Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Страхование инвестиций – комбинарованный вид страхования

СОДЕРЖАНИЕ.

ВВЕДЕНИЕ. 3

ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. 5

ГЛАВА 2. СТРАХОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ – КОМБИНАРОВАННЫЙ ВИД СТРАХОВАНИЯ. 9

ГЛАВА 3. ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ СТРАХОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ. 17

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 26

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 28

ВВЕДЕНИЕ.

Страхование инвестиций в более широком понимании данного термина - защита имущественных интересов субъектов инвестиционной деятельности от различного рода рисков по утрате или обесцениванию инвестированных средств.

Таким образом, страхование инвестиций напрямую помогают какой-либо стране, в частности России, привлечь дополнительные объемы инвестиционных средств. И там, где плохо развита страховая защита инвестиционных вложений, ситуация с внедрением и реализацией каких либо инвестиционных проектов или просто привлечение средств в банковскую сферу или на фондовый рынок остается сложной. Из этого следует актуальность изучения данной темы - развитие страхование инвестиций особенно важно для роста инвестиционных вложений, и соответственно для развития экономики страны в целом, что для России особенно важно.

Работа состоит из трех глав, списка литературы. В первой главе «Теоретические аспекты инвестиционной деятельности» рассматривается основное понятие инвестиций, подробная классификация их, определен субъект Инвестиционной деятельности, а так же показаны источники инвестиционных процессов. Во второй главе «Страхования инвестиций – комбинированный вид страхования» представлены понятие страхования инвестиций, так же определены факторы влияющие на страхования инвестиций и показана организационная структура страхования инвестиций. В третьей главе «Зарубежный опыт страхования инвестиций» представлены гарантии защиты инвесторов, показаны объекты страхования инвестиций от политических рисков, рассмотрены страховых организаций, действующих в сфере страхования инвестиций.

ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

Согласно Федеральному закону от 25 февраля 1999г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и(или) достижения иного полезного эффекта.

Таким образом, инвестиции – это капитал, вкладываемый в различные объекты деятельности для получения полезного эффекта. Это денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направленные на создание новых предприятий, развитие, реконструкцию и техническое переоснащение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.[2]

Существует следующая классификация инвестиций.[5]

1. В зависимости от объекта инвестирования:

реальные (капиталообразующие) инвестиции

– вложение в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. Это средства, направляемые как в основной, так и в оборотный капитал.

Реальные инвестиции на предприятии включают инвестиции:

– на развитие производства (реконструкцию и техническое перевооружение; расширение производства; выпуск новой продукции; модернизацию продукции и освоение новых ресурсов; приобретение нематериальных активов);

– на развитие непроизводственной сферы (жилищное строительство; сооружение спортивных и оздоровительных объектов и др.);

финансовые инвестиции – вложение средств в ценные бумаги, активы других предприятий, банковские депозиты, долговые права.

По отношению к совокупности реальных и финансовых инвестиций на предприятиях применяют понятие инвестиционного портфеля, а инвестиции в различные виды активов, связанные единой инвестиционной политикой, называются портфельными инвестициями;

интеллектуальные инвестиции – подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноухау, совместные научные разработки и др.

2. По характеру участия в инвестировании:

прямые инвестиции – непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств;
непрямые (косвенные) инвестиции – инвестирование, осуществляемое инвестиционными или иными финансовыми посредниками.

3. По периоду инвестирования:

краткосрочные инвестиции (не более 1 года);
долгосрочные инвестиции (более 1 года).

4. По формам собственности инвестора:

частные инвестиции – вложения средств, осуществляемые гражданами, предприятиями негосударственных форм собственности;
государственные инвестиции – инвестиции, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также предприятиями и организациями государственной формы собственности;
иностранные инвестиции – вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами, государствами, союзами государств и международными организациями;
совместные инвестиции – вложения, осуществляемые субъектами данной страны и субъектами иностранных государств.

5. По региональному признаку – инвестиции внутри страны и за рубежом.

6. В зависимости от видов источников финансирования инвестиций:

собственные (амортизационный фонд, прибыль, финансовые резервы);
заемные (кредиты, облигационные займы);
привлеченные (посредством эмиссии акций).

