Сущность финансового анализа, методы и приёмы финансового анализа

СОДЕРЖАНИЕ 
 
 

           Введение………………………………………………….......3

     1. Сущность финансового анализа, методы и приемы

     финансового анализа

     1.1 Сущность финансового анализа……………………………….5

     1.2 Методы и приемы финансового анализа…………………….. 11

     1.3 Типы экономических моделей………………………………....28

     2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности

     ОАО «Компания   ЮниМилк» филиал «Молочный

     комбинат  «Орловский» за 2006 – 2008 гг.

     2.1 Организационная характеристика ОАО «Компания

     ЮниМилк» филиал «Молочный комбинат «Орловский» ……...31

     2.2 Анализ основных показателей финансово-хозяйственной

     деятельности  предприятия за 2006 – 2008 гг……………………..33

     2.3 Анализ финансового состояния  предприятия 

     за 2006 – 2008 гг…………………………………………………….38

     3. Оценка финансовых результатов деятельности

       предприятия и анализ рентабельности……………………………44

     Заключение................................................................................46

     Список  использованной литературы………………………..48

ВВЕДЕНИЕ 
 

     В Российской Федерации всё большую  силу набирают рыночная экономика и конкуренция как основные механизмы регулирования хозяйственного процесса.

     Переход к рыночной экономике требует  от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе  внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.

     Важная  роль в реализации этой задачи отводится  анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

     Основными источниками информации для анализа  финансового состояния предприятия являются данные финансовой отчетности. Для того чтобы принять решение, необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей необходима для эффективного управления фирмой, так как представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     Основными задачами финансового анализа предприятия являются:

- общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;

- изучение соответствия между средствами и источниками, рациональность  их размещения и эффективности их использования;

- определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

- соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины.

     Объектом исследования данной курсовой работы является ОАО «Компания ЮниМилк» филиал «Молочный комбинат «Орловский».

     В данной курсовой работе раскрывается сущность финансового анализа предприятия, рассматриваются разнообразные  методы и приемы финансового анализа. Эта тема на современном этапе является весьма актуальной, поскольку применяемые сегодня в России методы финансового анализа состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Финансовый анализ предприятий зачастую проводится факультативно и не является обязательным.

     Основой данной работы стала бухгалтерская информация за исследуемый период (2006 - 2008гг.)

     Данная  работа представляет собой реальное отражение финансового положения предприятия и конкретные предложения по проведению ряда мероприятий, полезных для стабилизации и оздоровления финансового состояния  исследуемого объекта. Основные направления по улучшению финансового состояния предприятия аргументированы и подкреплены теоретическими выводами и практическими расчетами.

     Для написания курсовой работы были использованы различные методические источники, научная и учебная литература, нормативные документы, законодательные акты, статьи периодической печати.

     Данная  курсовая работа изложена на 49 страницах, содержит введение, основную часть, состоящую из трех глав, заключение и список использованной литературы.

1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА,

МЕТОДЫ  И ПРИЁМЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА 
 
 

1. Сущность  финансового анализа

  Финансовый анализ в своем современном виде появился сравнительно недавно и подразумевает изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния предприятия: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д.

     Финансовый  анализ представляет собой метод  оценки финансового состояния и эффективности работы хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой отчетности. Другими словами финансовый анализ можно определить как метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита.

     Финансовый  анализ преследует несколько целей:

- оценку финансового  положения; 

- выявление изменений  в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

- выявление основных  факторов, вызвавших изменения в  финансовом состоянии;

- прогноз основных  тенденций в финансовом состоянии.

     Сущность финансового анализа составляют ряд элементов, к числу которых относятся финансы предприятия, структура средств и имущества предприятия, его финансовое состояние, цели и субъекты финансового анализа, место финансового анализа как науки, взаимодействие финансового анализа с другими видами деятельности.

     В условиях рынка происходит выдвижение на первый план финансовой стороны деятельности предприятий. Финансовая работа на предприятии направлена прежде всего на создание финансовых ресурсов для развития, а также в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности. Исходя из общего определения финансов как совокупности экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др., финансы предприятия можно определить в качестве экономической категорий, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функциях.

     Финансовое  состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

     Финансовые процессы предприятий заключаются в формировании их денежных доходов и расходов. Финансы предприятий обслуживают непрерывный кругооборот средств предприятия и источников их формирования, заключающийся в снабжении, производстве, сбыте, получении и распределении финансовых результатов (выручки, прибыли), привлечении и возврате заемных средств. В процессе кругооборота происходит непрерывное изменение структуры средств предприятия и их источников, определяемой как соотношение между элементами имущества и элементами формирующего его капитала.

       Структура средств предприятия  складывается как пропорция между  стоимостными величинами основных средств и других внеоборотных активов, запасов и затрат, денежных средств, расчетов и других оборотных активов.

     Структура источников имущества предприятия - это пропорция между стоимостными величинами источников собственных  средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов, расчетов с кредиторами и других краткосрочных пассивов. Каждый из перечисленных агрегатов имеет свою структуру, определяемую более мелкими элементами.

     Соотношение структуры средств предприятия  и структуры источников их формирования в каждый фиксированный момент времени задает финансовое состояние предприятия, определение степени устойчивости которого является одной из наиболее важных задач финансового анализа. Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В современных условиях для обеспечения выживаемости предприятия управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Для этого нужно владеть методикой оценки финансового состояния предприятия, иметь соответствующее информационное обеспечение и квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике. Именно финансовое состояние как важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении. Иными словами, финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т. е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое  состояние, представляя важнейшую характеристику экономической деятельности предприятия во внешней среде, определяет также потенциал предприятия в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

     Цель финансового анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы  постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. По результатам данного анализа делается вывод о том, по каким конкретным направлением вести эту работу, выявляются наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

     Оценка  финансового состояния может  быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное  состояние предприятия; 

- степень предпринимательского  риска;

- достаточность  капитала для текущей деятельности  и долгосрочных инвестиций;

- потребность  в дополнительных источниках  финансирования;

- способность  к наращиванию капитала;

- рациональность  привлечения заемных средств;

- обоснованность  политики распределения и использования  прибыли.

     Финансовый  анализ деятельности предприятия включает в себя анализ финансового состояния, финансовой устойчивости, финансовых коэффициентов, ликвидности баланса, финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

     Основу  информационного обеспечения анализа  финансового состояния составляет бухгалтерская документация, которая является единой для организаций всех отраслей и форм собственности. В первую очередь это форма № 1 и форма № 2  квартальной и годовой отчетности, форма № 3 годовой отчетности, данные внутреннего учета, планирования и прогнозирования; форма №1  «Баланс предприятия» дает основную информацию для анализа финансового состояния на начало и конец отчетного периода, а также его динамики за один или ряд отчетных периодов; форма №2  «Отчет о финансовых результатах предприятия» дает информацию о финансовых результатах деятельности за отчетный период. В анализе может использоваться и дополнительная информация (главным образом оперативного характера), однако она носит вспомогательный характер. 

     Содержание  и основная целевая установка  финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление  возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

     Финансовый анализ позволяет выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их устранению. В результатах такого анализа нуждаются все участники экономического процесса. И прежде всего они необходимы следующим группам его потребителей:

     - менеджерам предприятий, и в  первую очередь финансовым менеджерам, поскольку невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния; для менеджеров важным является оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;

     - собственникам, в том числе акционерам, им важно знать, каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов; они анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы;

     - кредиторам и инвесторам, их интересует, какова возможность возврата  выданных кредитов, а также возможность  предприятия реализовать инвестиционную программу; они анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам;

     - поставщикам, для них важна  оценка оплаты за поставленную  продукцию, выполненные услуги и работы;

     - налоговым службам и т.д.

     Таким образом, результаты финансового анализа являются предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

     Цели  финансового анализа также зависят  от субъектов анализа, т. е. конкретных пользователей финансовой информации. Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации.

     В результате финансового анализа  определяется как текущее финансовое состояние предприятия, так и ожидаемые в перспективе параметры финансового состояния.

     Таким образом, финансовый анализ можно определить как способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий цель:

- оценить текущее  и перспективное финансовое состояние  предприятия;

- оценить возможные  и целесообразные темпы развития  предприятия с позиции финансового обеспечения;

- выявить доступные  источники средств и оценить  возможность и целесообразность их мобилизации;

- спрогнозировать  положение предприятия на рынке  капиталов. 

     Таким образом, финансовый анализ - это процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости.

     Вышесказанное свидетельствует о том, что финансовый анализ предприятия в современных условиях является элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера. В процессе принятия управленческих решений возникает необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур, что накладывает отпечаток на порядок подготовки документов и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики. 
 
 

     1.2. Методы и приёмы финансового анализа 
 

     Основу  любой науки составляют ее предмет  и метод. Предмет финансового анализа, т. е. то, что изучается в рамках данной науки, - финансовые ресурсы и их потоки. Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Достижение этой цели осуществляется с помощью присущего данной науке метода.

     Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

     Понятие метода финансового анализа вытекает из общего определения метода, под которым понимается способ достижения какой-либо цели, решения конкретной задачи. Метод - совокупность приемов или операций практического или теоретического освоения (познания) действительности. В теоретическом плане описание и характеристика метода конкретной науки отражаются в ее методологии как учение о принципах построения, формах и способах научного познания; с практической же точки зрения метод находит свое отражение в совокупности конкретных приемов и методов (в узком смысле), использующихся для исследования данного объекта или явления на практике. Согласно определению, данному Ковалевым В.В., метод финансового анализа (в широком смысле) - это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования процессов функционирования экономических субъектов, т. е. триада:

     М ={К, I, Р},

     где К - система категорий;

     I - научный инструментарий;

     Р - система регулятивных принципов.

       Иными словами, под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

     К характерным особенностям метода относятся использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

     Основным  элементом метода любой науки  является ее научный аппарат. В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей - наблюдается взаимопроникновение научных инструментариев различных наук. Поэтому в целом все методы научного познания подразделяются на общенаучные и конкретно-научные. К общенаучным относятся методы, свойственные всем наукам: наблюдение, сравнение, эксперимент, анализ, синтез, моделирование, формализация, абстрагирование и т. д.

