Стимулирование инвестиций

Содержание

Введение

Сложные и во многом  противоречивые для российской экономики  процессы становления рыночных отношений  обусловили необходимость качественного осмысления новых экономических и социальных явлений. Произошли существенные изменения в характеристике и условиях проведение инвестиционной деятельности. Появление новых организационно- правовых форм хозяйствования, предоставление предпринимательству и самостоятельность в использовании собственных финансовых ресурсов, создание экономических и правовых условий для привлечения капитала российских и зарубежных инвесторов, гармонизация производственно- финансовой деятельности хозяйствующих субъектов, возникновение новых финансовых инструментов и рычагов коренным образом реформирует ранее действовавший механизм долгосрочного инвестирования. Это в свою очередь требует кардинальных преобразований в методологии и методике анализа инвестиций, оперативном и достоверном информационном его обеспечении, организации внешнего и внутреннего контроля за расходованием средств по каждому варианту капитальных вложений.

К сожалению, многие вопросы теории и практики еще  не получили должного развития, а некоторые  проблемные положения пока четко даже не сформулированы. Становление рыночных отношений детерминировало необходимость активизации исследований всего спектра методологических и организационных проблем российской экономики, в том числе во многом нерешенных вопросов комплексного анализа и контроля инвестиционной деятельности коммерческих предприятий.

Практическая  востребованность в решении столь  важных для российской экономики  вопросов, определяется стратегической ролью долгосрочного инвестирования как в социально- экономическом развитии страны в целом и отдельных ее регионов

В то же время  специалисты, занимающиеся обоснованием инвестиционных решений, испытывают потребность  в качественно новых методах  экономической диагностики низкорискованных и быстроокупаемых инвестиционных проектов, адекватно отражающих современный уровень развития технологий в производственных и финансовых сферах деятельности.

Тем самым без  активного участия государства  проблема привлечения инвестиций вряд ли будет решена.

 В настоящее  время большое количество усилий сосредотачивается в области привлечения инвестиций в различные сферы экономики.

Вопрос о  том, на какой стадии инвестиционного  процесса и в каких формах государство  может осуществлять свое регулирующее воздействие до сих пор остается дискуссионным. Инвестиционная активность в реальном секторе экономики имеет большое значение для повышения производственного потенциала таких отраслей как, промышленность, строительство, инфраструктура и сельское хозяйство. В условиях реформирования экономики определяющая роль в данном процессе принадлежит государственному регулированию инвестиционной сферы. При этом важно отметить, что государство выступает в качестве системообразующего фактора. Учитывая особенности национальной экономики на данном этапе развития, государство создает нормативно-правовую базу, единую для всех участников инвестиционного процесса, определяет стратегию поведения инвесторов, объем и структуру государственных инвестиций.

При помощи инвестиционной политики государство может воздействовать на темпы и объемы производства, уровень инфляции, ускорение научно-технического процесса, изменение структуры общественного производства и решения актуальных социальных проблем. При этом, инвестиционная деятельность со стороны государства должна быть выражена не только как осуществление прямых капитальных вложений, но и как государственное стимулирование и регулирование инвестиционной деятельности в целом.

Объектом исследования в курсовой работе являются методы государственного стимулирования инвестиций в российскую экономику.

Предметом исследования курсовой работы являются экономические отношения, возникающие между государством и субъектами инвестиционной деятельности в процессе реализации инвестиционных проектов.

Целью исследования является изучение основных методов государственного стимулирования инвестиций и анализ  основных показателей инвестиционной деятельности.

1 Государственного стимулирования инвестиций и ее необходимость

1.1 Сущность  и значение государственного  стимулирования инвестиционной деятельности

Без инвестиций невозможно развитие производственных сил, нормальное функционирование производственного  процесса. Инвестиции и их динамика является своеобразным барометром состояния  национальной экономики. Они дают возможность  формировать структуру народнохозяйственного комплекса, отвечающую требованиям рыночной конъюнктуры.

В связи с  центральной ролью инвестиций в  создании условий экономического роста  данная проблема является одной из наиболее обсуждаемой в научно-практической сфере. Практически все экономисты, как отечественные, так и зарубежные едины в том, что для развития российской экономики необходимо кардинальное повышение инвестиционной активности.

Государственное регулирование  в рыночной экономике – один из важнейших внешних факторов, приводящих к возникновению условий, стимулирующих формирование и развитие системы эффективного управления инвестиционной деятельностью как в производственной, так и непроизводственной сфере. Инвестиционная деятельность и состояние экономики в целом в значительной степени зависят от государственной политики. Своими действиями государство может существенно затормозить или ускорить эти процессы. Прерогатива государства – обеспечение надлежавшего правопорядка в стране и гарантии ее национальной безопасности, что, в свою очередь, является основой для развития инвестиционной деятельности. Другими словами, именно государство обеспечивает условия для нормального развития экономики и инвестиционных процессов.

