Сущность государственного кредита. 2

Содержание

Введение…………………………………………………………………………….

1.Сущность государственного  кредита…………………………………………...

2. Отличия государственного кредита от банковского…………………………..

3. Роль и значение государственного кредита на различных этапах развития СССР и Республики Беларусь……………………………………………………..

Заключение………………………………………………………………………….

Список использованных источников……………………………………………...

ВВЕДЕНИЕ

Государство как субъект экономических отношений для покрытия своих расходов привлекает не только доходы бюджета, но и дополнительные, сформированные на заемной основе, финансовые ресурсы. Уникальным способом их получения выступает государственный кредит, выражающий отношения между государственными и многочисленными физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного денежного фонда в руках государства. В данном случае государство выступает заемщиком средств, а население, предприятия и организации – кредиторами.

Из истории известно, что правительство страны еще в начале восемнадцатого века прибегало к услугам государственного кредита для покрытия своих расходов. Как раз тогда появились первые государственные займы, хотя существенными и относительно регулярным источником поступлений в казну начали выступать лишь с середины восемнадцатого века. В условиях феодального строя основными внутренними кредиторами были монастыри и церковь. Однако постепенно социальная база государственного кредита расширилась: заимодателями становились купцы, промышленники, иногда землевладельцы. Правительство брало деньги на добровольной основе под обеспечение государственным имуществом. Однако нередко займы предоставлялись и в принудительном порядке.

В это время сформировались следующие формы и виды государственного кредита: государственные займы – внутренние и внешние; выпуск казначейских обязательств; позаимствование средств у казенных банков.

Современная кредитная система – это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала. На рынке, наряду с такими формами кредита, как коммерческий и банковский, принимает участие и государственный кредит. Друг от друга эти формы отличаются составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования. Государственный кредит является одним из основных (наряду с налогами) инструментов для решения проблем достижения баланса бюджетных доходов и расходов. Отдельные вопросы, касающиеся, например, конкретного порядка заключения договоров государственного займа регулируются также гражданско-правовыми нормами. Однако это не влияет на обоснованность вывода о том, что сам государственный кредит является самостоятельным финансово-правовым институтом.

В условиях развитых товарно-денежных отношений государство может привлекать к покрытию своих расходов не только доходы бюджета, но и дополнительные, сформированные на заемной основе, свободные финансовые ресурсы хозяйственных структур и средства населения. Уникальным способом их получения выступает государственный кредит, выражающий отношения между государственными и многочисленными физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного денежного фонда (наряду с бюджетом) в руках государства.

Принимая во внимание сложившиеся в Республике Беларусь экономические условия, можно отметить, что государственный кредит играет чрезвычайно важную роль в нашей экономике. От состояния в этой отрасли кредитно-финансовой системы страны зависят важнейшие показатели государственного бюджета, темпы роста экономической стабилизации, а также то, каким является положение страны на мировой арене.

Цель курсовой работы - проанализировать состояние государственного кредита на текущий момент и определить основные направления дальнейшего развития государственного кредита и повышения его эффективности в Республике Беларусь.

Объектом исследования в курсовой работе является государственный кредит Республики Беларусь.

Предмет исследования - экономические отношения, обусловленные характеристикой государственного кредитования в Республики Беларусь.

1 СУЩНОСТЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО  КРЕДИТА

В условиях роста доли ВВП, перераспределяемой через государственный бюджет, одной из актуальных задач экономической политики государств мира является решение проблемы сбалансированности бюджетов различных уровней и поиск способов финансирования их дефицита. При недостатке налоговых поступлений органы власти прибегают к использованию кредитного механизма, в частности, государственного кредита [1].

В связи с этим и возникает объективная необходимость исследования понятия «государственный кредит».

Существующий ныне подход к государственному кредиту несет в себе неясность, что и породило большое количество дискуссионных вопросов по данной категории. Большинство экономистов характеризует государственный кредит как «совокупность отношений по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств предприятий, организаций и населения на условиях срочности, возвратности и платности для покрытия бюджетного дефицита или дополнительного финансирования государственных расходов». Однако на сегодняшний день с учетом развития мировых финансовых отношений и функций этой категории, наиболее достоверной является расширенная трактовка данного понятия, включающая внешнеэкономические отношения и всю совокупность кредитных отношений с участием любого уровня бюджетной системы государства. Таким образом, «государственный кредит – это совокупность финансово-кредитных отношений, складывающихся между государствами, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, а также иностранными государствами и международными финансовыми организациями с другой, по поводу движения денежных средств на условиях срочности, возврата, платности и формирования на этой основе дополнительных финансовых ресурсов» [2].

