Статистические методы анализа платежного баланса

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Государственный университет управления»

Курсовая работа

по учебной дисциплине «Статистика»

на тему:

«Статистические методы анализа платежного баланса»

Москва, 2008 год

Введение

Платежный баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования. Данные платежного баланса отражают как в течение отчетного периода развивались внешняя торговля, которая непосредственно влияет на обменный курс национально валюты, уровень производства, занятости и потребления.  Платежный баланс позволяет проследить, в каких формах и объемах осуществлялись как иностранные инвестиции в страну, так и инвестиции за границу, своевременно ли происходило погашение внешней задолженности страны или имели место просрочки и ее реструктуризация.

Одним из важнейших аналитических показателей платежного баланса является изменение золотовалютных резервов страны, отражающее операции центрального банка по управлению обменным курсом национальной валюты. Платежный баланс активно используется для разработки политики валютного курса, бюджетной и денежно-кредитной политики, мер валютного регулирования внешней торговли. Платежный баланс служит одним из источников данных для СНС, и ряд его показателей непосредственно используется для исчисления таких важных показателей СНС, как валовой внутренний продукт и национальный доход.

1. Краткая история развития платежного баланса

              Впервые в экономической литературе термин «платежный баланс» был использован в 1767г. представителем позднего меркантилизма Дж. Стюартом в работе «Исследование о принципах политической экономии». Первоначально содержание понятия платежного баланса фактически сводилось к сальдо внешней торговли и связанному с ним движению золота. Меркантилисты связывали рост национального богатства с накоплением золота и считали, что государство должно было мерами экономической политики стимулировать активное сальдо торгового баланса, обеспечивающее приток золота в страну или, по крайней мере, предотвращающее его отток.

              Несмотря на то, что в XIX веке происходило расширение спектра внешнеэкономических операций, до XX века полные данные об этих операциях не собирались, а охват операций, подлежащих отражению в платежном балансе, экономически понимался по-разному. С развитием международной платежной системы, международного рынка капиталов усиливалось государственное регулирование платежного баланса, а органы государственного управления стали одними из основных участников внешнеэкономической деятельности. Возникла необходимость разработки методов систематического учета международных операций. Первая официальная публикация платежного баланса была подготовлена в США министерством торговли в 1923 г. В этом балансе все операции были разделены на три группы: текущие, капитальные и операции с золотом и серебром.

              Большой вклад в развитие методологии составления платежного баланса внесла Лига Наций, разработавшая схему и методологические рекомендации по составлению платежного баланса и опубликовавшая в 1923 г. платежный баланс ряда стран, положив тем самым начало международному сопоставлению его показателей. В 1943 г. американский экономист Д. Лэри ретроспективно составил платежный баланс США за 1919-1939 гг., и эта работа послужила основой для составления платежного баланса США после Второй мировой войны. В 1947 г. ООН опубликовала схему платежного баланса, разработанную Лигой Наций. Дальнейшее развитие методологии составления платежного баланса связано с Международным валютным фондом, который публикует рекомендации по составлению платежного баланса в Руководстве по платежному балансу.

В настоящее время обсуждение понятий и классификаций платежного баланса основывается на пятом издании Руководства по платежному балансу (Balance of Payments Manual), которое было опубликовано Международным валютным фондом в 1993 г. (с последующими изменениями и дополнениями).

2. Основы платежного баланса

2.1. Определение платежного баланса

Платежный баланс – статистическая система, в которой отражаются все операции между экономикой данной страны и экономикой остального мира, которые произошли в течение определенного периода времени (месяц, квартал или год).

Платежный баланс, в котором поступления денежных средств превышают их расходование, называют активным, а в противоположном случае - пассивным. Частью платежного баланса являются баланс по текущим операциям (в том числе торговый баланс, который включает сальдо экспорта и импорта товаров, баланс "невидимых" текущих операций, состоящий из чистого экспорта услуг, доходов от инвестиций, переводов) и баланс движения капитала (отражающий отток из страны и приток капитала в страну).

Все институциональные единицы, которые составляют экономику данной страны, называются ее резидентами, а все остальные единицы – нерезидентами. Экономическая операция определяется как экономический поток, который является взаимодействием институциональных единиц и отражает создание, преобразование, обмен, передачу или исчезновение экономических ценностей. Например, экономическая операция может представлять собой смену прав собственности на товары или финансовые активы, оказание услуг, предоставление трудовых ресурсов или капитала.

Платежный баланс принципиально отличается от бухгалтерского баланса, который представляет собой перечень активов (видов использования капитала) и пассивов (источников финансовых ресурсов) некоторой экономической единицы по состоянию на определенную дату.

Международная инвестиционная позиция (МИП) – статистическая система, в которой отражаются все финансовые активы (или требования) и обязательства резидентов по отношению к нерезидентам, накопленные по состоянию на определенную дату.