     Применение  этих методов к конкретной науке  или исследованию зависит от специфических особенностей изучаемого предмета, общего уровня развития познания о нем, имеющихся в распоряжении технических средств.

     Конкретно-научные  методы свойственны отдельным наукам и не используются в рамках всех остальных.

     В финансовом анализе применяются различные методы и приемы: как разработанные изначально в рамках той или иной науки, так и являющиеся специфическими для данной области.

     Говоря  в общем о методах и приемах, следует особо остановиться на моменте разграничения данных понятий, поскольку, как показывает практика, сделать это бывает довольно сложно. Многие методисты, например Подласый И.П., приемами называют «частные совершенствования методов», которые выступают «частью общего метода», «отдельным действием», «конкретным улучшением». Неудивительно поэтому, что в работах разных теоретиков методы и приемы зачастую бывают переплетены.

     На  сегодняшний день известно огромное количество методов, в частности тех, которые используются в финансовом анализе. Для систематизации методы принято классифицировать по разнообразным критериям. В основе всех классификаций лежат разные признаки.

     Согласно  Ковалеву В.В., метод анализа финансово-хозяйственной деятельности как способ познания экономического субъекта состоит из ряда последовательно осуществляемых действий (стадий, этапов):

- наблюдение за субъектом, измерение и расчет абсолютных и относительных показателей, приведение их в сопоставимый вид и т.д.;

- систематизация и сравнение, группировка и детализация факторов, изучение их влияния на показатели деятельности субъекта;

- обобщение - построение итоговых и прогнозных таблиц, подготовка выводов и рекомендаций для принятия управленческих решений.

     Способы и приемы анализа финансовой деятельности можно условно разделить на традиционные и математические. К числу основных традиционных способов и приемов относятся:

     - использование абсолютных, относительных и средних величин;

     - прием сравнения;

     - прием сводки и группировки;

     - индексный метод;

     - прием цепных подстановок и арифметических разниц;

     - балансовый метод.

     Анализ  тех или иных показателей, экономических явлений, процессов, ситуаций начинается с использования абсолютных величин (объем производства по стоимости или в натуральных измерителях, объем товарооборота, сумма производственных затрат и издержек обращения, сумма валового дохода и сумма прибыли). Абсолютные величины в анализе используются в большей мере в качестве базы для исчисления средних и относительных величин.

     Экономический анализ начинается по своей сути с  исчисления величины относительной. Относительные величины незаменимы при анализе явлений динамики. Относительные величины динамики исчисляются путем построения временного ряда, т.е. они характеризуют изменение того или иного показателя, явления во времени. Аналитичность относительных величин хорошо проявляется при изучении показателей структурного порядка. Чисто аналитический характер имеют относительные величины интенсивности.

     Не  менее важное значение имеют в  процессе анализа средние величины. В аналитических расчетах применяют, исходя из необходимости, различные формы средних величин - средняя арифметическая, средняя гармоническая взвешенная, средняя хронологическая моментного ряда, мода, медиана.

     Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

     С помощью этого приема решаются следующие  основные задачи:

- выявляются  причинно-следственные связи между  явлениями; 

- приводятся  доказательства или опровержения;

- классифицируются  и систематизируются явления. 

     Процедура сравнения в финансовом анализе  включает несколько этапов: выбор сравниваемых объектов, выбор вида сравнения, выбор шкал сравнения и степени значимости различий, выбор числа признаков, по которым должно производиться сравнение, выбор вида признаков, а также определение критериев их существенности и несущественности, выбор базы сравнения.

     При проведении сравнения необходимо, чтобы  были выполнены определенные требования:

- явления должны  быть качественно сравнимы между собой, возможность сравнения дает однородность изучаемых объектов или явлений;

- необходимо  соблюдать тождественность формирования сравниваемых показателей (одинаковость способов организации сбора исходной информации, ее обобщения, методов исчисления показателей и т. д.);

- сравниваемые  объекты должны принадлежать  совокупностям явлений, находящимся на одной ступени развития;

- сравниваемые  явления должны быть измерены  в одинаковых единицах измерения;

- объекты или  явления должны сравниваться  по сопоставимому набору единиц;

- при пространственно-временных  сопоставлениях сведения по сравниваемым объектам должны браться на одну и ту же дату (моментные данные) или за один и тот же временной интервал (интервальные данные).

     Если  объекты анализа не удовлетворяют  некоторым из этих требований, то в некоторых случаях данные можно привести к сравнимому виду, используя несколько способов: расчленение на однородные группы по количественным или качественным критериям, приведение к одинаковым единицам измерения, пересчеты несравнимых показателей по одному алгоритму и др.

     Проводить сравнение можно по одному или  нескольким критериям. В первом случае используются следующие методы и виды сравнения:

- сравнение факта  с планом (на этом методе основан  анализ отклонений);

- сравнение по  данному критерию в динамике, расчет среднего темпа роста  (снижения) значения данного показателя  за единицу времени;