Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Ссудный капитал, его характеристики и особенности

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Карагандинский экономический университет Казпотребсоюза

Курсовая работа

по дисциплине: «Деньги. Кредит. Банки»

на тему: «Ссудный капитал, его характеристики и особенности»

Выполнил:

ст-т гр. _____

____________

Проверил: преподаватель

______________________

Караганда – 2013

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1 Теоретические аспекты и характеристика ссудного капитала 5

1.1 Сущность, функции и источники ссудного капитала 5

1.2 Формы движения ссудного капитала……………………………………8

1.3 Рынок ссудного капитала и его участники 10

2 Анализ рынка ссудного капитала республики казахстан…………………………………………………………………….13

2.1 Анализ кредитного рынка (банковские и небанковские кредитные учреждения) 13

2.2 Анализ рынка ценных бумаг (первичного и вторичного) 17

3 Проблемы и перспективы развиия функционирования ссудного капитала в республике казахстан 22

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 28

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 31

ВВЕДЕНИЕ

В современной экономической системе ссудный капитал играет важную роль. Основным условием расширения производства и роста благосостояния является возможность привлечения дополнительных денежных средств. В то же время как одни участники рынка в условиях процесса воспроизводства испытывают необходимость в дополнительных денежных ресурсах, другие – обладают временно свободными средствами. Одной из составных частей финансовых отношений, обеспечивающих жизнедеятельность и функционирование рыночного хозяйства, является ссудный капитал.

Для того, чтобы осмыслить сущность и экономическую природу ссудного капитала необходимо рассмотреть его именно с точки зрения экономической теории.

В распределении прибавочной стоимости принимают участие не только функционирующие – промышленные и торговые капиталы, но и ссудные капиталы.

Наряду с торговым капиталом от промышленного капитала обособляется и ссудный капитал. Главный его источник – денежные средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала, то есть амортизационный фонд, нераспределенная прибыль и др. В то же время расширение масштабов предприятий и объектов вложения капитала требует от предпринимателей все больших сумм для авансирования капитала. В разветвленной экономике практически всегда существует ситуация, когда одни хозяйственные субъекты нуждаются в дополнительных средствах, а другие ими располагают.

Освободившиеся на какое-то время денежные средства собственников ссудного капитала аккумулируются в банках и предоставляются в ссуду заемщикам капитала за плату в виде процента.

Ссудный капитал – одна из функциональных форм капитала. Внешне ссудный капитал похож на ростовщический. Однако по своей экономической природе он не имеет с ним ничего общего. Ссудный капитал – особая историческая форма капитала, приносящего проценты, характерна для современной рыночной экономики. Как я уже упомянул выше, базой ссудного капитала является кругооборот промышленного капитала. Возникновение ссудного капитала связано с закономерностями кругооборота промышленного капитала.

Более детально рассмотреть ссудный капитал, его сущность и особенности я постараюсь в данной курсовой работе.

Цель курсовой работы – раскрытие понятия, сущности рынка ссудных капиталов в целом и в Казахстане. В работе определены следующие задачи:

– определение рынка ссудного капитала, его структуры и функции;

– рассмотрение роли ссудного капитала в рыночной экономике, обозначение его особенностей, источников, участников и форм движения;

– анализ рынка ссудного капитала в Республике Казахстан;

– определение проблем и перспектив развития функционирования ссудного капитала в Республике Казахстан.

Исходя из поставленных задач и цели, следует, что предметом исследования работы является механизм функционирования рынка ссудных капиталов. Объектом исследования выступил рынок ссудных капиталов Республики Казахстан. В работе использованы такие общенаучные методы, как обобщение, сравнение, анализ и синтез, метод построения таблиц и рисунков.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ И ХАРАКТЕРИСТИКА ССУДНОГО КАПИТАЛА

1.1 Сущность, функции и источники ссудного капитала

С условиями современной рыночной экономики неразрывно связано понятие ссудного капитала. Ссудный капитал – это денежный капитал, отдаваемый в ссуду и приносящий собственнику доход в форме процента. Он представляет собой выделившуюся самостоятельную форму капитала, прошедшую в своем историческом развитии несколько последовательных этапов, каждый из которых характеризовался радикальными преобразованиями как по степени его распространения и выполняемым функциям, так и непосредственным участникам [1, с.25].

