Строительное предприятие

Содержание

Введение 4

1. Анализ валюты и структуры  баланса 5

2. Общий анализ источников средств предприятия 11

3. Анализ собственных источников 14

4. Анализ заёмных средств хозяйствующего субъекта 16

5. Общий анализ размещения средств предприятия 20

6. Анализ внеоборотных активов предприятия 24

7. Анализ текущих активов 29

8. Факторный анализ прибыли 32

9. Расчёт и анализ финансовых коэффициентов 37

10. Финансовый анализ с помощью ПК 50

Заключение 51

Список использованных источников 52

Приложения 

Введение

Финансовый анализ – это  совокупная аналитическая процедура, основанная на данных бухгалтерской отчётности, а также других документах. Финансовый анализ используется для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала предприятия.

Главная цель анализа – дать объективную и точную картину финансового состояния предприятия на основе небольшого числа ключевых параметров.

Цели анализа достигаются  в результате решения определённого взаимосвязанного набора аналитических задач.

Проведем анализ финансового  состояния предприятия ОАО «Промстрой», находящегося в городе Хабаровске за 2009 г.

Основными задачами анализа являются:

1. Выявление недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозирование финансовых результатов, разработка моделей финансового состояния при разных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий по укреплению финансового состояния предприятия.

1. Анализ валюты и структуры  баланса

Анализ валюты и структуры баланса Таблица 1

Анализирую баланс, мы сравнили итог раздела «Капитал и резервы», в котором отражены собственные  источники средств предприятия, с итогом раздела «Внеоборотные активы» и выяснили, что:

на начало года: КР – ВА = 153168 – 101245 = 51923 > 0 , то есть собственных источников достаточно для формирования внеоборотных активов и их определённая часть идёт на формирование оборотных активов.

на конец года: КР – ВА = 153276 – 157360 = –40840 (на конец года), что свидетельствует о том, что собственных источников недостаточно для формировании внеоборотных активов. Неравенство не выполняется, а так как по балансу предприятия проходят долгосрочные обязательства, то для проверки адекватности структуры активов к структуре пассивов используем следующее неравенство:

(КР + ДО) – ВА = (153276 + 5913) – 157360 = 1829 > 0 (на конец года), а из этого следует, что собственных источников с учётом долгосрочных пассивов достаточно для формирования внеоборотных активов, а следовательно, структуру баланса можно считать удовлетворительной.

Рассматривая изменения, произошедшие по структуре баланса, более подробно, мы видим, что по активу:

• Внеоборотные активы увеличились на 56115 т. р., что в процентах к величине на начало года составило 55,42% (темп прироста);
• Оборотные активы увеличились на 626589 т. р., таким образом темп прироста составил 263,71%.

В свою очередь по пассиву  баланса произошли следующие  изменения:

• Капитал и резервы увеличились на 108 т. р., что в процентах к величине на начало года составило 0,07%;
• Долгосрочные обязательства увеличились на 3233 т. р., что в процентах к величине на начало года составило 120,63%;
• Краткосрочные обязательства увеличились на 679363 т. р., а из этого следует что темп прироста по этому разделу составил 371,23%.

Анализируя валюту баланса, мы выяснили, что на конец отчётного  периода она увеличилась на 682704 т. р., что в процентах к величине на начало года составило 201,48% (Темп прироста ВБ).

Произошедшие изменения  можно расценивать как положительные, однако причины увеличения валюты баланса могут быть различны:

1) Изменение учётной политики  предприятия;

2) Слияние или разделение  балансов двух предприятий;

3) Рост объёмов производства;

4) Изменение структуры  производства;

5) Изменение условий и  сроков взаиморасчётов;

6) Неконтролируемый рост  объёмов дебиторской и кредиторской  задолженности вследствие неплатежей;

7) Переоценка основных  средств;

8) Влияние инфляции

Рассматривая наше предприятие, основной причиной увеличения валюты баланса является произошедший рост объёмов производства, об этом свидетельствует увеличение «Выручки от реализации» (форма 2), которая  с отметки в 1004792 т. р. за предыдущий год увеличились до уровня в 1125708 т. р. за отчётный период.

Во всех случаях при  анализе валюты баланса необходимо нейтрализовать влияние инфляционного фактора, для этого выполняют построение условного баланса по пассиву на конец года.

Построение условного  баланса начинают с анализа раздела  «Капитал и резервы». Посмотрим, произошли ли изменения по статье «Добавочный капитал».

1) В нашем случае статья  «Добавочный капитал» на конец  года осталась неизменной. Отсюда  ΔДК = 30640 – 30640 = 0.

2) КР” (откорректированное значение) = КР^к.г. – DДК = 153276 – 0 = 153276 т. р.

3) Раздел «Долгосрочные  пассивы» неподвержен влиянию  инфляции и поэтому его итог  не нуждается в корректировке.

4) «Краткосрочные пассивы»  всегда подвержены инфляции. Итог этого раздела на конец периода делим на индекс инфляции за анализируемый период. Уровень инфляции в России за 2009 год по данным Росстата составил 8,8%.

Построение условного  баланса, тыс. руб. Таблица 2

Таким образом, валюта условного  баланса составила 951805,72 т. р.

Для более полной картины необходимо сделать вывод по признакам благополучного баланса:

1) Произошёл общий рост валюты баланса, изменения составили 682704 т. р.;

2) Скачки в структуре  баланса присутствуют, такие как:

• Запасы увеличились на 28,93%;
• Нераспределённая прибыль уменьшилась на 23,38%;
• Кредиторская задолженность выросла на 25,54%.

3) Темпы прироста оборотных активов составили 263,71%, а это намного превышает темпы прироста внеоборотных активов, которые составили 55,42%, что безусловно свидетельствует о благополучии баланса.

4) Собственный капитал на конец года составил 153276 т. р.

Заёмный капитал («Долгосрочные  обязательства» + «Краткосрочные обязательства») на конец года составил 868280 т. р.

Заёмный капитал организации  намного превышает собственный  капитал, и также темп роста заёмного капитала в несколько раз выше темпа роста собственного капитала, что говорит о больших задолженностях и о плачевном финансовом состоянии предприятия.

5) Дебеторская задолженность  на конец года составила:

- Краткосрочная: 280228 т. р.; Темп прироста = 112,5%;

- Долгосрочная: 514 т. р.; Темп  прироста = 364,9%.

Кредиторская задолженность  на конец года составила: 713003 т. р.; Темп прироста = 364,9%.

Объёмы и темпы прироста кредиторской задолженности намного  превышают объёмы и темпы прироста дебеторской задолженности, что  свидетельствует о финансовой неустойчивости и кризисе на предприятии.

6) «Больные» статьи в  балансе присутствуют и самые  явные из них, это:

• «Займы и кредиты» (по краткосрочным обязательствам), темп прироста составил 1995,3%;
• «Кредиторская задолженность»; темп прироста составил 364,9%.

Итак, баланс не является благополучным, потому как не соблюдается ряд  признаков, а это свидетельствует о том, что предприятие работает не эффективно.

2. Общий анализ источников средств  предприятия

Анализ источников средств предприятия Таблица 3

Два варианта группировки  обуславливают в заёмных средствах  наличие некоторых источников, которые  по сути можно считать своими.

В состав заёмных средств, приравненных к собственным входят:

• (630) – задолженность перед участниками по выплате доходов;
• (640) – доходы будущих периодов;
• (650) – резервы предстоящих расходов;
• (660) – прочие краткосрочные пассивы.

Делая вывод по источникам средств предприятия, следует отметить, что валюта баланса увеличилась с отметки в 338852 т. р. на начало года до уровня в 1021556 т. р. на конец года, таким образом темп прироста составил 301,48%. Рассмотрев произошедшие изменения, останавливаясь на каждом из них более подробно, мы видим, что:

1) По 1-му варианту:

• Доля собственных источников в структуре пассива с отметки в 45,2% на начало года уменьшилась до уровня в 15% на конец года, что является негативным результатом в деятельности хозяйствующего субъекта. Темп роста составил 100,07%;
• Доля заёмных источников в структуре пассива с отметки в 54,8% на начало года увеличилась до уровня в 85% на конец года, что также является негативным результатом в деятельности предприятия. Темп роста составил 467,61%.

2) По 2-му варианту:

• Доля собственных источников, с приравненными к ним заёмными, с отметки в 52,06% на начало года уменьшилась до уровня в 16,5% на конец года, что является негативным результатом в деятельности хозяйствующего субъекта. Темп роста составил 95,54%;
• Доля заёмных источников, без приравненных к ним собственных, с отметки в 47,94% на начало года увеличилась до уровня в 83,5% на конец года, что также является негативным результатом в деятельности предприятия.

Структуру пассивов характеризуют  следующие относительные показатели:

1) Коэффициент автономии = РСК (реальный собственный капитал) / ВБ = (КР (490) + Доходы будущих периодов (640)) / Валюта баланса (700).

На начало года: (153168 + 23088) / 338852 = 0,52;

На конец года: (153276 + 15264) / 1021556 = 0,16.

2) Коэффициент соотношения = Скорректированные заёмные источники (ДО (590) + КО (690) – (640)) / РСК.

На начало года: (2680 + 183004 - 23088) / (153168 + 23088) = 162596 / 176256 = 0,92;

На конец года: (5913 + 862367 – 15264) / (153276 + 15264) = 853016 / 168540 = 5,06.

Представим найденные  показатели в следующей таблице:

Анализ коэффициентов Таблица 4

Таким образом, можем сделать  следующие выводы:

1) Коэффициент автономии  с отметки в 0,52 на начало  года сократился до уровня  в 0,16 на конец года, что говорит  о снижении финансовой независимости,  потому как рекомендованное значение  этого коэффициента составляет  > 0,5;

2) Коэффициент соотношения  с отметки в 0,92 на начало  года вырос до уровня в 5,06 на конец года, что говорит  об увеличении финансовой зависимости  предприятия, так как рекомендованное  значение этого коэффициента  составляет < 1.

3. Анализ собственных источников

Анализ собственных  источников Таблица 5

Анализируя собственные  источники, можем сделать следующие  выводы:

1) В целом, по разделу,  величина собственных источников  с отметки в 153168 т. р. на  начало года увеличилась до  уровня в 153276 т. р. на конец  года – изменение хоть и  небольшое, расценивается положительно. Темп роста составил 100,07%;

2) Величина уставного капитала на конец года осталась неизменной, однако, по структуре он снизился на 0,002%, что явилось следствием увеличения итога данного раздела («Капитал и резервы»);

3) Величина добавочного капитала на конец года также осталась неизменной, по структуре произошло снижение на 0,014, причиной этого послужило увеличение итога данного раздела;

4) Резервный капитал с отметки в 252 т. р. на начало года уменьшился до уровня в 182 т. р. на конец года – такое изменение расценивается отрицательно, потому как резервный капитал чаще всего предназначен для покрытия текущих убытков, выплаты дивидендов по привилегированным акциям при отсутствии прибыли, погашения облигаций, выкупа акций и т. д. По структуре, на конец года он уменьшился на 0,046%. Темп роста составил 72,22%;

5) Нераспределённая прибыль с отметки в 118646 т. р. на начало года увеличилась до уровня в 118824 т. р. на конец года – такое изменение следует расценивать как положительное, так как нераспределённая прибыль используется на:

• пополнение резервного капитала;
• увеличение уставного капитала;
• создание фондов потребления и накопления;
• выплату доходов участникам организации.

По своей структуре  она также увеличилась с отметки  в 77,461% на начало года до уровня в 77,523% на конец года. Темп роста составил 100,15%.

4. Анализ заёмных средств хозяйствующего  субъекта

Анализ заёмных источников  Таблица 6

Общая сумма кредиторской задолженности за отчётный период увеличилась  с отметки в 162443 т. р. на начало года до уровня в 853016 т. р. на конец года. Темп её роста составил 525,12%.

Сравнивая темп роста кредиторской задолженности с темпом роста  выручки, который составил 112,03%, мы видим:

Следовательно, рост кредиторской задолженности необоснован.

Анализируя структуру  кредиторской задолженности, мы наблюдаем  увеличение доли платной КЗ, которая  с отметки в 93% на начало года выросла до уровня в 98,28% на конец года, что свидетельствует об ухудшении структуры кредиторской задолженности.

Классифицируя заёмные средства по степени платности следует отметить, что бесплатной кредиторской задолженностью является: «Задолженность перед персоналом», которая с отметки в 11307 т. р. на начало года увеличилась до уровня в 14687 т. р. на конец года. Её доля в структуре заёмных средств, с отметки в 7% на начало года, снизилась до уровня в 1,72% на конец года. По структуре произошло снижение, что расценивается положительно. Темп роста задолженности перед персоналом составил 129,89%.

Данный анализ может быть конкретизирован путём расчёта  временного лага на начало и конец  периода:

В результате расчёта мы получили временной лаг – это  задолженность по заработной плате  в месяцах на начало и конец года. Наблюдая за произошедшими изменениями, мы видим, что на конец года лаг по заработной пдате увеличился, что, конечно же, является отрицательным результатом.

В целом, доля бесплатной кредиторской задолженности сократилась, снизившись с отметки в 7% на начало года до уровня в 1,72% на конец года, а это также является свидетельством ухудшения структуры кредиторской задолженности. Темп роста бесплатной КЗ (также как и темп роста задолженности перед персоналом) составил 129,89%.

Платные заёмные источники, в свою очередь, за отчётный период, с отметки в 151136 т. р. на начало года увеличились до уровня в 838329 т. р. на конец года. Также произошёл их рост по структуре: с уровня в 93% на начало года они увеличились до отметки в 98,28% на конец года. Темп их роста составил 554,69%. Рассматривая произошедшие изменения более подробно можем выделить:

1) «Долгосрочные кредиты  и займы» с отметки в 0 т. р. на начало года увеличились до уровня в 4800 т. р. на конец года, что составило 0,56% от всех заёмных источников. Темп роста отсутствует. Наличие и рост долгосрочных кредитов и займов всегда расценивается положительно, поскольку данный кредит обычно идёт на инвестиционные цели, а его наличие свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия.

2) «Краткосрочные кредиты  и займы» с отметки в 6400 т. р. на начало года увеличились до уровня в 134100 т. р. на конец года. Подобные изменения произошли и в структуре: с отметки в 4% на начало года краткосрочные кредиты и займы увеличились до уровня в 15,72% на конец года. Темп роста составил 2095,31%.

3) «Отложенные налоговые  обязательства» с отметки в  2680 т. р. на начало года снизились  до уровня в 1113 т. р. на конец года. Подобные изменения произошли и по структуре: с отметки в 2% на начало года отложенные налоговые обязательства сократились до уровня в 0,13% на конец года. Темп роста составил 41,53%.

4) «Задолженность перед  другими предприятиями» с отметки  в 113104 т. р. на начало года  увеличилась до уровня в 614396 т. р. на конец года. Подобные изменения произошли и по структуре: с отметки в 70% на начало года задолженность перед другими предприятиями увеличилась до уровня в 72,03% на конец года. Темп роста составил 543,21%. Задолженность перед другими предприятиями – характеризует хозяйственную деятельность предприятия, поэтому произошедшее увеличение доли этой задолженности оценивается положительно, так как может свидетельствовать об увеличении объёмов производства.

5) «Задолженность перед  бюджетными и внебюджетными фондами»  с отметки в 28952 т. р. на начало года увеличилась до уровня в 83920 т. р. на конец года. По структуре, за отчётный период, задолженность перед бюджетными и внебюджетными фондами сократилась, снизившись с отметки в 18% на начало года до уровня в 9,84% на конец года. Темп роста составил 289,86%. Как правило, задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами является самой дорогой задолженностью, поскольку при наступлении срока платежа она становится платной с 1-го дня, а плата эта весьма значительна. Произошедшее на нашем предприятии сокращение доли этой задолженности расценивается положительно.

В заключение общего анализа  кредиторской задолженности, рассчитывают её оборачиваемость:

Экономический смысл показателя оборачиваемости кредиторской задолженности  заключается в том, что он показывает, сколько выручки приходится в среднем на рубль кредиторской задолженности в анализируемом периоде, или сколько раз мы в течение периода обернули нашу задолженность нашими платежами.

Период обращения кредиторской задолженности рассчитывается:

В заключение анализа, проведём сравнение объёмов и условий  предоставления дебиторской и кредиторской задолженностей. Для этого вычисляют  оборачиваемость ДЗ и КЗ:

Таким образом, , к чему и следовало стремиться, потому как, чем выше , тем быстрее предприятие рассчитывается со своими покупателями, и чем ниже , тем медленнее фирма рассчитывается со своими поставщиками.