Структура и анализ кредитного рынка РФ
Министерство образования Российской Федерации
Пермский Государственный Технический
Университет
Структура
и анализ кредитного
рынка РФ
Пермь 2009г.
Содержание
Введение
Глава 1 Кредит
и кредитный рынок…………………………………
1.1. Сущность
кредита и его основные
1.2. Роль кредитного рынка ………………………………………………………6
1.3. Кредитные
отношения ……………………………………………………
1.4. Функции
кредитного рынка……………………………………
1.5. Участники
кредитного рынка …………………………………
1.6. Институциональная структура кредитного рынка…………………………13
Глава II Анализ кредитного рынка РФ………………………………………….16
Заключение……………………………………………………
………………… 24
Библиографический список………………………………………………………26
Введение
Тема моей работы – «Структура и анализ кредитного рынка РФ». Я считаю необходимым рассмотреть некоторые аспекты, тесно связанные с пониманием термина «кредитный рынок».
Для начала я дам определение кредитного рынка: Кредитный рынок – это сегмент финансового рынка, на котором осуществляются операции по купле – продаже кредитных ресурсов на условиях платности, срочности и возвратности.
Вообще, роль кредита в рыночной экономике трудно переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежного
капитала в ссудный. А так же выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.
Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим, прежде всего, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли.
В условиях рыночной экономики кредитный рынок играет важную роль. Особенно ярко она проявляется в
необходимости аккумулирования свободных денежных средств с целью их выгодного использования в экономике. Важнейшее свойство кредита – концентрация ресурсов.
В своей работе я расскажу о кредитном рынке его функциях и участниках. А так же, проведу анализ кредитного рынка на примере ипотечного кредитования.
Приступим к подробному рассмотрению данной темы.
Глава 1 Кредит и кредитный рынок
1.1. Сущность кредита и его основные субъекты
Кредит как экономическая категория представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на условиях возвратности. Кредит может выступать в товарной и денежной формах.
В современной экономической системе преобладает денежная форма кредита. Он предоставляется и погашается денежными средствами. Однако участие последних в опосредовании кредитных отношений не лишает их специфических черт и не превращает кредит в экономическую категорию – деньги. В кредитной сделке нет эквивалентного товарно-денежного обмена, а есть передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определенное время и уплаты процентов за пользование ей. Возвратность ссуженной стоимости, которую нельзя отменить волею одного из субъектов кредитной сделки, и представляет собой неотъемлемую черту кредита как экономической категории.
Возникновение кредита как особой формы стоимостных отношений происходит тогда, когда стоимость, высвободившаяся у одного экономического субъекта, какое-то время не может вступить в новый воспроизводственный цикл, использоваться в хозяйственных сделках. Благодаря кредиту она переходит к другому субъекту, испытывающему временную потребность в дополнительных средствах, и продолжает функционировать в рамках воспроизводственного процесса. Таким образом, возникновение кредитных отношений предполагает определенный уровень развития товарного производства и товарного обращения.
Высвобождение денежного капитала обусловлено следующими обстоятельствами.
Во-первых, происходит постепенное снашивание основного капитала. В промежутке между частичной амортизацией и полным восстановлением основного капитала часть его стоимости оседает в виде временного свободного денежного капитала.
Во-вторых, реализация товаров по времени не совпадает с расходами на покупку сырья, материалов, полуфабрикатов, выплату заработной платы и т.п., поэтому часть выручки от реализации готовой продукции выступает в форме временно свободного денежного капитала.
В-третьих, в виде свободного денежного капитала выступает часть прибыли, предназначенной для ее капитализации. Она ежегодно откладывается в денежной до достижения размеров, достаточных для приобретения нового оборудования и реализации инвестиционных проектов. С помощью кредита эти средства аккумулируются и предоставляются на условиях возврата и за плату другим производителям, у которых в силу объективных причин возник временный недостаток капитала для осуществления непрерывного процесса воспроизводства.
Следовательно, в условиях высокоразвитого товарного производства закономерности движения кредита определяется, с одной стороны, высвобождением стоимости в денежной форме в процессе кругооборота капитала у товаропроизводителей, а с другой – использованием ссуженной стоимости в кругообороте капитала у заемщика. Именно завершение кругооборота стоимости у конкретного заемщика создает почву для возвратности кредита.
В качестве субъектов кредитных отношений выступают кредитор и заемщик.