Государственный кредит характеризует движение ссудного капитала. Его источниками выступают временно высвобождающиеся в процессе производства денежные средства хозяйствующих субъектов. Погашение государственных займов и выплата процентов по ним осуществляется за счет бюджетных средств.

Основными нормативными документами в сфере государственного кредита в Республики Беларусь являются Бюджетным кодекс Республики Беларусь от 16 июля 2008 г. № 412–3, Указ Президента Республики Беларусь от 18 апреля 2006 года № 252 «Об утверждении Положения о внешних государственных займах (кредитах)» и закон о республиканском бюджете на очередной финансовый год.

Бюджетный кодекс Республики Беларусь разграничивает три формы кредитных отношений с государством:

1. государственные займы – займы (кредиты), по которым возникают долговые обязательства Республики Беларусь как заемщика, эмитента ценной бумаги или гаранта.
2. государственные кредиты – кредиты (займы), по которым у иностранных государств, международных организаций и иных нерезидентов Республики Беларусь возникают долговые обязательства перед Республикой Беларусь как кредитором;
3. государственные гарантии:
1. гарантия местного исполнительного и распорядительного органа – обязательство областного (Минского городского), районного и городского (города областного подчинения) исполнительного комитета как гаранта нести полностью или частично ответственность перед кредитором за исполнение заемщиком – резидентом Республики Беларусь обязательств по возврату кредита, выданного банком Республики Беларусь;
2. гарантия Правительства Республики Беларусь – обязательство Республики Беларусь, от имени которой выступает Правительство Республики Беларусь, как гаранта нести полностью или частично ответственность перед кредитором за исполнение заемщиком – резидентом Республики Беларусь обязательств по заключенному этим резидентом договору займа (кредита) [14].

Наибольшее развитие во всем мире получила деятельность государства в качестве заемщика. Конкретные сроки погашения государственных займов определяются Советом министров Республики Беларусь либо по его решению – Министерством финансов. Государственные заимствования осуществляются в пределах внутреннего государственного долга и внешнего государственного долга. Так, согласно статье 13 закона Республики Беларусь «О республиканском бюджете на 2012 год» лимит внутреннего государственного долга Республики Беларусь определяется в размере 34 трлн рублей, лимит внешнего государственного долга Республики Беларусь – в размере 14,3 млрд долларов США [14].

Объемы операций в качестве кредитора, т. е. когда государство предоставляет из бюджета средства на возвратной и платной основе юридическим и физическим лицам, встречается значительно реже. Оно может направлять кредиты на льготных условиях в те отрасли хозяйства, которые либо не имеют достаточной инвестиционной привлекательности для частного капитала, либо имеют высокую социальную значимость. Выделение государством кредитов бывает также продиктовано необходимостью лоббирования интересов национального бизнеса на международной арене.

Возможность государства выступать гарантом по обязательствам различных физических и юридических лиц на практике означает принятие государством на себя ответственности за погашение их обязательств. Иначе говоря, если лица, по обязательствам которых государство выступило гарантом, не смогут их выполнить, то эти функции переходят к государству. Таким образом, выступление государства в сделке в качестве гаранта не влечет за собой автоматического увеличения государственного долга. Однако, как показала практика в большинстве случаев механизм кредитования, прежде всего, необходим недостаточно надежным заемщикам [1].

По мнению большинства экономистов, кредитование не является изначальной деятельностью, присущей государству. Объясняется это тем, что выполнение государством своих функций (создание условий для эффективного развития экономики, поддержание определенного уровня жизни населения, защита национальных интересов на мировых рынках) непосредственно связано с потребностью в привлечении ресурсов. Исходя из этого, основой государственных кредитных отношений являются заимствования, то есть государство в первую очередь является заемщиком. Все остальные его функции (кредитование и предоставление гарантий) возникли в процессе экономического развития, когда для этого создавались экономические условия [3].

Как экономическая категория, государственный кредит находится на стыке двух видов денежных отношений – финансов и кредита – и несет признаки как тех, так и других. Государственный кредит участвует в формировании и использовании централизованных денежных фондов государства и является источником формирования финансовых ресурсов государства и местных органов самоуправления, что позволяет отнести его к элементам финансовой системы. С другой стороны, государственный кредит тесно связан с другими видами кредитных отношений и имеет ряд особенностей (условия платности и возвратности), отличающих его от классических финансовых категорий [4].

