Ссудный процесс в экономике государства

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………….…3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ

ССУДНОГО ПРОЦЕНТА

1.1 Понятие, классификация и функции ссудного процента………………......…5

1.2 Экономическая основа формирования уровня ссудного процента…………10

1.3. Банковский процент как форма существования ссудного процента………14

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРОЦЕНТНОЙ ПОЛИТИКИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1. Центральный банк как регулятор процентной политики государства

и методы регулирования ссудного процента…………………………………..…19

2.2. Анализ процентной политики в РФ за 2010-2011 г …………………….…..30

ГЛАВА 3.РОЛЬ И ПЕРСПЕКТИВЫ  РАЗВИТИЯ  ССУДНОГО ПРОЦЕССА В ЭКОНОМИКЕ  ГОСУДАРСТВА

3.1. Роль ссудного процента  в экономики государства………………………....32

3.2. Совершенствование процентной политики в Российской Федерации…...35

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..40

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………...............42

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….…45

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В любой развитой рыночной экономике процентная ставка в национальной валюте является одним из самых важных макроэкономических показателей, за которым  пристально следят не только профессиональные финансисты, инвесторы и аналитики, но также предприниматели и простые  граждане. Причина такого внимания ясна: процентная ставка - это самая  главная цена в национальной экономике: она отражает цену денег во времени. Кроме того, двоюродная сестра процентной ставки - это уровень инфляции, измеряемый также в процентных пунктах и  признаваемый в соответствии с монетаристской парадигмой одним из главных ориентиров и результатов состояния национальной экономики (чем меньше инфляция, тем  лучше для экономики, и наоборот). Родственная связь здесь проста: уровень номинальной процентной ставки должен быть выше уровня инфляции, при этом оба показателя измеряются в процентах годовых.

 В современной экономической  теории общий термин "процентная  ставка" используется в единственном  числе. Здесь она рассматривается  в качестве инструмента, с помощью  которого государство в лице  монетарных властей воздействует  на экономический цикл страны, сигнализируя об изменении кредитно-денежной политики и изменяя объем денежной массы в обращении.

На частном уровне в  повседневной практической жизни ссудный  процент  пронизывает всю экономическую  жизнь страны, присутствуя в различных  кредитных и долговых инструментах государства, банков, компаний, индивидуальных предпринимателей и частных лиц  в виде разнообразных процентных ставок.

Цель данной курсовой работы – исследовать понятие, функции и экономическую роль ссудного процента, а также государственное регулирование процентных ставок Центральным банком в Российской Федерации.

В связи с этим ставятся следующие задачи:

  1. исследовать понятие, классификации и функции ссудного процента;
  2. проанализировать банковский процент как самую распространенную форму существования ссудного процента;
  3. раскрыть роль и функции Центрального банка в регулировании процентной политики России;
  4. Рассмотреть процентную политику в РФ;
  5. охарактеризовать роль ссудного процента в развитии экономики страны;

При написании курсовой работы использовались учебно-методическая литература и  информационно-правовые источники (Справочно-правовая система «Консультант Плюс»).

Анализируемый период исследования включает 2010-2011 гг.

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИМЯ ССУДНОГО ПРОЦЕНТА

 

1.1.Понятие, классификация и функции ссудного процента

 

Ссудный процент - объективная экономическая  категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование  стоимости. Его возникновение обусловлено  наличием товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями собственности. Ссудный  процент возникает там, где отдельный  собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование с целью ее производительного потребления. Эта стоимость обладает чертами товара. Ее потребительная стоимость (полезность) состоит в производстве прибыли, которая, с одной стороны, составляет доход производителя; с другой – кредитора (в форме процента)[5, с. 76].

Движение ссужаемой стоимости  выражается соотношением:

Д-Д', т.е.Д'-Д=∆Д, (1)

где Д - ссужаемая стоимость;

Д' – наращенная сумма долга;

∆Д – приращение к  ссуде, выступающее в виде платы  за кредит.

