Статистическое изучение финансовых инвестиций
Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение
высшего профессионального образования
«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»
(Финансовый университет)
Челябинский филиал Финуниверситета
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: Статистика
на тему: Статистическое изучение финансовых инвестиций
Студент: Чалина Олеся Викторовна
Факультет: Менеджмента и Маркетинга
курс ΙΙΙ группа 351
зач. книжка № 10МЛБ01789
Преподаватель: Земцова Елена Михайловна
к.п.н., доцент
Введение
1.Теоретическая часть
Статистическое изучение
1.1 Определение инвестиций, классификация инвестиций
1.2 Статистические показатели изучения инвестиций
1.3 Статистические методы
2. Расчетная часть.
Задание 1
Задание 2
Задание 3
Задание 4
3.Аналитическая часть.
3.1 Постановка задачи
3.2 Методика решения задачи
3.3 Технология выполнения компьютерных расчетов
36
Заключение
Список литературы
Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации.
Курсовая работа состоит из трех частей - теоретической, расчетной и аналитической.
Цель данной работы заключается в рассмотрении статистических методов изучения инвестиций и последующего применения их на практике.
Теоретическая часть работы заключается в определение сущности инвестиций и задач статистического изучения, показателей статистики инвестиций и методологии их исчисления, основных направлений анализа инвестиций, а также описание источников статистической информации об инвестициях.
Расчетная часть посвящена практическому освоению методики вычислений при решении конкретных статистических задач.
В расчетной части будут приведены решения задач, связанные с применением выборочного метода наблюдения, расчетом основных показателей динамики инвестиций, построением интервального статистического ряда, а также с составлением аналитической и корреляционной группировок.
В аналитической части будет проведен анализ среднегодовых темпов роста и прироста инвестиций в основной капитал за 6 лет. Целью исследования является выявление тенденции изменения объема инвестиций в основной капитал в действовавших ценах в 2005 по 2010 годах.
Актуальность темы данной курсовой работы подтверждается, что с помощью статистических методов можно наиболее точно отразить изменения в различных видах инвестиций и процессе инвестиционной деятельности, в отличие от других методов, которые могут неполно отражать действительное состояние инвестиций.
Для проведения автоматизированного анализа данных для расчета показателей в аналитической и расчетной частях будет использована программа EXEL в среде Windows.
Статистическое изучение финансовых инвестиций
1.1 Определение инвестиций, классификация инвестиций
Понятие инвестиция произошло от латинского investire - облачать. Инвестиции - это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность с целью получения прибыли. По экономическому содержанию инвестиции (капиталовложения) - это расходы на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала. Под инвестициями в широком смысле понимают денежные средства, целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги, машины и оборудование, технологии, имущественные права, лицензии, интеллектуальные ценности, кредиты, вкладываемые в предпринимательские и другие виды деятельности с целью получения дохода или социального эффекта. Инвестиции - это более широкое понятие, чем капитальные вложения. Инвестиции выступают вторым после потребления компонентом общих, или совокупных расходов. Инвестиции означают расходы на строительство заводов, станки и оборудование, изменение запасов.
Инвестиции можно классифицировать по ряду признаков. Различают валовые и чистые инвестиции, портфельные, реальные, стратегические, прямые, косвенные, интеллектуальные.
Реальные (прямые) инвестиции - вложение капитала частной фирмой или государством в производство какой-либо продукции.
Финансовые инвестиции - вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством банковские депозиты.
Интеллектуальные инвестиции - подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий, совместные научные разработки.
В условиях переходной экономики появилось понятие инвестиционного менеджмента, которое относится к управлению двумя видами инвестиций финансовыми и реальными. По отношению к этим двум видам инвестиций на предприятиях применяется понятие инвестиционного портфеля, а инвестиции в различные виды активов, связанные единой инвестиционной политикой, называются портфельными инвестициями. Портфельные инвестиции подразумевают вложение средств инвесторов в ценные бумаги предприятий, получающих наибольшую прибыль, а также в ценные бумаги, эмитируемые государственными и местными органами власти с целью получения максимального дохода на вложенные средства. [2; стр.248]
Портфельные инвестиции - основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками.
