Структурный анализ активов и пассивов предприятия

Северо-Кавказский горно-металлургический институт

(Государственный технологический  университет)

 

 

 

Курсовая  работа

По  анализу и диагностике ФХД  предприятия

на тему: «Структурный анализ активов и пассивов предприятия»

 

 

 

 

 

Выполнила студентка

группы ЭУП-09-2 Габараева Д.Б.

                                             Преподаватель: Гассиева О.И.                        

 

 

 

 

 

Владикавказ, 2013

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

Глава 1. Теоретические аспекты  оценки активов и пассивов предприятия 6

1.1. Цели, задачи  анализа активов и пассивов  баланса 6

1.2. Внеоборотные и оборотные активы 11

1.3. Состав  и структура собственного капитала  и обязательств 13

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ АКТИВОВ И ПАССИВОВ ОАО «АКСИОН» 16

2.1. Краткая  характеристика ОАО «Аксион» 16

2.2. Анализ  структуры активов ОАО Концерн  «Аксион» 18

2.3 Анализ  пассивов предприятия 23

2.4. Общая  оценка динамики активов предприятия 30

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО КОНЦЕРН «АКСИОН» 32

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 35

Список используемой литературы 37

 

 

Введение

 

В современных условиях основными  стратегическими задачами любой  организации являются:

- максимизация прибыли

- оптимизация структуры  капитала предприятия и обеспечение  его финансовой устойчивости;

- обеспечение инвестиционной  привлекательности;

- создание эффективного  механизма управления предприятием;

- достижение прозрачности  финансово-хозяйственного состояния  предприятия для собственников  (участников и учредителей), инвесторов, кредиторов. Решить эти задачи  призван финансовый анализ.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей  его деятельности.

Указанные цели индивидуальны  для каждого хозяйствующего субъекта. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства  предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния  предприятия и его платежеспособности.

Результативность финансового  анализа во многом зависит от организации  и совершенства его информативной  базы.

Бухгалтерский баланс является одним из способов обобщения, с одной  стороны, состава и размещения хозяйственных  средств, а с другой - источников их образования в стоимостном  выражении, а так же определения  важнейших показателей, отражающих результат хозяйственной деятельности предприятия, его финансового положения  и расчетных взаимоотношений  с партнерами.

Анализом финансового  состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители,

  • инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов;
  • банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска;
  • поставщики - для своевременного получения платежей;
  • налоговая инспекция - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.

В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ производится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери.

Анализ активов и пассивов баланса является частью анализа  имущественного положения при рассмотрении финансово-хозяйственного состояния  предприятия. При анализе активов  и пассивов баланса прослеживается структура и динамика состояния  активов предприятия в анализируемом  периоде.

В настоящей работе раскрывается сущность бухгалтерского баланса, его  использование в качестве источника  информации для оценки финансового  состояния предприятия.

Бухгалтерский баланс играет важную роль в оценке финансового  состояния предприятия, так как  по данным баланса важно понять, что представляет собой предприятие  на данный момент и в результате чего сложилось такое положение, что и определяет актуальность выбранной  мною темы.

Объектом курсовой работы является организация ОАО Концерн "Аксион".

Целью курсовой работы является анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки финансового  состояния предприятия на примере  ОАО Концерн "Аксион".

 

Глава 1. Теоретические  аспекты оценки активов и пассивов предприятия

1.1. Цели, задачи  анализа активов и пассивов  баланса

 

Общей целью анализа баланса  является выявление и раскрытие  информации о финансовом состоянии  хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для  принятия решений заинтересованными  пользователями отчетности.

Изучить баланс с точки  зрения экономического содержания протекающих  хозяйственных процессов, отражением которых он и является. Для понимания  этих процессов в ходе анализа привлекается дополнительная информация, раскрывающая состав, структуру, риски, связанные с используемыми в процессе финансово-хозяйственной деятельности активами и пассивами.

При проведении анализа баланса  преследуются две основные цели. Во-первых, проведение анализа имеет своей  целью получение информации о  способности предприятия зарабатывать прибыль. Данный аспект является принципиально  важным при решении вопросов о  выплате дивидендов, возможности  расширения и развития бизнеса. Во-вторых, анализ баланса имеет целью получение  информации об имущественном и финансовом состоянии предприятия, т.е. о его  обеспеченности источниками для  получения прибыли.1

К основным задачам анализа  баланса следует отнести:

  • характеристика общего финансового состояния организации на основе оценки динамики и структуры статей бухгалтерского баланса;
  • оценка финансовой устойчивости организации;
  • оценка платежеспособности, ликвидности активов, структуры баланса, диагностика банкротства;
  • прогнозирование возможного банкротства, анализ кризисного состояния, выявление возможностей преодоления кризисных явлений;
  • анализ и регулирование денежных потоков;
  • оценка эффективности, деловой активности, рентабельности;
  • изменение влияний основных фактов на изменение рентабельности;
  • выявление способов и резервов улучшения финансового положения организации.

