Ссудный процент и его использование в рыночной экономике

Министерство  образования и  науки РФ

ГОУ ВПО 

Читинский институт (филиал)

«Байкальский  Государственный  Университет

Экономики и Права»

Кафедра «Финансы и Кредит» 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

По  дисциплине: «Деньги, Кредит, Банки»

На  тему: «Ссудный процент  и его использование в рыночной экономике» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                                       Выполнил: студентка

      3 курса ФИФ

      группа  Кредит-08-1

      Карпова Виталия

      Проверил: к.э.н., доцент

      Курьянова С.Л. 

Чита,2011г 
 
Введение

     Для осуществления правильной процентной политики большое значение имеет  теоретическое обоснование экономической  необходимости и сущности процента.

     Процент относится к числу сложных  экономических явлений, к изучению которого обращались ученые самых разнообразных направлений. Его история богата ожесточенной борьбой должника против кредитора, разорениями, нищетой. Процентные отношения возникли в глубокой древности.

     Ссудный процент возникает в условиях товарного производства на основе кредитных отношений. Он используется при всех формах и видах кредита. Отношения по поводу ссудного процента специфичны. Если кредит – это движение стоимости на началах возвратности, то уплата процента характеризует передачу определенной части стоимости без получения эквивалента.

     Ссудный процент служит основным источником формирования доходов банка. За счет ссудного процента выплачиваются проценты по депозитам, возмещаются затраты  на содержание банковского аппарата и образуется процентная прибыль банка.

     Банковский  процент используется для аккумуляции  в кредитной системе временно свободных денежных средств предприятий, населения, других банков и т.п. Для  кредитора процент служит средством  получения дохода, реализации особой потребительской стоимости денег – их способности к самовозрастанию. Для заемщика процент выступает средством получения денег во временное пользования.

     Цель  данной курсовой работы - исследовать сущность, виды, функции и экономическую роль ссудного процента, виды процентных ставок, а также особенности ссудного процента в современной России.

     Задачи  исследования:

    • рассмотрение теоретических подходов экономической категории ссудного процента;
    • исследовать понятие, функции и виды ссудного процента;
    • охарактеризовать роль ссудного процента в развитии экономики страны;
    • рассмотреть виды процентных ставок;
    • выявить основные особенности ссудного процента в современной России.
      •  
      1. Сущность ссудного процента
      1. Теоретические подходы к трактовке причин возникновения

    ссудного  процента

     Ссудный процент – своеобразная цена ссужаемой  во временное пользование стоимости.

     Возникновение ссудного процента обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями  собственности. Ссудный процент  возникает там, где отдельный собственник передает другому, определенную стоимость во временное пользование с целью производительности потребления. 
Для кредитора цель сделки заключается в получении определенного дохода на ссуженную стоимость, заемщик привлекает средства также с целью увеличения прибыли. Это столкновение интересов собственника средств и предпринимателя, пускающего их в оборот, приводят к разделению прибыли на вложенные средства между участниками сделки, то есть кредитором и заемщиком. Доля кредитора выражается в форме ссудного процента. Таким образом, для ссудного процента необходимо существование кредита. 
Хотя ссудный процент базируется на кредитных отношениях, между экономическими категориями, кредитом и ссудным процентом имеются значительные различия. Чтобы понять экономическую сущность ссудного процента, рассмотрим эти различия, которые состоят в следующем:

    • характер движения ссуженной стоимости и процентной суммы, уплачиваемой за пользование кредитом;
    • экономико-правовые различия между кредитом и ссудным процентом;  
    • различное начало движения ссуженной стоимости и суммы уплаты         процента;
    • возникновение кредита и ссудного процента в различных    стадиях воспроизводственного процесса.

    Эти различия рассмотрим более подробно.

