Сравнительный анализ условий участия России в международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организациях

Наименование организации

Состав

Назначение

Функции

1

2

3

4

Международный Валютный фонд (МВФ)

-

Урегулирование валютных отношений в виде технической и экономической поддержке при дефиците платежного баланса.

• развивать международное валютное сотрудничество и служить органом такого сотрудничества и консультаций по международным валютным отношениям;
• облегчать рост экономики и сбалансированный рост международной торговли, содействуя тем самым достижению и поддержанию высокого уровня занятости и реальных доходов, развитию производственных ресурсов всех стран-членов как первоочередных целей экономической политики;
• содействовать стабильности валютных курсов, стремиться к тому, чтобы страны-члены поддерживали упорядоченные режимы валютных курсов и избегали конкурентного обесценивания валюты;
• содействовать установлению многосторонней системы платежей по текущим операциям между странами-членами и устранению валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли;
• внушать доверие к странам-членам, предоставляя в их распоряжение временно и с адекватными гарантиями общие ресурсы Фонда, обеспечивая им таким образом возможность исправлять неравновесия своих платежных балансов без использования мер, наносящих ущерб национальному или международному процветанию;

• сокращать длительность и уменьшать степень неравновесия платежных балансов стран-членов.

Группа Всемирного банка

Международный банк реконструкции  и развития (МБРР)

Международная ассоциация развития (МАР)

Международная финансовая корпорация (МФК)

Многостороннее агентство  по инвестиционным гарантиям

(МАИГ)

МБРР – самый крупный кредитор проектов развития в странах со средним уровнем дохода на душу населения (предоставление кредитов относительно богатым развивающимся странам).

МАР - предоставления кредитов на особо льготных условиях беднейшим развивающимся странам.

МФК - содействия экономическому развитию

МБРР:

• поощрение инвестиций капитала на производственные цели государств;
• стимулирование частных иностранных капиталовложений и дополнение их, в случае необходимости, собственными кредитами;

• предоставление гарантий частным иностранным инвестициям;

• содействие сбалансированному развитию международной торговли и поддержка равновесия платежных балансов;
• стимулирование экономического развития наиболее бедных стран мира;
• помощь своим членам в реконструкции и развитии их территорий;
• оказание помощи развивающимся странам посредством долгосрочного финансирования проектов и программ развития;

• содействие конверсии военных экономик в гражданские;

1

2

3

4

Международный центр  по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС)

развивающихся стран путем оказания поддержки частному сектору

МАИГ - поощрения иностранных  инвестиций в развивающихся странах путем страхования коммерческих рисков

МЦУИС - содействия увеличению потоков международных инвестиций путем предоставления услуг по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными инвесторами.

• предоставление наибеднейшим развивающимся странам, имеющим ВНП на душу населения менее 800 долл. в год, специальной финансовой помощи через международную ассоциацию развития;
• поддержка частных предприятий в развивающихся странах через свой филиал — Международную финансовую корпорацию.

МАР:

• предоставление долгосрочных кредитов наиболее бедным развивающимся странам;
• содействие экономическому развитию, повышению уровня жизни в наименее развитых странах — членах Ассоциации, в частности путем предоставления им необходимых средств на финансирование конкретных проектов, целесообразность которых подтверждается экспертами МБРР;
• содействие повышению производительности труда в странах с наиболее низкими годовыми доходами на душу населения.

МФК:

• содействие в финансировании частного предпринимательства, главным образом в развивающихся странах, для экономического роста государств-членов;
• оказание помощи в управлении предприятиями, созданными с участием как иностранного капитала, так и местных инвестиций;

• реализация принципа рентабельности в сотрудничестве с частным сектором.

МАИГ:

• предоставление гарантий инвестициям, направляемым на производственные цели, преимущественно в развивающихся странах-членах;

• страхование и перестрахование от некоммерческих рисков;

• содействие разработке проектов и контроль их обоснованности с точки зрения потребностей конкретной страны;
• оказание технической помощи для стимулирования притока иностранных инвестиций в развивающиеся страны;

• информационная деятельность.

МЦУИС:

• обеспечение правовых возможностей для примирения сторон и для арбитражных процедур в международных инвестиционных спорах.

Банк международных  расчетов (БМР)

-

Создан в 1930 г. на основе Гаагского соглашения пяти государств (Бельгия, Великобритания, Германия, Италия, Франция) и конвенции этих стран со

• содействие сотрудничеству центральных банков;
• создание условий для международных финансовых операций;
• выполнение роли посредника в международных валютно-фи-нансовых расчетах.

