Страхование политических рисков

Содержание

Введение 

Глава I. Теоретические основы страхования политических рисков  

1.1 Особенности страхования  политических рисков

1.2 Особенности государственной  и частной форм страхования  политических рисков

Глава II. Перспективы развития страхования политических рисков

2.1.Страхование политических рисков

2.2. Расчет экономической эффективности

Заключение           

Список используемой литературы

Введение

Глава I. Теоретические основы страхования политических рисков

1.1 Особенности  страхования политических рисков

Предприятие,занимающееся внешнеэкономической деятельностью – экспортной или инвестиционной, – испытывает сильную зависимость от действия разных факторов внешней среды. Территориальная удаленность контрагентов, ограниченность информации об их финансово-экономическом положении, различия в законодательстве и правовых системах, в культурных традициях и даже обычаях – все это увеличивает риски экспортеров и инвесторов.

Компания может провести оценку политических рисков экспертным путем – собственными силами или обратившись в аналитическую службу. Получение экспертной оценки дает возможность выбрать наиболее эффективный способ управления подобными рисками.

Она может применять предупредительные меры для предотвращения возможного ущерба – включать в контракт защитные оговорки, использовать финансовые инструменты, факторинг, выбор подходящих форм расчетов, привлечение поручительств и гарантий и т. д. Учитывая возможный катастрофический характер политических рисков, компании зачастую предпочитают делить ответственность с третьими лицами. Например, банком, дающим кредит покупателю и несущим риск его невозврата. Замыкающим же лицом в цепочке экспортер (инвестор) – банк практически всегда является страховая компания, предоставляющая защиту от политических рисков.

Страхование политических рисков в  силу их особого характера является специфическим видом имущественного и кредитного страхования и называется страхованием экспортных кредитов от политических рисков.

Под страхованием экспортных кредитов кроме страхования политических рисков понимают и страхование коммерческих рисков. Такое разделение принципиально  не только из-за различия в их природе, но и в силу использования совершенно непохожих механизмов управления ими. Параметры оценки политического риска, тарификация, действие страховщика при возникновении угрозы страхового случая отличаются от практики управления страховым портфелем при страховании коммерческих рисков. Основными критериями для разграничения этих двух видов страхования является статус контрагента в стране-реципиенте – то есть важно, является ли покупатель государственным или частным предприятием.

Под государственными покупателями понимаются ведомства, учреждения, организации  и компании, ответственность по обязательствам которых несет государство и  которые не могут быть признаны банкротами в юридическом порядке. Соответственно частным покупателем признается компания, которая несет полную ответственность  по собственным обязательствам и  которая может быть признана несостоятельной.

Выбор такого критерия, как возможность  проведения процедуры банкротства  по отношению к предприятию-должнику, не случаен: важнейшим этапом в урегулировании убытков является предъявление страховщиком регрессного требования о возврате суммы к лицу, виновному в наступлении  страхового случая. Если покупатель имеет  статус частного предприятия, то взыскание  средств производится в соответствии с законодательством о несостоятельности (банкротстве) либо другим доступным  способом. Этот метод применяется  страховщиками коммерческих рисков, то есть рисков невозврата кредита  частным должником. Если контрагентом во внешнеэкономической сделке выступает  государство, то механизм взыскания  совсем другой, и речь идет о страховании  политических рисков.

В страховании политических рисков невозможно вводить в обращение регрессное требование, поскольку виновной стороной выступает иностранное государство ,но практика показала, что доступным способом является заключение соглашений по погашению платежей или участие страховщика в программах по реструктуризации задолженности этих государств.

О страховании экспортных кредитов от политических рисков можно говорить в случае неплатежа партнера, обладающего государственным статусом, или в случае нанесения ущерба имущественным интересам экспортера при реализации политического риска, когда контрагентом выступает частное предприятие.

На практике особо выделяется страхование  инвестиций от политических рисков, это объясняется тем, что: во-первых, инвестиционные операции имеют, как правило, большую продолжительность, чем экспортные, и период страховой защиты иногда растягивается до 20 лет. Во-вторых, их объемы могут достигать очень крупных значений, следовательно, и размеры ущерба могут быть впечатляющими. В-третьих, инвестиционным операциям в большей степени, чем экспортным, присущи такие риски, как риск экспроприации, национализации, конфискации.

 Далеко не все страховщики  могут принимать их на страхование,  так как для этого требуются  немалые финансовые возможности,  наличие навыков в работе с  этими рисками, хорошая перестраховочная  защита.

Совместная реализация участниками  рынка схем сострахования (распределения  крупных рисков между страховщиками) и перестрахования дает возможность  проводить крупнейшие внешнеторговые операции, способствуя развитию международных  экономических отношений, укреплению связей между субъектами разной национальной принадлежности (государственными и  частными страховыми компаниями, банками, предприятиями).

Специфика страхования политических рисков во многом определила развитие этого вида страхования. Невозможность  математической оценки вероятности  наступления страховых случаев  и подведения статистической базы под  этот вид рисков, катастрофические размеры ущерба и отсутствие в  первое время механизмов обращения  регрессных требований – все это  привело к тому, что с момента своего возникновения в 20-х годах XX века и вплоть до середины 70-х годов страхование политических рисков было практически монополией государственных компаний. Убытки от осуществления этого вида страхования были настолько велики, что частные компании данным видом страхования не занимались. Государственные же компании имели возможность использовать средства бюджета на покрытие отрицательных результатов деятельности.

Экспортные кредитные агентства  Export Credit Agency (ЭКА) постепенно стали появляться во всех западных странах. Первые агентства появились в Германии (Hermes) и Великобритании (ECGD – Export Credits Guarantee Department), вскоре остальные страны последовали их примеру.

Бурный рост международной торговли после Второй мировой войны обусловил  активизацию деятельности государств в укреплении положения национальных производителей на мировых рынках. Учитывая запрет генерального соглашения по тарифам и торговле на субсидирование экспорта, государства стали применять страхование как косвенный способ содействия экспортерам (наряду с льготным кредитованием, предоставлением государственных гарантий и т. д.). Многие банки, созданные для кредитования внешней торговли, переориентировались на осуществление страховых операций – например, Эксимбанк (Eximbank) США, где страховая и гарантийная деятельность в дальнейшем стали представлять 3/4 числа годовых сделок. Другие экспортно-импортные банки разработали схемы сотрудничества с ЭКА – например, банки могут предоставлять льготные кредиты под полисы кредитных агентств.

На 90-е годы ХХ века пришелся «пик»  создания государственных кредитных  агентств, что явилось следствием открытия внешнему миру бывших социалистических стран (Венгрия, Румыния, Польша) и активного  включения в международные экономические  отношения развивающихся стран (Колумбия, Чили, Бразилия). Стремление правительств этих стран к поощрению национального  экспорта и увеличению конкурентоспособности  их товаров на мировых рынках выражается в использовании всех инструментов стимулирования внешнеэкономической деятельности. При этом важно отметить, что связь между кредитованием, внешней торговлей и страхованием становится все теснее – предоставление кредита экспортеру или импортеру предполагает наличие полиса экспортного страхования (от коммерческих и/или политических рисков). Как правило, кредиты, возврат которых гарантируется страховой компанией, предоставляются на более длительные сроки и на более льготных условиях, что дает экспортеру конкурентные преимущества.

Обострение конкуренции на мировых  рынках привело к тому, что развитые страны (прежде всего, страны – члены  Организации экономического сотрудничества и развития, ОЭСР) ограничили государственное  стимулирование экспорта товаров. В  рамках ГАТТ в 1978 году было заключено  «джентльменское соглашение» (консенсус) о допустимых пределах льготного  кредитования. В нем оговаривался минимальный размер авансового платежа (15% от суммы контракта), периодичность  сроков платежа по кредиту, дифференциация условий кредита по трем группам  стран (богатые, средние, бедные), минимальная  ставка процента, максимальный срок предоставления кредита и т. д. В его разработке не последнюю роль сыграли ЭКА, входящие в Международный союз страховщиков экспортных кредитов и инвестиций, которые, в свою очередь, заключили  между собой Бернское соглашение (Consensus OECD, 1978 год), предусматривающее  ограничение сроков предоставления страхового покрытия пятью годами (впоследствии срок был увеличен). Консенсус соблюдается  подписавшими его странами с некоторыми поправками, которые допускаются  условиями «джентльменского соглашения», но его стабилизирующая роль в  регулировании экспортного кредитования, несомненно, велика. Отношение же ЭКА  к Бернскому соглашению довольно непоследовательно: государства требуют  соблюдения единых правил экспортного  страхования, а государственные  страховщики в процессе конкурентной борьбы на рынке часто уклоняются от выполнения условий соглашения.

Постепенно внутри ЭКА стала  проявляться тенденция перевода некоторых видов страховой деятельности (в основном краткосрочного страхования  политических рисков) на частную основу, что означает частичную приватизацию государственных компаний (так поступили  британская ECGD и бельгийская ONDD в 1991 году), а в частных компаниях, действующих  от имени государства, стали наблюдаться  процессы расширения спектра деятельности в страховании политических рисков, осуществляемого за собственный  счет (Coface, Euler Hermes). Таким образом, государственные  компании своими действиями фактически признали конкуренцию со стороны  частных страховщиков и косвенно подтвердили право на существование  частных компаний по страхованию  политических рисков.

Длительное время возможности  частного сектора игнорировались. Только после Второй мировой войны синдикаты  Ллойд’с стали принимать на страхование  политические риски, но это происходило  довольно редко и от случая к случаю. Одной из первых частных компаний, занявшейся страхованием политических рисков на постоянной основе, стала AIG (American Inter-national Group).

Впоследствии частные компании заняли свою нишу на рынке страхования  политических рисков.

Частные страховщики, не обладая финансовой мощью государственных компаний, смогли предоставить другие преимущества экспортерам и инвесторам. Во-первых, они применяют индивидуальный подход к каждому риску и, следовательно, используют более гибкую шкалу ставок страховых премий. Во-вторых, они  принимают на страхование – наравне  с экспортными – и импортные операции, а также компенсационные сделки, не страхуемые ЭКА. В-третьих, у них практически нет ограничений по странам: в отборе рисков они руководствуются не политическими мотивами и интересами государства, а экономическим содержанием операции и ожидаемой доходностью. Стоимость же страхования у частного страховщика не намного выше или равняется стоимости страхового покрытия у государственного агентства.

Итак, частное страхование развивалось в противовес государственному, но это только способствовало распространению практики страхования политических рисков и появлению новых методов управления этим риском  

 Таким образом проблема политических рисков на сегодняшний день остается одной из самых сложных проблем, возникающих в ходе организации коммерческой деятельности в российских регионах. Для этого существует несколько объективных причин, главная из которых неразработанность темы внутрироссийских региональных политических рисков.

 В российских условиях политика  местных властей, а также региональные  политические процессы способны  оказывать огромное воздействие  на эффективность деятельности  компаний, работающих в регионах, поэтому фактор высокого уровня  политического риска иногда становится  определяющим при принятии инвестиционного  решения. Именно это и определило  возникновение у коммерческих  структур потребности в качественном  и количественном анализе региональных  политических рисков, а также  в создании методов его учета  при принятии инвестиционных  решений.

1.2 Особенности  государственной и частной форм  страхования политических рисков

Для государственных ЭКА характерно следующее:

• деятельность подчинена государственным интересам;
• срок действия полисов достигает 20 лет;
• анализ риска производится по принципу «страновой риск»;
• иностранные предприятия не могут выступать в качестве страхователей;
• страховые покрытия имеют единые условия;
• ставки премии рассчитываются по тарифной сетке;
• единые методы обращения взысканий.

Частных страховщиков отличают:

• стремление сохранить рентабельность и уравновешенный страховой портфель;
• действие полисов не превышает 12 лет;
• анализ риска по принципу «риск – операция» или «риск – проект»;
• нет дискриминации по национальному признаку;
• индивидуальные страховые покрытия;
• тарификация по каждому контракту в отдельности;
• индивидуализированные программы обращения взысканий.

Недостатки одной формы страхования  компенсируются достоинствами другой. Возможно, перспектива развития страхования  политических рисков как раз и  состоит во взаимодействии государственных  и частных страховщиков, и схемы  сострахования и перестрахования  представляются наиболее эффективной  формой такого сотрудничества. Они  позволят без особой нагрузки на государственный бюджет и без угрозы нарушения ликвидности частной компании принимать на страхование риски различного происхождения. Это сотрудничество также облегчается тем, что принципиально значимые условия предоставления страховых покрытий в полисах государственных агентств и частных компаний практически одинаковы.

Глава II. Перспективы развития страхования политических рисков

2.1. Новые направления развития страхового рынка в регионе

Политический риск - это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики. Таким образом, политический риск связан с возможными изменениями в курсе правительства, переменами в приоритетных направлениях его деятельности. Учет политических рисков особенно важен в странах с неустоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства.

Политический  риск с неизбежностью присущ предпринимательской  деятельности, от него нельзя уйти, можно  лишь верно оценить и учесть.

Следует отметить, что попытки учитывать  политические риски, вызываемые действиями отдельных государственных деятелей или правительств, предпринимались  еще в XIX в. Так, известный банкир Ротшильд так организовал систему  информации о политических событиях, что получал сообщения о них  на несколько дней раньше, чем правительство.

Понятие "политический риск" появилось  в лексиконе американских корпораций в 1959 г. после прихода к власти на Кубе Ф. Кастро. Одна из первых работ  по этой проблеме - книга Ф. Рута "Бизнес США за рубежом и политический риск", где был проанализирован  политический риск, которому подвергается деятельность американских компаний в  других странах.

О важности учет влияния политического риска  на результаты деятельности предпринимательской  фирмы говорит то, что для анализа  и оценки политического риска  создана мировая сеть специализированных аналитических центров как коммерческого, так и некоммерческого характера. В развитых странах насчитывается  свыше 500 подобных центров, основная часть  которых находится в США. Наиболее известными некоммерческими центрами, изучающими политический риск в основном в теоретическом плане, являются Центр стратегических и международных  исследований в Джорджтаунском университете, Исследовательский центр международных изменений при Колумбийском университете (Нью-Йорк).

Политические  риски можно подразделить на четыре группы:

• риск национализации и экспроприации без адекватной компенсации;
• риск трансферта, связанный с возможными ограничениями на конвертирование местной валюты;
• риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой находится компания-контрагент;
• риск военных действий и гражданских беспорядков.

Риск  национализации на практике толкуется  предпринимателями очень широко - от экспроприации до принудительного  выкупа властями имущества компании или просто ограничения доступа  инвесторов к управлению активами. При определении риска национализации сложность состоит в том, что  в любой стране власти никогда  не рекламируют возможность экспроприации  или национализации. Как следствие, ни в одном документе юридически точно не определяется, чем, например, отличается национализация от конфискации.

Риск  трансферта связан с переводами местной  валюты в иностранную. Примером может  служить ситуация, когда предприятие  работает рентабельно, получая прибыль  в национальной валюте, но не в состоянии  перевести ее в валюту инвестора, чтобы рассчитаться за кредит. Причин может быть множество - например, принудительно  длинная очередь на конвертацию.

Риск  разрыва контракта предусматривает  ситуации, когда не помогают ни предусмотренные  в договоре штрафные санкции, ни арбитраж: контракт разрывается по не зависящим  от партнера причинам, например, в связи  с изменением национального законодательства.

Последний из группы политических рисков - это  риск военных действий и гражданских  беспорядков, в результате которых  предпринимательские фирмы могут  понести большие потери и даже обанкротиться.

Политический  риск условно можно также подразделить на страновой, региональный, международный. Под страновым политическим риском следует понимать нестабильность внутриполитической обстановки страны, оказывающей влияние на результаты деятельности предпринимательских фирм, в связи с чем возрастает риск ухудшения финансового состояния фирм, вплоть до их банкротства. Особенно это сказывается на предприятиях различных форм малого бизнеса, поскольку напряженность политической ситуации в стране приводит к нарушению хозяйственных связей, что наиболее ощутимо отражается на деятельности небольших предприятий, ставит их на грань банкротства вследствие необеспеченности сырьем, материалами, оборудованием.

Под региональным политическим риском следует понимать нестабильность политической обстановки в определенном регионе, которая  влияет на результаты деятельности предпринимательских  фирм; в частности, это может быть вероятность потерь из-за военных  действий в данном регионе, а также  вмешательства в предпринимательскую  деятельность региональных органов  управления.

Учет  международного политического риска  важен для предпринимательской  деятельности как для фирм, имеющих  выход на международный рынок, так  и для фирм, имеющих зарубежных партнеров.

Поскольку на политические риски предприниматель  не может оказывать непосредственного  влияния, так как их возникновение  не зависит от результатов его  деятельности, политический риск следует  относить к группе внешних рисков.

2.2. Расчет экономической эффективности

Пример расчета экономической  эффективности инвестиций в систему  управления качеством страховых  продуктов.

 В  2007 году общая сумма премии, полученная  ОАО Страховая Компания «Гaрант» (далее — Компания), составила 35 000 тыс. руб., оплаченные убытки — 24 000 тыс. руб. В 2008 году руководством компании была принята стратегия развития Компании на период до 2015 года. Данной стратегией предусматривается внедрение клиентоориентированного подхода, что повлекло за собой необходимость ремонта и переоборудования офиса, организацию дополнительной автостоянки для клиентов. Также было принято решение о повышении квалификации сотрудников продающих подразделений и отдела урегулирования убытков, внедрении современной базы данных договоров, CRM-системы и вспомогательных программных модулей. Единовременные (капитальные) инвестиционные вложения страховой компании на реализацию данных мероприятий по повышению качества обслуживания планировалось осуществлять в течение 2008–2010 гг.

В соответствии с принятой стратегией получение  экономического эффекта и выход  на окупаемость инвестированных  вложений планировалось достичь  в течение последующих пяти лет. При этом первоначальные параметры  инвестиционного проекта были изменены в связи с начавшимся в 2008 г. финансово-экономическим  кризисом, в частности, были скорректированы  показатели продаж на 2009 и 2010 годы, а  превышение докризисных объемов  собираемой премии предусмотрено в 2011 году. Снижение ставок арендной платы  офисной площади, а также удешевление  рабочей силы и программного обеспечения, позволило уменьшить ежегодные  затраты Компании по статьям «офис», «IT» и «персонал», соответственно.

Затраты на поиск и наем сотрудников, «косметический ремонт» офиса, периодическую замену оборудования, произведенные в течение  эксплуатационного периода, решено относить к ежегодным затратам.

Общая структура  доходов — затрат компании по рассматриваемому инвестиционному проекту и динамика соответствующих показателей продаж и выплат в течение срока реализации проекта представлены в таблице 1. 

 В  результате роста эффективности  работы сотрудников за счет  их обучения, а также внедрения  новых принципов работы, компании  удалось увеличить объем собираемой страховой премии в течение рассматриваемого периода времени (кроме кризисных 2009 и 2010 гг.).

 Подставляя  в формулу 1 значения показателей  из таблицы 1, получим следующее  выражение: 

 Таким  образом, показатель рентабельности  проекта Ерасч = 0,171 > Ен = 0,10, что свидетельствует не только о прибыльности реализации данного проекта, но и об экономической целесообразности его реальной реализации, так как расчетный показатель экономической эффективности существенно выше принятого значения нормативного показателя экономической эффективности. 

Заключение

В 2011 году страховщики получили шанс через введение новых обязательных видов страхования создать прочную основу для развития добровольного спроса на страховую защиту, говорится в исследовании. Вместе с возможностями выросли и угрозы: нестабильность на мировых финансовых рынках, банкротства компаний из топ-40, резкие высказывания о недобросовестности страховщиков со стороны Президента – все это создает негативный фон. В результате страховые компании могут растратить полученный потенциал. В этих условиях первоочередные задачи – смена моделей бизнеса страховых компаний, модернизация системы надзора за страховщиками и создание системы регулирования страховых посредников.

Аналитики «Эксперт РА» считают, что  в 2011 году начался рост инвестиционной привлекательности лидеров отечественного страхового рынка, но стоимость крупнейших российских страховщиков все еще  недоо ценена потенциальными покупателями. Повышенный интерес государства  к страхованию выразился в  принятии закона об ОПО, корректировке  поправочных коэффициентов в  ОСАГО, реформе системы агрострахования. Кроме того, страховые компании за годы работы накопили существенный потенциал  – развитую розничную инфраструктуру, высокодоходный сектор корпоративного страхования крупного бизнеса, налаженные взаимоотношения с кредитными организациями. В то же время большинство средних  и небольших российских страховщиков из-за недостатка капитала и низкой эффективности деятельности оказались  «за бортом» новых тенденций.

Позитивные прогнозы развития российского  страхового рынка могут не оправдаться, если не будет проведена масштабная модернизация бизнеса страховых  компаний. Чтобы не упустить открывающиеся перед ними возможности, страховщики должны переориентировать свой бизнес на страхователей, разумно ограничить комиссии страховым посредникам, создать и поддерживать репутацию надежного партнера. Только тогда высокими темпами будут развиваться добровольные виды страхования, повысится рентабельность бизнеса страховых компаний, вырастет их капитализация.

Основным риском, помимо нестабильности на финансовых рисках, остается недостаточно высокое качество надзора за страховыми компаниями, отсутствие надзора за страховыми посредниками. Ключевыми направлениями повышения качества надзора должны стать введение МСФО, актуарного аудита, проверка качества активов на неотчетные даты. Кроме того, необходимо обновить систему нормативов для страховых компаний (ввести расчет показателей ликвидности, ограничение по собственному удержанию, вложениям в связанные стороны, внебалансовым обязательствам, валютным рискам). В России должна быть создана система регулирования деятельности страховых посредников - реестр и система аттестации страховых агентов, квалификационные и финансовые требования к страховым брокерам, определение зоны ответственности страховых посредников и страховщиков.