Для кредитора цель сделки состоит  в получении определенного дохода на ссуженную стоимость; предприниматель  привлекает средства также с целью  увеличения прибыли. Ее размер зависит  от цены продукции и затрат на ее производство, т.е. от себестоимости  продукции, представляющей затраты  живого и овеществленного труда. Когда предприниматель привлекает заемные средства, то из прибыли  он должен уплатить проценты. Если исходить из принципа равного дохода на вложенные  средства, то на один рубль заемных  средств приходится величина прибыли, соответствующая доходности собственных вложений. Столкновение интересов собственника средств и предпринимателя, пускающего их в оборот, приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Доля последнего выступает в форме ссудного процента [8,с. 325].

В экономической литературе советского периода ссудный процент чаще всего воспринимался как средство снижения себестоимости продукции. Действительно, ссудный процент  включался в себестоимость продукции. Поэтому его трактовка как  элемента себестоимости не кажется  противоестественной. При данной характеристике ссудного процента теряется его специфика. В основу себестоимости продукции  входит не только ссудный процент, но и другие компоненты. Более того, стоимость живого и овеществленного  труда имеет более высокий  удельный вес, поэтому экономия именно данных издержек представляла бы наиболее ощутимое средство снижения себестоимости товаров [14, с. 264].

Определение процента как средства возмещения расходов банка не характеризует  сущности ссудного процента, а сведено  к определению результатов одного из участников кредитных отношений.

В 80-х гг. в советской экономической  литературе главенствующее место заняли теории, определяющие ссудный процент  в качестве иррациональной цены кредита [10, с. 158].

Развитие рыночных отношений в  экономике России определило условия  для трансформации функций ссудного процента, присущих ему в системе  административного управления: стимулирующей  и распределения прибыли в  более широкую регулирующую функцию, которая содержит элементы стимулирования и распределения.

Вместе с тем еще не созданы  предпосылки, которые позволили  бы проценту в полном объеме реализовать  функцию регулятора производства, соответствующую  рыночным условиям. Если уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита, как это характерно для рыночного хозяйства, он должен четко отражать изменение экономической конъюнктуры. Стимулы к дополнительным инвестициям с привлечением кредита будут сохраняться до тех пор, пока ожидаемая рентабельность превышает текущую норму процента или равна ей. Однако данная схема на сегодняшний день не соответствует реальным экономическим условиям. Несмотря на рыночное формирование уровня ссудного процента, ряд процессов (инфляция, экономический кризис, особенности валютного регулирования, неразвитость денежного рынка, монопольное владение государством отдельными отраслями производства) не позволяет проценту выступать эффективным регулятором производства [3, с. 215].

Существуют различные формы  ссудного процента, их классификация  определяется рядом признаков, в  том числе: формами кредита; видами кредитных учреждений; видами инвестиций с привлечением кредита; сроками  кредитования; видами операций кредитного учреждения.

Итак, по формам кредита выделяют такие  формы ссудного процента, как коммерческий процент, банковский процент, потребительский  процент, процент по лизинговым сделкам, процент по государственному кредиту.

По видам кредитных учреждений можно говорить о том, что существуют такие формы ссудного процента, как  учетный процент Центрального банка  РФ, банковский процент, процент по операциям ломбардов.

По видам инвестиций с привлечением кредита банка выделяют: процент  по кредитам в оборотные средства, процент по инвестициям в основные фонды, процент по инвестициям в  ценные бумаги.

По срокам кредитования различаются  проценты по краткосрочным, среднесрочным  и долгосрочным ссудам.

По видам операций кредитного учреждения выделяют такие формы, как: депозитный процент, вексельный процент, учетный  процент банка, процент по ссудам, процент по межбанковским кредитам [15, с. 154].

Для ссудного процента во всех его  формах характерен следующий механизм использования:

• Уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами: соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового  рынка, регулирующей направленностью  процентной политики Центрального банка  РФ, а также зависит от конкретных условий сделок как по привлечению, так и размещению средств.