1

2

3

4

Швейцарией, в соответствии, с планом Юнга о репарациях, выплачивавшихся Германией странам — победителям в Первой мировой войне, БМР обслуживал международные расчеты этих стран.

Европейский банк реконструкции  и развития (ЕБРР)

ЕС и Европейский  инвестиционный банк

• содействие через частных и иных заинтересованных инвесторов образованию, развитию и расширению конкурентоспособного частного сектора, в первую очередь малого и среднего предпринимательства;
• мобилизация иностранного и местного капитала, а также управленческого опыта для выполнения вышеуказанной деятельности;
• инвестирование в производственную сферу, а также в финансовый сектор и сферу услуг, которые необходимы для поддержки частной инициативы, способствующей созданию конкурентной среды и повышению производительности труда, уровня жизни, а также улучшению условий труда;
• техническое содействие в подготовке, финансировании и осуществлении соответствующих проектов, как отдельных, так и в рамках специальных инвестиционных программ;
• стимулирование развития национальных рынков капитала.

Парижский клуб

-

Создан  как  неформальная организация правительств стран-кредиторов для наблюдения за государственной задолженностью и проведения со странами-должниками многосторонних переговоров по проблемам реструктуризации государственных долгов.

Принимает решения  о мерах, позволяющих выйти из сложившейся ситуации принимает, таких как пролонгация и реструктуризация, предоставление дополнительных кредитов, определение возможностей погашения долгов, выработка рекомендаций для страны-должника.

Лондонский клуб

-

Является  неофициальным органом, объединяющим коммерческие банки, перед которыми имеют задолженность страны «третьего мира».

Может принимать  такие меры, как реструктуризация задолженности, отсрочка погашения, предоставление возобновляемых кредитов, составление графика выплат задолженности, немедленная уплата части задолженности и т.д. Не пересматривает процентные платежи.

Наименование организации

Вхождение России

1

2

Международный валютный фонд (МВФ)

Заявка о вступлении РФ в МВФ была подана 7  января 1992г. она сопровождалась разработкой Меморандума об экономической политике РФ. Исполнительный совет Фонда рассмотрел меморандум на заседании 30 марта 1992г. и одобрил. Директор-распорядитель МВФ заявил, что фонд приветствует решение правительства РФ приступить к осуществлению всеобъемлющей программы экономических реформ, включая полный демонтаж бывшей плановой системы. 27 апреля 1992г. Совет управляющих МВФ проголосовал за прием России в состав Фонда, а 22 мая этого же года Верховный Совет РФ принял постановление о вступлении страны в члены МВФ.

До начала 90-х годов  Россия не являлась членом Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции и развития. Участие в этих организациях в  принципе открывает более широкие  возможности для получения ресурсов на цели реструктурирования экономики и развития, поскольку соглашения с МВФ являются положительным сигналом для других инвесторов. Достижение соглашений с МВФ также позволяет прийти к соглашениям о переоформлении российской внешней задолженности, большая часть которой представляет долги бывшего СССР, с Парижским и Лондонским клубами.

Однако вступление в  международные организации, в частности  в МВФ, налагает на Россию обязательства, выполнение которых требует принятия в ряде случаев трудных политических решений.^[4]

Группа Всемирного банка

Россия стала полноправным членом Группы Всемирного банка в  июне 1992 года. Россия является членом всех структур банка, за исключением Международного центра по урегулированию инвестиционных споров.

Помимо участия в различных проектах, Всемирный банк, а точнее его московское представительство, регулярно публикует доклады об экономике России. Эти доклады включают в себя краткую характеристику основных экономических тенденций и проблем, с которыми сталкивается страна.

В начале июня 2007 года вышел 14-й доклад Всемирного банка об экономике  РФ. В этом документе отмечается, что в течение первых четырех  месяцев 2007 года российская экономика  росла ускоренными темпами благодаря  высоким ценам на энергоносители, значительному притоку капитала, быстрому росту внутреннего спроса и необычно теплой зиме. Почти по всех секторах экономики, согласно докладу, отмечалось значительное повышение темпов роста по сравнению с аналогичным

периодом 2006 года. В частности, отмечен значительный рост промышленности (7,5%).

