Страхование финансовых рисков

Введение

Развитие мировых финансовых рынков, характеризующееся усилением  процессов глобализации, интернационализации, либерализации, оказывает непосредственное влияние на всех участников мирового экономического пространства, основными  членами которого являются крупные  финансово-кредитные институты, производственные и торговые корпорации. Все участники  мирового рынка непосредственно  ощущают на себе влияние всех вышеперечисленных  процессов и в своей деятельности должны учитывать новые тенденции  развития финансовых рынков. Число  рисков, возникающих в деятельности таких компаний, существенно увеличилось  в последние годы.

Преодоление неразвитости сферы  страхования вообще и финансовых рисков в частности превращается в России в проблему общегосударственную. Между тем, рынок страховых услуг  может выступать в качестве важного  стабилизирующего фактора экономики.

Главная цель работы предопределяется раскрытой выше актуальностью: определить главные направления развития и  особенности российского рынка  страхования финансовых рисков как  важной сферы хозяйственной деятельности и институциального фактора экономического роста. Показать на этой основе пути совершенствования структуры и механизма государственного регулирования данной подотрасли страхования.

В развитие этой цели можно  выделить следующий круг задач:

-исследовать причины  неразвитости российского рынка  страхования финансовых рисков;

- провести требующиеся  международные сопоставления для  адаптации имеющегося зарубежного  опыта в отечественной практике;

В соответствии с поставленной целью, объектом исследования является российский рынок услуг по страхованию  финансовых рисков.

Предметом исследования является совокупность общественных отношений, складывающихся между субъектами рынка  страховых услуг в условиях трансформируемой российской экономики.

Глава 1. Теоретические  основы страхования финансовых рисков

1.1 Страхование  финансовых рисков: сущность, содержание  и значение

На сегодняшний день более 90% предприятий малого и среднего бизнеса осуществляют свою деятельность за счет кредитных ресурсов (банковские кредиты, лизинг), и поэтому банк либо лизинговая компания выдвигают  в качестве обязательного условия  страхование объекта залога или  лизинга. По экспертным оценкам, объемы кредитования малого бизнеса растут в среднем на 30 - 50% в год. В чем  же особенности рисков, сопутствующих  кредитованию малого бизнеса, с точки  зрения страховщика? Как известно, малый  бизнес в первую очередь страдает от нехватки оборотных средств. Зачастую у таких предприятий нет возможности  предоставить имущество для залога, чтобы получить кредит. Иногда не хватает  опыта, нужных связей, достаточного уровня безопасности и т.д. Все это делает субъекты малого предпринимательства  сильно подверженными влиянию множества  негативных факторов, приводящих к  неплатежеспособности, и затрудняет доступ к кредитным ресурсам. Согласно исследованию, проведенному рейтинговым  агентством "Эксперт РА", потребность  предприятий малого бизнеса во внешнем  финансировании удовлетворена лишь на 15 - 20%. Опыт работы с банками показывает, что риск банка при различных  видах кредитования, реализующийся  в финансовых потерях в виде невозврата кредита, неполучения ожидаемой  прибыли, ухудшения ликвидности, складывается из факторов двух типов:

1) субъективных, влияющих  на принятие решений и ход  реализации проекта. К ним следует  отнести ошибки в маркетинге  финансируемого проекта, изменение  конъюнктуры рынка, ошибки в  бизнес-планировании, недостаточные опыт и квалификацию руководителей и исполнителей проекта;

2) объективных, не зависящих  от участников проекта. Например, пожар, наводнение, землетрясение, техногенные аварии (отключение электроэнергии), поломки оборудования, изменение нормативной среды, действия властей, мошеннические действия.

Основными нормативными актами, регулирующими российский рынок  страхования финансовых рисков, являются Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, Федеральные законы "Об организации страхового дела в Российской Федерации", "Об акционерных обществах", "О банках и банковской деятельности", "О несостоятельности (банкротстве)", "О финансовой аренде (лизинге)".

Страховым компаниям есть что предложить и юридическим  лицам - клиентам банков.

Сегодня многие предприятия  ощущают необходимость расширения своего бизнеса, коммерческого роста. "Традиционные" клиенты уже  не в состоянии обеспечить надлежащий спрос, и возникает необходимость  привлечения новых. Процесс расширения клиентского портфеля всегда связан с риском, а любое предприятие  заинтересовано в своевременном  возвращении своих средств. Хотя далеко не всегда можно быть уверенным  в добросовестности и финансовой устойчивости каждого нового клиента, чрезмерная осторожность порой сильно тормозит движение вперед. Подобная проблема решается с помощью финансового  страхования, которое разрешает  компаниям уверенно планировать  развитие своего бизнеса.

