Страхование лизинговых сделок. 2
Министерство образования и науки РФ
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова»
Факультет Дистанционного обучения
Кафедра Банковского дела
Курсовая работа по дисциплине «Кредитный рынок»
На тему: «Страхование лизинговых сделок»
Работу выполнила:
студентка II курса ФДО
Группы Д-404
Иванова Мария Александровна
Работу проверил:
старший преподаватель кафедры
"Банковское дело"
Черненкова Елена Викторовна
г. Москва 2011 г.
Содержание
Введение…………………………………………………………
Глава 1. Теоретические основы лизинговых операций……………………5
1.1. Сущность лизинга и его роль в экономике, преимущества и недостатки……………………………………………………
1.2. Классификация видов лизинга……………………………………………9
1.3. Нормативно – правовое регулирование лизинговых отношений………………………………………………………
Глава 2. Анализ рынка лизинга в Российской Федерации………………21
2.1.Современное состояние рынка лизинга в Российской Федерации………………………………………………………
2.2. Риски в лизинговых операциях…………………………………………25
2.3. Страхование лизинговых сделок……………………………………….28
Заключение……………………………………………………
Библиографический список ……………………………………………………35
Приложение……………………………………………………
Введение
Актуальность темы исследования заключается в том, что объем лизинговых сделок постоянно увеличивается. По оценкам экспертов, сегодня в России работает порядка 270 лизинговых компаний. Общий объем рынка составляет примерно $100 млрд. А так как предметом лизинга являются, как правило, дорогостоящие объекты, то страхование - это один из возможных способов гарантирования охраны интересов лизингодателя. С одной стороны, страхование, обеспечивает непрерывность воспроизводства в области лизинговой деятельности, а с другой стороны, компенсирует потери и повышает платежеспособность всех участников лизинговой сделки. Страхование позволяет защитить имущественные интересы лизингодателя и лизингополучателя в случае гибели, утраты, повреждения объекта лизинга на любой из стадий осуществления лизинговой операции
Цель курсовой работы: оценить современное состояние рынка лизинга в РФ, понять, какое место занимает страхование при заключении лизинговых сделок.
Задачи курсовой работы:
Определить роль лизинга и его влияние на экономику
Исследовать современное состояние рынка лизинга в РФ
Рассмотреть страхование как незаменимый аспект заключения лизинговых сделок.
Предметом исследования является лизинг, как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга между лизингодателем и лизингополучателем и страхование – как неотъемлемая гарантия их интересов.
Структура работы:
В первой главе будут представлены теоретические основы лизинговых операций. В параграфе 1.1. рассмотрим историю возникновения лизинга, определим основных участников лизинговых операций, а также рассмотрим преимущества и недостатки договора лизинга.
В параграфе 1.2. будет представлена классификация видов лизинга, а также рассмотрены два основных ее вида: оперативный и финансовый лизинг и их основные признаки.
В параграфе 1.3. разберем нормативно – правовое регулирование лизинговых отношений и требования российского законодательства к порядку совершения лизинговых сделок.
Во второй главе будет проанализирован рынок лизинга в РФ, где более подробно в параграфе 2.1. рассмотрим современное состояние рынка лизинга, представим тройку компаний - лидеров, а также взаимодействие госкомпаний и частных лизингодателей.
Целью параграфа 2.2. будет продемонстрировать на каких этапах лизинговой сделки, какие риски возникают, в каких областях, и каким образом эти риски можно уменьшить.
В последнем параграфе рассмотрим, сущность страхования лизинговых сделок и их назначение. Будут рассмотрены аспекты заключения договора лизинга и приведены статьи ГК РФ. Затем будут приведены существенные условия договора страхования, важные моменты заключения договора лизинга и его расторжение.
Глава 1. Теоретические основы лизинговых операций
1.1. Сущность лизинга и его роль в экономике, преимущества и недостатки.
Определение лизинга или финансовой аренды содержится в двух документах – Гражданском кодексе РФ (ст. 665) и Федеральном законе РФ «О финансовой аренде (лизинге)». Ниже приводится определение, взятое мною из Федерального закона:
Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.