Финансовые инвестиции подразделяются на текущие (краткосрочные) и долгосрочные. Согласно международным стандартам бухгалтерского учета, текущими являются финансовые инвестиции, которые по своей природе свободно реализуемы и предназначены для владения не более одного года.
Долгосрочными инвестициями считаются вложения, осуществленные с целью получения доходов по ним сроком больше чем на один год. К ним относятся также вложения в ценные бумаги, срок погашения (выкупа) которых не установлен, но имеется намерение получать доходы по ним более одного года.
Реальные инвестиции представляют собой вложения средств для приобретения нефинансовых активов всех видов. Таким образом, инвестиции в нефинансовые активы состоят из инвестиций в произведенные и непроизводственные активы. Инвестиции в произведенные активы включают вложения в основной капитал, в запасы материальных оборотных средств и в ценности. К инвестициям в непроизведенные активы следует отнести вложения с целью приобретения материальных непроизведенных активов (земли; недр с разведанными залежами полезных ископаемых и т.п.), а также нематериальных непроизведенных активов (запатентованные экономические объекты и некоторые другие элементы). [6; стр.83]
Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет:
- собственных средств инвестора (амортизационных отчислений, прибыли, денежных накоплений и др.);
- заемных средств (кредитов банков, заемных средств других организаций);
- привлеченных средств (от продажи акций и других ценных бумаг);
- средств из бюджета и внебюджетных фондов.
Также велика роль иностранного капитала в экономике. Он может принести в страну достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Приток иностранных инвестиций жизненно важен для достижения среднесрочных целей - выхода из общественно-экономического кризиса, преодоления спада производства и ухудшения качества жизни.
Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют, таким образом, структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства. [1; стр.114]
1.2 Статистические показатели изучения инвестиций
Отличие финансовых инвестиций от вложений в нефинансовые активы очевидно. Рассмотрим сначала методы изучения финансовых инвестиций.
Финансовые инвестиции могут рассматриваться в двух направлениях:
1) как стоимость ресурсов, израсходованных организацией за определенный период на приобретение финансовых прав - акций, облигаций, долей в уставном капитале других организаций, банковских вкладов;
2) как стоимость активов, представляющих
собой финансовые права, которыми располагает
организация на определенную дату.
В первом
случае финансовые инвестиции представляют
собой финансовые потоки, характеризуемые
интервальным показателем и определяются
по сумме фактических затрат инвестора
на их приобретение, включая вознаграждение
за выполнение посреднических услуг по
покупке ценных бумаг.
Во втором случае
финансовые инвестиции рассматриваются
как накопленная величина, характеризуемая
моментным показателем и определяемая
по балансовой стоимости инвестиции на
определенную дату.
Финансовые инвестиции (их потоки и накопленные величины) определяются как в валовом, так и в чистом выражении, то есть с учетом и без учета принятых финансовых обязательств. Валовые инвестиции представляют собой финансовые вложения, которые данное предприятие осуществляет в другие хозяйственные единицы. Чистые инвестиции формируются путем вычитания из валовых инвестиций финансовых вложений, осуществленных в данное предприятие другими хозяйственными единицами. Эти выводы справедливы как для отдельных предприятий и организаций, так и для их территориальных и отраслевых совокупностей. [5; стр.328]
Структура финансовых инвестиций, осуществленных предприятиями и организациями, изучается с помощью их группировки по видам активов и направлениям инвестирования. В зависимости от видов активов финансовые инвестиции подразделяются на вложения в паи и акции других организаций, облигации и другие долговые обязательства, предоставленные займы, прочие финансовые вложения. В зависимости от направлений инвестирования финансовые вложения группируются по отраслевой принадлежности объектов, в которые осуществляет инвестирование.