И хотя страхование финансовых рисков не относится на себестоимость  продукции (работ, услуг), этот вид страхования  является привлекательным для страхователей, так как позволяет минимизировать убытки, возникающие в связи с  осуществлением предпринимательской  деятельности.

Под "предпринимательским  риском" понимается риск возникновения  непредвиденных расходов при осуществлении  предпринимательской деятельности у коммерческих организаций или  индивидуальных предпринимателей (ст. 933 Гражданского кодекса РФ). В соответствии с гражданским законодательством  страхование предпринимательского риска производится либо на случай нарушения обязательств контрагентом предпринимателя, либо на случай изменения  условий деятельности предпринимателя  по независящим от него причинам.

Возможные программы страхования  для банков

1. Страхование кредитного  риска банка при выдаче долгосрочных (сроком до 3 лет) кредитов. Разновидности: 

А. Страховым случаем является просрочка очередного платежа более  чем на 3 месяца. Страховая компания оплачивает банку часть кредита, рассчитанную как сумма непогашенного  кредита (без процентов), деленная на количество месяцев, оставшихся до окончания  действия кредитного договора. Через  месяц, если заемщик по-прежнему не платит, процедура повторяется, и  так - до полного погашения задолженности. Банк обеспечивает немедленный переход к страховщику права требования по возмещенным суммам. Общая страховая сумма - в пределах начальной суммы кредита, без процентов за пользование им. Ежегодный страховой взнос составляет 1 - 3% от суммы непогашенного кредита.

Б. Страховым случаем является невозмещение банком своих потерь после реализации залога при дефолте заемщика. Страховая сумма - в пределах 30% от стоимости залога. Ежегодный страховой взнос составляет 0,5 - 1% от суммы непогашенного кредита.

В обоих случаях страхователем  выступает банк. При страховании  всего портфеля кредитов (не менее 100 штук) ставка страхового взноса может  быть уменьшена.

Такое страхование позволяет:

- снизить соотношение  собственных и заемных средств  заемщика, что делает банковский  продукт более привлекательным  и конкурентоспособным; 

- сократить срок возврата  денежных средств, повысить ликвидность  банковских активов в случае  дефолта заемщика;

- разделить риск со  страховщиком.

2. Страхование кредитного  риска банка по портфелю выданных  краткосрочных (до 1 года) кредитов. Страхователь - банк. Страховой случай - просрочка очередного платежа  более чем на 3 месяца. Сопутствующее  страхование ключевых фигур - физических лиц: страхование заемщика  от несчастного случая в пользу  банка на сумму задолженности.  Страхователь - заемщик. Суммарный  годовой страховой взнос по  двум видам страхования 3 - 5%. При  включении в договор страхования  кредитного риска франшизы в  размере 10% от общей суммы задолженности  по портфелю суммарный страховой  взнос может быть уменьшен  до 1,0%. При значительном портфеле (более 100 кредитов) суммарный страховой взнос может быть снижен до 0,5%.

3. Страхование овердрафта  по дебетовым корпоративным картам. Страховой случай - неуплата в  срок, превышающий срок оплаты  задолженности по договору банковской  карты на 4 недели. Страхователь - банк. Страховой взнос - в пределах 0,2% от суммарного объема средств  на дебетовых картсчетах в год. Страховая сумма - в пределах 30% суммарного объема средств на дебетовых картсчетах на начало страхового года. Перерасчет страховых сумм и взносов - раз в квартал, если объем эмиссии растет не более чем на 10% в квартал. Если рост составляет более 10%, то перерасчет производится раз в месяц. При включении франшизы страховой взнос значительно уменьшается.

4. Страхование финансового  риска инвестора (заемщика) при  долевом инвестировании в строительство.  Страхователь - заемщик, инвестирующий  в строительство жилья с целью  дальнейшей продажи. Страховая  компания проводит экспертизу  проекта и страхует риск неполучения  объекта недвижимости в собственность  заемщика в определенный срок  и как следствие риск непогашения  кредита. Страховой взнос - единовременный, в пределах 4% от стоимости объекта  недвижимости.

5. Титульное страхование  объекта недвижимости, являющегося  предметом залога.

6. Классические виды страхования, сопутствующие кредитованию, например страхование предмета залога (зданий, товаров, оборудования, имущества, ценностей и т.д.).

7. Комплексное страхование  банковских рисков, так называемый  продукт BBB. По данному виду  страхования страхователь-банк может  получить страховую защиту от  следующих рисков:

а) ущерб от умышленных действий, совершенных любым сотрудником  банка как в одиночку, так и в сговоре с другими лицами с целью нанести ущерб банку или приобрести для себя незаконную финансовую выгоду;

б) убытки от утраты (гибели, исчезновения), повреждения в помещении  банка ценного имущества, принадлежащего банку либо его клиенту;

в) убытки от пропажи ценного  имущества при транспортировке;

г) убытки от подделки или  умышленных изменений документов;

д) ущерб, понесенный банком, в результате операций (работы) с  ценными бумагами;

е) ущерб от принятия банком в качестве платежного средства фальшивой  банкноты или монеты любой страны мира при условии, что стандартные  детекторы подлинности валют, используемые банком, не смогли выявить подделку и что банкноты (монеты) не вышли  из обращения;

ж) убытки, происшедшие в  результате противоправных действий третьих  лиц.

1.2 Договор страхования  финансовых рисков и его особенности

Объект страхования - имущественные интересы страхователя, связанные с риском возникновения у него убытков (за исключением упущенной выгоды) из-за нарушения контрагентами страхователя своих обязательств по договору, связанному с осуществлением страхователем предпринимательской деятельности.

Объектом страхования  могут быть финансовые риски страхователя по договорам купли-продажи (в части  поставки товаров, поставки товаров  для государственных нужд, контрактации, продажи недвижимости, продажи предприятия), мены, аренды (в том числе лизинга), найма, подряда, возмездного оказания услуг и др.

Страховым риском является возникновение у страхователя в  период действия договора страхования  убытков (за исключением упущенной  выгоды) вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения контрагентом страхователя обязательств поставки (передачи) товаров в количестве и в сроки, установленные договором, или осуществления  платежей в установленные договором  сроки.

Неисполнение контрагентом страхователя обязательств по договору может оказаться следствием одного или нескольких событий из нижеперечисленных:

- банкротства контрагента  страхователя;

- неплатежеспособности контрагента  страхователя;

- отсутствия денежных  средств на текущем счете контрагента  и/или в его кассе на протяжении  срока, определенного в конкретном  соглашении как срок выполнения  финансовых обязательств контрагента; 

- блокирования счетов  контрагента в банках;

- невозможности своевременно  и в полном объеме предоставить  услуги, выполнить работы, поставить  товары;

- пожара, аварии, катастрофы, неожиданного действия непредвиденных  физических сил, взрыва, кражи,  грабежа, разбоя, похищения, вандализма;

- причин, не зависящих  от волеизъявления контрагента,  которые привели к невыполнению  им условий сделки.

Страховая сумма устанавливается  на основе размера денежной оценки обязательств сторон согласно заключенному между страхователем и его контрагентом соглашению в границах убытков, которые могут быть понесены страхователем при невыполнении его контрагентом договорных обязательств.

На практике при страховании  финансовых рисков в обязательном порядке  устанавливается франшиза, размер которой  увеличивается с увеличением  степени риска и может достигать 30% от страховой суммы.

Страховые тарифы при страховании  финансовых рисков достаточно высоки и могут колебаться в пределах 1,5 - 4,5% от страховой суммы.

Срок ожидания - период (в  календарных днях) после окончания  установленного договором срока  исполнения контрагентом страхователя своих обязательств, по истечении  которого у страховщика возникает  обязанность по урегулированию убытков.

Страхование финансовых рисков в предпринимательской деятельности (страхование на случай невыполнения контрагентом страхователя договорных обязательств по заключенному между  ними гражданско-правовому договору). Разновидностями риска неисполнения договорных обязательств могут быть риски неоплаты контрагентами за отгруженный товар либо непоставки оплаченного страхователем товара.

Страхование финансового  риска при операциях лизинга (страхование  на случай несоблюдения условий и  сроков выполнения финансовых обязательств лизингополучателем по договору лизинга) проводится в комплексе со страхованием объекта лизинга.

Как правило, услуга по страхованию  финансовых рисков предоставляется  тем клиентам, которые уже имеют  действующий договор страхования  имущества. Такая оговорка существует практически у всех страховщиков и не является простой прихотью. Страховые компании довольно часто  сталкиваются с тем, что предприятия  тщательно "фильтруют" свои финансовые риски, предпочитая страховать только ненадежные договоры. Страховщики же, в свою очередь, не слишком заинтересованы в страховании подобных рисков и  поэтому либо предлагают пакетное страхование, либо вообще отказываются обеспечивать такое покрытие. В результате на рынке превалируют разовые сделки, не позволяющие построить грамотную  политику формирования тарифов.