• Центральный банк РФ переходит  от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим  методам регулирования уровня платы  за кредит: посредством изменения  платы за кредит на рефинансирование кредитных учреждений, путем маневрирования нормой обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке РФ от суммы  привлеченных вкладов, через изменение  уровня доходности по операциям с  государственными ценными бумагами.

• Порядок начисления и взимания процентов определяется договором  сторон. Как правило, применяется  ежемесячное либо ежеквартальное начисление процентов.

• Источник уплаты процента различается  в зависимости от характера операции. Так, платежи по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции; расходы по долгосрочным и по просроченным кредитам относятся на прибыль предприятия после ее налогообложения [1, с. 124].

Cсудный процент в экономике выполняет следующие функции:

1. Посредством нормы процента  уравновешивается соотношение спроса  и предложения кредита. Он содействует  рациональному сочетанию собственных  и заемных средств. В условиях  рыночного формирования уровня  ссудного процента привлечение  в оборот заемных средств является  выгодным только при покрытии  кредитом временных и необходимых  дополнительных потребностей. Всякое  излишнее использование кредита  снижает общий уровень рентабельности  вложений.

2. Посредством процента  осуществляется регулирование объема  привлекаемых банком депозитов.  Рост потребностей хозяйства  в кредитах должен быть покрыт  соответствующим приростом банковских  депозитов как источников кредитования. Это ведет к повышению ставок  депозитного процента до размера,  уравновешивающего предложение  депозитов и спрос на них  со стороны банка. Напротив, при  сокращении потребностей хозяйства  в кредитах снизятся доходы  банка от предоставляемых ссуд. Увеличить прибыль он сможет  при сокращении пассивных операций. Таким образом, уменьшение притока  ресурсов в кредитную систему  выступает реакцией на снижение  потребностей хозяйства в заемных  средствах. 

3. Процентная политика  коммерческого банка уже сегодня  направлена на соответствующее  управление ликвидностью его  баланса. 

Дифференциация уровня ссудного процента по активным операциям в зависимости  от ликвидности вложений приводит к  соответствию спроса на рисковый кредит со стороны заемщиков требованиям  ликвидности баланса банков. Аналогично прослеживается роль процента по депозитным операциям как стимула привлечения  наиболее устойчивых средств в оборот кредитного учреждения.

Устанавливаемая Центральным банком РФ ставка платы за ресурсы наряду с нормой обязательных резервов и  условиями выпуска и обращения  государственных ценных бумаг постепенно становится эффективным средством  управления коммерческими банками. Не прибегая к прямому регулированию  процентной политики последних, Центральный  банк РФ определяет единство процентной политики в масштабах хозяйства, стимулируя повышение или понижение  процентных ставок.

В целом усиление роли банковского  процента в экономике и превращение  его в действенный элемент  экономического регулирования непосредственно  связаны с состоянием экономической  ситуации в стране и ходом реформ. Для современных экономических отношений характерно усиление роли банковского процента как результат проявления его регулирующей функции [7, с. 118].

 

1.2 Экономическая основа формирования уровня ссудного процента

 

Существующие теории ссудного процента исходят из наличия неразрывной  взаимосвязи между спросом и  предложением средств, объемом сбережений и инвестиций, процентом и доходом  как элементами единой системы. Причем ее макроэкономический анализ возможен только с учетом одновременного рассмотрения всех выделенных составляющих.

Этот подход может быть выражен  через систему функций:

M=L(y,i); (2)

S(y,i)=I(y,i), (3)

где М - предложение денежных средств;

L - функция спроса денежных средств;

S - функция сбережений;

I - функция объема инвестиций;

i - норма процента;

у - уровень дохода.

Уравнение (2) определяет взаимосвязь  между спросом и предложением средств, а уравнение (3) - между объемом  сбережений и инвестиций. С учетом заданного количества денег единовременное решение системы указанных уравнений  позволяет определить норму ссудного процента и уровень дохода на инвестиции.

Иными словами, при сложившемся  уровне дохода на инвестиции норма  процента на денежном рынке формируется  соотношением спроса и предложения  денежных средств. Одновременно при  неизменной норме процента уровень  дохода в «реальном» секторе определяется объемом сбережений и инвестиций. Денежная сфера и реальный (производственный) сектор тесно взаимосвязаны. Изменения в соотношении спроса и предложения денежных средств ведут к колебанию процента, который, в свою очередь, действует на формирование спроса на инвестиции и в конечном счете - на уровень дохода. Увеличение или уменьшение доходности осуществляемых вложений, напротив, определяет размер денежного спроса и, следовательно, уровень ссудного процента.

Рассмотренный механизм формирования уровня ссудного процента базируется на разработках ряда направлений, которые  внесли весомый вклад в развитие теории данной проблемы. Основными из них выступают: реальная, или классическая теория ссудного процента, теория ссудных фондов и кейнсианская теория предпочтения ликвидности.

Классическая, реальная, теория предполагает, что единственными переменными, которые воздействуют на норму процента даже в краткосрочном аспекте, являются инвестиции и сбережения.

Простая реальная модель рынка облигаций  включает функцию спроса и предложения  облигаций и равновесную норму  процента, которая устанавливается  в точке их равенства. Предполагается, что спрос и предложение облигаций  равны сбережениям и инвестициям, т.е. норма процента определяется равновесием планируемых сбережений и инвестиций.

Рассмотренная классическая теория процента абстрагируется от влияния ряда факторов. Прежде всего теория не учитывает воздействие других рынков на спрос и предложение облигаций, предполагается, что облигации - единственный вид активов, которыми располагает потребитель, делается ряд прочих допущений.

Неоклассическая теория ссудных фондов, разработанная экономистами стокгольмской  и кембриджской школ, расширяет понятие  спроса и предложения капитала, дополняя его спросом на кассовую наличность и приростом денежной массы. В  этом случае поток спроса на облигации  приравнивается к сумме планируемых сбережений и некоторому приросту денежной массы за период.

Признается, что спрос на заемные  фонды (или поток предложения  облигаций) вызывается потребностью финансирования производственных инвестиций, а также  спросом на кредит со стороны тех, кто стремится увеличить свою кассовую наличность. Что можно выразить следующей функцией:

В интерпретации этой теории норма  процента выступает в значительной степени денежным феноменом. Она  определяется как реальными факторами (сбережениями и инвестициями), так  и денежными (спросом на деньги и  их предложением), причем уровень процента может быть изменен непосредственно  за счет влияния последних.

В теории, разработанной Дж.М. Кейнсом, норма процента определяется в качестве вознаграждения за расставание с ликвидностью. Дж.М. Кейнс отмечал, что процент - это «цена, которая уравновешивает желание держать богатство в форме наличных денег с имеющимся количеством наличных денег», т.е. количество денег в обращении - еще один фактор, который наряду с предпочтением ликвидности при данных обстоятельствах определяет действительную норму процента.

Таким образом, уровень процента с  учетом заданного дохода изменяется, по словам автора, в прямом отношении  к степени предпочтения ликвидности  и в обратном - к количеству денег  в обращении:

М' = L' (у, i), (6)

где М' - количество денег;

L' - функция предпочтения ликвидности.

Дж.М. Кейнс определил, что график предпочтения ликвидности L = L'(у0, i), отражающий связь количества денег с нормой процента, представляет плавную кривую, которая падает по мере роста объема денежной массы. В точке пересечения функции с заданным предложением денежных средств (M) будет получена равновесная для настоящего момента норма процента (i0).

Таким образом, особенность кейнсианской теории состоит в предположении, что норма процента складывается в результате взаимодействия спроса и предложения денежных средств. Причем процент рассматривается  как «в высшей степени психологический феномен» [8, 359].

Между тем уровень ссудного процента в условиях свободных рыночных отношений  складывается не только на основе соотношения  между совокупным спросом и предложением денежных средств, но и является результатом  сложного взаимодействия ряда факторов не только финансовой сферы, но и производственной. К их числу относятся цикличность  производства, достигнутый в стране уровень накопления денежного капитала и сбережений, общий уровень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг, международная миграция капиталов, состояние национальных валют.

Большое значение для участников кредитных отношений имеет также  сочетание двух начал формирования процентных ставок: рыночных сил и  государственного регулирования, которое  проводится с целью: поддержания  развития отдельных отраслей экономики; создания единообразных условий  функционирования для элементов  национальной кредитной системы; проведения антиинфляционной политики.

В последние годы во многих странах  процесс «дерегулирования» затронул и сферу процентных ставок, когда политика государственного регулирования, широко используемая в предыдущие годы, постепенно потеряла свое значение: все большую роль в нормировании цены кредита принимают рыночные силы, хотя данный процесс не всегда однозначен.

В условиях развития рыночных начал в экономике России в  сфере кредитных отношений уровень  ссудного процента стремится к средней  норме прибыли в хозяйстве. При  условии свободного перелива капитала последний будет устремляться в  ту отрасль, ту сферу приложения средств, которая обеспечит получение наибольшей прибыли. Если уровень дохода в производственном секторе экономики будет выше ссудного процента, то произойдет перемещение средств из денежной сферы в производственную и наоборот. [6, с. 86].

При формировании рыночного  уровня ссудного процента на отклонение его величины от средней нормы  прибыли влияют как общие факторы, действующие на макроуровне, так  и частные, лежащие в основе проведения процентной политики отдельных кредиторов.

К числу общих факторов относятся: соотношение спроса и предложения  заемных средств; регулирующая направленность политики Центрального банка РФ; степень  инфляционного обесценения денег. Последний из названных факторов оказывает особое влияние на уровень  ссудного процента. Об этом свидетельствует  практика всех стран, прошедших по пути перехода от плановой экономики к  рыночным отношениям, к числу которых  относится и Россия.

Частные факторы определяются конкретными  условиями деятельности кредитора, его положением на рынке кредитных  ресурсов, характером операций и степенью риска. Кроме того, имеются особенности  при формировании отдельных форм ссудного процента [9, с. 421].

 

1.3. Банковский процент как форма существования ссудного процента

    

          Банковский процент - одна из наиболее развитых в России форм ссудного процента. Он возникает в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк.

Банк, как и любое кредитное  учреждение, размещает в ссуду прежде всего не собственные, а привлеченные средства. Доля дохода, получаемая банком, представляет собой компенсацию за посредничество, «рисковое объединение» и кредитную оценку. Риск невыполнения обязательств перед банком по его активам превышает риск невыполнений обязательств перед вкладчиком по пассивам. Таким образом, он принимает на себя риск неплатежей по ссудам. Кроме того, вкладчики допускают более низкую процентную ставку по средствам, передаваемый в банк с тем, чтобы не заниматься поиском клиентов и оценкой их кредитоспособности.

Уровень банковского процента по пассивным  операциям, помимо общих факторов, зависит  от: срока и размера привлекаемых ресурсов; надежности коммерческого  банка; прочности взаимоотношений  с клиентом.

Уровень процента на межбанковском  денежном рынке при прочих равных условиях, как правило, превышает  норму депозитного процента, так  как учитывает затраты и интересы кредитного учреждения, предоставляющего ссуду.

К частным факторам, лежащим в  основе определения уровня процента по активным операциям банка, относятся: себестоимость ссудного капитала; кредитоспособность заемщика; цель ссуды; характер обеспечения; срок и объем предоставляемого кредита.

Верхняя граница процента за кредит определяется рыночными условиями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлечению средств  и обеспечению функционирования кредитного учреждения.

При расчете нормы процента в  каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает уровень базовой  процентной ставки и надбавку за риск с учетом условий кредитного договора. Базовая процентная ставка (Пбаз) определяется исходя из ориентировочной себестоимости кредитных вложений и заложенного уровней прибыльности ссудных операций банка на предстоящий период:

Пбаз = С1 +С2 +Пм, (7)

где С1 - средняя реальная цена всех кредитных ресурсов на планируемый период;

С2 - отношение планируемых расходов по обеспечению функционирования банка к ожидаемому объему продуктивно размещенных средств;

Пм - планируемый уровень прибыльности ссудных операций банка с минимальным риском.

Средняя реальная цена кредитных ресурсов (C1) определяется по формуле средневзвешенной арифметической исходя из цены отдельного вида ресурсов и его удельного веса в общей сумме мобилизуемых банком (платных и бесплатных) средств.

Средняя реальная цена отдельных видов  ресурсов определяется на основе рыночной номинальной цены указанных ресурсов и корректировки на норму обязательного  резерва, депонируемого в Центральном  банке РФ.

В частности, Сд = Пд / 1 - норма обязательного резерва * 100% (8)

Где    Сд - средняя реальная цена привлекаемых банком срочных депозитов;

Пд - средний рыночный уровень депозитного процента.

Аналогично определяется средняя  реальная цена по другим источникам средств, по которым предусмотрено отчисление средств в фонд обязательных резервов.

Надбавка за риск дифференцируется в зависимости от следующих критериев: кредитоспособности заемщика; наличия  обеспечения по ссуде; срока кредита; прочности взаимоотношений клиента  с банком.

Учитывая, что процент по активным операциям банка играет важную роль в формировании доходов, а плата за привлеченные ресурсы занимает существенное место в составе его расходов, актуальное значение имеет проблема определения процентной маржи (Мфакт), т.е. разницы между средними ставками по активным (Па) и пассивным операциям банка (Пп): Мфакт = Па – Пп.

Основными факторами, влияющими на размер процентной маржи, являются объем  и состав кредитных вложений и  их источников, сроки платежей, характер применяемых процентных ставок и их движение [13, с. 171].

При действующей практике кредитования в нашей стране, как правило, применяются  фиксированные ставки процента, не подлежащие пересмотру до окончания  кредитной сделки. Однако, продвигаясь  по пути создания рыночного механизма, нельзя не учитывать опыт западных стран, где одновременно существует набор процентных ставок, которые  пересматриваются в зависимости  от рыночной конъюнктуры и приспосабливаются  к ней.

В этих условиях все активы и пассивы  принято делить на четыре категории  в соответствии с быстротой регулирования  процентных платежей и перехода на новый уровень ставок. Существует следующая классификация:

А. Активы и пассивы, по которым  применяется немедленный и полный пересмотр процентных ставок при  изменении рыночных условий.

В. Полное регулирование в течение  трех месяцев.

С. Активы и пассивы, по которым  ставки пересматриваются в период, превышающий три месяца.

D. Активы и пассивы с полностью финансированными ставками.

Взаимодействие этих факторов определяется путем сопоставления первых двух категорий активов (А+В) с аналогичными пассивами с учетом сложившейся  рыночной ситуации.

В период, когда процентные ставки растут, для банка более благоприятно соотношение, когда:

А (А + В) / П (А + В) >1, (9)

Т.е. число активов с подвижными процентными ставками превышает  соответствующую величину пассивов, в связи с чем увеличивается разрыв в ставках по активным и пассивным операциям – растет процентная маржа.

Напротив, при падении рыночного  уровня процента желательно придерживаться следующего соответствия, когда:

А (А + В) / П (А + В) <1, (10)

и подкреплять активы с фиксированными ставками за счет пассивов, характеризующихся  срочностью пересмотра платежей по процентам.

Для эффективного управления доходом  от ссудных операций определяется и  анализируется минимальная процентная маржа, характеризующая сложившуюся  величину затрат, не покрытых полученными  комиссиями и прочими доходами. На каждый рубль продуктивно размещенных  средств: