Министерство  образования и  науки Российской Федерации

Федеральное государственное образовательное  учреждение высшего 

профессионального образования

АМУРСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

(ФГБОУВПО  «АмГУ»)

Факультет  Экономический

Кафедра Финансов

Специальность 080105 – финансы и кредит 
 

курсовая  работа

на тему: Статистическое изучение валютных курсов

по дисциплине «Финансовая статистика» 
 
 
 
 

Исполнитель 

студент группы С - 01в                                                                   Д.А. Крылова  

Руководитель                                                                                    Г.А. Трошин

доцент, к.э.н.                                                                                                   

Нормоконтроль                                                                                С.Ю. Колупаева

инженер 
 
 
 
 
 
 
 
 

Благовещенск 2011

     РЕФЕРАТ

     Курсовая  работа содержит 23 ст., 3 таблицы, 2 графика, 8 источников. 

     ЕВРО, ДОЛЛАР, РУБЛЬ, ЮАНЬ, ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК, ВАЛЮТНЫЙ КУРС, ЭКОНОМИКА,  МАРЖА, ИНФЛЯЦИЯ, БАНК, БАНК РОССИИ, ДИНАМИКА ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ 

      Валютный  курс - это цена денежной единицы  одной страны, выраженная в денежных единицах других стран и выступающая  в виде относительной величины или  пропорции, на основе которой происходит обмен валют. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение                                                                                                                       4

1 Понятие  и определение валютных курсов                                                             5

2 Средние  показатели валютных курсов                                                                   9

3  Анализ  вариации валютных курсов                                                                     12

4  Динамика  валютных курсов                                                                                 15

Заключение                                                                                                                 21

Библиографический список                                                                                      23 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

      Экономика любого государства не может существовать без развитого финансового рынка. Составной частью финансового рынка  является валютный рынок.

      Валютный  рынок - это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купли-продажи иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.

      Его участниками являются крупные коммерческие банки, финансовые и инвестиционные компании, фондовые биржи, центробанки, посреднические организации и отдельные лица, международные финансовые организации.

      Валютный  рынок обеспечивает своевременное  осуществление международных расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разницы курсов валют.

      Валютный  курс - это цена денежной единицы  одной страны, выраженная в денежных единицах других стран и выступающая  в виде относительной величины или пропорции, на основе которой происходит обмен валют.

      В данной курсовой работе подробно рассмотрен анализ вариации и динамики валютных курсов.

      Целью данной работы является: показать сущность и понятие валютного курса, валютного  рынка, виды котировок, а самое главное рассмотреть прогнозирование валютного курса .

      Объектом  курсовой работы являются банки города Благовещенска.

      Предметом курсовой работы является курс иностранной  валюты: юаня, евро, доллара. 

      1 ПОНЯТИЕ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВАЛЮТНЫХ  КУРСОВ 

      Существование валютных курсов определяется наличием национальных единиц – валют  и необходимостью их обмена в связи с международными отношениями.

      Валютный  курс представляет собой цену валюты одной страны, выраженную в единицах валюты другой страны, и выступает в виде относительной величины или пропорции, согласно которой осуществляется обмен двух валют. Курс валюты определяется самим рынком, т.е. Соотношением спроса и предложением на валюту определенной страны. Доходность инвестирования на этом рынке зависит от изменения котировок валют.

      Котировкой  называется стоимость единицы одной  (базовой) валюты, выраженная в единицах другой валюты (котируемой или контрвалюты). В обозначении торгуемой пары валют (например,  USD/CHF) базовая валюта записывается первой, а котируемая второ¹

      Существует  два вида котировки: прямая - это  количество национальной валюты за одну единицу иностранной; обратная –  количество иностранной валюты за одну единицу национальной.

      1 доллар США/1 рубль= 30,53/1

      1 доллар США= 30,53 рубля

      1 евро/1 рубль=41,59/1

      1 евро=41,59 рубля

      Если  при обратной котировке двух валют  использовалась одна валюта-измеритель, то для этих двух валют можно рассчитать кросс-курс – соотношение между  двумя валютами, определенное исходя из их котировок по отношению к  третьей валюте.

      1 доллар США = 30,53 рубля

      1 евро = 41,59 рубля= 41,59/30,53= 1.36 доллара США

      1 доллар США = 30,53*(1/41,59)= 0,73 евро

      Понятие «обмен валюты» связано с такой её характеристикой, как конвертируемость. Степень конвертируемости валюты определяется механизмом государственного регулирования валютных операций. Валюту называют свободно конвертируемой, если в стране этой валюты к резидентам и нерезидентам не применяют какие-либо ограничения на осуществление валютных сделок, и неконвертируемой, если в стране этой денежной единицы действуют законодательно установленные ограничения почти на все виды операций с ней. Частично конвертируемой считается валюта стран, в которых действуют ограничения и регламентации на некоторые виды обменных операций или для некоторых участников этих операций.

Уровень валютного курса устанавливается  в результате соотношения спроса и предложения на валютных рынках. Такой курс называют плавающим. Если уровень валютного курса определяется правительством страны, то такой курс называется фиксированным. При наблюдении за уровнем валютного курса фиксируют два курса: курс продавца и покупателя. Разность между ними образует маржу.²

      Термин  маржа происходит от английского margin - граница (франц. marge) и в банковской, как впрочем и в биржевой практике обозначает разницу в ценах на товары, услуги и ценные бумаги. Однако, рассматривая понятие маржи нельзя ограничиваться только банковским или биржевым его толкованием. В более широком, смысле маржа выражает разность между ценой и себестоимостью. При торговых операциях маржой называют разность между ценой приобретения и ценой продажи товара. Таким образом, расчет маржи следует производить по формуле:

      Маржа = цена продажи - цена приобретения. Существует также валютный курс, рассчитанный, исходя из покупательной способности двух валют. Этот курс фиксирует такое количество валют А и Б, на которое можно купить одинаковое количество товаров и услуг.   

         К_а/б = Р_а /Р_б,                                                                                                        (1)

где    К_а/б – обменный курс валюты А на валюту Б,

      Р_а – цена товара в стране валюты А в валюте А,

      Р_б – цена товара в стране валюты Б в валюте Б.

      Валютный  курс, рассчитанный таким образом, называют паритетом покупательной способности валют(ППС). Он отражает суть теории паритета покупательной способности, согласно которой в международной торговле один и тот же товар должен стоить во всех странах-участниках международной торговли – одинаково, если его оценивать в одной и той же валюте,  в связи с рыночным механизмом выравнивания цен.

      Паритетом покупательной способности  рассчитывается по формуле:

      ППС =(åP_ia*Q_ia)/(åP_iб*Q_iа),                                                                            (2)

где     P_ia и P_iб - цены товарной продукции i в странах А и Б,

      P_ia*Q_ia – стоимостной объем потребления по сложившейся структуре потребления страны А в национальных ценах и валюте.

      P_iб*Q_iа – стоимостной объем потребления по сложившейся структуре потребления страны А в ценах и валюте страны Б.

      Как правило, ППС отличается от обменного  курса, хотя и является естественной основой для его формирования. ППС отражает ситуацию на потребительском  рынке, он менее изменчив, так как  товарные цены в ограниченной мере подвержены колебаниям.

      Для оценки расхождения фактического курса( К_факт ) с ППС исчисляют:

      абсолютное  отклонение:      

      R_абс= К_факт-ППС;                                                                                               (3)

     относительное отклонение:   

      R_отн= К_факт/ППС;                                                                                               (4)

      сопоставимый  уровень цен:   

      У_р=ППС/К_факт;                                                                                                  (5)

      Близость  фактического курса к ППС свидетельствует для стран с пере-ходной экономикой о финансовой стабильности. Но принудительное снижение отношения R_отн  путем установления государством соответствующего фиксиро-ванного курса влечет за собой отрицательные экономические последствия и в конечном итоге R_отн вновь увеличивается за счет уменьшения ППС.

      Инфляция  – обесценивание денежных средств  вследствие диспропорции в финансовой системе. Количественными характеристиками инфляции являются индексы цен, индекс – дефлятор ВВП.

      Инфляция непосредственно влияет на ППС и опосредованно – на валютный курс. Для сравнения динамики валютного курса с динамикой цен исчисляют ряд статистических показателей:

      реальный  валютный курс:    

      К_реал = К_номин/ИПЦ                                                                                      (6)

      Он  показывает курс валюты в масштабе цен прошлого периода;

      индекс  опережения индексом валютного курса  индекса цен:

     i_опер = (К_номин1/К_номин0)/I₁ ,                                                                              (7)

где I₁  - индекс инфляции в отчетном периоде по сравнению с базисным (темп роста ИПЦ).

      Если  i_опер уменьшается, то выгодны импортные операции, если увеличивается, то экспортные. Чем сильнее подъем i_опер, тем ощутимее прибыль.  Если i_опер  постоянный, то инфляция и номинальный курс изменяются одинаковыми темпами.³ 
 
 
 
 

      2 СРЕДНИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ВАЛЮТНЫХ  КУРСОВ 

      Первичная статистическая информация  о валютных курсах появляется в результате регистрации  котеровок и объемов операций на биржах и других валютных  торговых площадках.