В процессе изучения этой темы автор обратил внимание на исследование профессора О.И. Лаврушина по поводу взаимодействия денежно-кредитной и финансовой политики. В своей статье автор утверждает, что «государственный кредит не может входить в финансовую систему, объединяющую элементы по своим родовым качествам. Государственный кредит можно отнести к финансовой системе только в чрезвычайно узком смысле, в смысле его использования на финансовые нужды, нужды государственного бюджета в качестве источника покрытия расходов государства и его субъектов. Использование государственного займа для целей бюджета еще не означает, что подобного рода ресурсы выступают частью финансовой системы. На нужды бюджета может использоваться и банковская ссуда, однако она не становиться частью финансовой системы». Основным выводом этого исследования является определение государственного кредита (с точки зрения его функций и сущности) как элемента кредитной системы. С практической же точки зрения, по мнению О.И. Лаврушина, государственный кредит следует использовать, учитывая сущность категории кредит и законы ее движения [5].

Данная точка зрения, по мнению автора этой работы, представляет определенный интерес, однако не является абсолютно достоверной. Рассматриваемую форму кредита не следует в полной мере отделять от финансовой системы, так как государственный кредит, являясь источником формирования финансовых ресурсов, выполняет ряд функций, определяющих его как финансовую категорию.

Проблемами государственного кредита занимались множество экономистов, которые предлагали свою аргументацию необходимости и эффективности его применения. Так, представители классической школы А. Смит, Ж.Б. Сэй, Дж. Миль считали необходимым для покрытия государственных расходов использовать налоги, а не займы, так как видели в последних причину роста задолженности, которая может привести страну к разорению.

Экономисты же исторической школы К. Дитцель, А, Вагнер и др. признавали, что финансирование расходов государства за счет займов давало возможность достигнуть оптимального использования привлеченных средств и избежать повышения налогов для обеспечения его деятельности в чрезвычайных ситуациях [3].

Как показывает практика, на сегодняшний день роль данной экономической категории носит двойственный характер.

Эффективно используемые денежные средства, привлекаемые по средствам государственного кредита, позволяют поддержать развитие отраслей национальной экономики, обеспечить безинфляционное финансирование бюджетного дефицита, сохранить относительное экономическое равновесие по средствам привлекаемых внешних займов, обеспечить экономический рост и т. д.

Применение государственного кредита, а именно принцип платности, позволяет обеспечить рациональное использование имеющихся в экономике средств. Процент по привлеченным ресурсам стимулирует заемщика вкладывать средства в различные проекты с целью получения высокого дохода, в результате чего наблюдаются дополнительные инвестиционные вливания в отрасли народного хозяйства.

По средствам заимствований местных органов власти проводится поддержка развития отдельных регионов, хозяйственных комплексов, предприятий и организаций.

Однако оценка воздействия государственного кредита на социально-экономические процессы в обществе как положительного в значительной степени преувеличена. Дело в том, что привлеченные по средствам госкредита ресурсы используются не как капитал, приносящий доход, а как платежные и покупательные средства. Они не приносят дополнительного дохода, а лишь увеличивают размер займа за счет выплаты процентов. Причина в том, что из текущих бюджетных доходов не удается выплачивать полностью проценты и в срок погашать сами кредиты. Поэтому постоянно нуждаясь в средствах, страны прибегают к новым займам в целях покрытия прежних долгов.

Внешние заимствования, в большинстве случаев, лишают заемщика возможности самостоятельно определять направление его развития. Программы же, разрабатываемые кредиторами, в частности международными финансовыми организациями, не всегда приводят к экономическому росту. Часто последствиями разработанного курса развития становится снижение уровня жизни населения.

Как показывает практика, злоупотребление государственным кредитом, использование его на непроизводительные нужды, приводит к дезорганизации денежного обращения, к денежным и экономическим реформам. Такое использование кредита не принесет в бюджет государства дохода, а приведет к уменьшению национального богатства.

Если учитывать тот факт, что государственные займы предоставляются на длительный срок, а также вспомнить об инфляционных процессах, то можно сделать вывод, что возвращаемая ссужаемая стоимость будет соответствовать ее первоначальной ценности лишь по номиналу, но не по ее равноценности.

И даже предоставление органами власти кредитов или гарантий не должно анализироваться лишь с положительной стороны, поскольку всегда существует риск непогашения заёмщиком своих обязательств, что повлечёт за собой дополнительные бюджетные расходы.