Основные участники лизинговых операций:
Лизингополучатель (клиент, как правило, юридическое лицо)
Лизингодатель (коммерческий банк или иная кредитная небанковская организация и т.п.)
Поставщик (продавец оборудования: промышленное предприятие, риэлтерская компания, авто-производитель или дилер и т.п.)
Страховщик (в принципе, любая страховая компания)
Рассмотрим роль и функции каждого из них.
Лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга.
Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
Поставщик или продавец — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли — продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли — продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения. Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Российской Федерации или нерезидентом Российской Федерации.
Страховщик — это страховая компания, которая, как правило, является партнером лизингодателя или лизингополучателя. Она участвует в сделке лизинга, осуществляя страхование имущественных, транспортных и прочих видов рисков, связанных с предметом лизинга и/или сделкой лизинга. Функцией страховщика в лизинговой операции является составление страхового договора при заключении сделки между лизингополучателем и лизингодателем. В отличие от других участников не обязателен при заключении лизинговой сделки. Он привлекается лишь в определенных схемах, когда требуется страхование сделки.
В последние несколько лет лизинг в России стал выгодным способом вложения капитала, позволяющим эффективно размещать свободные денежные средства. Для банковской сферы лизинг кроме того означает расширение диверсификации операций и активный поиск клиентов.
В условиях быстрого роста российской экономики и высокого уровня изношенности основных фондов, в стране формируется огромный инвестиционный спрос для обновления и расширения производства. При этом в мировой практике именно лизинг является одним из важнейших источников финансирования обновления и расширения основных фондов. Доля лизинга в объеме инвестиций в основной капитал в странах с развитой экономикой составляет около 20-30%, в нашей стране - менее 15%. Закрепляя за лизингом определенные льготы, государство стимулирует инвестиционную активность в сфере модернизации средств производства. В этих условиях предполагаемая с 2009 года отмена возможности применения ускоренной амортизации для основных средств, относящихся к 1-3 амортизационным группам, существенно затормозит развитие лизинга в нашей стране, а значит и процесс роста и обновления экономики.
Ускорение обновления техники и технологий производства при широком использовании лизинга повышает производительность труда, уменьшает ресурсоемкость, капиталоемкость, увеличивает качество производимой продукции, ускоряет оборачиваемость капитала, что ведет к повышению эффективности национальной экономики.
Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ перед обычной ссудой:
Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей.
Мелким и средним предприятиям проще получить контракт по лизингу, чем ссуду
Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, поскольку предоставляет возможность выработать удобную для покупателя схему финансирования.
Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя
Достаточно простой учет арендуемого имущества.
Платежи по лизингу ведутся из суммы прибыли от используемого оборудования и не подлежат налогообложения, так как являются арендной платой: Сумма платежей по лизингу фиксируется при подписании договора и не зависит от колебаний валютного курса и изменений банковского процента по долгосрочному кредитованию.
При международных лизинговых операциях арендатор получает налоговые льготы страны арендодателя, что проявляется в снижении выплат, а также дополнительные услуги (в основном при оперативном лизинге) арендодателя или его представителей.
Международный Валютный Фонд не учитывает сумму лизинговых сделок в подсчете национальной задолженности, т.е. существует возможность превысить лимиты кредитной задолженности, устанавливаемой Фондом по отдельным странам.
Что касается недостатков, то можно выделить следующие:
Арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования (в частности из-за инфляции);
Если это финансовый лизинг, а научно-технический прогресс делает изделие устаревшим, тем не менее арендные платежи не прекращаются до конца контракта;
От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников
Возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, оборачивается убытками для страны лизингодателя
При международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от валютных рисков (проблема переносится с одного участника на другого).
1.2. Классификация видов лизинга.
Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.
В зависимости от различных признаков лизинговые операции можно сгруппировать следующим образом.
По составу участников различают:
прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка).
косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника (трехсторонняя или многосторонняя сделка).
Частным случаем прямого лизинга считают возвратный лизинг, сущность которого в том, что лизинговая фирма приобретает у владельца оборудование и сдает его ему же в аренду.
По типу имущества выделяют:
лизинг движимого имущества;
лизинг недвижимого имущества;
лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.
По степени окупаемости существует:
лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора происходит полная выплата стоимости имущества;
лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.