2.2. Публикация данных платежного баланса

Обычно данные платежного баланса публикуются в динамике, для чего используется следующее представление (табл. 1.1)

Таблица 1

Если данные платежного баланса публикуются только за один период, то для публикации может также использоваться следующее представление, которое считается классическим, хотя в настоящее время оно практически не применяется (табл.1.2).

Таблица 2

2.3. Принцип двойной записи

Платежный баланс построен на основе следующего правила бухгалтерского учета: каждая операция отражается дважды – по кредиту одного счета и дебету другого. Это правило имеет простую экономическую интерпретацию: большинство экономических операций заключается в обмене экономическими ценностями.

Например, российское предприятие, экспортируя товары, получает взамен иностранную валюту. Если экспорт составил 100 млн. долл., то эта операция будет отражена в ПБ России следующим образом:

                                                            млн. долл.

В случае если происходит безвозмездное предоставление экономических ценностей (товаров, услуг или финансовых активов), возникает вопрос, как отразить эту операцию в счетах дважды. Для того чтобы это сделать, в ПБ вводится особая статья, которая называется «Трансферты».

Предположим, что Россия получила от других стран товары стоимостью 10 млн. долл. в качестве гуманитарной помощи. В ПБ России необходимо сделать следующие проводки:

Таким образом, сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо должно всегда равняться нулю. Однако на практике баланс никогда не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников. Например, данные об экспорте товаров содержатся в таможенной статистике, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий за поставки по экспорту обычно берутся из банковской статистики. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок, возникающее на практике, называется чистыми ошибками и пропусками. Даже если этот показатель составляет относительно небольшую величину, это не означает, что сумма абсолютных величин ошибок и пропусков мала, так как противоположные по знаку ошибки и пропуски могут погашать друг друга.

В одном из приведенных примеров экспорт товаров был отражен по кредиту счета «Товары». Поскольку экспорт всегда отражается по кредиту, можно определить, по кредиту или дебету соответствующего счета отражается любая операция

Таблица 3

Правила отражения операций в ПБ по кредиту или дебету

2.4. Определение границ национальной экономики

Одним из самых важных понятий в Руководстве по платежному балансу являются понятия резидентов и нерезидентов. По определению экономическая единица является резидентом экономики, если она имеет центр экономического интереса на экономической территории страны. Экономической единицей может быть как юридическое, так и физическое лицо. Экономическая территория представляет собой географическую территорию в рамках национальных границ страны, а также воздушное пространство, территориальные воды, часть континентального шельфа и так называемые экстерриториальные анклавы страны (посольства, военные базы), но она не включает территориальные анклавы других стран.

Общий характер определения резидента экономики предоставляет составителям ПБ определенную свободу при решении вопроса о том, резидентом какой экономики является та или иная единица. Руководство по платежному балансу рекомендует разработчикам ПБ исходить прежде всего из того, насколько единица интегрирована в экономику данной страны. Тем не менее, Руководство содержит много практических указаний, которые конкретизируют это общее правило и позволяют в подавляющем числе случаев решить этот вопрос однозначно. Например, условно считается, что если единица находится (или собирается находиться на экономической территории определенной страны в течение одного года и более, ведет бухгалтерский учет, владеет помещениями или землей, то ее следует считать резидентом экономики этой страны. Даже если единица находится на экономической территории страны менее одного года, но осуществляет (или собирается осуществлять) значительные операции, то она может рассматриваться составителями ПБ как резидент экономики этой страны.

Не являются резидентами иностранные посольства, консульства, международные организации, иностранные военные базы. В то же время резидентами считаются совместные предприятия и иностранные компании, а также не являющиеся самостоятельными юридическими лицами филиалы и представительства нерезидентов, более одного года осуществляющие экономические операции в стране (последние условно также считаются институциональными единицами). Физические лица независимо от из гражданства и национальности, пребывающие на экономической территории страны в течение одного года и более, рассматриваются как резиденты. Исключение составляют находящиеся в стране более одного года сотрудники иностранных посольств, иностранные студенты, а также лица, проходящие курс лечения. Более детально критерии разграничения резидентов и нерезидентов обсуждаются в Руководстве по платежному балансу.

2.5. Цены, используемые для оценки операций

В ПБ операции отражаются по рыночным ценам. По определению Руководства по платежному балансу «рыночные цены представляют собой суммы денег, которые готовы заплатить покупатели для того, чтобы приобрести что-либо у продавцов, желающих осуществить продажу за эту сумму, при условии, что стороны являются независимыми, а в основе сделки лежат исключительно коммерческие соображения». Практически это означает, что, за некоторыми исключениями, для оценки операций в ПБ следует использовать контрактные цены или цены, которые фактически имели место при осуществлении операций, т.е. цены, по которым реально происходил обмен экономическими ценностями. Таким образом, не следует отождествлять рыночные цены с мировыми ценами или ценами, которые являются средними для некоторого класса однотипных операций. Они также ничего общего не имеют с гипотетическими ценами, которые сложились бы при условии совершенной конкуренции. При ином подходе оценка операции стала бы произвольной, что затруднило бы интерпретацию и сопоставление данных ПБ.