Наиболее точно раскрыть роль государственного кредита в экономике, а также выделить определенные черты, отличающие его от других кредитных отношений, позволяют его функции, ряд которых, как любая экономическая категория, он выполняет. На сегодняшний день вопрос о содержании функций государственного кредита относится к разряду спорных или же дискуссионных. Дело в том, что некоторые экономисты утверждают о наличии у государственного кредита только двух функций – фискальной и регулирующей. Другие исследователи считают, что эта категория выполняет четыре функции: фискальную, регулирующую, распределительную и контрольную.

Наиболее распространенной и более приемлемой является точка зрения, о выполнении государственным кредитом трех функций – распределительной, регулирующей и контрольной. Данной точки зрения придерживаются такие экономисты как С.А. Чернецов, А.С. Нешитой, М.К. Фисенко, Г.Б. Поляк и др. По их мнению, выделение фискальной функции не несет в себе никакого смысла, так как ее реализация, а именно формирование централизованных денежных фондов государства, осуществляется с помощью распределительной функции.

Рассмотрим подробнее содержание каждой из трех приведенных функций.

Через распределительную функцию государственного кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства или их использование на принципах срочности, платности и возвратности. Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. Это одна сторона государственных кредитных отношений. Другая ее сторона – финансовые связи, обусловленные возвратностью и платностью дополнительно мобилизованных средств. При этом выплата доходов кредиторам обеспечивается за счет бюджетных поступлений, а круг налогоплательщиков не совпадает с кругом держателей государственных ценных бумаг. Это означает, что и вторая сторона госкредитных отношений имеет перераспределительный характер.

Эта функция проявляется в перераспределении стоимости ВВП и части национального богатства. Именно через перераспределение доходов граждан, предприятий и организаций осуществляется формирование соответствующего централизованного фонда.

В современных условиях поступления от государственных займов стали вторым после налогов методом финансирования расходов бюджета. Последнее объясняется более быстрым темпом роста расходов по сравнению с увеличением налоговых поступлений.

Таким образом, положительное воздействие распределительной функции государственного кредита заключается в том, что с ее помощью налоговое бремя  более равномерно распределяется во времени и при благоприятных обстоятельствах может быть даже снижено. Финансирование расходов за счет займов позволяет не увеличивать налоги в заданный период времени, что пришлось бы сделать в противном случае [6].

Регулирующая функция государственного кредита заключается в том, что, вступая в кредитные отношения, государство воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.

Особую роль государственный кредит играет в регулировании денежного обращения, поскольку позволяет изъять денежные средства из наличного оборота, тем самым воздействуя на оптимальный размер денежной массы и обеспечивая устойчивость национальной валюты. Размещая займы среди различных групп инвесторов, тем самым мобилизуя средства физических лиц, государство снижает платежеспособный спрос. Тогда если за счет кредита профинансируются производственные затраты, например инвестиции, произойдет абсолютное сокращение наличной денежной массы в обращении.

Выступая на финансовом рынке в качестве заемщика, государство увеличивает спрос на заемные средства и тем самым способствует росту цены кредита. Чем выше спрос государства, тем выше при прочих равных условиях уровень ссудного процента, тем более дорогим становится кредит для предпринимателей. Дороговизна заемных средств вынуждает бизнесменов сокращать инвестиции в сферу производства, в то же время она стимулирует накопления в виде приобретения государственных ценных бумаг.

Положительное воздействие на производство и занятость государство оказывает, предъявляя спрос на товары национального производства за счет позаимствованных за рубежом средств, выступая в качестве кредитора и гаранта. В промышленно развитых странах распространена система поддержки малого бизнеса, экспорта продукции или производства в отдельных районах, испытывающих спад, путем гарантирования государством кредитов, предоставляемых банками согласно соответствующим программам.

Поддержка малого бизнеса предполагает, что государство берет на себя погашение задолженности банкам по кредитам, предоставленным мелким предпринимателям в случаи их банкротства. В большинстве развитых стран функционируют государственные или полугосударственные компании, которые по низким ставкам страхуют риск неплатежа экспортерам национальных товаров.

Большую роль в стимулировании развития производства и занятости играют кредиты, предоставляемые за счет региональных бюджетов. С их помощью обеспечивается ускоренное развитие определенных районов или необходимых направлений экономики той или иной территории [7].

Контрольная функция государственного кредита органически вплетается в контрольную функцию финансов. Однако она имеет свои специфические особенности, порожденные особенностями данной категории. Во-первых, она тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств, во-вторых, охватывает движение стоимости в обе стороны, поскольку предполагает возвратность, срочность и платность привлечения средств, в-третьих, осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными институтами [8].

Рассмотренные содержание и роль государственного кредита, а также перечисленные выше функции позволяют оценить макроэкономическое значение данной категории.