Ссудный капитал, обособился от промышленного капитала, что было обусловлено, прежде всего, закономерностями кругооборота капитала в процессе общественного воспроизводства: на одних участках временно высвобождаются денежные средства, на других – временно возникает дополнительная, потребность в них. Ссудный капитал существенно отличается от денежного капитала – особой функциональной формы, в которой (наряду с формами производительного и товарного капитала) выступает промышленный капитал. Денежный капитал используется просто как деньги, т. е. как средство для покупки товаров. Он принимает форму капитала лишь в рамках всего процесса воспроизводства, т. к. «...акт, который совершает капитал как деньги, служит введением к процессу производства». Ссудный капитал с самого начала выступает как капитал-собственность, как стоимость, способная приносить прибавочную стоимость. Он становится товаром особого рода, товаром является сам капитал. Потребительная стоимость этого специфического товара в отличие от обычных товаров состоит в способности «...производить прибыль, функционировать в качестве капитала и в качестве такового производить при средних условиях среднюю прибыль», приносить доход в форме процента. Его стоимость также отлична от стоимости обычных товаров: она выражается в проценте, который, воплощая прибавочную стоимость, приносимую ссудным капиталом его владельцу, служит «...иррациональной формой цены, совершенно противоречащей понятию цены товара».

Выступая как особый элемент в системе товарно-денежных отношений, ссудный капитал имеет и специфическую форму отчуждения, отличную от отчуждения обычных товаров. Последние обращаются посредством купли-продажи, тогда как ссудный капитал передаётся в ссуду. «Эта отдача в ссуду, отмечал К. Маркс, является, таким образом, соответственной формой для отчуждения стоимости как капитала, а не как денег или товара». При отдаче денег в ссуду как капитала сделка носит односторонний характер: сначала кредитор передаёт деньги заёмщику, а затем по истечении определенного срока эта стоимость возвращается к нему с процентами. Одна и та же денежная сумма используется в качестве капитала и кредитором и заёмщиком. Появление ссудного капитала определилось развитием способа производства, который, выделил его в особую историческую категорию, обслуживающую в основном кругооборот функционирующего капитала [2, с. 151].

Первым и основным источником образования ссудных капиталов является часть средств, высвобождаемая в процессе воспроизводства, которая накапливает в себе денежные капиталы.

Высвобождению денежных капиталов из процесса производства способствует ряд субъективных факторов.

Во-первых, это амортизационный фонд предприятия. Амортизация основных фондов переносит часть их стоимости на себестоимость продукции, результатом которой является высвобождение денежного капитала, который может быть использован для обновления, расширения и восстановления производственных фондов.

Во-вторых, возникает разница выраженная в денежном капитале между стоимостью товара высвобождаемого в процессе реализации продукции и со временем произведения новых материальных затрат на покупку сырья и материалов.

В-третьих, та же разница, появляющаяся в результате интервала между временем получения вырученных от реализации доходов и временем выдачи заработной платы.

В-четвёртых, прибавочная стоимость, возникающая в результате производственной деятельности, накопление которой может также не только откладываться в виде денежного капитала, но и при достижении определённых размеров может быть использована для расширения производства, роста дохода, направляться на воспроизводство рабочей силы, производственных отношений.

Часть накопленного денежного капитала оседает в богатства, не использование которого не приносит прибыли.

Вследствие возникнувшего между денежными капиталами: богатством и капиталом, находящимся в непрерывном движении и приносящим прибыль, противоречия, появляется связующее звено выступающее посредством кредита. Оно позволяет работать этим капиталам в общем кругообороте производства, принося прибыль: одним в виде прибавочной стоимости, другим в виде ссудного процента.

Вторым источником образования ссудных капиталов являются капиталы рантье, которые видят пополнение своих богатств не в том, чтобы извлекать прибыль от вложения в производство, а в том, чтобы дать в ссуду эти капиталы другим субъектам предпринимательской деятельности или государству и заработать с этого ссудный процент при условии возвратности первоначального ссудного капитала.

Третьим источником формирования ссудного капитала является объединение остальных кредиторов вкладывающих свой доход и сбережения в кредитные учреждения. К ним можно отнести страховые компании, пенсионный фонд, временно свободные денежные средства государственного бюджета, сбережения и доходы различных классов и других институтов.

Таким образом, можно сделать вывод, что временно свободные денежные средства, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства образуют источники ссудного капитала.

Каковы же особенности ссудного капитала:

1. Ссудный капитал, который должен быть возвращён заёмщику по истечении срока ссуды, всегда остаётся капиталом собственника, заёмщик не вкладывает капитал в производство, как это делает промышленный или торговый капиталист. Ссудный капитал лишь отдаётся во временное пользование с целью получения прибыли в виде ссудного процента. Он отличен от капитала-функции, тем что является капиталом собственностью.

2. Заёмщики ссудного капитала «продают» его как товар промышленным и торговым предприятиям за ссудный процент. В свою очередь последние приобретают на него средства производства и рабочую силу, в результате эксплуатации которой, получают прибавочную стоимость в форме прибыли, частью которой и погашается ссудный процент и сама ссуда. Таким образом, ссудный капитал в результате кругооборота, способен выступать в форме товара, способного приносить прибыль в результате эксплуатации наёмного труда.

3. Ссудный капитал не меняет, в отличие от торгового и промышленного капитала своей денежной формы. Его движение не изменяет своей структуры. При предоставлении ссуды в денежной форме, она возвращается к заёмщику в той же форме, но в другом объеме, возросшем на сумму ссудного процента (денежного прироста).

4. Наличие у ссудного капитала специфической формы отчуждения в виде одностороннего перемещения стоимости. То есть возврат ссудного капитала происходит после определённого промежутка времени, а не изначально, как это происходит с товаром, обмениваемым на сумму денег при купле-продаже. Вот почему наивысшей степени в ссудном капитале достигают противоречия между капиталом и трудом.

5. Порождение денег деньгами, т. е. способность получения без видимых затрат и промежуточных звеньев прироста (процента) по ссуде не зависимо, как от процесса производства, так и товарного обращения.

6. Получение прибыли в виде ссудного процента, т. е. той части прибавочной стоимости, которую производственные (функционирующие) предприятия возвращают ссудным кредиторам за использование ссудного капитала.

Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в экономике, а также задачами по воспроизводству производственных отношений.

Выделяют пять основных функций рынка ссудных капиталов [3, с.54].

1) Обслуживание товарного обращения через кредит;

2) Аккумуляция, или собирание, денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов.

3) Трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства.

Эти три функции стали активно использоваться в промышленно развитых странах в послевоенный период.

4) Обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование в рамках государственно-монополистического капитализма).

Во всех четырех случаях рынок выступает как своеобразный посредник в движении капитала.

5) Ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово промышленных групп.

Отражая накопление и движение денежного капитала, рынок ссудных капиталов органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка ссудных капиталов как экономической категории можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие общественного воспроизводства, установить классовый спектр использования денежного капитала, воздействие его на социально экономические отношения.

1.2 Формы движения ссудного капитала

В современных экономических отношениях происходит трансформация кредита в преобладающую форму движения ссудного капитала. Ссудный капитал принимает форму товара, имеющего специфические особенности. Кругооборот промышленного капитала является предпосылкой и дальнейшим результатом движения денег именно как ссудного капитала, который, в свою очередь обуславливает возникновение кредитных отношений. Это позволяет реализовывать движение ссудного капитала. Результатом данного движения является получаемая денежная сумма с определенным приращением в форме процентов за кредит.

Вернер Зомбарт – представитель новой немецкой исторической школы – предложил классификацию кредита, выделив циркуляционную и производственную его формы. Это разграничение проводится с точки зрения конкретно взятого предприятия и оно означает следующее: кредит берется либо непосредственно для трансформации составных частей капитала в иную форму, либо с целью увеличения суммы капитала, которая находится в наличии у данного предприятия. Первый можно определить как циркуляционный или ускорительный, который предоставляется как ссуда под товары или на основании учета товарных векселей. Второй можно назвать производственным или расширительным кредитом. Такой кредит выступает в форме контокоррентного кредита, акцептного кредита и т.д.

В современной классификации кредит находит свое выражение в двух основных формах: коммерческого и банковского, которые имеют различие по составу задействованных участников, объекту направленности ссуд, динамике, величине процентов и области применения. Коммерческий кредит представляет собой ссуду, которая предоставляется одним функционирующим предпринимателем другому в форме продажи товаров с наличием отсрочки платежа. Оформляется коммерческий кредит посредством векселя и в качестве объекта кредита выступает товарный капитал. Он обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из производственной сферы в сферу обращения. Ссудный капитал в данном случае, связан с промышленным капиталом, в этом особенность коммерческого кредита. Главная цель коммерческого кредита – увеличение скорости реализации товаров и получение прибыли. Определение ограниченности размеров коммерческого кредита связано с величиной резервных объемов промышленных и торговых капиталов. Передача данных капиталов возможна только в направлениях, определенных условиями сделки: например, от предпринимателя, на предприятии которого производятся средства производства, к предпринимателям, на предприятиях которых они потребляются, или от предпринимателя, который осуществляет производство товаров, к торговым фирмам, занимающихся их дальнейшей реализацией. На первоначальном этапе развития капиталистических отношений коммерческий кредит выступает в качестве базы образования кредитной системы, обеспечивая непрерывность процесса воспроизводства и непрерывность процесса реализации товаров. В настоящее время фирмы активно используют эту форму реализации своей продукции, именно, продажу с отсрочкой платежа, но это, в свою очередь определяет ограниченный характер платежеспособности мелких и средних фирм, а так же увеличение стоимости товаров. Отсрочка платежа находит свое применение не только на малых предприятиях, но и на крупные, при этом предприятия выступают и как кредиторы, и в качестве заемщиков. Коммерческий кредит имеет некоторые ограниченные возможности, так как не каждый кредитодатель согласиться его предоставить, а лишь тот, кто является непосредственным производителем товара. Коммерческий кредит ограничен размерами, имеет достаточно краткосрочный характер, а заемщику в большинстве случаев необходим долгосрочный кредит. Узость коммерческого кредита может быть преодолена банковским кредитом [4, с. 91] .