1. Если  кредит- это  движение  стоимости  на  началах 
возвратности,  то  ссудный  процент-  передача   определенной части   стоимости  без   получения   эквивалента.  Кредит отражает  передачу  стоимости во временное пользование и возврат ее к своей юридической исходной точке. Процент не возвращается к собственнику, его сумма полностью переходит к получателю процентных сумм.  
2. Экономико-правовое различие между кредитом и ссудным процентом заключается в наличии двух обязательств, содержащихся в кредитных договорах: обязательство возвратить кредит и обязательство уплатить процент за его пользование. Кредит характеризует процесс авансирования средств, а процент означает завершение кругооборота стоимости или стадии движения кредита.  
3. Различие в движении. Начало движения кредита идет от кредитора к заемщику, уплата процента идет в обратном направлении – от заемщика к кредитору. На завершающей стадии кредит означает возврат стоимости в первоначальном виде, то процент – это движение приращения к ссуде.

4.  Кредит появляется в сфере обмена, перераспределения, процент распределяет доход между кредитором и заемщиком. Источник уплаты процентов – прибавочный продукт, частью которого является прибыль. Следовательно, прибыль и процент – часть единого. Отсюда ссудный процент  результат  деятельности лиц, занятых в процессе производства, а не результат работы банков и других кредитных институтов. 
Такое определение природы ссудного процента опирается на ряд основных теоретических подходов к трактовке причин его возникновения.

     Марксистская  теория ссудного процента. Согласно марксистской теории ссудного процента источником его образования является прибавочная стоимость, полученная в процессе производства, которая делится на две части: предпринимательский доход и ссудный процент как плату за пользование предоставленным капиталом. При этом ставка процента определяется соотношением спроса и предложения на заемный капитал.

     Марксистская  теория дает следующее определение  ссудного процента: «Если цена выражает стоимость товара, то процент выражает возрастание стоимости денежного капитала и потому представляется ценою, которая уплачивается за него кредитору».1 Одновременно утверждается, что «процент как цена капитала – выражение с самого начала совершенно иррациональное», поскольку цена сведена к чисто абстрактной форме, а именно к определенной сумме денег, уплачиваемой за нечто, фигурирующее в качестве потребительской стоимости.

     Марксистская  теория вводит разделение двух понятий: капитала- собственности и капитала- функции. Процент является доходом капитала – собственности, платой капиталисту за то, что он является владельцем ссудного капитала. Предпринимательский доход – вознаграждение капитала – функции за предпринимательскую деятельность.

     Теория  предельной полезности. Согласно теории предельной полезности процент возникает в связи с психологическим предпочтением человека потреблять материальные блага сегодня, а также получать дополнительный доход в результате разумного распоряжения деньгами, а не откладывать этот процесс на будущее. Соответственно процент рассматривается как некоторая компенсация за отказ собственника средств от их текущего потребления.

     Теория  чистой производительности капитала. В трактовке теории чистой производительности капитала процент возникает в результате обмена суммы текущих благ на большую сумму будущих благ. В результате производительного применения капитала повышается эффективность производства, что приводит к увеличению выпуска конечного продукта. Этот прирост выпуска называют чистой производительностью капитала и измеряют уровнем процента.

     Теории  процента в экономической  литературе советского периода. В экономической литературе советского периода (особенно 20-30-х гг.) ссудный процент чаще всего рассматривался как средство снижения себестоимости продукции либо как способ возмещения расходов банка. Считалось, что излишние расходы на уплату процентов в связи с нерациональным использованием кредита снижают рентабельность предприятий и соответственно уменьшают их накопления. Вместе с тем банк получил прибыль в виде разницы между доходом от взимания процентов и расходами на их выплату за вычетом прочих расходов кредитного учреждения. Утверждалось, что снижение ставок по активным операциям стимулирует сокращение банками расходов и в конечном счете повышение их рентабельности.

     Позже, в 50-х годах, стали появляться теории, в которых в качестве экономической основы процента признавалось социалистическое накопление. Ссудный процент рассматривался как часть накоплений предприятий, образующихся в результате использования оборотных средств, в том числе заемных, и причитающихся банку за предоставленные им кредиты.

     Подобный  подход сохранился и в 60-70-х годах  XX века, когда ссудный процент определяли как часть чистого дохода общества. В этот же период в ссудном проценте ряд специалистов видел плату за использование заемных средств.

     В 80-х годах в советской экономической  литературе главенствующее место заняли теории, определяющие ссудный процент  в качестве иррациональной цены кредита (ссудного фонда).

 

      1.2. Функции и роль  ссудного процента

     Развитие рыночных отношений в экономике России определило условия для трансформации функций ссудного процента, присущих ему в системе административного управления: стимулирующей и распределения прибыли в более широкую регулирующую функцию, которая содержит элементы стимулирования и распределения.

     Стимулирующая функция означает, что ссудный процент стимулирует эффективное использование заемных средств и своевременное погашение полученных кредитов. Степень его воздействия зависит от величины процента, порядка уплаты и дифференцирования процентных ставок.

     Распределительная функция перераспределяет часть доходов между субъектами кредитной сделки, является основой формирования доходов кредитных учреждений и через платежи их в бюджет поступает частично в распоряжение государства.

     Отличительная особенность процента как одного из видов доходов – его перераспределительное  происхождение. Этот доход, в отличие, например, от зарплаты и прибыли, не производится, а извлекается путем перераспределения других видов доходов в пользу кредиторов.

     Процент за кредит выполняет также регулирующую функцию. Он оказывает регулирующее воздействие на производство путем распределения ссудных капиталов между предприятиями и отраслями.

     Ссудный процент играет огромную роль в экономике. Высокий ссудный процент означает, по определению, высокую цену за ссуженные деньги. В развитой рыночной экономике при низком уровне инфляции это является проявлением повышенного спроса на деньги со стороны экономических агентов. При этом дорогие кредиты тормозят рост ВВП, тормозят расширение действующих производств и создание новых. Те же отрасли, в которых норма прибыли ниже ссудного процента, могут деградировать, поскольку лишены возможности получения кредитов.

     Высокий ссудный процент служит рыночным инструментом лечения экономики от «перегрева» - роста ВВП со слишком высокими темпами, приводящими к резким диспропорциям в развитии отраслей и сфер экономики.

     Высокий ссудный процент на открытом рынке  развитых стран мира привлекает капиталы в страну из стран с более низкими уровнями ссудного процента. В соответствии с законами рыночной экономики капиталы перетекают в страну с большей нормой банковской прибыли, определяемой величиной ссудного процента.

     Низкий  ссудный процент означает дешевые  кредиты, дешевые деньги, что является проявлением повышенного предложения денег на рынке кредитов.

     Низкий  ссудный процент делает кредиты  доступными экономическим агентам  и способствует при низкой инфляции экономическому росту. Население, получая  дешевые кредиты, делает дополнительные покупки и повышает спрос на товары. Предприниматели, покупая дешевые кредиты, увеличивают производство товаров и удовлетворяют возросший спрос на них. Способствует росту ВВП и увеличение сделок предпринимателей между собой с целью расширения производств.

     Величина  ссудного процента в рыночной экономике  определяется рынком (спросом и предложением), общим состоянием экономики страны, золотовалютными запасами, состоянием банковской системы, уровнем накопления денежного капитала и сбережений населения, развитием денежных и фондовых рынков, международной миграцией капиталов, устойчивостью национальной валюты, денежно-кредитной политикой государства и другими факторами. 
 

 

     

    1. Формы ссудного процента

     Существуют  различные формы ссудного процента; их классификация определяется рядом признаков, в том числе: формами кредита; видами кредитных учреждений; видами инвестиций с привлечением кредита; сроками кредитования; видами операций кредитного учреждения.

     Ссудный процент классифицируется по следующим  признакам:

    1. По формам кредита:
      • Коммерческий процент;
      • Банковский процент;
      • Потребительский процент;
      • Процент по государственному кредиту.
    2. По видам кредитных учреждений:
      • Учетный процент центрального банка;
      • Банковский процент;
      • Ломбардный процент.
    1. По видам инвестиций:
      • Процент по кредитам в оборотные средства;
      • Процент по инвестициям в основные фонды;
      • Процент по инвестициям в ценные бумаги.
    1. По срокам кредитования:
      • Процент по краткосрочным ссудам;
      • Процент по долгосрочным ссудам;
      • Процент по среднесрочным ссудам.
    1. По видам операций кредитных учреждений:
      • Депозитный процент;
      • Процент по ссудам;
      • Процент по межбанковским кредитам.