Всемирный банк прогнозирует, что рост ВВП в России составит более 7%, что выше официального прогноза правительства (6,5%). Эксперты банка  также обратили внимание на значительный приток капитала в РФ за первые месяцы 2007 года (по информации Минэкономразвития России, за первые четыре месяца чистый приток капитала в РФ составил 60 миллиардов долларов) и растущее инфляционное давление. В связи с этим Всемирный банк не исключает, что инфляция в 2007 году превысит запланированный правительством показатель в 8% на несколько процентных пунктов.

Банк международных  расчетов (БМР)

Россия с 10 февраля 1996 года

Европейский банк реконструкции  и развития (ЕБРР)

              В 1992 году начал активную деятельность  на российском рынке. В числе заемщиков ЕБРР оказалось очень большое количество банков, рухнувших после кризиса 1998 года. Ключевые цели ЕБРР в значительной мере совпадают с приоритетами российского правительства и включают сокращение зависимости России от использования своих природных ресурсов, укрепление микроэкономических основ роста, совершенствование деловой практики и норм корпоративного

1

2

управления российских компаний, модернизацию инфраструктуры и развитие финансового посредничества в интересах реальной экономики.

Парижский клуб

              17 сентября 1997 года Анатолий Чубайс, как представитель России, подписал меморандум "О взаимопонимании о вступлении России в Парижский клуб в качестве полноправного участника (страны-кредитора)".

Лондонский клуб

             Россия является одной из главных стран - должников Лондонскому клубу (после Бразилии, Мексики и Аргентины). Её долг перед клубом "унаследован" от бывшего СССР и представляет собой задолженность по межбанковским кредитам, предоставленным Внешэкономбанку СССР частными коммерческими банками ФРГ, США, Великобритании, Франции, Японии, Италии и других зарубежных стран в советское время, то есть до 1 января 1992 года, а также по некоторым внешнеторговым векселям того же периода.

Наименование организации

Совместные проекты

1

2

Международный валютный фонд (МВФ)

Членство России в  МВФ ставит перед ней определенные проблемы и одновременно открывает некоторые возможности. Важной проблемой является определение величины взносов. Каждая страна должна делать взнос в общий капитал Фонда в зависимости от ее экономического потенциала и места в мировой торговле. Доля России в общем капитале Фонда была согласована на уровне 3%. В денежном выражении эта квота составляет 4313,3 млн. SDR.^[9]

В то же время членство в Фонде позволило России пользоваться значительными кредитами в свободно конвертируемой валюте для финансовой поддержки мер по осуществлению экономической реформы и восстановлению равновесий платежного баланса. Первый резервный кредит был предоставлен России в августе 1992г. в размере 1 млрд. долларов сроком на 5 лет с отсрочкой  выплаты в течение 5 лет и 3 месяцев. Второй кредит был предоставлен в 1993г. в размере 1,54 млрд. долларов на 10 лет с отсрочкой погашения в течение 4,5 г: в 1994г. – кредит на 1,5 млрд. долларов на 10 лет с отсрочкой погашения в течение 4,5г.; в 1995г.- кредит на 6 млрд.долларов на 5 лет с отсрочкой погашения на 3г. и 3 месяца на каждый отдельный транш и на 1996-1998 гг. был предоставлен кредит в размере около 9,2 млрд. долларов на 10 лет с отсрочкой погашения в течение 4,5 года на каждый транш. ^[10]

Нормализация отношений  с МВФ открывает  перед страной одну из широких возможностей получать необходимые ресурсы для перестройки национальной экономики. Кроме того, участие в МВФ приобщает Россию к многодесятилетнему опыту регулирования международной валютной системы, накопленному этой организацией, кстати, созданной когда-то при участии нашей страны.

В настоящее время  МВФ является официальным кредитором РФ. Заемщиком выступает Правительство  РФ или Центральный банк России. По официальной линии предоставляются  также кредиты региональным администрациям, предприятиям и организациям под гарантии государственных органов и без гарантий. За последние 15 лет Фонд предоставил Российской Федерации целую серию кредитов, и так как резервная квота была практически сразу же выбрана нашей страной, то в дальнейшем кредитование осуществлялось в рамках различных

кредитных механизмов Фонда, в первую очередь механизма кредитования системных преобразований (МКСП). Результаты взаимоотношений России с МВФ  неоднозначны. Оценки этих результатов  различаются в зависимости от идеологических установок и методических позиций отдельных общественно-политических сил. Наличие кризисной ситуации вынуждает Россию обращаться к Фонду за кредитами. Однако при этом нужно отдать отчет в том, что до тех пор, пока Россия находится в зависимости от кредитов МВФ, его воздействие продолжает оставаться существенным фактором формирования ее макроэкономической, структурной и социальной политики.

В 1995г. МВФ предоставил  России сроком на 1 год кредит стенд-бай  на сумму 4313,1 млн. СДР, что равно ее квоте, под осуществление программы стабилизации экономики. Ход реализации программы отслеживался ежемесячно, а не ежеквартально, как это обычно принято. Однако отношения России с МВФ складывались не всегда благоприятно. В некоторых случаях, оценивая усилия российского правительства по реформированию экономики как недостаточные, Фонд или отказывался предоставлять обещанные кредиты, или замораживал их предоставление.

Согласившись с просьбой России в начале 1996г. о выделении  нового крупного займа сроком на 3 года в рамках механизма расширенного кредитования, МВФ уже в июле 1996г. отложил перевод очередной, пятой части 10-миллиардного долларового кредита на сумму 330 млн. долларов. В качестве причины указывалось на невыполнение российским правительством условий, ранее согласованных с МВФ:

1

2

был превышен бюджетный  дефицит; пополнение доходов бюджета  за счет сбора налогов оказалось  значительно ниже планируемого. Однако в дальнейшем было найдено компромиссное  решение. Тем не менее, уже в конце 1996г. ситуация практически повторилась. В октябре 1996г. МВФ объявил о том, что откладывает перевод шестого транша на сумму 340 млн. долларов. Это решение было принято Фондом после визита в Москву делегации экспертов для ознакомления с ходом выполнения согласованной с МВФ программы.^[9]

Группа Всемирного банка

Всемирный банк принимает  участие более чем в десяти проектах в России, среди которых  проект экономического развития Санкт-Петербурга, проект развития таможенной службы, проект модернизации налоговых органов, проект реформы бюджетной системы на региональном уровне. Кроме того, банк оказывает техническое содействие реформе системы здравоохранения, участвует в развитии бюджетного федерализма и реформировании системы региональных финансов, поддерживает реформу системы образования.

Банк международных  расчетов (БМР)

Банк России в июле 2009 года стал членом Комитета по платежным  и расчетным системам (КПРС) Банка  международных расчетов. Решение о расширении состава участников КПРС обусловлено растущей взаимозависимостью элементов инфраструктуры финансового рынка и их влиянием на финансовую стабильность. Также это решение отражает возрастание значимости международного сотрудничества и обмена информацией между членами мирового сообщества органов наблюдения.

Европейский банк реконструкции  и развития (ЕБРР)

Россия тесно сотрудничает с Европейским банком реконструкции  и развития. Он тоже предоставлял нашей  стране большие кредиты, которые  большей частью были направлены на создание венчурных фондов, развитие некоторых целевых программ и т. д. ЕБРР часто принимал участие в кредитовании некоторых рискованных с точки зрения инвесторов проектов. Например, он предоставлял кредиты для судостроительных компаний.

1993 год – создан  Фонд поддержки малого предпринимательства России, направленный на поддержку малых и средних предприятий

2007 год – ЕБРР кредитует  строительство самолетов «Супер  Джет» на 100 млн. евро, выделяет 1 млрд. евро на реконструкцию систем  водоснабжения города Перми, предоставляет  Калининградскому «Водоканалу» 10 млн.евро

2008 год – ЕБРР открывает  представительство в городе Самаре, выкупает 30% акций «Интач страхование»

Парижский и Лондонский клубы

Договоренность с Лондонским клубом Членство в этой организации позволило России требовать возврата советских долгов развивающихся стран. Напомним, что при распаде СССР наша страна полностью взяла на себя все его долги. Но отдать их тогда она была не в состоянии и в 1992 году обратилась к кредиторам с просьбой растянуть выплату на 20 лет.

Долги России перед членами Клуба на момент вступления превышали 50 млрд. долл. Это были займы, сделанные СССР в последние годы существования, когда страна пыталась решить за счет иностранных инвестиций внутренние проблемы в условиях сильно подешевевшей на мировых рынках нефти. Как правопреемница СССР Россия должна не только странам Парижского клуба, но и частным компаниям. Этот долг меняется на российские еврооблигации. Обмен первого транша коммерческой задолженности бывшего СССР на общую сумму 1,28 миллиарда долларов был произведен в декабре 2002 года. Второй транш на 600 млн. долл. был осуществлен недавно.