Например, предположим, что Россия в течение отчетного периода продает некоторый товар странам СНГ – по цене 80 долл. Не существует никаких оснований отражать экспорт этого товара в страны СНГ по цене, отличной от 80 долл. за единицу (несмотря на то, что это цена значительно ниже «мировой» или с точки зрения составителей ПБ не является «справедливой»): в этой операции стороны независимы, а операция осуществляется по коммерческим соображениям.

Существует класс операций, которым невозможно приписать стоимостную оценку, используя изложенную выше концепцию рыночной цены. Наиболее характерные операции такого рода:

1. Бартер, т.е. операции с товарами, активами и услугами, не опосредованные деньгами. Для оценки бартера используются цены, по которым продаются аналогичные товары или активы (оказываются аналогичные услуги). При этом стоимость товаров, услуг или активов, экспортируемых по бартеру, должна быть равна стоимости товаров, услуг или активов, которые импортируются по бартеру.

2. Операции, которые какая-либо из сторон не осуществляет добровольно (например, уплата налога или штрафа); оценка таких операций не вызывает трудностей.

3. Операции между сторонами, которые не являются независимыми (например, между головной компанией и ее зарубежным дочерним предприятием или филиалом). В тех случаях, когда перевод доходов или капитала от дочерней к головной компании (или наоборот) в явной форме ограничен законодательством или сдерживается налогами, он может быть осуществлен косвенно – посредством обмена товарами, услугами или активами по искусственно завышенным или заниженным ценам. В том случае, если твердо установлено, что это имеет место, операцию следует отразить по ценам, которые бы применялись, если бы участники операции были независимы. Балансирующую проводку следует сделать либо по статье «Доходы», либо по статье «Прямые инвестиции».

Например, в стране N запрещен перевод доходов предприятий их иностранным владельцам. Одно из таких предприятий, производящее компьютеры, продает партию из 1000 компрьютеров материнской зарубезной компании по цене 10 долл. при средней цене на аналогичные компьютеры в 1000 долл. Очевидно, что имеет место неявный перевод доходов страны N:                                                                 

  тыс.долл.

4. Операции, которые осуществляются не только или вовсе не по коммерческим соображениям (например, операции, заключающиеся в предоставлении экономической помощи, подарки). Для оценки подобных операций следует применять подход, который сходен с подходом для оценки бартера. В том случае, если оценки донора и получателя помощи не совпадают, рекомендуется использовать оценку донора. Если составители ПБ считают, что помощь осуществляется посредством продажи или покупки товаров или активов (или оказания услуг) по ценам, которые включают некоторый элемент субсидии, то безвозмездное предоставление экономической стоимости следует отражать (проводкой по статье «Трансферты») только в том случае, если помощь осуществляется на основе взаимной договоренности. В противном случае следует считать, что происходит эквивалентный обмен.

2.6. Время регистрации операций

              В ПБ при определении времени регистрации операций используется метод учета на основе начислений. Этот метод используется и в СНС. Его сущность состоит в том, что операции отражаются в момент, в который происходит обмен, передача, преобразование, создание или исчезновение экономических ценностей. Этот момент может отличаться от момента фактической оплаты. В соответствии с данным методом:

      Операции с товарами отражаются в момент перехода права собственности на них (исключение составляют товары, арендуемые по финансовому лизингу, товары для переработки, поставки товаров между головной компанией и ее зарубежными филиалами и движение товаров, связанное с торговым посредничеством);

      Услуги отражаются в момент, когда они предоставляются;

      Дивиденды отражаются на дату их объявления;

      Проценты начисляются непрерывно;

      Оплата труда отражается, когда у работодателя возникает обязательство перед работником;

      Трансферты в форме обязательных платежей (налогов, штрафов, страховых возмещений и т.п.) отражаются в момент, когда возникает обязательство к платежу;

      Прочие трансферты отражаются в тот же момент, в который отражается операция с товарами, услугами или активами, которую они балансируют;

      Операции с финансовыми активами и обязательствами отражаются, когда происходит передача права собственности, т.е. как правило, это момент, когда в бухгалтерских документах кредитора и дебитора отражается соответственно возникновение требования или обязательства.

Пример. Пусть российское предприятие, импортируя товар стоимостью 5 млн. долл., получает возможность отсрочить платеж, который должен быть осуществлен в следующем периоде. Эта операция отражается в ПБ следующим образом:

млн. долл.

Когда платеж будет осуществлен, это будет отражено следующим образом: