Введение

      В современной экономике роль страхования  обусловлена выполняемой им функцией финансового стабилизатора экономического развития, который, с одной стороны, позволяет компенсировать гражданам  и предпринимателям ущерб от тех  неблагоприятных событий, которые  могут произойти в их жизни  и деятельности, таким образом, представляя собой наиболее важную форму солидарной защиты общества; а с другой стороны, накапливать финансовые ресурсы для инвестирования в народное хозяйство. В силу этого совершенно понятной становится заинтересованность общества в финансовой надежности данного института. Особенно актуальным это является для России, где страховой рынок в настоящее время находится на стадии становления.

      Признаком финансовой устойчивости страховой  организации является ее способность  адекватно реагировать как на внешние, так и на внутренние дестабилизирующие  факторы. В статье 25 Закона РФ “Об  организации страхового дела в Российской Федерации” предусматривается, что  “основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного  уставного капитала и страховых  резервов, а также системы перестрахования”¹. Необходимо признать, что в данной статье упомянуты далеко не все факторы, обеспечивающие финансовую устойчивость страховой компании. Однако этот же факт свидетельствует о том, какую необычайно важную роль играют эти три упомянутых фактора в обеспечении финансовой устойчивости.

      Данная  работа посвящена анализу одного из этих факторов, а именно, страховым  резервам, оказывающим решающее влияние  на финансовую устойчивость страховщика, а также представляющим собой  основной источник инвестиционной деятельности страховой компании; и принципам  их оценки, соблюдение которых является залогом успешного развития страховой  организации, а следовательно, и  всего страхового рынка. Необходимость  формирования страховых резервов определяется двумя факторами: пролонгированным характером страховой услуги и инверсией страхового цикла, то есть внесением платы за еще не предоставленную страховую услугу сразу после заключения договора страхования.

      В первой главе работы раскрываются экономическая  сущность и значение страховых резервов, содержание понятия страховых резервов, их достаточности и особенности  ее оценки, а также факторы, под  влиянием которых формируется система  страховых резервов.

      Во  второй главе подробно анализируется  порядок формирования страховых  резервов в России по страхованию  жизни, а также по видам страхования  иным, чем страхование жизни. Рассматриваются  базисные принципы отечественной методики формирования страховых резервов по каждому отдельному виду в зависимости  от характеристик заключенных договоров  страхования. Затрагивается ряд  проблем, возникающих у страховщиков в их практической деятельности в  процессе оценки страховых резервов с применением отечественной  методики их формирования.

      В третьей главе раскрывается порядок  формирования страховых резервов по страхованию жизни, а также по видам страхования иным, чем страхование  жизни, в странах Европейского Союза. Представлены основные методы расчета  страховых резервов, использование  которых разрешено в законодательном  порядке; перечислены базисные принципы этих методов, а также их преимущества и недостатки.

      Основными источниками при написании работы послужили нормативно-правовые акты Российской Федерации и Европейского Союза, монографии российских ученых и  специалистов в области финансов и страхования, учебники и учебные  пособия по страховому делу, российские и зарубежные периодические издания, материалы Интернет сайтов.  

       Глава 1. Экономическая сущность и значение страховых резервов 

      1.1 Понятие и сущность страховых резервов 

      Понятие страховых резервов определено в  Законе Российской Федерации

      “Об организации страхового дела в РФ”, статья 26 которого гласит: “для обеспечения  выполнения принятых страховых обязательств страховщики в порядке и на условиях, установленных законодательством  Российской Федерации, образуют из полученных страховых взносов необходимые  для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному  страхованию, имущественному страхованию  и страхованию ответственности…”².

      В отличие от большого количества наименований для определения одного и того же явления (“запасной фонд”, “страховой фонд”, “запасной резерв”, “резервный фонд”), часто приводившим к недоразумениям, понятие страховых резервов совершенно конкретное. Страховые резервы отражают величину обязательств страховщика  по заключенным им со страхователями договорам страхования, но не исполненных  на данный момент времени.

      Необходимо  также различать понятия “страховые резервы” и “резервы капитала”, поскольку  первые представляют собой средства страхователей, а вторые являются собственностью страховой компании. Так как страховые  резервы – это кредиторская задолженность, то большой их размер при условии, что резервы адекватны обязательствам по договорам страхования, будет  говорить о финансовой устойчивости страховщика при наличии двух условий – оптимальное их размещение и соблюдение пропорции с объемом  собственных средств.