1.3 Особенности  построения страховых тарифов  по страхованию финансовых рисков

Успешная деятельность страховой  компании в рыночных условиях во многом связана с формированием страховых  продуктов, обеспечивающих комплексную  страховую защиту имущественных  интересов граждан и хозяйствующих  субъектов. Значительный объем страховой  ответственности, включающий в себя оптимальную совокупность рисков в  сочетании с разумными страховыми тарифами, доступными широкому кругу  страхователей, обеспечивает конкурентоспособность  и востребованность страховых услуг. Проведение страхования, предусматривающего включение нескольких рисков в страховое  покрытие по одному договору (далее - страхование  по пакету рисков), обеспеченное оптимальным  размером страхового фонда, рассчитанного  на основе научно обоснованных страховых  тарифов, позволяет достаточно полно  удовлетворить платежеспособный спрос  потребителей на полноценную страховую  защиту и обеспечить необходимую  финансовую устойчивость страховых  операций.

В условиях востребованности на страховом рынке и безусловного преобладания в страховом портфеле договоров страхования с широким  страховым покрытием особое значение приобретает деятельность страховщика  по определению новых и уточнению  действующих страховых тарифов  в целях успешного развития страховой  деятельности и увеличения прибыли. Разработка и обоснование страховых  тарифов при проведении страхования  по пакету рисков основываются на принципах:

1) доступности и необременительности  страховых взносов для страхователей; 

2) эквивалентности страховых  взаимоотношений страхователя и  страховщика; 

3) оптимального расширения  объема страхового покрытия;

4) обеспечения финансовой  устойчивости страховых операций.

Расчет страхового тарифа по имущественному и рисковому личному  страхованию проводится на основе Методик  расчета тарифных ставок по рисковым видам страхования, утвержденных Распоряжением Федеральной службы России по надзору за страховой деятельностью от 8 июля 1993 г. N 02-03-36 и рекомендованных для использования страховыми компаниями.

Алгоритм расчета тарифной ставки при страховании по пакету рисков предусматривает несколько  этапов.

1. На первом этапе производится  подготовка данных, необходимых  для расчета страхового тарифа. При страховании по пакету  рисков определяется (уточняется  и при необходимости дополняется)  совокупность рисков, которые будут  включены в страховой договор  при дальнейшем проведении страховых  операций по данному виду страхования.  Отдельный риск можно обозначить  как Рj (j = 1, 2 . m), где m - число рисков, включенных в страховое покрытие по договору страхования.

Далее специалистами страховой  компании осуществляется сбор статистической информации за определенный период времени (не меньше одного года) о результатах  проведения страховых операций по рассматриваемому виду страхования:

1) N - общее количество  договоров страхования по пакету  рисков, заключенных за определенный  период времени в прошлом; 

2) Si - страховая сумма при заключении i-го договора страхования;

3) i = 1, 2 . N;

4) Mj - количество страховых случаев по j-му риску в N договорах (j = 1, 2 . m);

5) SBjk - страховое возмещение по j-му риску при k-м страховом случае, k = 1, 2 . Мj, (j = 1, 2 . m).

Таблица 1

Расчет тарифов  по рисковым видам страхования

2. На втором этапе полученные  статистические данные используются  для оценки значений величин,  необходимых для расчета тарифной  ставки.

При отсутствии у страховой  компании фактических данных о результатах  проведения страховых операций по некоторым  рискам (например, при расширении страхового покрытия за счет включения в него дополнительных рисков) оценка q, S и SB может  производиться экспертным методом, либо при расчете могут использоваться значения показателей - аналогов этих величин. В этом случае к расчетам должны быть приложены выводы экспертов  или пояснения по обоснованности выбора показателей-аналогов.

3. На третьем этапе  расчетов определяется нетто-ставка.

Нетто-ставка страхового тарифа Tn состоит из двух частей: основной части To и рисковой надбавки Tp.

Основная часть нетто-ставки (основа) To соответствует средним выплатам страховщика, зависящим от вероятности наступления страхового случая, величины среднего возмещения и средней страховой суммы.

Общая формула для расчета  основной части нетто-ставки со 100 руб. страховой суммы имеет вид:

При страховании по пакету рисков возможны следующие варианты расчета основной части нетто-ставки:

1. Если в страховое  покрытие включено некоторое  количество новых рисков, которые  характеризуются индивидуальными  значениями показателя S и оценки SB/S, отличающимися от соответствующих  характеристик рисков, входящих  в страховое покрытие по договорам  прошлого периода, целесообразно  производить расчет основной  части нетто-ставки для каждого  риска в отдельности. Тогда

где Toj - основная часть нетто-ставки для j-го риска.