По условиям амортизации различают:
лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;
лизинг с неполной амортизацией, т.е. с частичной выплатой стоимости.
По степени окупаемости и условиям амортизации выделяют:
финансовый лизинг, т.е. в период действия договора о лизинге арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость арендуемого имущества (полную амортизацию). Финансовый лизинг требует больших капитальных вложений и осуществляется в сотрудничестве с банками;
оперативный лизинг, т.е. передача имущества осуществляется на срок, меньший, чем период его амортизации. Договор заключается на срок от 2 до 5 лет. Объектом такого лизинга обычно является оборудование с высокими темпами морального старения.
По объему обслуживания различают:
чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого предмета аренды берет на себя лизингополучатель;
лизинг с полным набором услуг – полное обслуживание объекта сделки возлагается на лизингодателя;
лизинг с частичным набором услуг – на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию предмета лизинга.
В зависимости от сектора рынка, где происходят операции, выделяют:
внутренний лизинг – все участники рынка представляют одну страну;
международный лизинг – хотя бы одна из сторон или все стороны принадлежат разным странам, а также, если одна из сторон является совместным предприятием.
Внешний лизинг подразделяют на экспортный и импортный лизинг. При экспортном лизинге зарубежной страной является лизингополучатель, а при импортном лизинге – лизингодатель.
По отношению к налоговым и амортизационным льготам выделяют:
фиктивный лизинг – сделка носит спекулятивный характер и заключается с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных льгот;
действительный лизинг – арендодатель имеет право на такие налоговые льготы, как инвестиционная скидка и ускоренная амортизация, а арендатор может вычитать арендные платежи из доходов, заявляемых для уплаты налогов.
По характеру лизинговых платежей различают:
лизинг с денежным платежом – все платежи производятся в денежной форме;
лизинг с компенсационным платежом – платежи осуществляются поставкой товаров, произведенных на данном оборудовании, или в форме оказания встречной услуги;
лизинг со смешанным платежом.
Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида: оперативный и финансовый лизинг.
Оперативный лизинг – это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.
Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:
1. лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;
2. лизинговый договор заключается, как правило, на 2-5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;
3. риск порчи или утери объекта сделки лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;
4. ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;
5. объектом сделки являются преимущественно наиболее популярные виды машин и оборудования.
6. При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров, как новых, так и бывших уже в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техническое обслуживание и ремонт.
По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет следующие возможности его завершения:
Продлить срок договора на более выгодных условиях;
Вернуть оборудование лизингодателю;
Купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона) на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки на момент окончания лизингового контракта, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.
Лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:
предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;
оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование);
оборудование требует специального технического обслуживания;
объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.
Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.
Финансовый лизинг – это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.
Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:
участием третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);
невозможностью расторжения договора, в течение так называемого основного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;
более продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким сроку службы объекта сделки);
объекты сделок при финансовом лизинге, как правило, отличаются высокой стоимостью.
Так же, как и при оперативном лизинге, после завершения срока контракта лизингополучатель может:
купить объект сделки, но по остаточной стоимости;
заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;
вернуть объект сделки лизинговой компании.
О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6 месяцев или в другой период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования.
В этом параграфе были рассмотрены два основных вида лизинга. На практике же существует множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать как самостоятельные типы лизинговых операций.
1.3. Нормативно – правовое регулирование лизинговых отношений
Одно из решающих условий высокой эффективности лизинговой деятельности — надежное правовое обеспечение экономических отношений всех взаимодействующих хозяйствующих субъектов, учитывающее интересы каждого участника сделки. Россия относится к группе стран, в которой существует специальное законодательство, регулирующее лизинговые отношения. Правовая база лизинга рассредоточена в нормативных актах государственных органов власти и управления различных уровней и имеющих неодинаковую юридическую силу.
Участниками лизинговых отношений могут быть как юридические лица, так и индивидуальные предприниматели. Однако в большинстве случаев лизинговую деятельность в России осуществляют лизинговые компании и фирмы.
Лизинговые компании (фирмы) представляют из себя коммерческие организации (резиденты и нерезиденты РФ), выполняющие в соответствии с российским законодательством и со своими учредительными документами функции лизингодателей. Под лизинговой компанией – нерезидентом РФ понимается иностранное юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность на территории России.
При этом учредителями лизинговых компаний (фирм) могут быть юридические, физические лица (резиденты или нерезиденты РФ).
Для осуществления своей деятельности лизинговые компании имеют право привлекать инвестиционные средства юридических и (или) физических лиц, являющихся как резидентами, так и нерезидентами РФ [1]. Действующим российским законодательством предъявляется ряд требований к порядку совершения лизинговых сделок.
Статьей 668 Гражданского кодекса РФ определено, что если иное не предусмотрено договором финансовой аренды, имущество, являющееся предметом этого договора, передается продавцом непосредственно арендатору (лизингополучателю) в месте нахождения последнего. В случае, когда такое имущество не передано арендатору в указанный в этом договоре срок (а если в договоре такой срок не указан, то в разумный срок), арендатор вправе, если просрочка допущена по обстоятельствам, за которые отвечает арендодатель (лизингодатель), потребовать расторжения договора и возмещения убытков.
После ввода объекта в эксплуатацию стороны подписывают протокол приемки предмета лизинга. Если протокол содержит перечень недостатков, обнаруженных при приемке, лизингодатель (либо сам лизингополучатель, в зависимости от условий договора лизинга) должен поручить поставщику устранение их в течение определенного срока.
Важной особенностью лизинговых операций является то обстоятельство, что предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя во время всего срока действия лизингового договора[2]. Если в договоре сторон определено иное, данный договор не относится к лизинговым сделкам (а регулируется иными нормами законодательства, например, в части купли-продажи). Причем, данное правило действует независимо от того, на чьем балансе находится переданное в лизинг имущество.
В тоже время право владения и пользования предметом лизинга переходит к лизингополучателю в полном объеме с момента его получения, но опять-таки, если договором лизинга не установлено иное. Одновременно к нему переходит и риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества[3] (если иное не предусмотрено договором финансовой аренды).
Право лизингодателя на распоряжение предметом лизинга включает право изъять предмет лизинга из владения и пользования у лизингополучателя в случаях и в порядке, которые предусмотрены законодательством РФ и договором лизинга.
Следует обратить внимание на одну из особенностей лизинговых отношений. По общему правилу риск случайной гибели или случайной порчи имущества несет его собственник. В договоре финансовой аренды (лизинга) собственником арендуемого имущества остается лизингодатель. Однако при этом риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества несет арендатор (лизингополучатель) с момента передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором финансовой аренды.
Исходя из сути лизинговых сделок, договор с продавцом (поставщиком) имущества заключает от своего имени лизингодатель. При этом в договоре обязательно должно быть указано, что данное имущество приобретается для передачи в лизинг.
Однако в соответствии со статьей 10 Закона «О финансовой аренде (лизинге)» претензии к поставщику по качеству, комплектности, исправности, в связи с нарушением сроков поставки предмета лизинга может предъявить непосредственно лизингополучатель. В этом случае лизингодатель не отвечает перед лизингополучателем за выполнение продавцом требований, вытекающих из договора купли-продажи, кроме случаев, когда ответственность за выбор продавца лежит на арендодателе. В этой ситуации арендатор (лизингополучатель) вправе по своему выбору предъявлять требования, вытекающие из договора купли-продажи, как непосредственно продавцу имущества, так и лизингодателю, которые несут солидарную ответственность перед ним. Естественно, договором между лизингодателем и лизингополучателем можно предусмотреть иные способы удовлетворения претензий (например, предъявлять претензии поставщику через лизингодателя). Причем, необходимо обратить внимание, что лизингодатель не имеет права самостоятельно расторгнуть договор поставки предмета лизинга без согласия лизингополучателя, даже при нарушении этого договора со стороны поставщика.
В любой из приведенных выше ситуаций ответственность за нарушение условий поставки лизингового имущества несет продавец[4] (как по договору купли-продажи этого имущества). Соответственно, арендатор (лизингополучатель) также имеет права и несет обязанности, предусмотренные гражданским законодательством для покупателя, как если бы он был стороной договора купли-продажи указанного имущества.