Цели и задачи анализа  определяют его значение. Определение  и оценка платежеспособности, финансовой устойчивости, эффективности работы организации, диагностика и прогнозирование  банкротства важны и актуальны  не только для руководства организации, но и для внешних пользователей  – контрагентов, желающих убедиться  в надежности партнера. С помощью методов финансового анализа можно предупредить развития кризисных явлений, снижение деловой активности, финансовой устойчивости, эффективности деятельности, потерю платежеспособности, банкротство и принять обоснованные решения по улучшению финансового положения организации.2

Для проведения анализа баланса  необходимо использовать как саму информацию бухгалтерского баланса и приложения к нему, так и дополнительную информацию о состоянии экономики и отрасли, к которой относится анализируемое  предприятие.

Помимо этого важной для  получения объективных выводов  является информация, характеризующая  цели развития анализируемой организации, стратегию и тактику, а также  стиль ее руководства.

При проведении анализа баланса  следует придерживаться определенных целевых установок.

При анализе активов необходимо:

• выявить способы оценки отдельных статей;

• установить факты изменения  учетной политики;

• выделить основные аналитические  группы: оборотные и внеоборотные;

• оценить значимость отдельных  статей актива;

• сопоставить динамику изменения отдельных статей активов, а также их совокупности с изменением величины выручки (объема продаж);

• сравнить динамику изменения  оборотных активов и краткосрочных  обязательств.

При анализе обязательств необходимо:

• выявить наличие условных обязательств, а также обязательств, вытекающих из правил деловой этики;

• выделить аналитические  группы: краткосрочные и долгосрочные;

срочные и просроченные; обеспеченные и необеспеченные;

• оценить значимость краткосрочных  и долгосрочных источников заемного финансирования для формирования активов.

При анализе капитала необходимо:

• оценить структуру капитала, выделив ту его часть, которая  сформирована за счет взносов (вкладов) собственников, и ту часть, которая  создана за счет эффективности деятельности (прибыли)организации;

• проанализировать причины  изменения капитала;

• оценить наличие резервного капитала как запаса финансовой прочности  организации.

При анализе свойств баланса, определяемых структурой активов и  пассивов, а также их соотношением, необходимо:

• оценить ликвидность  баланса путем группировки активов  по срокам их оборачиваемости (реализуемости), пассивов - по срочности их погашения  и сопоставления соответствующих  групп активов и пассивов;

• охарактеризовать соотношение  собственного капитала и обязательств;

• оценить долю долгосрочных источников финансирования — собственного капитала и долгосрочных обязательств — в общей величине источников финансирования;

• сопоставить условия  образования и погашения дебиторской  и кредиторской задолженности.

Методика проведения анализа  баланса предусматривает следующие основные этапы:

• предварительная оценка, включая оценку надежности информации, чтение информации и общую экономическую интерпретацию показателей бухгалтерского баланса. На данном этапе необходимо оценить риск, связанный с использованием имеющейся информации, сделать общие выводы относительно основных показателей, характеризующих величину оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала, выявить основные тенденции изменения показателей, наметить направления детализации (углубления) анализа;

• экспресс-анализ текущего финансового состояния, включая расчет финансовых коэффициентов и интерпретацию полученных результатов с позиций оценки текущей и долгосрочной платежеспособности, способности к сохранению и наращиванию капитала.

Главная цель аналитической  работы на данном этапе - обратить внимание руководства организации, кредитного инспектора или другого лица, принимающего решения, на принципиальные моменты, характеризующие  финансовое состояние организации, и сформулировать основные проблемы и ключевые вопросы, которые необходимо выяснить в процессе дальнейшего, более  глубокого анализа.

Внешним пользователям, которые  не имеют возможности привлекать внутренние данные организации, по результатам  такого анализа необходимо оценить  степень риска, связанного с принятием  решения о целесообразности деловых  отношений с данным партнером.

Предварительная оценка финансового  состояния организации осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса.

Кроме того, профессиональный анализ бухгалтерской отчетности должен сопровождаться использованием внешней  информации, характеризующей уровень  инфляции, процентные ставки по кредитным  ресурсами некоторые другие обязательные данные, игнорирование которых, даже на стадии предварительного анализа, может  повлечь за собой ошибочные выводы относительно динамики ключевых финансовых показателей - таких, как чистые активы организации, рентабельность капитала и др.;

• углубленный анализ с привлечением необходимой внутренней и внешней информации. Такой анализ может быть проведен тем кругом лиц, которые могут сформулировать причины возникших проблем на основе детального исследования внутренней информации. Так, например, одной из причин снижения рентабельности вложения капитала в активы может стать уменьшение эффективности одного из сегментов бизнеса. Перед углубленным анализом в этой связи стоит следующая задача - выяснить, за счет каких статей расходов, видов продукции, центров ответственности произошли выявленные негативные изменения и какими в данном случае должны быть действия руководства;

• прогнозный анализ основных финансовых показателей с учетом принимаемых решений и оценка на этой основе финансовой устойчивости. Задача анализа на данном этапе - выяснить, как прошлые события и сложившиеся тенденции, а также вновь принимаемые решения могут повлиять на способность организации сохранять финансовую устойчивость.

1.2. Внеоборотные и оборотные активы

 

Активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Для аналитической интерпретации  статей активов важно понимание  того, что может быть признано будущими экономическими выгодами.

Актив принесет в будущем  экономические выгоды организации, если он может быть:

• использован обособленно или в сочетании с другим активом в процессе производства продукции, работ, услуг, предназначенных для продажи;

• обменен на другой актив;

• использован для погашения обязательства;

• распределен между собственниками организации.

Признание активов осуществляется с помощью определенных критериев, применяемых при решении вопроса  о включении подходящей под определение  актива статьи в бухгалтерскую отчетность.

МСФО, а также Концепция  бухгалтерского учета в рыночной экономике России указывают, что  для признания объекта в качестве актива, т. е. включения его в бухгалтерский  баланс, он должен соответствовать  приведенному ранее определению  активов и, кроме того, может быть измерен с достаточной степенью надежности.

Ключевым вопросом при  анализе активов является выбранный  способ их оценки, который закреплен  в учетной политике организации.

В составе активов выделяют две основные группы:

• оборотные (текущие) активы;

• внеоборотные (долгосрочные) активы.

Под оборотными активами понимают денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

К внеоборотным активам относятся активы, полезные свойства которых предполагается использовать в течение периода свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев3.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.

От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные  средства, сколько их находится в  сфере производства и обращения, в денежной или материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия.

Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах  предприятия и его финансовом положении.

То же происходит, если созданы  излишние производственные запасы, которые  не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость  и как следствие ухудшается финансовое состояние.

Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально  использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверх нормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность4.

1.3. Состав и структура  собственного капитала и обязательств

 

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют  определить, какие изменения произошли  в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных  заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано  за них предприятие.

Финансовое состояние  предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет  в своем распоряжении и куда они  вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (III раздел пассива) и заемный (IV и V разделы пассива).

Величина собственного капитала имеет особое значение для организаций  при анализе их финансового состояния, которая характеризует финансовую независимость и экономическую  самостоятельность. Наличие у организации  собственного капитала, величина которого имеет устойчивую тенденцию к  росту, означает для потенциальных  кредиторов, инвесторов, заимодавцев  и акционеров дополнительные гарантии в рыночных условиях. Для самих  организаций собственный капитал  является основным источником осуществления  уставной деятельности, покрытия возможных  убытков, создания новых видов имущества  и расширения сферы деятельности.

Задачи анализа состояния  и структуры собственного капитала организации:

    • анализ динамики величины собственного капитала;
    • анализ структуры собственного капитала;
    • анализ использования средств собственного капитала;
    • выявление перспективных возможностей наращивания собственного капитала.

Общепринятая формула  балансового обобщения выглядит следующим образом:

 

А = К + О,

 

где А - актив баланса;

К - капитал организации;

О - обязательства организации.

Проанализировав собственный  капитал организации, можно переходить к анализу второй составляющей балансового  уравнения - к обязательствам организации. Обязательства организации представляют собой в широком смысле заемные  средства, которые можно разделить  по срокам их погашения на краткосрочные (сроком до 1 года) и долгосрочные (сроком свыше 1 года). Внутри краткосрочных и долгосрочных заемных средств следует обособить для анализа такие виды заимствований, как кредиты банков и займы.

К обязательствам организации  следует отнести и привлеченные средства, т.е. кредиторскую задолженность, сроки оплаты которой не наступили. Внутри общей суммы кредиторской задолженности для целей анализа  следует выделить: задолженность  перед поставщиками и подрядчиками, по векселям выданным (к уплате), авансам полученным, задолженность учредителям по выплате доходов, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами.

Особую группу среди привлеченных средств составляют так называемые устойчивые пассивы, анализ которых  проводится по следующим направлениям: задолженность перед персоналом организации по оплате труда, задолженность  перед бюджетом и органами социального  страхования и обеспечения.

Задачами анализа состава  и структуры обязательств организации  являются: анализ динамики величины заемных  и привлеченных средств; анализ структуры  заемных и привлеченных средств; анализ эффективности использования  заемных и привлеченных средств.

Источниками формирования активов  организации служат как заемные  средства, так и собственный капитал. Необходимо проследить, как происходило  приращение заемных и привлеченных средств за анализируемый период, что является основным видом привлеченных средств, общую тенденцию роста  или снижения привлеченных средств, общее изменение источников собственных  и заемных средств.

Для анализа основных направлений  расходования собственного капитала, а также привлеченных и заемных  средств необходимо рассмотреть, как  изменились за анализируемый период динамика и структура оборотных  и внеоборотных активов организации по данным баланса.

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ АКТИВОВ И ПАССИВОВ ОАО «АКСИОН»

2.1. Краткая характеристика  ОАО «Аксион»

 

Открытое Акционерное  Общество Концерн «Аксион» — современное многопрофильное предприятие с высоким научно-техническим потенциалом

и сильной производственно-технологической  базой. Предприятие специализируется на производстве и реализации различной  продукции гражданского назначения: медицинская техника, бытовая техника для дома и приборы энергоучета. Производство медицинской техники и оборудования имеет богатую 40-летнюю историю и в настоящее время ведется по широкой номенклатуре изделий для различных областей медицины: функциональная диагностика, реанимация, неонатология, хирургия и физиотерапия. В состав предприятия входят конструкторский и технологический отделы, которые обеспечивают разработку всех изделий, осваиваемых в серийном производстве.

Технологическая и производственная база позволяют освоить в серийном производстве любые изделия медицинского назначения. Система менеджмента качества проектирования, разработки и производства на предприятии в том числе медицинской техники сертифицирована на соответствие требованиям стандартов качества ГОСТ Р ИСО 9001:2008 и ISO 13485:2003. Создание медицинской техники происходит при тесном сотрудничестве с ведущими клиниками России и научно-исследовательскими институтами.

Высокое качество производимой продукции подтверждается многочисленными наградами и дипломами победителя российских и международных конкурсов и выставок. Поставки медицинской техники марки «Аксион» осуществляются для нужд лечебно – профилактических учреждений всей России и стран СНГ (Украина, Казахстан, Белоруссия, Узбекистан), что говорит о ее востребованности.

Предприятие неоднократно участвовало  в программах государственных поставок для нужд Главного военно-медицинского управления, Госрезерва, Минздравсоцразвития (Приоритетные национальные проекты «Здоровье», «Повышение безопасности при ДТП», региональные программы модернизации здравоохранения). С целью оперативного ознакомления ремонтных и сервисных служб с новинками продукции, предприятие два раза в год (апрель, октябрь) организует практические курсы для представителей ремонтных и сервисных служб. Курсы проводят ведущие специалисты-разработчики медицинских приборов. По результатам обучения выдается Сертификат делового партнера в области сервисного технического обслуживания медицинской техники марки «Аксион».

Надежность и стабильность в современных условиях, профессиональный кадровый состав, современная производственная база — основные принципы уверенного развития ОАО Концерн «Аксион». Предприятие приглашает деловых партнеров к сотрудничеству на условиях взаимовыгодного сотрудничества.

Качество разрабатываемой и производимой предприятиями ОАО Концерн «Аксион» продукции является стратегическим показателем конкурентоспособности, залогом улучшения экономического положения и благополучия всех работников.

Главной целью компании в области качества является удовлетворение запросов и ожиданий потребителей за счет постоянного повышения качества, эксплуатационной надежности, долговечности и безопасности изделий.

Для достижения этой цели:

  • предприятие организует свою деятельность таким образом, чтобы обеспечивать и контролировать все технические, организационные и социальные факторы, влияющие на качество разрабатываемой и производимой продукции;
  • предприятие стремится опережать конкурентов в разработке и постановке на производство новых изделий и обеспечивать лидирующие позиции продукции с маркой «Аксион»;
  • руководители каждого подразделения и направления должны быть лидерами в деятельности по обеспечению качества;
  • руководители предприятий и подразделений обеспечивают каждому работнику условия для повышения квалификации, участия в постоянном улучшении продукции и процессов;
  • каждый работник несет ответственность за качество своего труда. Ни один работник не может принимать решения или осуществлять действия, влекущие ухудшение качества продукции;
  • любая работа должна делаться правильно с первого раза;
  • качество сырья, материалов и покупных комплектующих изделий обеспечивается на основе сочетания требовательности и активного сотрудничества с поставщиками по совершенствованию их систем качества и производств и получения от поставщиков гарантий качества поставляемой продукции. Мы стремимся сотрудничать только с теми поставщиками, которые убедительно доказали стабильное качество своей продукции.

2.2. Анализ структуры активов ОАО Концерн «Аксион»

 

В наиболее общем виде структуру  активов предприятия характеризует  коэффициент соотношения оборотных  и внеоборотных активов по следующей формуле:

Ко/в = ,

E – величина оборотных активов на соответствующую дату

F – величина внеоборотных активов на соответствующую дату (по остаточной стоимости)

E2009 = 374902 – 0 = 374902