Кредитор – это сторона, предоставляющая ссуды. При передаче в ссуду товаров (в виде отсрочки платежа) кредитором выступают товаропроизводители. Они передают в ссуду не денежные средства, высвободившиеся в процессе кругооборота капитала, а товары, подлежащие реализации. Товаропроизводитель становится кредитором не в силу договора купли – продажи, а в результате дополнительной сделки, разрешающей платежи через определенное время после передачи товара покупателю. Во всех случаях кредитор является собственником ссужаемых средств, за передачу которых во временное пользование он получает ссудный процент.
Заемщик – сторона, получающая кредит и принимающая на себя обязательство возвратить в установленный срок ссуженную стоимость и уплатить процент за время пользования ссудой.
В рамках кредитных отношений один и тот же экономический субъект может одновременно быть и кредитором, и заемщиком. В тех случаях, когда предприятие получает в банке ссуду, последний является кредитором, а первое – заемщиком. Если предприятие хранит деньги в банке, то оно – кредитор, а банк – заемщик. Действуя как посредник, банк во всех случаях выступает от своего имени и принимает на себя все связанные с этим риски.
1.2. Роль кредитного рынка
В условиях рыночной экономики кредитный рынок играет важную роль. Особенно ярко она проявляется в необходимости аккумулирования свободных денежных средств с целью их выгодного использования в экономике. Важнейшее свойство кредита – концентрация ресурсов.
Кредитные организации концентрируют
мелкие накопления в виде вкладов (депозитов), расчетных счетов и т.п. в крупные суммы, которые уже могут быть использованы (при условии взаимной выгоды всех участников сделки) для решения весьма значительных и разнообразных экономических проблем. К ним относятся.
1. Денежные потоки в экономике движутся неравномерно, в результате чего возникает потребность в расходовании средств для оплаты товаров, работ, услуг в тот момент, когда на счет покупателя еще не поступили денежные средства от его партнеров по деятельности или когда еще не выплачена заработная плата, не получена пенсия. Образуется временной разрыв в движении денежных потоков, заполнив который способен кредитный рынок, перераспределив ресурсы в экономике. Тем самым кредитный рынок способствует ускорению движения средств в экономике, бесперебойному осуществлению производственного цикла, увеличивает покупательную способность производителей и потребителей, что в целом приводит к повышению результативности функционирования экономики.
2. В процессе экономической
деятельности формируется необходимость расширения процесса производства и реализации товаров, работ, услуг, проникновение на новые рынки, приобретение товаров длительного пользования, жилья, земельных участков и т.п. В случае недостатка собственных средств на эти цели дополнительные ресурсы способен предоставить кредитный рынок. В результате этого экономика осуществляет покупательное движение, происходят структурные сдвиги, повышается эффективность производства, растет благосостояние населения.
3. В условиях превышения
государственных расходов над доходами встает задача поиска ресурсов на покрытие дефицита бюджетов различных уровней. Одно из возможных решений этой задачи – привлечение ресурсов внутреннего рынка через государственные займы в денежной форме. Т.о., кредитный рынок используется государством для финансирования процесса реализации функций государства в рыночной экономике. Однако следует отметить, что для восполнения дефицита государственных средств в настоящее время чаще используется другой путь - выпуск и реализация на рынке государственных ценных бумаг.
4. Через кредитный рынок
денежные капиталы перераспределяются между отраслями экономики, как правило, направляются в наиболее прогрессивные, высокодоходные. Таким образом, реализуется рыночное регулирование пропорций развития экономики.
5. По мере развития
мирохозяйственных связей формируется мировой кредитный рынок, для которого характерен международный кредит. В качестве кредиторов и заемщиков могут выступать банки, предприятия, государства в лице своих правительств, а так же международные финансовые организации и фонды. Международный кредитный рынок способствует перерасперделению денежных средств между сторонами, обеспечивает непрерывность и расширение процессов производства и товарных рынков.
6. функционирование кредитного
рынка приводит к снижению издержек на заключение товарных и финансовых сделок, налаживанию хозяйственных связей. Кредитный рынок активно воздействует на объем и структуру денежной массы в стране, скорость обращения денег. В результате развития кредитного рынка расширяется безналичный оборот, клиринговые отношения, электронный оборот денег, что в целом способствует относительному сокращению издержек обращения, росту эффективности общественного производства.