      Эти первичные данные о сложившихся  уровнях валютных курсов в процессе предварительной статистической обработки  дополняются или заменяются средними показателями:

     1 среднее значение валютного курса  рассчитывают по формуле простой средней арифметической.

     2 средние показатели ряда динамики  исчисляют на основе сведений  об уровнях валютного курса  на определенный момент времени  (для биржевых – на момент  торгов), по формуле средней геометрической: 

К_арифм=åК_i/n;

где n – количество покупателей                                                                    (8)  

К _геом = ;

где K - значение валютного курса  в t-й  момент времени; n – число моментов времени.                                                                                                                     (9)

      Средняя арифметическая более чутко реагирует  на резкие взлеты и падения обменного  курса. Средняя геометрическая изменяется в меньшей мере. Достоинство средней  геометрической – курсы при прямой и обратной котировках находятся в прямой зависимости:

      K_геом= =                                                                               (10)

      K_арифм=                                                                                            (11)

      В таблице 1 представлены данные курсов валюты( доллара США к рублю) на 8 ноября 2011 года в разных банках города Благовещенска.

     Таблица 1

     Курс  покупки и продажи доллара  США в банках города Благовещенска  на 8 ноября  2011 года

В рублях

     По  формуле средней арифметической определим средний курс доллара  в каждом банке на основании курса покупки (К_покуп) и курса продажи (К_прод).

     Банк  Москвы: 

      К=(К_покуп+К_прод)/2=(30,40+31,00)/2=30,7                                                     (12)

      Исходя  из средних значений курса валюты в каждом банке, определим средний  курс доллара по г.Благовещенску на 8 ноября 2011 года:

      К=åК_i/11=30,4345                                                                                        (13)

      Это число не должно превышать курса  доллара, официально установленного Центральным  Банком РФ, который на эту дату составил 30,5694 рубля.

      По  той же формуле средней арифметической рассчитаем средний курс покупки(К_покуп) продажи доллара (К_прод) в банках города:

      К_покуп=åК_покуп/11=29,941                                                                               (14)

      К_прод=åК_прод/11= 30,928                                                                                 (15)

      Аналогичные математические операции мы производим и с курсом евро. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      3 АНАЛИЗ ВАРИАЦИИ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ 

      При изучении изменчивости валютных курсов используются известные показатели вариации. Можно исчислить показатели вариации по различным валютам во времени, а также по какой-либо одной валюте, исходя из котировок на различных валютных секторах рынка. Первый показатель позволит выявить наиболее надежную валюту, второй – наиболее устойчивый валютный рынок.

      Проведем  анализ вариации валютных курсов города Банка России за октябрь 2011 года, приведенных  в таблице 2.

          Найдем среднее арифметические и средние геометрические курсы валют: 

      x=                                                                                                            (16)

      x=                                                                                               (17)

          Определим размах колебаний:

R=X_max-X_min                                                                                                    (18)

      Поскольку величина размаха характеризует  лишь максимальное различие значений признака в феврале, она не может измерять закономерную силу его вариации во  всей совокупности.  Однако, сравнивая размах вариации разных валют, видим, что наименьшее его значение R=1,1061 указывает на наименее колеблемую валюту  в октябре 2011 года – евро. Наиболее колеблемая валюта – юань.

          Среднеквадратичное отклонение от средней величины

      σ=                                                                                                   (19)

      При расчетах используем среднюю арифметическую. Средняя геометрическая подходит больше для определений показателей динамики. Средне квадратичное отклонение по величине всегда больше среднего модуля отклонений а:

      a=                                                                                                       (20)

      Соотношение σ:а зависит от наличия в совокупности резких,  выделяющихся отклонений и  может служить индикатором «засоренности» совокупности неоднородными элементами, чем это соотношение больше, тем сильнее подобная «засоренность».

          Дисперсия – σ². Это квадрат среднеквадратического отклонения:

     σ²=                                                                                                    (21)

     Наибольшая  σ² = 1,3733 показывает наиболее изменчивый курс юаня.

   Коэффициент вариации V. Если дисперсия и среднеквадратическое отклонение используют, в основном, для анализа устойчивости валютных площадок(банков, бирж), то для окончательного сравнения изменчивости двух или нескольких разных явлений – курсов разных валют – используют коэффициент вариации:

             V=σ/x*100%                                                                                               (22)

       Наименьший V=0,838 – в ряду курса евро, на основании чего делаем вывод, что из анализируемых данных наиболее устойчивая валюта на рынке в октябре 2011 года – это евро.

       Таблица 2 

       Курс  валюты ЦБ РФ октябрь 2011 года

в рублях