Положительное воздействие государственного кредита на экономику заключается в:

– обеспечении относительно безинфляционного финансирования дефицита бюджета;

– сохранении общеэкономической стабильности, прежде всего, путём привлечения внешних займов и кредитов в кризисных ситуациях;

– повышении эффективности использования средств: принцип платности в кредитных отношениях обеспечивает максимально эффективное применение привлечённых ресурсов и (государство выступает заёмщиком), и предприятиями (государство – кредитор или гарант);

– ускорении концентрации финансовых ресурсов: создаётся возможность для органов власти привлекать их значительные объемы в кратчайшее время;

– поддержке развития важнейших в общенациональном масштабе отраслей хозяйства;

– проведении финансово-кредитной политики по выравниванию социально-экономического уровня регионов (посредством заимствований местных органов власти).

В то же время нельзя ограничивать анализ лишь преимуществами государственного кредита в качестве элемента финансовой политики, поскольку ему присущ также и ряд недостатков.

Во-первых, правительство часто прибегает к принудительному их размещению, что нарушает рыночную мотивацию деятельности частных финансовых институтов.

Во-вторых, практика выпуска государственных ценных бумаг, мобилизуя свободные средства финансового рынка увеличивает среднюю рыночную ставку процента. Это ведет к удорожанию кредита, снижению инвестиций в частном секторе, падению чистого экспорта и частично – к снижению потребительских расходов. В итоге возникает эффект вытеснения производственных инвестиций финансовыми, который значительно ослабляет стимулирующий эффект фискальной политики.

В-третьих, долговые обязательства государства, накапливаясь, формируют внутренний и внешний государственный долг, его приходится выплачивать с процентами. Как правило, из текущих бюджетных доходов не удается выплачивать полностью проценты и в срок погашать сами займы. Постоянно нуждаясь в средствах, страны прибегают к новым займам в целях покрытия прежних долгов.

Долговое финансирование бюджетного дефицита нередко рассматривается как антиинфляционная альтернатива монетизации дефицита. Однако долговой способ не устраняет угрозы роста инфляции. Он создает временную отсрочку для этого роста, что характерно для многих переходных экономик. Внешние заимствования усиливают зависимость страны-заёмщика от государства либо финансовой организации – кредиторов.

В целом, объективная необходимость использования государственного кредита объясняется противоречиями между растущими потребностями общества и возможностью их удовлетворения за счет доходов бюджета. Причем потребность в государственном кредите возрастает в периоды экономических кризисов, коренных изменений в хозяйственном механизме, нарушения сбалансированности бюджета, т. е. при недостатке финансовых ресурсов. В период же экономического подъёма необходимость в государственном кредите сокращается, и сфера его применения сужается.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что государственный кредит является весьма сложной и специфической категорией. Находясь на стыке денежно-кредитной и финансовых сфер, он выступает обособленным и весьма существенным инструментом регулирования экономики. Являясь одним из звеньев государственной системы, государственный кредит выступает в качестве заемщика, кредитора или гаранта. Государственный кредит выполняет три функции: распределительную, регулирующую и контрольную. Практическое использование данной категории, в силу её влияния на экономику, требует сопоставлением выгод и потерь от заимствований и наличия детально разработанной и максимально долгосрочной финансовой стратегии государства и её соблюдения.

2 ОТЛИЧИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО  КРЕДИТА ОТ БАНКОВСКОГО

Отличие государственного кредита от банковского заключается в следующем:

Государственный кредит является составной частью такого звена финансовой системы Республики Беларусь, как кредит (другую его часть составляет банковский кредит).[2]

Потребность в государственном кредите определяется прежде всего необходимостью покрытия бюджетного дефицита. Потребность в банковском кредите определяется неравномерностью движения стоимости в процессе производства и обмена.

Если банковский кредит в некоторых случаях может служить причиной появления избыточной денежной массы в народнохозяйственном комплексе, то госкредит всегда является средством сокращения количества денег в обращении.[1]

Представители финансово-правовой науки дореволюционной России (М.Ф. Орлов, М.И. Слуцкий, Л.В. Ходский, А. Тарасов, В. Яроцкий, А. Исаев, Е. Ламанский, и др.) выделяли и другие, актуальные и сейчас различия между государственным и банковским кредитом. Эти различия заключаются в следующем:

1. В отношениях по государственному  кредиту всегда имеется верховенство  государства, несмотря на то, что  государство является заемщиком (должником), а не кредитором. При  банковском кредите, наоборот, кредитор (банк) обладает всей полнотой  прав по применению мер принуждения, предоставляемых ему законом  в случае неисправности должника.