Становление и развитие банковской системы Казахстана

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание 

Введение …………………………………………………………………………3

Глава 1.

    1. Понятие и классификация ценных бумаг
    2. Особая роль банков как участников рынка ценных бумаг
    3. Классификация операций банков с ценными бумагами

Глава 2. Операции банков на российском фондовом рынке 25

2.1. Особенности  осуществления эмиссионных операций с ценными бумагами ………………………………………………………………………….

2.2. Специфика  инвестиционной деятельности банка  …..39

2.3. Посреднические  операции банков с ценными  бумагами 45

Глава 3. Перспективы развития операций банка с ценными бумагами

3.1. Раздел  БЖД. Безопасность деятельности  банков на рынке ценных бумаг

3.2. Перспективы  развития операций банков на  фондовом рынке 76

Текущее состояние рынка ценных бумаг  и банковской системы, перспективы развития.

Заключение ...............................................................................................87

Список  литературы ................................................... 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

     Введение 

     B соответствии c Законом РФ «О банках  и банковской деятельности в Российской Федерации» банки могут выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги и осуществлять иные операции c ними, в том числе: посреднические операции при купле-продаже ценных бумаг (выступая в качестве финансового брокера на рынке ценных бумаг); операции по выпуску собственных ценных бумаг, выдавать гарантии по их размещению в пользу третьих лиц, выступая в роли инвестиционных компаний, осуществлять непосредственные сделки с ценными бумагами путем купли-продажи бумаг от своего имени и за свой счет; оказывать консультационные услуги в части выпуска и обращения ценных бумаг.

     Операции  с ценными бумагами,  осуществляемые банками, концентрируются в рамках фондового (инвестиционного) отдела каждого банка, покупающего и продающего их как за счет средств банка, так и по поручениям клиентов.

     Операции  с ценными бумагами – составная  часть рыночной экономики. Глобализация экономики разных стран неизбежно  приводит к изменению методов  хозяйственной деятельности банка

     Ведь  за сравнительно короткое время была создана двухуровневая банковская система. Активное развитие банковской системы определилось дефицитом банковских услуг, распределением централизованных кредитов, а также высокой инфляцией одновременно с низкой стоимостью привлекаемых средств.

     Актуальность  данной темы, объясняется тем, что  в настоящее время, в связи  с развитием Российского фондового  рынка все больший интерес  компаний обращен к услугам  ценных бумаг.

     Целью работы является изучение операций с  ценными бумагами банковских учреждений.

     Для  достижения  данной цели были поставлены следующие задачи:

     - определить сущность и рассмотреть  основные виды ценных бумаг;

     - рассмотреть классификацию операций  банков с ценными бумагами

     - определить сущность операций  банка с ценными бумагами;

     - определить существующие проблемы  на Российском рынке ценных  бумаг и пути их решения.

     Предметом исследования курсовой работы является банковские операции.

     Объект  исследования – банковские операции с ценными бумагами.

     Теоретико — методологическая основы исследования.

     Теоретической и методической основой исследования явились законы Российской Федерации  по вопросам рынка ценных бумаг, научные  труды отечественных и зарубежных исследователей. Основной методической базой для исследования послужили  данные консолидированных балансов банков, монографии и статьи - отечественных и зарубежных экономистов, материалы научных конференций, законодательные акты, справочные материалы.

     Теоретической основой послужили: научные труды  отечественных и зарубежных ученых по широкому кругу проблем развития системы банковских операций с ценными бумагами в экономической, финансовой, социальной и правовой сферах. Методологической основой стали различные общенаучные методы: диалектико-материалистический — как основной способ объективного и всестороннего познания действительности; сравнительно-исторический, социологический, сравнительно-правовой, метод логического и функционального анализа. При исследовании банковских операций с ценными бумагами в качестве основного, используется системный метод, являющийся общенаучным методом познания сложных и структурированных объектов.

     Методологической  основой данной работы явились: Федеральный  закон от 22.04.96 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», Федеральный закон от 26.12.95 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», Федеральный закон от 3.02.96 г. (с изменениями от 31.07.98 г.) «О банках и банковской деятельности», Федеральный закон от 2.12.90 г. № 394-1 (с изменениями от 31.07.98 г.) «О Центральном банке РФ», закон «О переводном и простом векселе» от 11.03.97 г., другие нормативные и законодательные акты, труды отечественных специалистов Миркина Я.М., Семенковой Е.В. и других, а также аналитические данные из средств массовой информации и печати.