      Страховые резервы показываются в балансе  любого страховщика на каждую отчетную дату и могут определяться на любую  дату. Согласно принятой за рубежом  практике формирования страховых резервов, каждый вид обязательств, которые имеет страховщик, покрывается соответствующим видом страхового резерва.

      Поскольку обязанность страховщиков – формировать  страховые резервы – закреплена Законом РФ, а также учитывая их предназначение, отчисления на пополнение страховых резервов исключаются  в соответствии с действующим  налоговым законодательством из налогооблагаемой базы.

      Величина  резервов должна полностью покрывать  сумму предстоящих выплат по действующим  договорам. Поэтому определение  их размера является результатом  анализа операций страховщика и  математических расчетов.

      Необходимо  заметить, что при всем многообразии страховых операций их принято разделять  на две большие группы – страхование  жизни и остальные виды страхования. 

      1.2 Факторы, определяющие  систему страховых резервов 

      Экономическое пространство, в рамках которого функционирует  страховая компания, диктует те или  иные характеристики и параметры  ее страховому и финансовому механизму, в том числе – страховым  резервам.

      В качестве основных факторов, под влиянием которых формируется система  страховых резервов, можно отметить следующие:

1. Инверсия цикла страховой организации.
2. Устойчивость страхового портфеля.
3. Рисковая структура страхового портфеля.
4. Организационная структура страховой организации.
5. Вовлеченность страховой организации в инвестиционную деятельность.
6. Уровень развития перестрахования на рынке.
7. Инфляция.

      Рассмотрим  характер влияния каждого из этого  факторов на систему формирования страховых  резервов.

      Наличие инверсии цикла страховой  организации.

      Признак инверсии цикла страховщика делит  все страховые организации на две группы: представители первой группы формируют страховые резервы  путем предварительной раскладки  ущерба, представители второй –  путем последующей раскладки. Так  как именно предварительная раскладка  ущерба предполагает уплату страховой  премии в момент заключения договора, организации первой группы формируют  страховые резервы. Представители  второй группы, которые определяют страховой платеж путем последующей  раскладки, имеют нормальный эксплуатационный цикл, в котором страховая услуга предшествует ее оплате, поэтому специальных  страховых резервов не создают.

      Нормальный  цикл (без инверсии) имеют общества взаимного страхования. Особенностью оборота средств общества взаимного  страхования является раскладочная система определения страхового платежа, при которой платеж вносится каждым участником страхования после  наступления страхового случая в  определенной доле ущерба. В этой ситуации профессиональный риск страховщика  сведен к минимуму, поскольку ошибиться  в формировании страхового резерва  невозможно. Последующая раскладка  ущерба снимает потребность в  запасных резервах. Риск здесь приобретает  несколько другой аспект – страховщик может ошибиться в “емкости”  своего общества и принять на страхование  настолько крупный риск, который  не сможет покрыть.

      В связи с этим, объем рисков, которые  могут быть приняты на страхование  обществами взаимного страхования, ограничивается. Во многих странах  обществам взаимного страхования  запрещено пользоваться перестрахованием.

      Отсутствие  инверсии цикла в обществах взаимного  страхования означает также и  отсутствие потребности в формировании страховых резервов. Однако известно, что существуют переходные формы страховых обществ от взаимных к коммерческим. Те из них, которые практикуют взимание первоначального взноса в той или иной форме, могут создавать резервы. Если первоначальный взнос установлен на уровне, превышающем убыточность страховой суммы, общество будет иметь источник для формирования резервов. Необходимо отметить, однако, что сами принципы деятельности общества взаимного страхования обуславливают право страхователей на этот резерв. Эти резервы могут иметь по согласованию со страхователями разную форму, но в любом случае это не те специальные запасные резервы, которые формируются страховыми организациями с инверсией цикла.

      В настоящее время общества взаимного  страхования довольно редки в  своем классическом “чистом” виде. В тех вариантах их организации, где допускаются определенные элементы инверсии, есть и соответствующие  фрагменты страховых резервов.

      Устойчивость  страхового портфеля.

      Портфель, сформированный с учетом технических  требований, удовлетворяет потребности  страховщика в пространственной раскладке риска, а страховые  резервы позволяют распределить риск во времени. Но и в том, и в  другом случае подразумевается реализация одного и того же риска, хотя и рассматриваются  различные аспекты его распределения. Отсюда вытекает взаимообусловленность  требований и к устойчивости страхового портфеля, и к страховым резервам. Другими словами, некоторая компенсация  неустойчивого портфеля за счет объема страховых резервов возможна, если она в данный момент времени стратегически  необходима страховщику, но – экономически нецелесообразна, так как нарушает сущностные принципы страхования и  ведет к отклонению фактического кругооборота от теоретического. То есть, взаимообусловленность устойчивости страхового портфеля и системы страховых  резервов не означает взаимозаменяемости.

      Тип временного распределения  риска.

      Каждый  тип временного распределения риска  логически определяет некоторые  объективные признаки резерва, необходимого для реализации этого распределения. Так, традиционный, достаточно равномерный тип временного распределения риска предполагает соответственно достаточно простую методику формирования резервов. Размер резервов должен быть прямо пропорционален объему поступающих страховых премий и – соответственно – объему ответственности. При объективном страховом тарифе наблюдается регулярный прилив и отлив средств резерва. При этом по окончании тарифного периода та его часть, которая сформировалась за счет отклонения фактической убыточности от средней, должна быть равна нулю, и в резерве останется только часть тех средств, источником которых явилась рисковая надбавка.

      Катастрофический  тип распределения риска во времени, наоборот, предполагает накопление средств  резерва в течение длительного  периода времени, причем использованы эти средства могут быть одномоментно. Величина этого резерва будет  определяться вероятностью наступления  катастрофического убытка и объемом  страховой ответственности. Отсюда следует, что механизм формирования и использования такого резерва, а также его место в системе  страховых резервов будет отличаться от того, о котором речь шла выше.

      При распределении риска с повышением среднего уровня убыточности величина резерва должна расти в соответствии с динамикой показателя убыточности  страховой суммы, а не страховых  платежей. То есть, резерв должен формироваться  опережающими реальную убыточность  страховой суммы темпами, чтобы  средств резерва, сформированного  сегодня, было достаточно завтра, при  возросшей убыточности.

      Распределение риска четвертого типа, связанное  с большим разбросом вероятности  ущерба, характерное для страхования  финансовых рисков, для страховщика  связано с возможностью ошибки в  предвидении риска и соответственно – необеспечения принятых на себя обязательств. Иначе говоря, в данном случае речь идет о повышенном техническом риске страховщика. Такое распределение риска требует создания дополнительных запасов средств с весьма неопределенными перспективами их использования.

      Структура страховой организации.

      Существуют  различные организационно-юридические  формы страховых организаций. В  данном случае речь идет о внутреннем составе, который может оказывать  влияние на кругооборот средств  страховой организации и тем  или иным образом влияет на ее устойчивость. С этих позиций можно говорить о простых и сложных страховых  организациях.

      Простые организации не имеют внутри себя структурных подразделений, являющихся самостоятельным юридическим лицом. Пространственная раскладка ущерба обеспечивается только за счет соответствующего формирования страхового портфеля. Всю  ответственность по принятым договорам  страхования простая организация  несет сама. Кругооборот ее средств  определяется сущностью страхования  и организационно-юридической формой.

      Страховые организации со сложной структурой – это организации, имеющие филиалы, и холдинги.

      Организация филиалов вызывается, как правило, необходимостью рассредоточения операции. Для страховой  организации открытие филиала означает не только приближение к клиенту, но и дополнительную раскладку ущерба, которая достигается как за счет открывающихся на новом месте  возможностей набора клиентов, так  и в прямом смысле – за счет расширения охватываемой территории. Дополнительные возможности раскладки ущерба способствует формированию более устойчивого  страхового портфеля. Это особенно хорошо видно на примере организаций, проводящих страхование рисков катастрофического  характера с возможностью кумуляции, например, страхование на случай стихийных  бедствий.

      Денежные  средства филиалов включены в оборот головной страховой компании, что  дает возможность маневрирования страховыми ресурсами, что также облегчает страховщику выполнение своих обязательств перед страхователями.

      Преимущества  организации, имеющие филиалы, не ограничиваются устойчивостью страховых операций. Если филиалам предоставлено право  самостоятельно инвестировать средства, происходит также своеобразная дополнительная диверсификация портфеля компании, что  не может не повлиять положительно на финансовую устойчивость страховой  организации.

      Что касается холдингов, то в страховом  деле можно выделить два типичных варианта холдинга: чисто страховой  и смешанный. При чисто страховом  варианте холдинговые связи концентрируются  сугубо в сфере страхования: холдинговая  компания владеет контрольным пакетом  акций одного или нескольких также  страховых компаний, которые могут  контролировать в свою очередь еще  какие-нибудь страховые общества. Здесь  нет выхода в другие сферы предпринимательства  в форме холдинга. Тем не менее, страховые организации, включенные в эту цепочку, могут иметь  акции самых разных предприятий. В страховой практике этот вариант  холдинга встречается не так уж часто, в основном представляя собой  промежуточное состояние на стадии акционирования страховой компании с филиалами.

      Смешанная холдинговая страховая компания может владеть контрольными пакетами акций как страховых, так и  нестраховых предприятий. Страховая  холдинг-компания может контролировать компании любых отраслей предпринимательства, но, если это не противоречит принятым в стране правилам регулирования  инвестиционной деятельности страховщика. В условиях рынка холдинги могут  иметь довольно сложную структуру. Например, холдинг может входить  в состав страхового концерна.

      Страховая холдинговая компания имеет с  позиции финансовой устойчивости те же преимущества, что и страховое  общество с филиалами. Несмотря на то, что кругооборот средств дочерних фирм в отличие от филиалов полностью  обособлен, в критических ситуациях  переброска средств возможна. Однако основная возможность для холдинговой  компании повышения финансовой устойчивости страховых операций заключается в возможности формирования единых резервов или хотя бы резервов перестраховочного характера. Значительно более высока и устойчивость инвестиционной деятельности за счет расширенных возможностей диверсификации портфеля.

      Вовлеченность страховщика в  инвестиционную деятельность

      Участие страховщика в инвестиционной деятельности оказывает большое влияние как  на источники и объем страховых  резервов, так и на их состав.

      Во-первых, успешная инвестиционная деятельность дает возможность страховой организации  использовать часть дохода от нее  для покрытия отрицательного финансового  результата страховых операций, который  может быть следствием, как повышенной убыточности данного года, так  и высочайшей конкуренции на страховом  рынке. В зарубежной практике доходы от инвестиционной деятельности могут  участвовать также в покрытии чрезвычайных убытков и в наращивании  объема страховых резервов.

      Во-вторых, участие в инвестиционной деятельности дает страховщику возможность передавать часть прибыли страхователю. Как  правило, обязательства такого рода предусматриваются при заключении договора. С целью накопления средств  для выплаты страхователям формируются  специальные резервы.

      В-третьих, инвестиционный доход является источником прироста собственного капитала, который  в чрезвычайных обстоятельствах  может использоваться для покрытия страховых обязательств, являясь  для страховой организации своеобразным резервом самострахования.

      Что касается Российской Федерации, то право  страховщиков инвестировать страховые  резервы и другие средства закреплено в Федеральном Законе “Об организации  страхового дела в Российской Федерации”. Согласно статье 27 этого закона “Размещение  страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности”3, чему соответствует целый ряд жестких требований и положений, предъявляемых к процессу размещения страховых резервов. Надо отметить, что данные принципы являются на сегодня общепризнанными в мировой практике, что еще раз подтверждает огромную значимость влияния инвестиционной деятельности страховой компании на ее финансовую устойчивость.

        В развитие вышеуказанного законодательного  требования был издан Приказ  Министерства Финансов РФ от 22.02.99 №16н “Об утверждении Правил  размещения страховщиками страховых  резервов”, при этом решение  о непосредственном распределении  средств резервов при их инвестировании  страховая организация принимает,  исходя из условий, в которых  она осуществляет свою деятельность.

      Уровень развития перестрахования на рынке

      Этот  фактор также воздействует на объем  и состав страховых резервов. Известно, что перестраховщик принимает на себя ту часть риска первичного страховщика, которая превышает его возможности, что позволяет первичному страховщику  иметь высокую финансовую устойчивость при меньшем объеме страховых  резервов. Однако с развитием перестрахования  перестраховщик зачастую стал принимать  на себя определенную долю ответственности  по всем договорам страхования. При  таком тесном сотрудничестве страховщика  и перестраховщика, многие страховщики, имеющие сбалансированный страховой  портфель и проводящие традиционные виды страхования, обеспечивают себе достаточно высокую финансовую устойчивость страховых  операций, формируя только резервы  премий и убытков.

      Без перестрахования для страховых  организаций стало бы невозможным  проведение видов страхования с  катастрофическими рисками. Взаимодействие с перестраховщиком позволяет первичному страховщику оставлять на собственном  удержании только ту часть риска, которая не нарушает устойчивости страхового портфеля. Важно отметить, что применение перестрахования не исключает формирование резерва катастроф. Во-первых, катастрофическое событие может вызвать кумуляцию ущерба, не предусмотренную при перестраховании. Во-вторых, перестрахование означает передачу не только части риска, но и части страхового платежа, что не всегда положительно сказывается на финансовых результатах страховых операций, в связи с чем крупному страховщику иногда выгоднее оставлять определенную часть катастрофического риска на собственном удержании, защищаясь от него путем формирования резерва катастроф.

      Таким образом, поскольку перестрахование  не панацея, а экономический инструмент, используемый в силу целесообразности, он не исключает создание страховых  резервов, хотя и влияет на их объем.

      Инфляция

      Этот  фактор оказывает влияние на каждую грань страхового дела, в том числе  и на состояние страховых резервов. Воздействие имеет довольно сложный  характер.

      Во-первых, инфляция оказывает влияние на соответствие страховых резервов обязательствам, принятым на себя страховщиком. В отдельных  видах страхования пропорции  между резервами и обязательствами  могут изменяться, так как инфляция по-разному влияет на оценку объекта. Это меняет стоимостную структуру  портфеля, и в итоге страховщик имеет хотя и близкие по объему, но разные стоимостные структуры  страхового портфеля и страховых  резервов, что ведет к перераспределению  средств между группами страхователей.

      При катастрофическом типе распределения  риска страховщик формирует страховые  резервы в течение иногда достаточно длительного периода, а используются страховые резервы одномоментно. Здесь перестраховщиком встает проблема увеличения величины страховых резервов адекватно темпам инфляции.

      При повышающейся убыточности страховой  суммы страховщик сталкивается с  той же проблемой. Однако в данном случае, рост резервов должен идти опережающими темпами, что может быть сделано только за счет инвестиционного дохода, который также находится под влиянием инфляции.

      При типе распределения риска, следующем  за экономической конъюнктурой, инфляция усугубляет чисто технические трудности  страховщика по определению тарифа.

      Во-вторых, влияние инфляции различно в зависимости  от продолжительности действия обязательств страховщика. При незначительных сроках действия обязательств страховщик в  целом имеет возможность адаптировать условия страхования и тариф  к реальному инфляционному процессу. При значительных сроках обязательств многое зависит от того, определена ли заранее сумма обязательств.

      В-третьих, инфляция имеет огромное влияние  на размещение средств страховых  резервов. В целом, в этой сфере  деятельности инфляция ставит перед  страховщиком те же проблемы, что и  перед любыми другими финансовыми  компаниями. Спецификой же инвестиционной деятельности страховой организации  является то, что размещение средств  страховых резервов жестко регулируется.

      В-четвертых, инфляция влияет на инвестиционный доход  страховой организации как основу индексирования обязательств.

      Наконец, в-пятых, инфляция влияет на состав резервов страховщика. Одним из наиболее распространенных методов борьбы с оттоком страхователей  в период инфляции является их участие  в прибылях страховщика. Для накопления бонусов может создаваться специальный  резерв (фонд).

      Итак, каждый из семи отмеченных факторов в  той или иной мере оказывают влияние  на механизм страховых резервов. Вычленение конкретного влияния представляется проблематичным, хотя основные направления  воздействия просматриваются достаточно четко.

      Тот факт, что страховщик должен иметь  возможность при необходимости  приводить систему страховых  резервов в соответствие со своими потребностями, обусловленными объективными факторами, не вызывает сомнения. В условиях динамичной экономической среды система страховых резервов должна быть мобильной, вариативной, что можно считать одним из методологических признаков ее формирования.