Для выполнения функций регулирования  государство использует как экономические, так и административные методы воздействия на инвестиционную деятельность и экономику страны путем издания и корректировки соответствующих законодательных и нормативных актов, проводит определенную экономическую, а следовательно, инвестиционную политику.

Мировой опыт стран с развитой рыночной экономикой свидетельствует, что в условиях реформирования экономики  в кризисных ситуациях роль государства  возрастает, а в условиях стабильности и оживления – снижается, но при  этом никогда не сводится к нулю. Государство в любом случае должно придерживаться основного правила: воздействовать на инвестиционную деятельность и экономику страны в целом, чтобы не допустить кризисных явлений и слома рыночных основ.

Экономические реформы 90-х  гг. разрушили сложившиеся системы управления, планирования и контроля. Новые же механизмы управления рыночной экономикой оказались недостаточно эффективными. Либерализация экономики, крупномасштабная приватизация государственной собственности привели к ликвидации административных методов управления, создали преждевременные, экономически необоснованные предпосылки для становления механизмов рыночного саморегулирования без вмешательства государства. Была потеряна управляемость экономическими процессами, государством были утрачены важные функции регулирования, необходимые и в рыночной экономике. В результате в стране наступил затяжной социально-экономический кризис.

В сложившихся условиях основная задача государства в деле развития инвестиционной деятельности – вмешательство в ситуации, неизменно возникающие при рыночных отношениях, в которых рынок оказывается неспособным самостоятельно эффективно и справедливо распределять ресурсы и управлять ими.

Для выбора наилучшего варианта интеграции инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта с регулирующей функцией государства необходимо: во-первых, определить нерациональные ситуации, обусловленные несостоятельностью рыночных механизмов и требующих вмешательства государства; во-вторых, при сопоставлении ожидаемых социальных и экономических результатов, обусловленных недееспособностью рынка и правительства, исходить из экономически и социально обоснованных критериев и методики выбора рационального варианта плана инвестиционной деятельности в целях социально-экономического развития.

1.2 Формы  и методы государственного регулирования  инвестиционной деятельности

Совершенствование правового регулирования инвестиционного  процесса является одним из важнейших  условий его активизации. Нормативная  и правовая база в области государственного регулирования инвестиционной деятельности признаны обеспечить возможность новых прогрессивных методов инвестирования.

Под государственным регулированием инвестиционной деятельности понимаются, определенные  в законодательном  порядке формы и методы административного и экономического характера используемые органами управления всех уровней, для осуществления инвестиционной политики, обеспечивающей государственные задачи социально-экономического развития страны и ее регионов, повышение эффективности инвестиций, обеспечение безопасных условий для вложения в различные инвестиционные объекты.

Инвестиционная деятельность в России регулируется как общим  государственным законодательством, так и системой специальных нормативных  актов. Принят ряд постановлений  Правительства Российской Федерации, которые направлены на повышение роли  государственной инвестиционной  и структурной политики, стимулирования процесса привлечения инвестиций в производственную сферу, создания условий для дальнейшего развития инициативы частных инвесторов по реализации высокоэффективных инвестиционных проектов.

В Федеральном законе «Об  инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме  капитальных вложений» приведены  определения понятий объектов и  субъектов капитальных вложений.

Объектами капитальных вложений являются находящиеся в частной, государственной или муниципальной  собственности различные виды вновь  создаваемой и модернизируемого имущества.

Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме  капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики и пользователи объектов капитальных вложений.

Инвесторы осуществляют капитальные  вложения на территории Российской Федерации  с использованием собственных и  привлеченных средств в соответствии с законодательством РФ. Инвесторы могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности, и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности.

Заказчики определяются как  уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в  предпринимательскую и иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы. Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и государственным контрактом в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Подрядчики - физические и юридические лица, которые выполняют  работы по договору подряда и государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом.

Пользователи  объектов капитальных вложений - физические и юридические лица, в том числе  иностранные, а также государственные  органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.

Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции  двух и более субъектов, если иное не установлено договором и государственным  контрактом, заключаемыми между ними.