К субъектам инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, относятся:[2]

1) инвесторы (физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности, и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные инвесторы).

К юридическим лицам относятся: хозяйственные товарищества и общества; акционерные общества; производственные кооперативы; государственные и муниципальные унитарные предприятия; некоммерческие организации.

Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством РФ. Среди инвесторов – юридических лиц выделяются:

– предприятия и организации как самостоятельные инвесторы;

– институциональные инвесторы (финансово-кредитные учреждения, различные финансовые и инвестиционные фонды, общественные организации). Отличие их в том, что капитал, который они инвестируют, предварительно аккумулирован у других инвесторов (физических и юридических лиц);

2) заказчики – уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. Они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиком также могут быть инвесторы.

Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством РФ;

3) подрядчики – физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом;

4) пользователи объектов капитальных вложений – физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объеди нения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.

Отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора и (или) государственного контракта, заключаемых между ними в соответствии с Гражданским кодексом РФ.

ГЛАВА 2. СТРАХОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ – КОМБИНАРОВАННЫЙ ВИД СТРАХОВАНИЯ.

В последние годы объем инвестиций в экономику России неуклонно возрастает. Так, В 2011 г. поступило $190,6 млрд. иностранных инвестиций, что на 66,1% превышает показатель в 2010 г. Между тем, по расчетам. Отсутствие надежной страховой защиты от различных рисков, сопутствующих инвестициям - одна из основных экономических причин недостаточного развития инвестиционной активности. Экономическое и социальное развитие общества приводит к необходимости детальной проработки и модернизации комбинированного вида страхования - страхования инвестиций. []

Страхование инвестиций – это совокупность видов личного и имущественного страхования по защите интересов физических и юридических лиц при осуществлении инвестиционной деятельности.

Страхование инвестиций как комбинированный вид страхования.

Совокупность видов личного и имущественного страхования определяет страхование инвестиций как комбинированный вид страхования. В соответствии с п.4. ст.4 Федерального закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (в редакции Федерального закона от 10 декабря 2003 г. №172-ФЗ) допускается страхование объектов, относящихся к разным видам имущественного и (или) личного страхования – комбинированное страхование. Регулирование отношений в области страхования инвестиций между страховыми организациями и юридическими и физическими лицами осуществляется на основании главы 48 «Страхование» Гражданского кодекса РФ, Федерального закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» в редакции Федерального закона от 10 декабря 2003 г. №172-ФЗ, нормативными и правовыми актами, утвержденными в законодательном порядке.

Различные виды страхования, входящие в комбинированное страхование инвестиций, могут осуществляться как в обязательной, так и в добровольной форме. Обязательное страхование осуществляется в силу закона. Добровольное страхование осуществляется на основе договора страхования. Правила добровольного страхования, определяющие условия и порядок его осуществления, устанавливаются страховщиком самостоятельно в соответствии с ГК РФ и положениями Закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

На характер и обеспечение страховой защитой при осуществлении страхования инвестиций оказывают влияние следующие факторы:

события, на случай наступления которых проводится страхование;
объекты, подлежащие страхованию;
система управления страховыми рисками;
объем ответственности страховщика;
условия страхования;
обоснование страховых тарифов;
порядок заключения договора;
порядок возмещения страхового ущерба;
наличие системы скидок и льгот, предоставляемых страховщиками страхователям.

Организационная структура

Основными элементами организационной структуры страхования инвестиций, выстраиваемой согласно действующему законодательству, являются объект страхования, договор страхования, страховой риск, страховое событие, страховой случай, страховая стоимость, страховая сумма, страховой тариф, страховая премия, страховой ущерб, страховое возмещение, страховое обеспечение. Взаимодействие между элементами организационной структуры страхования инвестиций представлено на рис.3.1.

Рис.3.1. Организационная структура страхования инвестиций

Примечание. Рисунок составлен автором по материалам, предоставленным Н.А.Кричевский, Страхование инвестиций – 2005 г. [7]

Объект страхования инвестиций – интересы юридических и физических лиц, связанные с сохранением жизни и здоровья, имуществом и

имущественными интересами, ответственностью перед третьими лицами, с осуществлением предпринимательской деятельности.

