Структура финансирования инновационной деятельности предприятий РФ и РТ

СТРУКТУРА ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ  РФ И РТ

М.А. Вахромеева, КГТУ им. Кирова

В настоящее  время инновационная деятельность является синонимом успешного развития для каждого предприятия любого сектора экономики. Инновационная  деятельность предприятия определяется как разработка и реализация научно-технических достижений, создание новой конкурентоспособной продукции и ее производство на уровне современной техники и технологии в целях получения максимально возможной прибыли [1]. По определению, данному в «Концепции инновационной политики Российской Федерации на 1998-2000 годы», инновация – конечный результат инновационной деятельности в виде нового или усовершенствованного продукта, реализуемого на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности [1]. В условиях современной экономики без применения инноваций практически невозможно создать конкурентоспособную продукцию, имеющую высокую степень наукоемкости и новизны. Таким образом, в рыночной экономике инновации представляют собой эффективное средство конкурентной борьбы, так как ведут к созданию новых потребностей, к снижению себестоимости продукции, к притоку инвестиций, к повышению имиджа производителя новых продуктов, к открытию и захвату новых рынков, в том числе и внешних [2].

Успех инновационной  деятельности в значительной степени  определяется формами ее организации  и способами финансовой поддержки. Источниками финансирования инновационной  деятельности могут быть государство, предприятия, финансово-промышленные группы, малый инновационный бизнес, инвестиционные и инновационные фонды, органы местного самоуправления, частные лица и т.д. Все они участвуют в хозяйственном процессе и тем или иным образом способствуют развитию инноваций [3].

Принципы организации  финансирования должны быть ориентированы  на множественность источников финансирования и предполагать быстрое и эффективное  внедрение инноваций с их коммерциализацией, обеспечивающей рост финансовой отдачи от вложений.  

В РФ проблема внедрения и развития инновационной деятельности появилась в годы начала переориентации экономики на рыночный путь развития. Многие предприниматели получили реальный шанс поднять свой бизнес на более высокий уровень, а высокий потенциал эффективности инноваций обеспечил такой спрос на нововведения, что сформировал рынок научно-технических, экономических и социальных новшеств. Но несмотря на это, к сожалению, сегодняшнее состояние инновационной деятельности и инвестиционного климата в России далеко от идеала. На сегодняшний день сокращение объема государственного финансирования, нехватка собственных средств у предприятий и отсутствие стратегического мышления у их руководителей не восполняются притоком частного капитала [6].  

В РФ система  финансирования инновационной деятельности состоит из двух основных видов источников инвестиций [2]:

государственные инвестиционные ресурсы (бюджетные  средства, средства внебюджетных фондов, государственные заимствования, пакеты акций, имущество государственной  собственности);

инвестиционные, в т.ч. финансовые, ресурсы хозяйствующих  субъектов, а также общественных организаций, физических лиц и т.д.

Это инвестиционные ресурсы коллективных инвесторов, в  том числе страховых компаний, инвестиционных фондов и компаний, негосударственных пенсионных фондов. Сюда же относятся собственные средства предприятий, а также кредитные ресурсы коммерческих банков, прочих кредитных организаций и специально уполномоченных правительством инвестиционных банков [7].

Венчурный капитал  – один из наиболее подходящих источников инвестиций инновационных компаний. Фонды венчурного капитала покупают акции или обратимые облигации компаний. Они не инвестируют средства с целью немедленного получения дивидендов, они дают компании возможность начать эффективно функционировать, что в конечном итоге позволяет получить прибыль от осуществленных инвестиций [1].

Важным финансовым источником различных форм инновационной  деятельности являются бюджетные ассигнования, за счет которых выполняются целевые  комплексные программы, приоритетные государственные проекты. Бюджетные ассигнования формируют российский фонд фундаментальных исследований, а также на долевой основе финансируют федеральный фонд производственных инноваций [3].

Одним из важнейших  вопросов, возникающих при рассмотрении источников финансирования инновационной деятельности, является принцип распределения инвестиций между центром и регионами и внутри регионов. Для инвестиционного процесса в экономике России территориальный аспект функционирования, регулирования и управления имеет исключительное значение. Именно в регионах реализуется большинство инновационных программ, но не все из них в состоянии самостоятельно покрыть расходы, связанные с инновационной деятельностью [4]. Также необходимо принять во внимание резкую дифференциацию регионов с точки зрения инвестиционной ситуации.

Предложенный  ниже анализ раскрывает проблемы финансирования предприятий РФ, позволяя определить структуру инвестирования и эффективность  вложений в производственные инновации. Далее также рассматриваются региональная структура финансирования и особенности инвестирования инноваций внутри региона на примере Республики Татарстан.

Как уже было сказано выше, в РФ значительно  возросла доля предприятий, занимающихся инновационной деятельностью. В таблице 1 указаны основные отрасли, в которых наибольшее число инновационно-активных предприятий [5].

Таблица 1

Производство  инновационной продукции  по отраслям экономики  в 2002 году

Проанализировав данные таблицы, можно отметить, что в 2002 году большая часть инновационно-активных предприятий принадлежала отрасли машиностроения и металлообработки – 69372 предприятия, а также пищевой промышленности – 22418 предприятий, а наименьшую долю составляли предприятия медицинской отрасли – 1367 предприятий и промышленности строительных материалов – 3363 предприятия соответственно. Если же рассмотреть активность инновационной деятельности предприятий с точки зрения доли инновационной продукции в объеме отгруженной продукции, то можно сделать вывод, что здесь прослеживаются иные тенденции. Наибольшее количество отгруженной продукции имели предприятия отрасли машиностроения и металлообработки (10,3%), химической и нефтехимической промышленности (6,9%), пищевой отрасли (5,4%) и отрасли черной металлургии (4,9%), а наименьшее – предприятия электроэнергетики (1,2%) и топливной промышленности (1%). Из этого можно сделать вывод, что количество инновационно-активных предприятий в отрасли не всегда определяет ее вес в структуре производства инновационной продукции. Так, медицинская отрасль, стоящая на последнем месте по числу предприятий, занимающихся инновациями, имеет пятую позицию по доле инновационной продукции в объеме отгруженной продукции.

Как было сказано  выше, инновационную активность предприятий во многом определяет финансовый аспект. Наибольший объем инвестиций в основной капитал получили предприятия топливной промышленности – 120104 млн. руб., цветной металлургии – 33562 млн. руб., пищевой промышленности - 31786 млн. руб. и отрасли машиностроения и металлообработки – 27672 млн. руб. Наименьшее количество инвестиций было направлено в основной капитал предприятий промышленности строительных материалов – 4239 млн. руб., легкой промышленности – 2452 тыс. руб. и медицинской отрасли – 1320 млн. руб.  

Итак, в 2002 году наблюдалась существенная дифференциация в инвестировании основного капитала предприятий. Однако нельзя вывести  зависимость размера доли инновационной  продукции от объемов финансирования предприятий, принадлежащих к разным отраслям. Для получения этих данных необходимо рассматривать каждую отрасль отдельно.

Для анализа  принципов финансирования деятельности предприятия необходимо рассмотреть  структуру источников инвестиций, представленную на рис. 1 [5].

Диаграмма рис. 1 показывает, что среди источников финансирования предприятий в период 1992-2002 гг. преобладает финансирование за счет собственных средств. Бюджетное финансирование присутствует в сравнительно малом объеме. Стоит описать изменение объемов финансовых поступлений из местного и федерального бюджетов. Если в 1992 году финансовые потоки из бюджетов были одинаковыми, то в 1996 и 1997 годах преобладает федеральное финансирование. Начиная с 1998 года, инвестирование предприятий из федерального бюджета резко сократилось, и вплоть до 2002 года происходит в основном за счет бюджетов местного уровня. Также необходимо отметить общую тенденцию снижения финансирования в 1996 году, изменившуюся только начиная с 1999 года. Это объясняется финансовым кризисом в середине 90-х гг. и затем постепенным выходом из кризиса.

Различия  объемов финансирования испытывают на себе не только отрасли, но и отдельные регионы. В таблице 2 показаны структура источников финансирования и распределение финансовых потоков по экономическим районам РФ [6].

Таблица 2

Структура источников финансирования и распределение  финансовых потоков  по экономическим  районам (млрд. руб.)

Данные таблицы 2 свидетельствуют, что финансирование регионов РФ происходит крайне неравномерно. Наибольшие поступления из федерального и местных бюджетов были произведены (как и планируется до 2005 года) в Уральский район. Меньше всего произведено и ожидается инвестиций в Дальневосточный, Центрально-Черноземный районы. Поволжье по объемам финансовых поступлений занимает третье место. Основными источниками инвестиций являются собственные средства. Вторым по значению источником инвестиций считается местный бюджет, а федеральное финансирование, хотя и присутствует, но в небольших количествах. До 2005 года прогнозируется уменьшение объемов финансирования из федерального бюджета и не планируется поступлений из местных бюджетов. По данным таблицы финансирование инновационной деятельности предприятий должно осуществляться за счет собственных и привлеченных средств. Неутешительный прогноз подтверждает наличие неустойчивой атмосферы инновационного климата в России, что несомненно отрицательно сказывается на состоянии экономики страны в целом.

Территориальной единицей Поволжского района является Республика Татарстан. РТ является одним  из самых стабильных регионов РФ, несмотря на небольшие объемы финансирования. В Татарстане ряд предприятий машиностроения, нефтехимической, топливной и пищевой промышленности занимаются инновационной деятельностью: ОАО «Нижнекамскшина», ОАО «КамАЗ», ОАО «Татнефть», ОАО «Казаньоргсинтез», ОАО «Нижнекамскнефтехим», ОАО «Казанский завод компрессорного машиностроения», основными видами которой являются [7]:

• исследования и разработка новых видов прoдукции - 65%;
• приобретение машин и оборудования - 63%;
• приобретения лицензий, ноу-хау - 28%;
• конструкторские разработки - 35%;
• обучение и подготовка персонала - 20%;
• маркетинговые исследования - 0,3%;
• прочие виды деятельности 5%.

 Рассмотрим структуру  источников финансирования предприятий  РТ [7]:

Данные  рис. 2 показывают неравномерное распределение  объемов финансирования предприятий, в котором преобладает самофинансирование, а средства федерального бюджета  несравнимо малы. Такая же тенденция выявлена при анализе структуры источников финансирования РФ. Предприятия РТ финансируют свои проекты на 94,9% за счет амортизационных отчислений, за счет прибыли от деятельности и других собственных источников.

Несмотря на малый объем бюджетного финансирования предприятий РТ, государство регулирует инновационную деятельность не только на законодательном уровне, существует несколько проектов самофинансирования внутри республики. 

Венчурный фонд для финансирования рисковых инновационных  проектов и расширения инновационной составляющей в нефтехимической промышленности будет создан в Татарстане в ближайшее время. В распоряжении фонда будут средства в размере 100 млн. рублей. Из них 50% суммы обеспечит Правительство Татарстана из республиканского бюджета и 50% нефтехимические предприятия республики. Венчурный фонд даст возможность для развития отрасли и финансирования ряда привлекательных инновационных проектов [7].

Большое значение для развития предприятий Татарстана имеют иностранные инвестиции. По данным Министерства внешней торговли, на 1 апреля 2003 года в РТ накоплено иностранного капитала на сумму $1,1млрд. По итогам 2002 года Татарстан находится на 8-м месте среди регионов России по объему привлеченных иностранных инвестиций (3,3% привлеченного иностранного капитала РФ) [7].

Инвестиции распределены в основном в топливную промышленность - $638,2 млн., машиностроение и металлообработку - $148,2 млн. и пищевую промышленность - $93,8 млн. [7].

Продолжается  рост в сырьевых отраслях, в нефтяной промышленности. В то же время в машиностроении инвестиции сокращаются второй год подряд, очевидно, что иностранцы не торопятся вкладывать деньги в капиталоемкие и наукоемкие производства, руководствуясь быстротой окупаемости проекта.

Страны-инвесторы  с 1993 г. – Германия (55,2%), Великобритания (34,7%), а также США, Финляндия, Франция, Словакия [8].

Инвестиционный  климат каждого региона зависит  от объективных возможностей (инвестиционного  потенциала) и конкретных условий  деятельности (инвестиционного риска). Республика Татарстан, обладая значительными разведанными запасами нефти, будучи самодостаточной по энергетике, имея развитую транспортную инфраструктуру, характеризуется политической, межнациональной и межконфессиональной стабильностью. Поэтому закономерно, что республика относится к числу инвестиционно привлекательных регионов, что традиционно характеризуется достаточно высокими международными оценками. Это подтверждается данными международных рейтинговых агентств: Standart&Poor»s, которое повысило в 2001 году долгосрочный кредитный рейтинг Татарстана до «ССС+», прогноз - «позитивный», и Moody»s Investors Service - по заимствованиям в иностранной валюте до «В1», а в конце 2002 года - с «В1» до «Ва3», прогноз - «стабильный» [9]. Согласно результатам рейтинга российского еженедельника «Эксперт», Республика Татарстан входит в десятку безусловных лидеров по низкому инвестиционному риску и высокому потенциалу среди 89 российских регионов. В составе Приволжского федерального округа РТ находится на 2-м месте после Нижегородской области [9].

Относительно  благоприятный инвестиционный климат характерен далеко не для всех экономических  районов РФ. Например, Дальневосточный, Волго-Вятский, Центрально-Черноземный  районы не привлекают не только иностранных, но и отечественных инвесторов.

Несмотря на сложившийся благоприятный инвестиционный климат, существует ряд факторов, оказывающих  негативное влияние на развитие инновационной  деятельности.

В структуре  источников финансирования предприятий  РТ, так же, как и в РФ в целом, преобладают собственные источники финансирования, что указывает на недостаточную поддержку со стороны государства. Это приводит к тому, что многие предприятия не могут выделить необходимых средств для осуществления инновационных проектов.

Отсутствие финансирования на федеральном и местном уровнях приводит к потенциальным финансовым потерям, так как налоговое регулирование инновационной деятельности обеспечило бы стабильные поступления в бюджеты всех уровней.

В РФ в целом  структура финансирования инновационной  деятельности гораздо сложнее, чем в отдельном регионе. Россия – федеративное государство, и одной из важнейших целей осуществления финансовой политики является принцип гармоничного развития всех ее регионов. В данный момент цель не достигнута. В государстве наблюдается неравномерное распределение инвестиционных потоков между регионами и, в соответственно, неравное экономическое положение ряда регионов. Деформация в инвестиционной сфере привела к беспрецедентным масштабам сокращения инвестиционного сектора в экономике регионов, чрезвычайному падению инвестиционной активности хозяйствующих субъектов и, как следствие, замедлению процессов инновационной деятельности. Дифференциация, с точки зрения инвестиционной ситуации, привела к расширению круга субъектов Федерации, для которых характерны опережающие темпы свертывания инновационной деятельности. Повышение доли региональных бюджетов в финансировании инвестиций приносит определенный доход в местные бюджеты. Однако в условиях сложного социально-экономического положения большинства регионов страны эти средства расходуются ими преимущественно на текущие нужды, а финансирование инновационных проектов, как правило, осуществляется по остаточному принципу.

Литература:

1. Инвестиции и инновации: Словарь-справочник / Под ред. Бора. - М., 1998.
2. Калинин. М.Я. Инвестиции в инновации: Учебник для студентов, обучающихся по экономическим специальностям - М.: ЮНИТИ, 2002. - 356 с.
3. Астапов К. Инновации промышленных предприятий и экономическоий рост // Экономист. - 2002. - № 6. - С. 5-8.
4. Региональная экономика / Под ред. профессора Н.Г. Кузнецова, профессора С.Г. Тяглова. Серия «Учебники и учебные пособия». Ростов-на-Дону: Феникс, 2003. – 320 с.
5. Наука России в цифрах – 2003: Статистический сборник. - М., ЦИСН, 2000.
6. http:/www.bali.ostu.ru/sec.php
7. http:/www.tatar.ru
8. http:/www.Mrketsurveys.ru
9. http:/www.rcc/ru