     Теоретическая и практическая значимость исследования

     Теоретическая значимость исследования состоит в  следующем:

  • представлены и анализируются определения понятия «лизинг»;
  • сформулированы основные составляющие лизинга и его элементы;
  • дана точная классификация лизинговых операций
  • раскрыты преимущества и недостатки лизинга в России
  • внимание уделено социально-правовым методам регулирования и обзору структуры рынка;
  • выявлены основные проблемы развития лизинговых операций;
  • определены дальнейшие тенденции и пути решения проблем.

     Структура работы состоит из введения, 2-ух глав, каждая из которох включает 3 параграфа, заключения и списка использованной литературы. 
 
 

 

     Глава 1.

    1. Понятие и классификация ценных бумаг
 

     Говоря  о ценных бумагах в российской действительности необходимо упомянуть  о их несомненной значимости в ходе применения соответствующих норм права к обороту ценных бумаг. Помимо собственно денег в гражданском обороте участвуют иные денежные документы, особое место среди которых и занимают ценные бумаги. Их распространенность в хозяйственном обороте обусловлена тем, что обладая определенной стоимостью, они, наряду с деньгами, служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага.

     Ценные  бумаги - необходимый атрибут всякого рыночного хозяйства. Ранее во внутреннем гражданском обороте находилось лишь минимальное количество ценных бумаг, в основном выпущенных (эмитированных) государством: облигации, предъявительские сберкнижки и аккредитивы, выигравшие лотерейные билеты, а в расчетах между юридическими лицами мог использоваться расчетный чек.

     С переходом к рыночной экономике  оборот ценных бумаг резко возрос, стал формироваться их рынок. Правда он касался лишь так называемых "фондовых", или "инвестиционных", ценных бумаг - акций и облигаций, а главное, получил крайне неудовлетворительную правовую регламентацию, недостатки которой составили базу для многих злоупотреблений.

     Рынок ценных бумаг является сферой отношений, бурно развивающейся последние  несколько лет. Это относится не только к появлению новых финансовых инструментов, новых сегментов инфраструктуры рынка, но и к многочисленным попыткам их законодательного регулирования.

     Ценной  бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

     С передачей ценной бумаги переходят  все удостоверяемые ею права в  совокупности.

     Эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

  • закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;
  • размещается выпусками;
  • имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

     Другие  ценные бумаги, не характеризующиеся  перечисленными признаками, называются неэмиссионными.

     Виды  ценных бумаг: государственная облигация; облигация; вексель;

чек; депозитный и сберегательный сертификаты; банковская сберегательная книжка на предъявителя; коносамент; акция; приватизационные ценные бумаги и др.

     По  форме выпуска различают:

     а) документарные ценные бумаги, владельцы которых устанавливаются на основании сертификата или записи по счету депо;

     б) бездокументарные ценные бумаги, владельцы  которых устанавливаются на основании  записи в системе ведения реестра  владельцев ценных бумаг или в  случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.

     Права, удостоверенные ценной бумагой, могут  принадлежать:

     1) предъявителю ценной бумаги (ценная  бумага на предъявителя; для передачи  другому лицу прав, удостоверенных  ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу);

     2) названному в ценной бумаге  лицу (именная ценная бумага; права,  удостоверенные ею, передаются в  порядке, установленном для уступки  требований (цессии);

     3) названному в ценной бумаге  лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага; права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента. Индоссамент переносит все права, удостоверенные ценной бумагой, на лицо, которому или приказу которого передаются права, - индоссата.

     Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено  исполнение) или ордерным (с указанием  лица, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение).

     Долевые ценные бумаги удостоверяют право владельца  на долю в капитале предприятия. К  таким ценным бумагам относятся  акции.

     Акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после ликвидации АО.

     Выделяют  простые и привилегированные  акции. Владельцы привилегированных  акций имеют преимущество в получении дивидендов перед владельцами простых акций, но обычно не имеют права голоса.

     Долговые  ценные бумаги удостоверяют право конкретного  денежного требования. К ним относятся  облигации, векселя, чеки и сертификаты  задолженностей.

     Облигация – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя на получение от эмитента в предусмотренный в облигации срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

     Доходом по облигации являются процент и/или  дисконт. Срок «созревания» облигации – это срок, по истечении которого происходит погашение облигации. До окончания этого срока облигация может быть продана другим лицам.

="justify">     Облигации могут быть именными, предъявительскими, свободно обращающимися или с  ограниченным кругом обращения.

     Производные ценные бумаги удостоверяют право их владельца на приобретение или продажу первичных ценных бумаг. К ним относят опционы и варранты.

     Опцион (опционное свидетельство) – именная  ценная бумага, которая закрепляет право ее владельца в сроки  и на условиях, указанных в сертификате опционного свидетельства на покупку или продажу ценных бумаг (базисного актива) эмитента опциона или третьих лиц по фиксированной цене.