Предоставление банковского кредита осуществляется посредством денежного капитала, через банки и другие кредитно-финансовые учреждения, предпринимателям и другим заемщикам в форме денежной ссуды. Объектом банковского кредита является денежный капитал, обособившийся от промышленного капитала. Сделка ссуды здесь обособлена от актов купли-продажи. В качестве заемщика обычно выступает предприятие, государство, домашнее хозяйство, а в качестве кредитора – банки и кредитно-финансовые учреждения. Целью кредитора является получение дохода в виде процента на предоставленный кредит. Кредитор предоставляет ссудный капитал заемщику на определенных условиях: возвратности, срочности, уплаты процента. Как было отмечено выше, банковский кредит преодолевает ограниченность коммерческого кредита, так как он не имеет жесткого ограничения по направлениям кредитования, срокам а так же суммам кредитных сделок. Сфера его использования шире: коммерческий кредит обслуживает лишь сферу обращения товаров, а банковский кредит – накопление капитала, осуществляя трансформацию в активный капитал часть сбережений общества. Замена коммерческого векселя банковским делает кредит более мобильным, увеличивает его масштабы, повышает обеспеченность.

1.3 Рынок ссудного капитала и его участники

Рынок ссудных капиталов – это специфическая сфера товарных отношений, где объектом сделки является предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него. С функциональной точки зрения рынок ссудных капиталов представляет собой систему рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов в целях обеспечения кредитования экономики. С институциональной точки зрения рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреждений, организаторов торговли и других учреждений рынка ценных бумаг (РЦБ), через которые осуществляется движение ссудного капитала. Структура рынка ссудного капитала представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 – Структура рынка ссудных капиталов

Основными субъектами (участниками) рынка ссудных капиталов выступают первичные инвесторы, специализированные посредники и заемщики. Первичные инвесторы являются владельцами свободных финансовых ресурсов, мобилизуемых институтами кредитной системы [5, с. 312] .

Специализированные посредники – кредитно-банковские институты, осуществляющие привлечение денежных средств и их инвестирование в форме ссудного капитала. Заемщиками являются юридические лица, физические лица, государственные структуры. Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя признаками – временным и институциональным.

По первому признаку выделяют денежный рынок краткосрочного кредита и рынок капитала – среднесрочных и долгосрочных ресурсов. По институциональному признаку различают рынок собственно капитала или рынок ценных бумаг и рынок заемного капитала кредитно-банковской системы.

Цель функционирования рынка ценных бумаг, как и всех финансовых рынков, состоит в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. Рынок ценных бумаг предоставляет условия для двух видов привлечения ресурсов:

в форме займов, при которых ожидается, что к какому-то моменту в будущем заемщик погасит заем. В таких обстоятельствах заемщик будет платить комиссию (процент) за получение права на использование денег в течение определенного периода времени. Как правило, эта комиссия представлена в форме регулярных процентных платежей, которые рассчитываются как процент от заимствования средств;
заемщик может предложить права собственности на часть компании. Здесь не ожидается, что заемщик вернет заемные средства, так как он позволяет новым владельцам компании делить с ним ответственность и участвовать в прибыли компании.

Рынок ценных бумаг делится на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой [6, с. 249] .

Первичный рынок – это рынок первичных ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов. Вторичный рынок – это рынок, на котором обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги, а также осуществляется дополнительный выпуск ценных бумаг, уже находящихся в обращении. Первичный и вторичный РЦБ могут быть организованы как биржевые и внебиржевые.

Биржевой рынок представлен сетью фондовых бирж, как особого, институционально организованного рынка, где обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества и операции совершаются профессиональными участниками РЦБ. Фондовые биржи выступают в качестве торгового, профессионального и технологического ядра РЦБ.