1.3. Кредитные отношения
Кредитный рынок можно рассматривать как систему кредитных отношений. Кредитные отношения возникают при предоставлении денежных средств или материальных ценностей во временное пользование другому лицу на условиях платности, срочности и возвратности. При этом собственником объекта кредитных отношений (денежная сумма, материальные ценности) сохраняется право собственности, как на период кредитования, так и позже. Полученная ссуда может использоваться:
- пополнение недостатка
оборотных средств в реальном производстве или обращения товаров, работ, услуг;
- стабилизации финансового
положения юридического или физического лица;
- решение конкретных
экономических задач по расширению, реорганизации или реконструкции производства, капитальному строительству;
- повышения уровня жизни
населения и т.д.
Кредитные отношения существенно зависят от инфляции, ее уровня. Процесс инфляции может осложнить возврат денег собственнику, т.к. в результате инфляции возникает обесценение ссуды и полученного по ней дохода, в результате чего интересы собственника (кредитора) ставятся под угрозу.
Субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик.
Кредитор – это лицо, предоставляющее ссуду за счет след. источников:
- собственные накопления в виде полученного дохода (прибыли), созданных фондов, денежных сбережений;
- привлеченные средства, временно взятые у других физических и юр. Лиц на условиях возвратности;
Заемщик 1) это лицо, получающее во временное пользование ссуду под
обязательство вернуть ее в конкретный срок и выплатить проценты за ее использование. Принятые на себя обязательства ставят перед заемщиком ряд задач. – использовать денежные средства или материальные ценности в своем обороте т.о., чтобы к указанному в договоре сроку суметь сосредоточить средства, обеспечивающие возврат полученных ценностей в полном объеме; 2) процесс оборота должен быть на столько эффективным, чтобы дохода от него хватило на возврат ссуды и процента по ней, но и формирование собственной прибыли.
С точки зрения роли кредитных организаций на рынке можно выделить следующие типы кредитных отношений:
-отношения по формированию кредитных ресурсов кредитных организаций выступает в них в качестве заемщика(пассивные операции);
- отношения по размещению
кредитных ресурсов, или активные кредитные операции, приносящие доход.
- отношения по регулированию кредитного рынка, направленные на организацию его функционирования, рационализацию кредитных операций, ограничение кредитного риска, создание резервов, компенсацию возможных потерь по ссудам. Эти отношения призваны придать цивилизованный характер развивающему кредитному рынку, минимизировать потенциальные потери и убытки общества от возникновения кризисных ситуаций на кредитном рынке, защитить интересы вкладчиков и кредиторов.
1.4. Функции кредитного рынка
1.) Перераспределительная –
перераспределение денежных средств между первичными кредиторами и заемщиками, между отраслями экономики и сферами деятельности. Перераспределение ресурсов происходит и в территориальном аспекте, когда в одних регионах в силу недостатка собственной ресурсной базы или повышенной потребности в ресурсах возникает их дефицит, а в других регионах невозможно эффективно разместить имеющиеся ресурсы. Такое перераспределение направленно на сбалансирование источников и направлений использования средств в экономике, наиболее полное вовлечение в оборот финансовых средств, повышение эффективности их функционирования. Если в силу каких – либо причин процесс перераспределения средств в рамках кредитного рынка нарушается, то возникают локальные или общие трудности, противоречия между интересами кредиторов и заемщиков
2.) Стимулирующая – она является комплексной и проявляется по нескольким направлениям. Кредитный рынок должен создавать
условия для вовлечения свободных денежных средств предприятия, организаций и населения в кредитный оборот в целях эффективного использования в экономике. Это достигается, с одной стороны, через удобные, с разнообразными характеристиками условия привлечения кредитных ресурсов (приемлемые сроки, удобство хранения, возможность досрочного изъятия средств, надежность заемщика). С другой стороны, плата за депонированные денежные средства должна, по крайней мере, не уступать доходности альтернативных вложений, например в государственные и иные ценные бумаги, страховые полисы, иностранную валюту, и др. если это требование не будет выполняться, средства с кредитного рынка переместятся на другие сегменты финансового рынка ( фондовый, валютный, страховой рынки), в результате чего сформируется диспропорция между предложением и спросом на кредитные ресурсы и стоимость кредитных ресурсов существенно возрастет. В то же время возросшие процентные ставки по привлекаемым кредитным ресурсам затруднят их последующее размещение в виде ссуд, т.е. кредит станет слишком дорогим, будут затронуты интересы и покупателей, и продавцов кредитов.