     Базисными активами опционных свидетельств могут  быть только акции и облигации (за исключением государственных облигаций и облигаций муниципальных образований).

     Варрант – это ценная бумага, владелец которой  получает право покупки ценных бумаг  по установленной цене в течение  определенного периода времени  или бессрочно.

     К товарным ценным бумагам относятся:

  • коносамент – товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки. Он может быть именным, предъявительским или ордерным;
  • простое складское свидетельство – предъявительская ценная бумага, держатель которой приобретает право распоряжаться товаром;
  • двойное складское свидетельство – состоит из складского свидетельства и залогового свидетельства (или варранта), которые могут быть отделены друг от друга и обращаться самостоятельно.
 
    1. Особая  роль банков как участников рынка ценных бумаг 
 

     Исторически банки были первыми учреждениями, специализирующимися на операциях  на финансовом рынке, однако современные  банки являются не единственными  субъектами предпринимательства в финансовом бизнесе, в том числе на рынке ценных бумаг. Причиной тому служат все возрастающие инвестиционные потребности рынка, а также формирование различных институтов, выполняющих профессиональные виды деятельности на этом рынке.

     Вместе  с тем, банки, в силу специфики своих функциональных особенностей, существенно отличаются от других финансовых институтов, аккумулирующих ресурсы экономики. Главное отличие заключается в способе привлечения средств, поскольку возврат заемных средств и заранее оговоренное вознаграждение за их использование гарантируется независимо от результата хозяйственной деятельности. Кроме того, банкам постоянно необходимо рационально управлять текущей ликвидностью, что бы быть в состоянии выполнять текущие расчетно-денежные поручения клиентов. В связи с этим операции банков на рынке ценных бумаг занимают лишь особое место в структуре активов и не могут удовлетворить растущие потребности рынка.

     Банки имеют собственную разветвленную  инфраструктуру, в которую могут  входить

     управляющие компании фондов;

     брокерские  конторы;

     фонды, работающие на валютном рынке; подразделения, занятые управлением активами и  др.

     Наконец, банки могут оказывать, в зависимости  от наличия соответствующей лицензии, своим клиентам дополнительные услуги: универсальное расчетно-кассовое обслуживание, кредитные и гарантийные операции, проектное финансирование, услуги по пластиковым картам, валютнообменные операции и другие присущие только банковским организациям операции

     Следовательно, отличие банков от других участников рынка ценных бумаг связано с выполнением ими основных банковских операций:

     - привлечение временно свободных  денежных средств юридических  лиц и сбережений физических  лиц и обеспечение их прироста;

     - масштабное кредитование хозяйственных  субъектов из нефинансового сектора экономики;

     - перераспределение денежных средств  по счетам юридических и физических  лиц, т.е. осуществление расчетно-кассового  обслуживания.

     Банки могут выполнять данные функции  одновременно на основании общебанковской лицензии, являясь универсальными кредитными организациями.

     Объективные причины, которые ставят банки в  более выгодное положение перед  другими участниками фондового  рынка:

     • фактор доверия к банку. Если банк пользуются доверием у своих клиентов, это доверие, как правило, клиенты переносят на ценные бумаги, размещаемые банком. Посредничество банка является своеобразной гарантией того, что проводимые в интересах и по поручению клиентов сделки с ценными бумагами соответствуют действующему за конодательству и правилам, принятым на рынке ценных бумаг;

     • аккумулирование в банках значительной информации о развитии отдельных  сегментов рынка ценных бумаг, об изменении курсовой стоимости, о  наиболее ликвидных ценных бумагах, о финансовом состоянии и возможных  перспективах развития потенциальных эмитентов и инвесторов и т.д.;

     • наличие квалифицированного персонала  позволяет банкам опе ративно  и адекватно оценивать ситуацию, складывающуюся на рынке ценных бумаг;

     • возможности банка, связанные с  использованием сети своих от делений и филиалов;

     • развитая инфраструктура, позволяющая  учитывать различные интересы клиентов, связанные с ценными бумагами.

     Наличие в России рынка ценных бумаг расширяет  возможности самих банков, усиливает  рыночный характер их деятельности, позволяет смягчить риски при выполнении банками основных банковских операций.

     Роль  банков как участников рынка ценных бумаг заключается в следующем:

     • активизируют участников рынка, оказывая влияние на их профессиональный уровень;

     • инициируют создание новых для российской финансовой системы инструментов (варранты, фьючерсы, опционы, складские свидетельства, пластиковые карточки и др.);

     • способствуют развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг (депозитарии, клиринги, информационные, консалтинговые фирмы  и т.д.);

     • создают условия для значительного  притока в российскую экономику  портфельных и прямых инвестиций западных финансовых институтов.  

     1.2. Классификация банковских операции с ценными бумагами

     По  экономическому содержанию операции банка  с ценными бумагами делятся на:

  • пассивные – эмиссия и выпуск банками собственных ценных бумаг;
  • активные – размещение собственных и привлеченных ресурсов в фондовые активы на бирже, в торговой системе, на внебиржевом рынке от своего имени;
  • комиссионные (клиентские) – не связанные с извлечением банком прибыли или формированием ресурсной базы, но обеспечивающие ему комиссионное вознаграждение.

     По  характеру проводимых операций банки могут  заключать наличные (кассовые) и срочные сделки с ценными бумагами.

     Кассовая (наличная) сделка – это сделка, срок исполнения (дата валютирования) которой установлен не позднее второго рабочего дня после ее заключения.

     Срочная сделка – это сделка на покупку  или продажу финансовых инструментов по заранее согласованной цене в  будущем, когда дата расчетов установлена в срок не ранее третьего рабочего дня от даты заключения сделки. Если даты исполнения обязательств сторонами сделки не совпадают, датой исполнения сделки считается дата исполнения всех обязательств.

     По  форме учета операции банков с ценными бумагами делятся на:

     А. Балансовые операции.

     • формирование капитала акционерного банка  за счет обыкновенных и привилегированных  акций (счет 102, 103,104,105);

     • формирование добавочного капитала (счет 106);

     • расчеты на организованном рынке  ценных бумаг (счет 304);

     • расчеты по ценным бумагам (счет 306);

     • операции с ценными бумагами, приобретаемыми банками по операциям РЕПО, для  перепродажи и инвестирования (счета 501– 511);

     • операции по учету векселей (счета 512 – 519);

     • операции по выпуску собственных долговых ценных бумаг (счета 520 –523);

     • участие в дочерних и зависимых  акционерных обществах (счет 601).

     Б. Операции по доверительному управлению.

     • операции с ценными бумагами, полученными  в доверительное управление, а  также приобретенными в процессе доверительного управления;

     • расчеты по доверительному управлению.

     В. Внебалансовые операции.

     • открытие кредитных линий и выдача обязательств о предоставлении кредитов с использованием ценных бумаг;

     • операции с неразмещенными собственными ценными бумагами и ценными бумагами других эмитентов.

     Г. Срочные операции.

     • сделки купли-продажи ценных бумаг, по которым дата расчетов не совпадает  с датой заключения сделки.

     Д. Счета ДЕПО.

     • учет депозитарных операций с эмиссионными ценными бумага ми (акциями, облигациями, государственными облигациями, а также другими видами ценных бумаг, являющихся эмиссионными в соответствии с действующим законодательством;

     • учет ценных бумаг, переданных банку  его клиентами для хранения и/или  учета, для осуществления доверительного управления, для осуществления брокерских и иных операций;

     • учет собственных ценных бумаг банка, принадлежащих ему на праве собственности  или ином вещном праве.

     В соответствии с российским законодательством, банки могут совершать следующие операции с ценными бумагами:

     - выпускать, покупать, продавать,  хранить ценные бумаги;

     - инвестировать средства в ценные  бумаги;

     - осуществлять куплюпродажу ценных  бумаг от своего имени и  за свой счет, в том числе  путем их котировки; 

     - управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление);

     - выполнять посреднические (агентские)  функции при купле-продаже ценных  бумаг за счет и по поручению  клиента на основании договора  комиссии или договора поручения,  т.е. выступать в роли финансового брокера;

     - осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказывать консультационные  услуги по вопросам выпуска  и обращения ценных бумаг; 

     - организовывать выпуски ценных  бумаг, т.е. выступать в качестве  инвестиционной компании;

     - выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц;

     - инвестировать средства в портфели  акций небанковских компаний (в  том числе для обеспечения  контроля над ними через дочерние  предприятия);

     - учреждать небанковские инвестиционные  институты (инвестиционные фонды, за исключением чековых) и компании финансовых брокеров и инвестиционных консультантов;

     - учреждать специализированные компании  по учету и хранению ценных  бумаг, а также совершению расчетов  по операциям с ними; учреждать  организации, являющиеся институциональными инвесторами (страховые, холдинговые компании).

     Операции  банков с ценными бумагами можно  разделить на три основные группы (см. рис. 1.1). 

       
 

     Глава 2. Операции банков с ценными бумагами

     2.1. Особенности осуществления  эмиссионных операций с ценными бумагами  

     Банки Российской Федерации осуществляют эмиссионную деятельность. По российскому  законодательству банки могут эмитировать  акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, производные  ценные бумаги.