     Основными формами ссудного процента являются:

    • Учетный (взимаемый центральным банком при кредитовании коммерческих банков посредством покупки (переучета) векселей);
    • Депозитный (выплачиваемый кредитными учреждениями лицам, разместившим у них депозиты);
    • Процент по ссудам (плата за пользование кредитом).

    Для ссудного процента во всех его формах характерен следующий механизм использования:

    • Уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами: соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, регулирующей направленностью процентной политики Центрального банка РФ, а также зависит от конкретных условий сделок как по привлечению, так и размещению средств.
    • Центральный банк РФ переходит от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим методам регулирования уровня платы за кредит: посредством изменения платы за кредит на рефинансирование кредитных учреждений, путем маневрирования нормой обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке РФ от суммы привлеченных вкладов, через изменение уровня доходности по операциям с государственными ценными бумагами.
    • Порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон. Как правило, применяется ежемесячное либо ежеквартальное начисление процентов.
    • Источник уплаты процента различается в зависимости от характера операции. Так, платежи по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции; расходы по долгосрочным и по просроченным кредитам относятся на прибыль предприятия после ее налогообложения.
      •  
  1. Экономическая основа формирования уровня ссудного процента

2.1. Теории формирования  уровня ссудного  процента

     Существующие  теории ссудного процента построены на наличии неразрывной взаимосвязи между спросом и предложением средств, объемом сбережений и инвестиций, ссудным процентом и доходом на инвестиции как элементами единой системы. Причем ее макроэкономический анализ возможен только с одновременным учетом всех выделенных составляющих.

       Рассмотренный механизм формирования уровня ссудного процента базируется на разработках  ряда направлений, которые внесли весомый  вклад в развитие теории данной проблемы. Основными из них выступают: реальная, или классическая, теория ссудного процента, теория ссудных фондов и кейнсианская теория предпочтения ликвидности.

     Классическая, реальная, теория предполагает, что единственными переменными, которые воздействуют на норму процента даже в краткосрочном аспекте, являются инвестиции и сбережения.

     Простая реальная модель рынка облигаций (рис. 1) включает функцию спроса и предложения  облигаций и равновесную норму  процента, которая устанавливается  в точке их равенства (Вd - BS, iм - равновесная норма процента). Предполагается, что спрос и предложение облигаций равны сбережениям и инвестициям, и, следовательно, условие равновесия можно также представить в виде S (i) = (i), т.е. норма процента определяется равновесием планируемых сбережений и инвестиций.

     Рассмотренная классическая теория процента абстрагируется от влияния ряда факторов. Прежде всего теория не учитывает воздействие других рынков на спрос и предложение облигаций, предполагается, что облигации - единственный вид активов, которыми располагает потребитель, делается ряд прочих допущений.

     Неоклассическая теория ссудных фондов, разработанная экономистами стокгольмской и кембриджской школ, расширяет понятие спроса и предложения капитала, дополняя его спросом на кассовую наличность и приростом денежной массы. В этом случае поток спроса на облигации приравнивается к сумме планируемых сбережений и некоторому приросту денежной массы за период.

       

     Рис. 1. Простая реальная модель рынка облигаций:

     BS - функция предложений облигаций; ВD - функция спроса облигаций;

     S (i) - функция сбережений; I (i) - функция инвестиций

BD=S(i)+MS,

     ═где МS - прирост денежной массы за определенный период времени. 

     Признается, что спрос на заемные фонды (или поток предложения облигаций) вызывается потребностью финансирования производственных инвестиций, а также спросом на кредит со стороны тех, кто стремится увеличить свою кассовую наличность. Что можно выразить следующей функцией:

BS = I(i) +МD,

     ═ где МD - денежный спрос с целью увеличения кассовой наличности.

     Условие равновесия рынка при этом получит  следующее выражение:

S(i)+MD=I(i)+ MS 

       В интерпретации этой теории норма  процента выступает в значительной степени денежным феноменом. Она определяется как реальными факторами (сбережениями и инвестициями), так и денежными (спросом на деньги и их предложением), причем уровень процента может быть изменен непосредственно за счет влияния последних.