3.) Инвестиционная, т.е. обеспечение долгосрочными кредитными
вложениями предприятий, организаций и других хозяйствующих субъектов. Кредитный рынок предоставляет заемщикам возможность воспользоваться различными видами долгосрочных кредитов. В частности, инвестиционный кредит выдается на осуществление капитального строительства, реконструкцию и модернизацию производственного цикла, приобретение новой техники и технологии, землеустроительные работы. Заемщики могут получить и долгосрочный ипотечный кредит под залог недвижимости различного рода.
Лизинг – это форма долгосрочного кредитования, при которой кредитор приобретает предмет лизинга (машины, оборудование, транспортные средства и т.д.) и передает его на условиях договора другому лицу в производительное использование на определенный срок.
4.) Страхование, т.е. защита
кредитных ресурсов и размещенных кредитов от обесценения в условиях инфляции. Обычно данная функция реализуется через реальный процент. Реальный процент определяется как договорный процент за вычетом темпов инфляции. Требованием нормального функционирования кредитного рынка является установление положительного уровня реального процента и для кредиторов, и для заемщиков в условиях умеренной инфляции. При инфляции обеспечение положительного значения банковского процента становится весьма затруднительным.
Перечисленные функции тесно связаны между собой, а их реализация способствует развитию кредитного рынка России
1.5. Участники кредитного рынка
К числу участников кредитного рынка относятся физические лица, предприятия и организации, посредники в лице кредитных организаций, государство. Каждый из них может выступать в роли кредиторов или заемщиков, причем в разные периоды времени или одновременно.
Кредитные организации выступают в качестве финансовых посредников, организующих движение денежных потоков на кредитном рынке. Кредитные организации представляет собой юридическое лицо, которое для получения прибыли как основной цели деятельности функционирует на основании специального разрешения (лицензии) и осуществляет банковские операции. Кредитная организация может создаваться на основе любой формы собственности как хозяйственное общество. Целесообразно выделить основные типы кредитных организаций, к которым относятся банки и небанковские кредитные организации.
Банки – кредитные организации, имеющие исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств юридических и физических лиц, размещение аккумулированных средств от имени банка и за его счет на условиях возвратности, платности, срочности. А также открытие и ведение банковских счетов клиентов. Процесс создания и функционирования банков строго регламентируется в целях укрепления банковской системы и защиты интересов кредиторов (вкладчиков) и заемщиков.
Небанковская кредитная организация имеет право осуществлять лишь отдельные банковские операции. Допустимое сочетание различных операций для небанковских и кредитных организаций
определяет Банк России.
Центральное место среди посредников на кредитном рынке занимают банки, на которое падает основная нагрузка по кредитно-кассовому обслуживанию в экономике. Единым органом, координирующим деятельность кредитных организаций, является ЦБ РФ. Его функции направлены не только на регулирование банковских операций, но и касаются функционирования других звеньев кредитной системы, если они выполняют те или иные банковские операции. В связи с этим небанковские кредитные организации находятся в двойном подчинении: с одной стороны, Банк России предоставляет им лицензии (разрешения) на выполнение отдельных банковских операций, определяет в своих нормативно – правовых актах порядок их проведения, начисления и выплаты процентов (если они предусмотрены), отражения в бухгалтерском учете отношений с клиентами; с другой стороны, выполняя финансовые, фондовые, страховые, инвестиционные и другие операции, небанковские кредитные организации подчиняются в своей деятельности соответствующим ведомствам (например, Министерству финансов и др.).
1.6. Институциональная структура кредитного рынка
Денежный капитал высвобождается в процессе воспроизводства. Он направляется туда в виде ссудного капитала через рынок, а затем вновь возвращается к кредитору (банкам и другим кредитно-финансовым институтам).
Сущность кредитного рынка не зависит от того, какой денежный капитал используется на нем: собственный или чужой, аккумулированный, т.е. не имеет значения, ведет ли банкир свое дело лишь при помощи собственного капитала или только при помощи капитала, депонированного у него.
Содержание, характер использования, закономерности развития кредитного рынка определяются социально-экономическими отношениями капиталистического способа производства. В свою очередь сущность этого рынка предопределяет конкретную роль, которую он выполняет в современном механизме государственно-
монополистического капитализма.
Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы.