Сравнительный аналитический баланс

Содержание

Введение…………………………………………………………………………3

Раздел 1.

Сравнительный аналитический  баланс……………………………………….7

Горизонтальный анализ………………………………………………………..8

Вертикальный анализ…………………………………………………………..9

Раздел 2.

2.1.Расчет коэффициентов  ликвидности……………………………………..11

2.2.Оценка финансовой устойчивости  предприятия………………………..13

2.2.1.Определение коэффициентов  финансовой устойчивости…………….13

2.2.2.Определение ситуации  с финансовой устойчивостью………………..16

2.3.Деловая активность  предприятия………………………………………..17

2.4.Коэффициенты рентабельности…………………………………………..21

Раздел 3.

Критерии банкротства…………………………………………………………23

Раздел 4.

Экспресс-анализ……………………………………………………………….25

Список используемой литературы…………………………………………..34

 

 

 

Введение

Любая предпринимательская  деятельность с экономической точки  зрения представляет собой, оборот капитала, который совершается с целью  его возрастания в каждом обороте  на величину прибыли. В этом смысле капитал, положенный в деятельность предприятия называется ”самовозрастающей  стоимостью”.

Схема оборота капитала

Собственный

капитал



    Д                               Т          . .. П …  Т/  Д/


 

Заемный                  Производ-е     создание новых             Готовая                     Выручка


капитал                     ресурсов         товаров и услуг         продукция 


                                                                                                   себестоимость   прибыль


основные средства                         амортизация – амортизационный фонд


   оборотные средства материалы


   трудовые ресурсы ФЗП


 

Новая стоимость 

 

В ходе оборота капитала, хозяйственные ресурсы т.е.основные и оборотные средства предприятия переносят свою стоимость (прошлую) на создаваемую продукцию и возвращается в выручке в денежной форме.

Трудовые ресурсы в  ходе производственно хозяйственной  деятельности создают новую стоимость  ( прибавочную, добавочную), которая распределяется на фонд заработной платы выплачиваемый работникам за их способность трудиться (создавать новую стоимость) и прибыль, которая остается на предприятии и распределяется в соответствии с уставом предприятия. 

Весь капитал вложенный в деятельность предприятия отражен по ”строчке баланса” – валюта баланса. Размер капитала определяет масштабы хозяйственной деятельности.

В бухгалтерском балансе, который характеризует состояние капитала предприятия на определенную дату – этот капитал детализирован в двух своих формах: в активе – в виде хозяйственных ресурсов, в пассиве – в виде финансовых источников деятельности.

Схема баланса

Актив                                              Пассив


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оборотные активы в соответствии со стадией оборота делятся на:

1 – материальные оборотные  средства ( они отслеживают стадию производства, являются оборотными производственными фондами предприятия, включающие запасы и НДС);

2 – нематериальные оборотные  средства ( обслуживают стадию расчетов, являются фондами обращения предприятия, включающие дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы).

В пассиве все обязательства  делятся на:

  1. Внешние обязательства – это обязательства по заемному капиталу перед кредиторами. Они состоят в своевременном и эффективном обороте заемного капитала его возврате в строго установленные сроки с выплатой ссудного процента, как платы за использование заемного капитала.
  2. Внутренние обязательства – это обязательства по собственному капиталу предприятия перед инвесторами. Они состоят в необходимости эффективного оборота собственного капитала с получением прибыли и выплате по результатам финансового года акционерам дивидендов.

Между активом и пассивом существует тесная взаимосвязь:

  1. За счет финансовых источников пассива, создаются хозяйственные ресурсы в активе;
  2. Хозяйственные ресурсы оборачиваются в ходе производственно хозяйственной деятельности и возвращаются в денежной форме, когда выручка приходит на расчетный счет.

Из полученных денежных средств, предприятие выполняет свои обязательства в пассиве (погашает кредиторские и дебиторские обязательства, выплачивает дивиденды).

Построение актива и пассива  имеют свою логику. Принцип строения актива состоит в сокращении срока  оборота отдельных статей, т.е.в возрастании их ликвидности.

В пассиве логика расположения статей состоит в сокращении срока  их использования в качестве финансовых источников деятельности.

Между отдельными статьями актива и пассива должно выполняться  соответствие по срокам, т.е. срок оборота отдельных активов не должен превышать срока использования финансового источника, за счет которого эти активы созданы. Только в этом случае оборот капитала предприятия будет протекать нормально, без сбоев, производственно хозяйственная деятельность будет осуществляться непрерывно и финансовое состояние предприятие будет нормальным.

Если это правило не выполняется, в обороте капитала начинаются сбои, производственно хозяйственная  деятельность ” лихорадит ”, предприятие становится неплатежеспособным и при хронической такой ситуации, возможно его банкротство.

Если это правило выполняется, структура баланса будет следующая:

  1. Внеоборотные активы (основные средства) должны создаваться только за счет собственного капитала.
  2. Собственный капитал должен быть больше внеоборотных активов и разница между ними это собственные оборотные средства.

СОС = СК – ВА;

Собственные оборотные средства – это часть собственного капитала, остающаяся после образования за счет него внеоборотных активов и идущая на формирование оборотных средств ( МОС).

  1. Если собственных оборотных средств не хватает для формирования материальных оборотных средств, допустимо вовлечение в их образование долгосрочных обязательств.
  2. В этом случает нематериальные оборотные средства = краткосрочным обязательствам, что является условием текущей платежеспособности предприятия.

 

 

 

Раздел 1.

Сравнительный аналитический  баланс.

Показатели

Абсолютная величина

Удельный вес в итоге  баланса в %

Изменения

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

В абсолютном выражении

В % к началу года

1

2

3

4

5

6

7

АКТИВ

I.Внеоборотные активы

13613477

13277337

45.4

35.2

-336140

2.5

    1. Основные средства

44100

37853

0.15

0.1

-6247

14.2

II.Оборотные активы

16371945

24470619

54.6

64.8

8098674

49.5

    1. Материальные оборотные средства

656227

1992583

2.29

5.3

1336356

203.6

    1. Нематериальные оборотные средства

15715718

22478036

52.4

59.5

6762318

43.0

      1. Дебиторская задолженность

4173829

9999447

13.9

26.5

5825618

139.6

      1. Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

11541889

12478589

38.5

33.1

936700

8.1

Баланс (итог актива)

29985422

37747956

100

100

7762534

25.9

ПАССИВ

III. ”Капитал и резервы”

10953329

11164309

36.5

29.6

210980

1.9

3.1. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

10893329

11104309

36.3

29.4

210980

1.9

IV. Долгосрочные обязательства

16523530

16378887

55.1

43.4

-144643

0.9

V. Краткосрочные обязательства

2508563

10204760

8.4

27.0

7696197

306.7

5.1. Займы и кредиты

1060347

3772781

3.5

9.9

2712434

255.8

5.2. Кредиторская задолженность

1448216

5842505

4.8

15.5

4394289

303.4

5.3. Прочие краткосрочные  обязательства

-

589474

-

1.5

589474

100

Баланс (итог пассива)

29985422

37747956

100

100

7762534

25.9

6. Выручка

29695424

40474422

-

-

10778998

36.3

7. Чистая прибыль

2934248

3742907

-

-

808659

27.5


 

Горизонтальный  анализ

Горизонтальный анализ проводится по графам 6 и 7, сравнительного аналитического баланса.

Капитал вложенный в деятельность предприятия Общество с ограниченной ответственностью ”НГК ” ИТЕРА” на 31 декабря 2008 года вырос на 7762534 тыс.руб, что составляет 25.9 % к предыдущему году. Это свидетельствует о расширении деятельности предприятия.

При этом в активе, внеоборотные активы сократились на 336140 тыс.руб, что составляет 2.5 % к предыдущему году.

В активе баланса оборотные  активы выросли на 8098674 тыс.руб, что составляет 49.5 % к предыдущему году.

При этом в пассиве ” Капитал и резервы ” увеличились на 210980 тыс.руб        (1.9%), краткосрочные обязательства выросли на 7696197 тыс.руб , что соответствует 306.7 % по отношению к предыдущему году.

В исследуемом году выручка  предприятия увеличилась на 10778998 тыс.руб, по сравнению с предыдущим годом, что составляет 36.3 %, а чистая прибыль выросла на 808659 тыс.руб (27.5%).

Так как темпы прироста выручки (36.6 %) меньше темпов прироста капитала (25.9%), капитал предприятия используется эффективно.

 

Вертикальный  анализ

Структурный анализ, т.е.анализ структуры баланса, проводится на основе построения структурных схем баланса по графам 4 и  5.

 

Структурная схема баланса  на начало года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ структуры  актива

В структуре активов преобладают  оборотные активы, их удельный вес  составляет 54.6%, соответственно внеоборотные активы составляют 45.4%.

В оборотных активах наибольший удельный вес приходится на нематериальные оборотные средства – 52.4%, соответственно материальные оборотные средства – 2.2%.

Анализ структуры  пассива

В структуре финансовых источников предприятия преобладают заемные  капиталы – 63.5%.

В заемном капитале преобладают  долгосрочные обязательства – 55.1%, а краткосрочные обязательства  составляют – 8.4%.

Наибольший удельный вес  в краткосрочных обязательствах приходится на кредиторскую задолженность  – 4.8%, а займы и кредиты составляют – 3.5%.

СОС = СК – ВА;

СОС = 10953329 – 13613477 = -2660148 тыс.руб;

СОС = 36.4 – 45.4 = - 9%;

На начало года в структуре  баланса у предприятия отсутствуют  СОС, у предприятия нет основы для финансовой устойчивости.

Анализ структуры  баланса

Внеоборотные активы частично созданы за счет собственного капитала, в оставшейся части за счет долгосрочных обязательств.

Материальные оборотные  средсва частично созданы за счет долгосрочных обязательств – 5%, нематериальные оборотные средства созданы за счет долгосрочных обязательств – 50% и краткосрочных обязательств – 8%.

Структура баланса неудовлетворительна, потому что нет собственных оборотных  средств.

Структурная схема баланса  на конец года

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОС = 11164309 – 13277337 = - 2113028 тыс.руб ;

СОС = 29.6 – 35.2 = - 5.6%;

Принципиальных изменений  в структуре баланса не произошло.

 

 

 

Раздел 2

Основные характеристики финансового состояния предприятия:

1 – финансовая устойчивость;

2 – ликвидность баланса; 

3 –платежеспособность; 

К финансовым характеристикам отражающим финансовое состояние предприятия относятся:

  1. Платежеспособность;

- текущая; 

- принципиальная;

2. финансовая устойчивость;

3. деловая активность;

4. угроза банкротства; 

5. эффективность деятельности;

6. кредитоспособность предприятия; 

Текущая платежеспособность – это способность предприятия погашать краткосрочные обязательства в текущей деятельности ( в течение года) за счет оборота текущих активов. 

Текущая платежеспособность предприятия, характеризуется коэффициентами ликвидности. Выделяют 3 основных коэффициента ликвидности отличающиеся элементами текущих активов, направленных на погашение  краткосрочных обязательств.

= коэффициент абсолютной ликвидности  (срочной) отражает какую часть краткосрочных обязательств может погасить предприятие в ближайшие дни, расчет самой ликвидной части текущих активов, т.е. денежные средства + краткосрочные финансовые вложения.

0.2

= 4.6;

= 1.2;

Вывод: На начало года предприятие в состоянии погасить 4.6 краткосрочные обязательства за счет денежных средств + краткосрочные финансовые вложения, это соответствует нормативному значению.

К концу года значение коэффициента уменьшилось до 1.2, все еще соответствует  нормативному значению.

= коэффициент промежуточного покрытия ( быстрой ликвидности).

=0.8-1

=6.26;

=2.2;

Вывод: На начало года нематериальные оборотные средства (НМОС) составляют 6.26 от краткосрочных обязательств, это соответствует нормальному значению.

 К концу года показатель  незначительно снижается до 2.2, но  все еще соответствует нормативному  значению. Это характеризует платежеспособность  как нормальную.

=

=6.52;

=2.48;

Это коэффициент общего покрытия (текущей ликвидности) характеризует соотношение текущих активов в целом с краткосрочными обязательствами предприятия. Высокое нормативное значение этого показателя говорит о том, что у предприятия должно быть достаточно оборотных средств для ведения непрерывной производственной деятельности и одновременной способности погашать краткосрочные обязательства.

Данный показатель является критерием банкротства, т.е.важнейшим коэффициентом в финансовом анализе. С помощью этого коэффициента характеризуют структуру баланса.

Вывод: у предприятия на начало года достаточно оборотных средств для поддержания непрерывной производственно хозяйственной деятельности и одновременного погашения краткосрочных обязательств. К концу года снизился и остался больше нормы. Таким образом, расчет коэффициента ликвидности показывает, что на начало года высокая текущая платежеспособность предприятия, с положительной динамикой к концу года.

2.2. Оценка  финансовой устойчивости предприятия.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится на основе расчета коэффициента финансовой устойчивости, а также по остаточному формированию материальных оборотных средств (запасов).

 

2.2.1. Определение  коэффициентов финансовой устойчивости

( платежеспособности).

Данные показатели характеризуют  структуру пассива, т.е.финансовых источников деятельности предприятия и структуру баланса в целом.

Для финансовой устойчивости предприятия должно выполняться  соотношении собственный капитал (СК) заемного капитала (ЗК).

  1. Основным показателем в этой группе является коэффициент собственности (автономии), который характеризует долю собственного капитала во всех финансовых источниках.

=

При выполнении этих условий  собственный капитал выступает гарантом возврата заемного капитала, т.е.предприятие в принципе платежеспособно. Таким образом, обладает принципиальной платежеспособностью.

Принципиальная  платежеспособность – это способность покрывать за счет собственных средств внешние обязательства ( займы и кредиты).

=0.36;

=0.29;

Вывод: На начало года собственный капитал во всех финансовых источниках составляет 0.36, это не соответствует нормативному значению, т.е.у предприятия отсутствует принципиальная платежеспособность.

К концу года доля собственного капитала снизилась до 0.29, это также  не соответствует норме, т.е. у предприятия  отсутствует принципиальная платежеспособность.

  1. Коэффициент заемных средств.

Характеризует долю заемных  средств во всех финансовых источниках.

;

Данный показатель характеризует  степень зависимости предприятия  от кредиторов.

 

 

Вывод: На начало года доля заемного капитала составляет 0.64, это не соответствует нормативному значению. А свидетельствует о высокой степени зависимости предприятия от кредиторов.

К концу года доля заемного капитала увеличилась до 0.71, это также не соответствует норме и свидетельствует о высокой степени зависимости предприятия от кредиторов.

  1. Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного капитала.

;

;

Данный показатель характеризует  соотношение в деятельности предприятия  интересов кредиторов и инвесторов.

= 1.77;

= 2.45;

Вывод: На начало года соотношение заемного капитала и собственного капитала составляет 1.77, а на конец года 2.45, что не соответствует нормативному значению, это говорит о высоком риске финансового формирования структуры финансовых источников. В деятельности предприятия преобладают интересы кредиторов.

  1. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.

 

= 1.2;

= 1.84;

Вывод: На начало года актива в структуре предприятия преобладают оборотные средства (мобильные), к концу года, преобладание мобильных средств увеличивается.

При наличии собственных  оборотных средств в структуре  баланса  ().

 

 

Вывод: И на начало и на конец года 4-й коэффициент 3-го коэффициента , т.е. , это свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств у предприятия.

  1. Коэффициент маневренности собственного капитала.

 

Отражает долю собственных  оборотных средств в собственном капитале.

 

 

Вывод: Весь капитал вовлечен во внеоборотные активы, т.е. иммобилизован и мобильностью не обладает.

  1. Коэффициент финансовой напряженности.

Характеризует долю краткосрочных  обязательств во всех финансовых источниках.

 

;

 

Вывод: На начало года краткосрочные обязательства во всех финансовых источниках составляют 0.08, что соответствует нормативу.

К концу года сохраняется  положительная динамика и составляет 0.27, что говорит о финансовой напряженности.

  1. Коэффициент кредиторской задолженности в займах и кредитах ( КЗ в ЗК).

Характеризует долю КЗ в ЗК.

 

0.076;

0.219;

Вывод: На начало года доля кредиторской задолженности в займах  и кредитах составляет 0.076, что свидетельствует о высокой финансовой напряженности займов и кредитов.

К концу года составил 0.219, что свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности и о  финансовой напряженности.

Финансовую устойчивость предприятия по 1-му и 5-му показателям  можно считать низкой.

2.2.2.Определение ситуации с финансовой устойчивостью.

Ситуация с финансовой устойчивостью предприятия характеризуется  в зависимости от источников формирования материальных оборотных средств (запасов). 

  1. Абсолютная финансовая устойчивость фиксируется при формировании материальных оборотных средств за счет собственных оборотных средств;
  2. Нормальная финансовая устойчивость у предприятия в том случае, если материальные оборотные средства созданы за счет собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств;
  3. Неустойчивая финансовая ситуация фиксируется в том случае, если к формированию материальных оборотных средств привлечены краткосрочные займы и кредиты;
  4. Кризисная финансовая устойчивость – это когда к формированию материальных оборотных средств привлечена кредиторская задолженность;

Структура баланса считается  неудовлетворительной, а предприятие  близко к банкротству.

Вывод по ситуации с финансовой устойчивостью: на начало и конец года материальные оборотные средства сформированы за счет долгосрочных обязательств, это нормальная финансовая устойчивость.

 

    1. Оценка деловой активности предприятия.

Деловая активность предприятия  характеризует эффективность использования капитала (активов имущества) и отдельных его элементов.

Измерителями этих процессов  является коэффициенты оборачиваемости, которые отражают величину реализованной продукции (выручки) полученной предприятием с каждого рубля вложенного в деятельность.

Оборачиваемость средств предприятия зависит от ликвидности активов,  а на длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

Внешние факторы – это сфера деятельности предприятия, масштабы деятельности, экономические условия хозяйствования в стране в целом.

Внутренние  факторы – это структура активов, подход предприятия к оценке и формированию материальных запасов, длительного производственного цикла, ценовая и сбытовая политика предприятия и другие факторы.

Коэффициенты оборачиваемости  дополняются показателями длительности одного оборота, они характеризуют  период времени, за который вложенные  средства возвращаются в виде выручки.

Оборачиваемость средств вложенных в активы непосредственно влияют на финансовое положение предприятия, т.к. отражают скорость возврата средств, скорость получения выручки, а значит и прибыли и временные возможности по погашению внешних  обязательств. 

Ускорение оборачиваемости  капитала способствует сокращению потребности  в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), либо приросту объема продукции (относительное высвобождения).

И в том и в другом случае происходит сокращение уровня затрат, растет прибыль, а это реальный и важнейший путь улучшения финансового  состояния предприятия, укрепление его платежеспособности. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала, требует привлечения дополнительных средств для продаж, производственно-хозяйственная деятельность в прежних объемах. Это ведет к росту затрат, снижению прибыли и ухудшению финансового состояния предприятия.

  1. Коэффициент деловой активности.

Это коэффициент общей  оборачиваемости капитала (актива), дает наиболее обобщенное представление  о хозяйствовании активов предприятия, о его способности быстро оборачивать  активы (создавать и реализовывать продукцию) и получать выручку.

- данный коэффициент  сравнивает непосредственный результат  оборота (в виде выручки с  самим капиталовложением в деятельность).

 

 

 

Вывод: На начало года с каждого рубля вложенного в деятельность (активы) предприятие получает 1.0 рубль выручки. К концу года этот коэффициент оборачиваемости активов незначительно увеличивается на 1.07 рубля выручки. Это характеризует деловую активность как нормальную.

 

Длительность  одного оборота.

; (дни).

 

 

Вывод:  На начало года активы предприятия совершают полный оборот за 365 дней. К концу года происходит ускорение оборачиваемости активов 341.1 день. Это свидетельствует о повышении деловой активности предприятия. т.е. уровень затрат снижается, уровень прибыли увеличивается, улучшается финансовое состояние предприятие.

 

  1. Коэффициент мобильности активов.

- коэффициент  мобильности активов. Отражают  долю мобильных активов во  всех активах. 

 

 

 

Вывод: На начало года оборотные активы во всем капитале предприятия составляют 0.54, это характеризует высокую мобильность. К концу года оборотные активы увеличиваются во всем капитале предприятия 0.65, это так же характеризует высокую мобильность.

Такая мобильность активов  не проявляется в оборотах активов.

  1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

 

(дни)

 

 

Вывод: На начало года с каждого рубля, вложенного в текущие активы,  предприятие получает 1.81 руб. выручки. На конец года предприятие стало получать 1.65  руб. выручки.

 

 

Вывод: На начало года оборотные средства предприятия совершают оборот за 201.6 дней. К концу года происходит замедление оборачиваемости капитала до 221.2 дней.

  1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

 

 

 

Вывод: На начало года дебиторская задолженность совершила 7.1 оборотов.  К концу года оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась до 4.04 оборотов.

  - срок длительности оборота дебиторской задолженности отражает период времени, за который дебиторы предприятия погашают коммерческий кредит.

 

 

 

Вывод: На начало года дебиторы  рассчитались с предприятием в среднем за  51.4 дн.  К концу года  произошло замедление оборачиваемости дебиторской задолженности до 90.3 дн. Предприятие стало медленнее получать выручку к концу года.

  1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

 

 

 

Вывод: На начало года кредиторская задолженность совершила 20.5 оборотов.  К концу года оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась до 6.92 оборотов.

  - длительность одного оборота кредиторской задолженности показывает, как быстро предприятие рассчитывается со своими кредиторами.

(дни)

 

 

Вывод: На начало года предприятие погашало свою кредиторскую задолженность за  17.8 дн. К концу года  произошло замедление оборачиваемости дебиторской задолженности до 52.7 дн.

Проанализировав обороты  кредиторской и дебиторской задолженностей, можно сделать вывод о том, что предприятие быстрее рассчитывается со своими кредиторами, нежели дебиторы рассчитываются с предприятием.