Субъекты инвестиционной деятельности обязаны осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с международными договорами Российской Федерации, федеральными законами и  иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, законами субъектов Российской Федерации и иными нормативными правовыми актами субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, а также с утвержденными в установленном порядке стандартами, нормами и правилами. Также исполнять требования, предъявляемые государственными органами и их должностными лицами, не противоречащие нормам законодательства Российской Федерации и использовать средства, направляемые на капитальные вложения, по целевому назначению.

Отношения между  субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора и государственного контракта, заключаемых между ними в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации.

Условия договоров  и государственных контрактов, заключенных  между субъектами инвестиционной деятельности, сохраняют свою силу на весь срок их действия, за исключением случаев, предусмотренных российским законодательством.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных  вложений, осуществляется органами государственной  власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации.

Федеральные органы государственной власти для регулирования  инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, предусматривает постоянное улучшение условии для развития инвестиционной деятельности за счет:

- совершенствования  системы налогов, механизма начисления  амортизации и использования  амортизационных отчислений;

- установления  субъектам инвестиционной деятельности  специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

- защиты интересов  инвесторов;

- предоставления  субъектам инвестиционной деятельности  льготных условий пользования  землей и другими природными  ресурсами, не противоречащих  законодательству Российской Федерации;

- расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;

- создания и  развития сети информационно-аналитических  центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

- принятия антимонопольных  мер;

- расширения  возможностей использования залогов  при осуществлении кредитования;

- развития финансового  лизинга в Российской Федерации;

- проведения  переоценки основных фондов в  соответствии с темпами инфляции;

- создания возможностей  формирования субъектами инвестиционной  деятельности собственных инвестиционных  фондов.

Важным аспектом государственного регулирования является расширение форм прямого участия государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета. Также размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета для финансирования инвестиционных проектов. Размещение указанных средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов за пользование ими в размерах, определяемых федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год, либо на условиях закрепления в государственной собственности соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы соответствующих бюджетов. Порядок размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета определяется Правительством Российской Федерации. Следует уделить внимание проведению экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации и защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов. Кроме того, имеет значение разработка и утверждения стандартов  и осуществления контроля за их соблюдением. Вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности и предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством Российской Федерации также имеет важный аспект в государственном регулировании.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных  вложений, может осуществляться с  использованием иных форм и методов  в соответствии с законодательством  Российской Федерации.

Существуют  административные и экономические методы воздействия государства на инвестиционную деятельность.

Административные  методы регулирования предполагают прямое воздействие на субъекты инвестиционной деятельности. Инструментом этого воздействия  выступают законодательные и нормативные акты.

Экономические методы – это методы, с помощью  которых государство воздействует на субъекты инвестиционной деятельности путем стимулирования принятия инвестиционных решений, как в интересах самих  субъектов, так и в интересах  общества. Обычно государство сочетает административные и экономические методы для достижения целей в области инвестирования. Активизация инвестиционной деятельности во многом зависит от проведения финансовой, кредитной, амортизационной, ценовой, налоговой, валютной, инвестиционной политики.

Стимулированию  инвестиционной активности служат и  фискальные методы, используемые государством в регулировании инвестиционной деятельности. Так, норма ст. 66 Налогового Кодекса Российской Федерации вводит понятие инвестиционного налогового кредита. Согласно указанной норме инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен сроком до пяти лет на налог на прибыль и региональные налоги по решению региональных органов власти. Порядок реализации нормы кодекса по уменьшению налоговых платежей в рамках инвестиционного налогового кредита установлен ст. 66, согласно которой уменьшение обязательных налоговых платежей производится по каждому платежу соответствующего налога, по которому предоставлен инвестиционный налоговый кредит, за каждый отчетный период до тех пор, пока сумма не уплаченная организацией в результате всех таких уменьшений, не станет равной сумме кредита, предусмотренный соответствующим договором. Конкретный порядок уменьшения налоговых платежей определяется заключенным договором об инвестиционном налоговом кредите.

Государство, влияя  на инвестиционный климат через налоги на прибыль, финансово-кредитные механизмы  и амортизационную политику, определяет тем самым правила игры на рынке  капиталовложений для различных  видов предпринимательства. Одним из основных регуляторов является налог на прибыль. Изменяя его ставки, правительство может влиять на инвестиционную деятельность фирм и корпораций.

Инвестиционная  деятельность регулируется также с  помощью механизма инвестиционного  кредита – скидки с прибыли, направленной на капиталовложения. В отдельные периоды наиболее активно стимулировались вложения в новые машины, оборудования и НИОКР, в другие – в реконструкцию и модернизацию зданий и сооружений. Однако в ряде случаев это привело к однобокому характеру капиталовложений – смещению в сторону наиболее льготных направлений. Поэтому в середине 1980-х годов механизмы стимулирования инноваций и инвестиций подверглись очередному реформированию. Целью реформы были активизация рыночного механизма и создания условий для формирования рациональной структуры потоков капитала.

В целом государственная  политика капиталовложений в течение  последних двадцати лет направлена на структурную перестройку экономики  на основе ресурсосберегающих и новейших технологий, широкой компьютеризации, а также новых систем управления, включающих повышение роли и ответственности региональных властей. Местным властям отводится важная роль в региональном планировании и зонирование территорий, экономической политике и управлениями инвестиционными программами. Именно они определяют социальный аспект территориальных программ, составляют демографические прогнозы регионов, разрабатывают планы создания рабочих мест и необходимых объектов, а также занимаются вопросами привлечения подрядчиков, проектировщиков, инвесторов и деловых партнеров.

1.3 Государственное  финансирование инвестиций как  метод стимулирования инвестиционной  деятельности

С точки зрения источника, государственные инвестиции осуществляются за счет средств бюджетов, бюджетных и внебюджетных фондов, создаваемых государством, а также собственных средств государственных предприятий  и учреждений. При этом основным источником являются средства бюджета как главного централизованного фонда государства. Порядок финансирования государственных инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, регламентируется главой 4 Бюджетного кодекса РФ «Бюджетная классификация Российской Федерации». В соответствии со ст.66 расходы бюджета в зависимости от их экономического содержания делятся на текущие и капитальные, при этом их группировка устанавливается экономической классификацией расходов бюджетов РФ.

За счет централизованных капитальных вложений осуществляется развитие межотраслевого и межрегионального производства; строительство новых предприятий и решения важных задач в соответствии с перечнем предприятий и объектов, включаемых в программу социально-экономического развития государства и ввод в действие производственных мощностей и объектов социальной сферы. За счет нецентрализованных капитальных вложений осуществляется техническое перевооружение, реконструкция и расширение действующих предприятий, строительство объектов природно-охранного назначения и социальной сферы.

Особенности современной  инвестиционной политики в России –  снижение доли финансирования предпринимательских структур за счет бюджетных средств и активизация самих предприятий по изысканию инвестиционных ресурсов, в том числе за счет инструментов и институтов финансового рынка.

Принципиально новыми подходами к финансированию частных инвестиций за счет бюджетных средств, сформировавшихся в Российской Федерации, являются:

- выделение  особого объекта финансирования  – инвестиционного проекта;

- конкурсный  отбор инвестиционных проектов  для финансирования с учетом  их экономической эффективности и приоритетности программ;

- предоставление  средств на возвратной и, как  правило, возмездной основах;

- долевое участие  государства в финансировании  инвестиционных проектов;

- создание специализированных  структур для организации государственного финансирования инвестиций и снятие соответствующей нагрузки с бюджетов.

Расходы на финансирование бюджетных инвестиций предусматривается  бюджетом соответствующего уровня при  условии включения их в федеральную  целевую программу либо в соответствии с решением органа исполнительной власти Российской Федерации, ее субъекта или органа местного самоуправления. Предоставление бюджетных инвестиций влечет возникновение права  государственной или муниципальной собственности на эквивалентную часть уставных капиталов и имущества созданных с привлечением бюджетных средств объектов. В дальнейшем эта часть передается в управлении соответствующим органам управления государственным или муниципальным имуществом. Бюджетные инвестиции такого рода включаются в проект бюджета только при наличии технико-экономического обоснования инвестиционного проекта, проектно-сметной документации, плана передачи земли и сооружений, а также при наличии проекта договора между Правительством РФ, органом исполнительной власти субъекта РФ или органом местного самоуправления и указанным юридическим лицом об участии Российской Федерации, ее субъектов или муниципального образования в собственности получателя инвестиций.

Бюджетный кредит может быть предоставлен юридическому лицу на основании договора, заключенного в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации, на условиях возмездности  и только при условии предоставления заемщиком обеспечения исполнения своего обязательства по возврату указанного кредита.

Способами обеспечения исполнения обязательств по возврату бюджетного кредита могут быть только банковские гарантии, поручительства, залог имущества, в том числе в виде акций, иных ценных бумаг, паев, в размере не менее 100 процентов предоставляемого кредита. Обеспечение исполнение обязательств должно иметь высокую степень ликвидности. Оценка имущества, предоставленного в обеспечение получения бюджетного кредита, осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Возврат предоставленных  юридическим лицам бюджетных средств, а также плата за пользование ими приравниваются к платежам в бюджет.