Страховой риск - риск, оцененный с точки зрения вероятности наступления страхового случая и материальных размеров возможного ущерба. Страховой риск должен быть вероятным, носить случайный характер, наступление риска не должно быть связано с волеизъявлением страхователя или заинтересованного лица. [6]

Страховой случай - форма реализации страхового риска, то есть конкретное проявление страхового события. Документально подтвержденное наступление страхового случая служит основанием для возникновения обязанности страховщика произвести страховую выплату страхователю, застрахованному лицу или выгодоприобретателю.

Страховая стоимость – исходный показатель для определения страховой суммы и страховой премии. Страховой стоимостью считается: для имущества – его действительная стоимость в месте его нахождения в день заключения договора страхования; для предпринимательского риска – убытки от предпринимательской деятельности, которые страхователь понес бы при наступлении страхового случая. Страховая сумма не может превышать страховую стоимость при имущественном страховании и страховании предпринимательских рисков. Страховая сумма при обязательной форме страхования устанавливается законом, при добровольном личном страховании и страховании ответственности - страховщиком по соглашению со страхователем.

Страховой тариф – нормированный по отношению к страховой сумме размер страховых платежей. По экономическому содержанию это цена страхового риска. Определяется в абсолютном денежном выражении, в процентах или промилле от страховой суммы в заранее обусловленном временном интервале (сроке страхования). При определении страхового тарифа во внимание могут приниматься другие критерии (рисковые обстоятельства), напри мер, надежность, долговечность, огнестойкость, мореходность и т.д. Элементами страхового тарифа являются нетто-ставка и нагрузка. Нетто-ставка отражает расходы страховщика на выплаты из страхового фонда. Нагрузка — расходы на ведение дела, т.е. связанные с организацией страхования, а также заложенную норму прибыли.[8]

Страховая премия (страховой взнос, страховой платеж) – плата за страховую услугу, которую страхователь уплачивает страховщику за принятое на себя обязательство осуществить страховую выплату при наступлении страхового события. Страховая премия рассчитывается на основе страхового тарифа с единицы страховой суммы с учетом объекта страхования и характера страхового риска и может быть уплачена в рассрочку страховыми взносами.

Страховой ущерб – убытки, наступившие вследствие реализации страхового риска. Страховой ущерб определяется в соответствии с параметрами, указанными в договоре страхования (перечень страховых рисков, на случай наступления которых проводится страхование, размер страховой суммы и другие). Страховой ущерб, определенный условиями договора страхования, или оцененный независимыми экспертами, либо сюрвейерами, покрывается страховым возмещением при имущественном страховании и страховым обеспечением при личном страховании.

Необходимость страховых выплат определяется рядом обстоятельств:

страховая выплата производится либо за сам факт наступления страхового случая, либо за его оговоренные последствия;
установлены причины и обстоятельства наступления страхового случая;
произведено документальное подтверждение факта наступления страхового случая в ситуации, не противоречащей условиям страхования;
определен размер страховой выплаты с учетом франшизы и ее получатель на основании акта о страховом случае.

Страховая выплата не производится в случаях, предусмотренных соответствующими статьями ГК РФ.

Договор страхования при рассмотрении организационных аспектов страхования инвестиций может быть как договором личного страхования, так и договором имущественного страхования. Договор личного страхования при страховании инвестиций предусматривает согласно ст. 934 ГК РФ 77

обязательство страховщика за обусловленную в договоре плату (страховую премию) уплачиваемую страхователем, выплатить единовременно или выплачивать периодически определенную договором сумму (страховую сумму) в случае причинения вреда жизни или здоровью самого страхователя или застрахованного лица. Договор имущественного страхования при страховании инвестиций предусматривает согласно ст. 929 ГК РФ обязательство страховщика за обусловленную договором плату при наступлении предусмотренного в договоре события возместить другой стороне (страхователю или выгодоприобретателю), причиненные вследствие этого события убытки в застрахованном имуществе либо убытки в связи с иными имущественными интересами страхователя в пределах определенной в договоре суммы.[1]

Организация страхования инвестиций в страховой компании

Изучение основ страхования инвестиций было бы неполным без рассмотрения проблем и задач, стоящих перед страховыми компаниями, при модернизации данного вида страхования.

Организацию страхования инвестиций внутри страховой компании было бы логичным начать с создания специализированного подразделения, в функции которого должно входить:

методическое и нормативное обеспечение;
ведение переговоров с потенциальными и существующими страхователями;
составление и обслуживание договоров;
подготовка документации для соответствующих служб компании (юридической, безопасности и других).

Наиболее логичное название подразделения – управление (департамент) страхования инвестиций, состоящее из двух отделов: отдела организации страхования инвестиционных проектов и экспертного отдела.

Управление страхования инвестиций призвано выполнять только обозначенные выше функции. Все вспомогательные и обеспечивающие функции должны поручаться прочим подразделениям в соответствии с должностными инструкциями и обязанностями.

При организации управления страхования инвестиций необходимо определить его цели и задачи, регламентировать систему взаимоотношений с другими структурными подразделениями страховой компании и закрепить это в Положении об управлении, должностных обязанностях и инструкциях. Такой же комплекс мероприятий необходимо осуществить при создании отделов. Экспертный отдел можно организовать в виде группы, не включая его в организационную структуру всей страховой компании. В качестве экспертов или консультантов могут выступать как работники самой страховой компании, специализирующиеся на страховании определенных сложных рисков, так и сторонние эксперты, осуществляющие свою деятельность на договорной основе. Необходимость привлечения экспертов по различным вопросам возникает постоянно, так как количество проектов реальных инвестиций, предлагаемых на страхование, возрастает, а многие проекты относятся к различным отраслям промышленности или видам предпринимательской деятельности. В связи с этим важно определить круг организаций (отраслевые научно-исследовательские институты, внешнеторговые организации, консалтинговые фирмы), у которых можно будет оперативно получить необходимые консультации.

При создании управления страхования инвестиций возникает проблема квалифицированных кадров. На первоначальном этапе кадры, возможно, придется принимать со стороны, но в процессе деятельности данное подразделение будет выступать, в том числе в качестве методического центра, вырабатывающего типовые решения, анализирующего сложные риски и готовящего собственных специалистов. Процесс обучения и повышения квалификации должен охватывать не только специалистов, занятых непосредственно страхованием инвестиционных проектов на всех его этапах (повышение квалификации этих специалистов может происходить внутри управления), но и тех руководителей и работников, которые согласно должностным обязанностям выполняют другие функции. Это необходимо для организации эффективного сотрудничества с новым подразделением, установления взаимопонимания и оперативного решения возникающих задач.

При организации процесса эффективного обучения и повышения квалификации кадров трудно переоценить роль экономических и социальных вузов. В российских вузах накоплен большой опыт по организации программ обучения и повышения квалификации, сосредоточен огромный научный потенциал, разработаны многочисленные варианты деловых и обучающих игр.

Еще одним направлением процесса подготовки и повышения квалификации кадров для страховой отрасли могло бы стать введение во внутривузовский образовательный стандарт новых факультативных предметов, одним из которых могло бы стать «Страхование инвестиций». Страховые компании проявили бы заинтересованность в подготовке таких специалистов и приняли бы активное участие в образовательном процессе, так как отсутствие страхования инвестиций как комбинированного вида страхования во многом объясняется нехваткой квалифицированных специалистов в этой области.

ГЛАВА 3. ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ СТРАХОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ.

Иностранные инвестиции – вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных и неимущественных прав, а также услуг и информации. [3.]

Иностранными инвесторами могут быть:

иностранное юридическое лицо, правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено, и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории РФ;
иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом; правоспособный иностранный гражданин;
постоянно проживающее за границей и правоспособное лицо без гражданства;
международная организация, которая вправе в соответствии с международным договором осуществлять инвестиции на территории РФ;
иностранные государства в соответствии с порядком, определяемым федеральными законами.[3]

Под гарантиями защиты иностранных инвестиций обычно понимаются закрепленные в национальном законодательстве или международных соглашениях обязательства государства – реципиента капитала перед иностранными инвесторами по созданию безопасного режима инвестирования. Прежде чем деятельность иностранного инвестора получит защиту, предусмотренную законом или договором, соответствующее физическое или юридическое лицо должно доказать, что отношения с его участием являются инвестиционными, а само оно действительно имеет статус иностранного инвестора в данном государстве.

Анализ национального законодательства различных государств и международных договоров позволяет сделать вывод о том, что к настоящему времени в практике международного движения капиталов и его нормативно-правовом регулировании сформировались следующие основные группы гарантий защиты иностранных инвестиций:

гарантии, обеспечивающие неприкосновенность имущества, составляющего иностранную инвестицию на территории государства — реципиента капитала;
гарантии недискриминации; гарантии стабильности условий инвестирования; гарантии, обеспечивающие право иностранного инвестора воспользоваться результатами своей деятельности;
гарантии, касающиеся порядка разрешения споров, возникающих в связи с осуществлением инвестиций.

В Российской Федерации признаются и законодательно регулируются все перечисленные выше виды гарантий. В числе важнейших нормативно-правовых документов, определяющих их виды и содержание, следует назвать Федеральные законы "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" от 9 июля 1999 г. и "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г., который предусматривает также, что иностранный инвестор имеет право на возмещение убытков, причиненных ему в результате незаконных действий (бездействия) государственных органов, органов местного самоуправления или должностных лиц этих органов в соответствии с законодательством Российской Федерации. Гарантии, касающиеся порядка разрешения споров, возникающих в связи с осуществлением инвестиций, имеют особое значение, так как они представляют собой одно из наиболее важных средств реализации всех других видов гарантий, предоставляемых иностранным инвесторам.

Согласно ст. 10 “Закона об иностранных инвестициях” 1999 г. спор с участием иностранного инвестора, возникший в связи с осуществлением инвестиций и предпринимательской деятельности на территории России, разрешается в соответствии с международными договорами РФ и федеральными законами в суде, арбитражном суде либо в международном арбитраже (третейском суде). Большинство международных договоров о поощрении и защите капиталовложений, в которых участвует Россия, оговаривают процедуру передачи споров относительно толкования и применения таких соглашений на рассмотрение изолированных третейских судов (арбитражей ad hoc)¹, которые формируются самими сторонами для каждого конкретного случая. Соответствующие положения содержатся, в частности, в договорах, заключенных нашим государством с Австрией, Бельгией, Люксембургом, Болгарией, Великобританией, Грецией, Данией, Испанией, Канадой, КНР, Кореей, США, Францией и др. Кроме того, часть таких договоров предусматривает особую процедуру рассмотрения споров между инвестором одного государства – участника соглашения и другим государством – участником, касающегося обязательств последнего по данному договору. В соответствии с этой процедурой соответствующие споры могут передаваться по выбору инвестора на рассмотрение: компетентного суда или арбитража государства – реципиента капитала; третейского суда "ad hoc"; постоянно действующего международного коммерческого арбитражного органа (например, Арбитражного института Стокгольмской торговой палаты); международного центра по урегулированию инвестиционных споров, созданного в соответствии с Вашингтонской конвенцией 1965 г. Каждый договор устанавливает свой собственный перечень таких органов. В тех случаях, когда международным договором или соглашением сторон не предусмотрено иное, а также в случае отсутствия соответствующего международного соглашения, инвестиционные споры могут быть рассмотрены арбитражными судами или судами общей юрисдикции страны истца или ответчика на основе процессуального законодательства этого государства. Значительную часть опасений инвесторов при вкладывании капиталов в экономику зарубежных государств составляют так называемые некоммерческие риски. Связанные с ними неблагоприятные последствия являются, как правило, следствием неконституционной смены власти, изменения политического режима, проведения неконтролируемой национализации или конфискации собственности, отказа государства от своих международных обязательств и т. д. Поэтому вполне естественным является желание иностранных инвесторов создать систему дополнительных гарантий, которая функционировала бы независимо от политических катаклизмов. Одним из элементов такой системы является страхование инвестиций. Страхование инвестиций от политических рисков осуществляется для страховой защиты иностранных инвестиций. Договоры страхования заключаются, как правило, на срок от 12 до 20 лет. Размер страховой суммы обычно составляет от 50 млн. до 150 млн. долл., но не более 90% общей величины застрахованных инвестиций, при этом разница остается на риске инвестора, которая может быть застрахована или гарантирована иным образом. Тарифные ставки находятся в диапазоне от 0,3 до 3% от страховой суммы.