При отдельном расчете  основной части нетто-ставки по каждому  риску Р общая основа нетто-ставки по договору может быть получена путем суммирования значений Toj.

2. При дальнейшем проведении  страхования по пакету рисков, при котором каждый j-й риск  характеризуется среди прочих  показателей средней страховой  суммой по одному договору S, основная  часть нетто-ставки может быть  рассчитана по всему договору:

Рисковая надбавка Tр вводится для того, чтобы учесть вероятные превышения количества страховых случаев относительно их среднего значения. Для расчета рисковой надбавки необходимы показатели вероятности наступления страхового случая, среднего страхового возмещения, а также значения следующих параметров:

1) n - предполагаемого количества  договоров страхования в период  времени в будущем, - в течение  которого планируется проводить  страхование по данному пакету  рисков (таким образом, Рj характеризуется величиной n);

2) гарантии гамма - требуемой  вероятности, с которой собранных  взносов должно хватить на  выплату возмещений по страховым  случаям; 

3) RB - среднего разброса (отклонения) страховых возмещений при наступлении  страховых случаев. 

В том случае, когда страховая  организация проводит страхование  по нескольким видам рисков, расчет рисковой надбавки с учетом RB производится на основании данных о страховых  выплатах по каждому риску.

Наличие статистики страховых  выплат позволяет оценить среднеквадратическое отклонение возмещений при наступлении  страховых случаев по j-му риску (RBj2).

Если у страховой организации  отсутствует статистика выплат, позволяющая  оценить величину RB, допускается  вычисление рисковой надбавки по упрощенной формуле:

где альфа (гамма) - коэффициент, который зависит от гарантии безопасности гамма. Его значение может быть взято из таблицы 2.

Таблица 2

Определение показателя альфа (гамма)

Если у страховой организации  нет достоверной информации, основанной на страховой статистике, об оценке вероятности наступления страхового случая, размере средней страховой  суммы и величине среднего страхового возмещения, при расчете рисковой надбавки рекомендуется применять  альфа (гамма) = 3.

По упрощенной формуле  рисковая надбавка рассчитывается отдельно для каждого риска:

При определении основной части нетто-ставки и рисковой надбавки отдельно по каждому риску нетто-ставка по договору рассчитывается следующим образом: сначала рассчитывается нетто-ставка для j-го риска (Tnj). Тогда общее значение нетто-ставки по договору в целом (Tn) будет получено путем суммирования Toj.

При расчете основной части  нетто-ставки и рисковой надбавки не по отдельному риску, а по договору в целом значение нетто-ставки по договору определяется по основной формуле.

Четвертый этап определения  тарифной ставки

Четвертый этап определения  тарифной ставки предусматривает расчет брутто-ставки TB по формуле:

где Тn - нетто-ставка, а f - доля нагрузки в общей тарифной ставке, выраженная в процентах.

При расчете тарифных ставок по страхованию жилых помещений, имущества юридических лиц, автотранспорта и т.д. значения величин страховой  суммы и страхового возмещения многократно  возрастают, что увеличивает сложность  и трудоемкость расчетов. Практическое значение предложенной методики заключается  в том, что она позволяет:

1) выстроить логичную  схему расчета тарифной ставки  при проведении страхования по  пакету рисков;

2) применять оптимальные  методы расчетов в зависимости  от наличия статистической информации  и тарифной политики страховой  компании;

3) снизить трудоемкость  расчетов и уменьшить вероятность  ошибки или неточности;

4) использовать формулы  расчета показателей по отдельному  риску Рj при применении компьютерных технологий в расчетах страховых тарифов.

В заключение хотелось бы отметить, что брутто-ставка является базовым  страховым тарифом, отражающим приемлемый уровень тарифной ставки для страховщика. При заключении договора страхования  по пакету рисков производится оценка конкретной вероятности наступления  страхового случая по каждому риску  на основании заявления страхователя (иных документов, визуального осмотра, экспертизы) и рассчитывается окончательный  тариф путем умножения базовой  тарифной ставки на повышающие или  понижающие ее коэффициенты. Таким  образом обеспечивается привлекательность тарифов для страхователей и прибыльность страховых операций, что является залогом успешного развития страховой компании.

Глава 2. Анализ расчетов в страховании финансовых рисков в РФ

2.1 Пример и  анализ расчета страхования финансовых  рисков

Проведем расчет показателей  и параметров страхования финансовых рисков предприятия в таблице3.

Таблица 3

Показатели и  параметры страхования финансовых рисков предприятия