Внебиржевой рынок охватывает рынок операций с ценными бумагами, совершаемых вне фондовой биржи. Через внебиржевой рынок осуществляется размещение большинства новых выпусков ценных бумаг, а также торговля ценными бумагами, не допущенными к биржевым котировкам. Внебиржевой оборот может быть основой для создания организованных систем торговли ценными бумагами, имеющих компьютерную основу. Такие торговые системы имеют собственные правила допуска ценных бумаг на рынок, отбора участников и правила торговли.

Рынок ценных бумаг выполняет следующие функции:

привлечение капитала в оборот хозяйствующих субъектов;
консолидация денежных средств для покрытия текущего и накопленного дефицитов бюджетов разных уровней;
объединение капиталов для оформления рыночных структур (бирж, инвестиционных фондов, компаний).

Рынок заемного капитала кредитно-банковской системы выполняет такие функции, как:

обслуживание с помощью кредита товарного обращения;
аккумуляция временно свободных денежных средств субъектов экономики;
трансформация аккумулированных сбережений в ссудный капитал;
расширение возможностей капиталовложений для обслуживания процесса производства;
обеспечение поступления доходов в распоряжение владельцев временно свободных денежных средств;
стимулирование процессов концентрации и централизации капитала для образования корпоративных структур.

Уровень развития рынка ссудных капиталов в стране определяется рядом факторов [7, с. 88]:

общим уровнем экономического развития;
традициями функционирования национального финансового рынка;
степенью развитости других рыночных сегментов (рынка средств производства, рынка предметов потребления, рынка рабочей силы, рынка недвижимости);
уровнем производственного накопления;
уровнем сбережений.

2 АНАЛИЗ РЫНКА ССУДНОГО КАПИТАЛА РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

2.1 Анализ кредитного рынка (банковские и небанковские кредитные учреждения)

Кредитный рынок – это сегмент финансового рынка, представленный кредитно-финансовыми институтами, осуществляющими мобилизацию и размещение кредитных ресурсов [8, с. 112] .

Кредитный рынок Республики Казахстан является крупнейшим элементом финансового рынка страны. Рассмотрим на рисунке 2 динамику объемов кредитования.

Источник: статистика НБ РК

Рисунок 2 – Динамика объемов кредитов банков второго уровня экономике за 2005-2012 годы

Рисунок 1 показывает, что наблюдается динамика роста выданных кредитов с 2005 года до 2009 года [9, с. 28]. Наиболее высокие темпы в 2005-2007 годах: 2005 год – 2 592 млрд. тенге, в 2006 году – 4 691 млрд. тенге, в 2007 году – 7 258 млрд. тенге. Кредитный бум отразился и на доле выданных кредитов в ВВП государства: в 2005 году 34%, в 2006 году 46%, в 2007 году – 56%.

В 2008-2010 годах наблюдается замедление темпов роста и даже в 2010 году снижение объемов выданных кредитов: 2008 год – 7 460 млрд. тенге, 2009 год – 7 644 млрд. тенге, 2010 год – 7 592 млрд. тенге. Такая ситуация, соответственно повлияла и на удельный вес кредитов в ВВП – снижение доли с 56% в 2007 году до 46% в 2008 году, до 45% в 2009 году и до 35% в 2010 году. Если учитывать, что в февраля 2009 года тенге потерял 25% от своей реальной стоимости, то можно говорить о том, что падение реальной стоимости выданных кредитов было намного значительнее, а номинальные объемы частично сохранены за счет выданных в иностранной валюте кредитов.

В посткризисный период наблюдается восстановление темпов прироста выданных экономике кредитов: в 2011 году 8 781 млрд. тенге или 32%, в 2012 году – 9 958 млрд. тенге или 33% к ВВП страны.

На рисунке 3 представлена структура и динамика выданных кредитов в разрезе валюты.

Источник: статистика НБ РК

Рисунок 3 – Динамика объемов кредитов банков второго уровня экономике, в разрезе валюты за 2005-2012 годы

Рисунок 3 показывает, что до 2009 года росли кредиты, выданные в иностранной валюте: с 1 336 млрд. тенге, в 2005 году до 2269 млрд. тенге в 2006 году, до 3100 млрд. тенге в 2007 году, до 3 298 млрд. тенге в 2008 году и до 3 700 млрд. тенге в 2009 году. Но после финансового кризиса и мер НБ РК по обесцениванию тенге на 25% выгоднее стало брать кредиты в национальной валюте и поэтому уже в 2010 году кредиты в иностранной валюте снижаются до 3 209 млрд. тенге, в 2011 году до 3100 млрд. тенге и в 2012 году до 2 917 млрд. тенге.