Большую часть всего объема инвестиций в нефинансовые активы составляют инвестиции в основной капитал. Они слагаются из инвестиций, вложенных во все виды основного капитала:
- материальный основной капитал - жилища, другие здания и сооружения, машины и оборудование, культивируемые активы (племенной, рабочий и продуктивный скот, дающие урожай сады и т.п.);
- нематериальный основной капитал - геолого-разведочные работы, компьютерное программное обеспечение, оригиналы развлекательных, литературных и художественных произведений.
Инвестиции в основной капитал для каждой хозяйственной единицы определяются как затраты на приобретение относимых к основному капиталу активов, их доставку и установку в требуемом месте, улучшение уже имеющихся активов (капитальный ремонт и модернизацию), а также затраты на передачу прав собственности на активы. К затратам на передачу прав собственности относятся расходы на оплату услуг юристов, оценщиков, консультантов, вознаграждения агентам по недвижимости, аукционистам и т.п., налоги на продажу активов. [3; стр.201]
В развитых странах некоторая часть инвестиций направляется на приобретения ценностей - драгоценных металлов, камней, произведений искусства и т.д., которые используются как средства сохранения во времени стоимости затраченных на их покупку ресурсов. В российской статистике наблюдение за инвестициями в ценности пока не проводится.
1.3 Статистические методы изучения финансовых инвестиций
Изменения
финансовых инвестиций изучаются с использованием
показателей динамики. К ним относятся: абсолютный
прирост, темп роста, темп прироста, абсолютное
значение одного процента прироста. Показатели анализа динамики
могут вычисляться на постоянной и переменной
базах сравнения. Для расчета показателей
динамики на постоянной базе каждый уровень
ряда динамики сравнивается с одним и
тем же базисным уровнем. В качестве базисного
выбирается либо начальный уровень в ряду
динамики, либо уровень с которого начинается
какой-то новый этап в развитии явления.
Исчисляемые при этом показатели называются
- базисными. Для расчета показателей
анализа динамики на переменной базе каждый
последующий уровень ряда сравнивается
с предыдущим. Вычисленные таким образом
показатели анализа динамики называются
- цепными. [4; стр.191]
Основные методы анализа инвестиций:
- анализ и принятие управленческих решений в условиях определённости (самый простой случай, степень сложности процедуры выбора в данном случае определяется лишь количеством альтернативных вариантов n=2, n>2.);
- анализ и принятие управленческих решений в условиях риска; (здесь применяется вероятностный подход, предполагающий прогнозирование возможных исходов и присвоение им вероятностей);
- анализ и принятие управленческих решений в условиях неопределённости (эта ситуация разработана в теории, основная трудность – не представляется возможным оценить вероятности исходов, основной критерий – максимизация прибыли – здесь не срабатывает);
- анализ и принятие управленческих решений в условиях конфликта (это наиболее сложный и малоразработанный с практической точки зрения анализ).
Финансовые инвестиции могут рассматриваться в двух направлениях:
1) как стоимость ресурсов, израсходованных организацией за определенный период на приобретение финансовых прав - акций, облигаций, долей в уставном капитале других организаций, банковских вкладов;
2) как стоимость активов, представляющих собой финансовые права, которыми располагает организация на определенную дату.
Динамика инвестиций в основной капитал представлены в таблице 1, где видно, что в сентябре 2011г., по оценке, использовано 612,0 млрд.рублей инвестиций в основной капитал, или 116,1% к уровню соответствующего периода предыдущего года, в январе-сентябре 2011г. - 3992,7 млрд.рублей или 121,2%.
Динамика инвестиций в основной
капитал1
Млрд. |
В % к | ||
соответствующему |
предыдущему | ||
2010г. | |||
Январь |
170,4 |
103,6 |
29,0 |
Февраль |
209,9 |
101,9 |
121,3 |
Март |
256,2 |
110,7 |
122,0 |
I квартал |
636,5 |
105,7 |
48,0 |
Апрель |
259,1 |
109,8 |
100,6 |
Май |
330,3 |
118,9 |
126,0 |
Июнь |
396,2 |
114,7 |
119,1 |
II квартал |
985,6 |
114,7 |
151,7 |
I полугодие |
1622,1 |
111,0 |
|
Июль |
368,9 |
108,8 |
92,0 |
Август |
424,0 |
113,7 |
113,3 |
Сентябрь |
453,4 |
116,2 |
105,4 |
III квартал |
1246,3 |
113,0 |
122,1 |
Январь-сентябрь |
2868,4 |
111,8 |
|
Октябрь |
449,0 |
120,8 |
97,6 |
Ноябрь |
492,8 |
114,6 |
108,4 |
Декабрь |
770,3 |
116,9 |
155,3 |
IV квартал |
1712,1 |
117,2 |
131,9 |
Год |
4580,5 |
113,7 |
|
2009г. | |||
Январь |
238,2 |
123,2 |
30,5 |
Февраль |
283,9 |
119,6 |
117,8 |
Март |
344,4 |
118,5 |
120,9 |
I квартал |
866,5 |
120,1 |
49,2 |
Апрель |
353,0 |
119,4 |
101,4 |
Май |
465,8 |
123,1 |
129,9 |
Июнь |
579,8 |
127,2 |
123,0 |
II квартал |
1398,6 |
123,8 |
156,3 |
I полугодие |
2265,1 |
122,3 |
|
Июль |
531,4 |
124,7 |
90,2 |
Август |
584,2 |
118,8 |
108,0 |
Сентябрь |
612,0 |
116,1 |
103,0 |
III квартал |
1727,6 |
119,6 |
118,0 |
Январь-сентябрь |
3992,7 |
121,2 |
|
Основные показатели
инвестиционной деятельности2
I полугодие |
I полугодие 2009г. | |
Финансовые вложения организаций (без субъектов малого предпринимательства), млрд.рублей |
7329,7 |
7140,5 |
в том числе: |
1921,5 |
864,3 |
в % к общему объему финансовых вложений |
26,2 |
12,1 |
краткосрочные |
5408,2 |
6276,2 |
в % к общему объему финансовых вложений |
73,8 |
87,9 |
Инвестиции в нефинансовые активы (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности)1),млрд.рублей |
1686,5 |
1225,3 |
в том числе в основной капитал |
1666,4 |
1210,0 |
в % к объему инвестиций в нефинансовые активы |
98,8 |
98,8 |
Инвестиции российских организаций за рубеж, млн.долларов США |
36813 |
15540 |
в том числе: |
7170 |
772 |
в % ко всем инвестициям за рубеж |
19,5 |
5,0 |
портфельные |
782 |
56 |
в % ко всем инвестициям за рубеж |
2,1 |
0,4 |
прочие |
28861 |
14712 |
в % ко всем инвестициям за рубеж |
78,4 |
94,6 |
из них: |
10922 |
4653 |
в % ко всем инвестициям за рубеж |
29,7 |
29,9 |
прочие кредиты |
6533 |
557 |
в % ко всем инвестициям за рубеж |
17,7 |
3,6 |
банковские вклады |
11097 |
9286 |
в % ко всем инвестициям за рубеж |
30,1 |
59,7 |
Иностранные инвестиции в экономику России, млн.долларов США |
60343 |
23410 |
в том числе: |
15837 |
6445 |
в % ко всем инвестициям из-за рубежа |
26,3 |
27,5 |
портфельные |
1103 |
499 |
в % ко всем инвестициям из-за рубежа |
1,8 |
2,1 |
прочие |
43403 |
16466 |
в % ко всем инвестициям из-за рубежа |
71,9 |
70,4 |
из них: |
4809 |
4429 |
в % ко всем инвестициям из-за рубежа |
8,0 |
18,9 |
прочие кредиты |
38298 |
11952 |
в % ко всем инвестициям из-за рубежа |
63,4 |
51,1 |
прочее |
296 |
85 |
в % ко всем инвестициям из-за рубежа |
0,5 |
0,4 |
На примере определим показатели динамики финансовых вложений на предприятии «ООО Пегас». Финансовые вложения здесь будут рассматриваться как накопленная величина, характеризуемая моментным показателем:
«Показатели динамики финансовых вложений на предприятии »
Показатели |
2008 |
2009 |
2010 |
Финансовые вложения, тыс. руб. |
414 |
616 |
614 |
Абсолютное изменение, тыс. руб. |
_______ |
616-414=202 |
614-616= -2 |
_______ |
616-414=202 |
614-414= 200 | |
Темп роста (снижения), % Т. р. ц |
_______ |
616/414*100=148,8 |
614/616*100=99,7 |
Т. р. б |
_______ |
616/414*100=148,8 |
614/414*100=148,3 |
Темп прироста (сокращения),% |
_______ |
148,8-100=48,8 |
99,7-100= -0,3 |
Т.пр. б |
_______ |
148,8-100=48,8 |
148,3-100=48,3 |
Абсолютное значение 1% прироста |
_______ |
202/48,8=4,14 |
-2/ -0,3=6,67 |
Абсолютное изменение характеризует
увеличение или уменьшение уровня ряда
за определенный промежуток времени. Абсолютный
прирост с переменной базой называют
- скоростью роста уц = yi- - yi-1 (с переменной базой сравнения),
где yi – уровень сравниваемого периода;
yi-1 - уровень предшествующего периода;
уб = yi- - y0 (с постоянной базой сравнения),
где y0 – уровень базисного периода.
Темп прироста может быть положительным, отрицательным и равным нулю, выражается в процентах или долях единицы коэффициент прироста. Вычисляется по формуле: Тпр. = Тр.- 100; Кпр.=Кр-1. При анализе динамики развития следует знать какие абсолютные значения скрываются за темпами роста и прироста. Для этого исчисляют абсолютное значение одного процента прироста:
А% = уц/ Тпр. ц.
Можно сделать вывод, что в 2009 году по сравнению с 2008 годом на предприятии «ООО Пегас» финансовые вложения возросли на 202 тысячи рублей или на 48,8%, а в 2010 году по сравнению с 2009 они снизились на 2 тысячи или на 0,3% (произошло замедление роста явления), в то же время по сравнению с базисным уровнем сравнения (2008г) финансовые вложения возросли на 200 тысяч рублей или на 48,3%. Абсолютное значение 1% прироста показывает, что финансовые вложения на предприятии с 2009 по 2010 годы возрастали.
4. Расчетная часть
Имеются следующие выборочные данные о деятельности российских коммерческих банков с ценными бумагами (выборка 2%-ная механическая), млн. руб.:
Таблица 4
№ банка п/п |
Объём вложений в ценные бумаги |
Прибыль |
1 |
2 |
3 |
1 |
1550 |
110 |
2 |
1910 |
174 |
3 |
1980 |
164 |
4 |
1450 |
159 |
5 |
1620 |
140 |
6 |
1750 |
156 |
7 |
1900 |
176 |
8 |
1640 |
169 |
9 |
1200 |
125 |
10 |
500 |
100 |
11 |
1100 |
137 |
12 |
2480 |
196 |
13 |
2610 |
227 |
14 |
1700 |
170 |
15 |
1050 |
139 |
16 |
700 |
132 |
17 |
1800 |
172 |
18 |
1940 |
175 |
19 |
2380 |
208 |
20 |
1860 |
168 |
21 |
2200 |
180 |
22 |
2490 |
200 |
23 |
1720 |
118 |
24 |
2900 |
217 |
25 |
1690 |
179 |
26 |
3300 |
270 |
27 |
2300 |
166 |
28 |
1580 |
141 |
29 |
3500 |
210 |
30 |
2800 |
222 |