развития всех форм внешнеэкономических связей. Режим  конвертируемости валюты влияет на формирование инвестиционного климата в стране. Субъекты хозяйства, нуждающиеся в  капиталах, могут привлекать средства из-за рубежа. Иностранные инвесторы могут осуществлять перевод за границу заработанных в стране прибылей, реинвестировать прибыль.

Конвертируемость  валюты позитивно влияет на экономику  страны, стимулируя конкуренцию, позволяя сопоставлять внутренние издержки и  цены с мировым уровнем. Национальная экономика получает возможность  осваивать передовые технологии, подтягивать производство до уровня мировых стандартов. Малоэффективные  производства, не выдержавшие иностранной  конкуренции, свертываются или осуществляют структурную перестройку. В конечном счете, в экономике страны происходит определенная оптимизация внутренних пропорций воспроизводства в  увязке с общим состоянием мирового рынка.

Конвертируемость  национальной валюты требует рыночного  типа экономики, так как она основана на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств. Кроме того, рыночная экономика должна быть достаточно зрелой для противостояния иностранной.

2.1. Конвертируемость национальной валюты, характеристика ее типов

Понятия "обратимость", "конвертабильность", "конвертируемость" - абсолютно  синонимичны. Употребление любого из них  подразумевает не резкую смысловую  окраску и нагрузку, а зависит  исключительно от вкуса и стиля  автора или редактора. Лет 50 назад  в научно-литературном обороте более  привычным было использование термина "обратимость". В настоящее время в силу общей моды на заимствование иностранных слов и выражений почти повсеместно употребляется термин "конвертируемость". Режущее слух слово образование "конвертабильность" придумали российские коммерсанты, хотя вместо него вполне можно использовать простое русское слово "обмен". Итак, что же такое обратимость валют в ее нынешнем понимании? Типичным можно считать следующее определение профессора Гарвардского университета Хабера: " То, что сейчас подразумевается под полной обратимостью, относится к ситуации, когда любой владелец любой национальной валюты располагает свободой обменять ее на любую другую валюту по преобладающему валютному курсу - постоянному или меняющемуся." В зависимости от допускаемой свободы выбора и действий для участников внешнеэкономического оборота существует множество разновидностей и вариантов режима обратимости.

Конвертируемость, или обратимость, национальной денежной единицы - это возможность для  участников внешнеэкономических сделок легально обменивать ее на иностранные  валюты и обратно без прямого  вмешательства государства в  процесс обмена. Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений, под ограничениями понимаются любые действия официальных инстанций, непосредственно ведущие к сужению возможностей, повышению издержек и появлению неоправданных затяжек в осуществлении валютного обмена и платежей по валютным сделкам.

Обратимость валюты не есть чисто техническая  категория возможности ее обмена. По сути, это особый характер связи  между национальным и мировым  хозяйствами, глубокое интегрирование первого во второе. Обратимость национальной денежной единицы обеспечивает стране долгосрочные выгоды от участия в  многосторонней мировой системе торговли и расчетов такие, как:

1) Свободный  выбор производителями и потребителями  наиболее выгодных рынков сбыта  и закупок внутри страны и  за рубежом.

2) Расширение  возможности привлекать иностранные  инвестиции и осуществлять инвестиционную  политику за рубежом.

3) Стимулирующее воздействие иностранной конкуренции на эффективность, гибкость и приспособляемость производства к меняющимся условиям.

4) Подтягивание  национального производства до  международных стандартов по  ценам, издержкам и качеству.

5) Возможность  осуществления расчетов в национальных  деньгах.

6) Возможность  ограниченной денежной эмиссии  национальной валюты в мировой  финансовый оборот без каких-либо  значительных последствий для  данной страны.

7) На  уровне народного хозяйства в  целом - специализация с учетом  относительных преимуществ, наиболее  оптимальное и экономное расходование  материальных, финансовых и трудовых  ресурсов.

Конвертируемость  национальной валюты требует рыночного  типа экономики, так как она основана на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств. Кроме того, рыночная экономика должна быть достаточно зрелой для противостояния иностранной  конкуренции, полноправного участия  в международном разделении труда.

В современном  мире лишь ограниченное число стран  имеют полностью конвертируемые валюты: США, ФРГ, Великобритания, Япония, Канада, Дания, Нидерланды, Австрия, Новая  Зеландия, Саудовская Аравия, ОАЭ, Оман, Малайзия, Сингапур, Гонконг, Бахрейн, Сейшельские Острова. это преимущественно  либо крупнейшие индустриальные страны, либо основные нефтеэкспортеры, либо страны с развитой и очень открытой экономикой. Даже Франция и Италия не достигли еще полной конвертируемости, сохраняя некоторые ограничения по движению капиталов и кредитов и требования о сдаче экспортных поступлений.