       Теория  предпочтения ликвидности. В теории, разработанной Дж. М. Кейнсом, норма процента определяется в качестве вознаграждения за расставание с ликвидностью. Дж.М. Кейнс отмечал, что процент - это цена, которая уравновешивает желание держать богатство в форме наличных денег с имеющимся количеством наличных денег, т.е. количество денег в обращении - еще один фактор, который наряду с предпочтением ликвидности при данных обстоятельствах определяет действительную норму процента.

     Таким образом, уровень процента с учетом заданного дохода изменяется, по словам автора, в прямом отношении к степени предпочтения ликвидности и в обратном - к количеству денег в обращении:

     М' = L' (у, i),

     где М' - количество денег;

     L' - функция предпочтения ликвидности.

     Следует отметить, что предпочтение ликвидности  Дж. М. Кейнс ставит в зависимость от следующих основных причин: соображения обращения, предосторожности и спекулятивных соображений.

        Дж.М. Кейнс  определил, что график предпочтения ликвидности L = L'(уi) (рис.2), отражающий связь количества денег с нормой процента, представляет плавную кривую, которая падает по мере роста объема денежной массы. В точке пересечения функции с заданным предложением денежных средств (M) будет получена равновесная для настоящего момента норма процента (i0). График показывает, что при более низком уровне денежной массы процентные ставки выше и наоборот.

     

     Рис. 2. Кривая предпочтения ликвидности L=L(yi)

 

      2.2. Факторы определяющие  уровень ссудного  процента

       При формировании рыночного уровня ссудного процента на отклонение его величины от средней нормы прибыли влияют как общие факторы, действующие на макроуровне, так и частные, лежащие в основе проведения процентной политики отдельных кредиторов.

       Макроэкономические  факторы:

    1. соотношение спроса и предложения заемных средств, которое в условиях свободной экономики уравновешивается нормой процента. Если спрос на заемные средства падает, как это происходит в условиях экономического спада, а предложение ресурсов остается неизменным, процентные ставки снижаются;
    2. уровень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг. Важнейшие параметры рынка ценных бумаг (доходность, объемы совершаемых операций, ожидания инвесторов, состояние инфраструктуры) и денежного рынка находятся в прямой зависимости друг от друга;
    3. международная миграция капиталов, состояние национальных валют, состояние платежного баланса. Платежный баланс характеризует сальдо торговых, неторговых операций и движения капитала. Приток или отток и денежных средств по этим статьям платежного баланса влияет на объем и структуру денежной массы, состояние рынков, психологические ожидания. В результате происходит движение процентных ставок, аккумулирующих влияние указанных факторов;
    4. фактор риска присущ любой кредитной сделке. Характер и уровень рисков меняются в зависимости от конкретных операций, но если внутренние риски поддаются большей минимизации, то внешние риски (макроэкономические, политические, институциональные) часто не поддаются управлению. Они учитываются при формировании уровня процентных ставок прежде всего по международным операциям;
    5. денежно-кредитная политика Банка России. Проводя свою денежно-кредитную политику, Банк России стремится обеспечить стимулирование экономического роста, смягчение циклических колебаний экономики, сдерживание инфляции, сбалансированность внешнеэкономических связей. Основными инструментами денежно-кредитной политики являются учетная политика Банка России, регулирование обязательной нормы банковского резервирования и операции на открытом рынке. Посредством использования указанных инструментов регулируется объем денежной массы в обращении и соответственно уровень рыночных процентных ставок;
    6. инфляционное обеспечение денег (инфляционные ожидания) – существенный фактор, влияющий на уровень процентных ставок. Снижение покупательной способности денег за период использования ссудой или обращения ценной бумаги приводит к уменьшению реального размера заемных средств, возвращаемых кредитору. Компенсировать такое уменьшение кредитор стремится посредством увеличения размера платы за кредит;
    7. налогообложение. Система налогообложения влияет на размер прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Меняя порядок взимания налогов, ставки налогообложения, применяя систему льгот, государство стимулирует определенные экономические процессы.