Сущность и функции государственного кредита

 

Тема: «Сущность и функции  государственного кредита»

Филатова п.р. ЭП-10

 
 
 

 

 

 



 

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………….2

Глава 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО КРЕДИТА………………………………………………………………6

1.1. Понятие, сущность, формы государственного кредита………………………………………………………………….6

1.2.Аспекты управления  государственным кредитом……………………………………………………................15

Глава 2 .ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫМ КРЕДИТОМ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ                                     20

2.1. Анализ государственного кредита (государственных заимствований)………………………………………………………..20

2.2. Современные проблемы государственного кредита в РФ……………………………………………………………………...28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………….33

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………39

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность данной тематики обусловлена тем, что в рыночной экономике деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать  непрерывное обращение. Временно свободные  денежные средства должны поступать  на рынок ссудных капиталов, аккумулироваться в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться  в дело, размещаться в тех отраслях экономики, где есть потребность  в дополнительных капиталовложениях. Государственный кредит представляет собой систему кредитных отношений, в которой государство выступает заемщиком, а население и частный бизнес – кредиторами денежных средств. Источником средств государственного кредита служат облигации государственных займов, которые могут выпускаться не только федеральным, но и местными органами власти (краев, областей). Государство использует данную форму кредита, прежде всего для покрытия дефицита государственного и федерального бюджетов. То есть доходы от внутренних займов стали вторым (после налогов) источником финансирования государственных расходов, особенно в низко рентабельных, но необходимых для воспроизводственных процессов отраслях экономики (жилищное строительство, инфраструктура, сельское хозяйство и т.д.).

Целью данной работы является комплексное рассмотрение экономической категории государственного кредита, а также особенностей формирования государственного долга и его управления.

Достижение поставленной цели предопределило решение следующих  задач:

    • определить понятие, роль и значение государственного кредита, разграничить понятия государственного и банковского кредитов;
    • рассмотреть основные формы государственного кредита, выделить преимущества внешних займов для национальной экономики;
    • рассмотреть особенности формирования государственного долга и особенностей управления им.

Объектом исследования является государственный кредит и  государственный долг как его  закономерность.

Предметом исследования выступают функции, инструменты  и закономерности государственного кредитования.

Структура курсовой работы состоит из введения, двух глав, заключения.

Первая глава  посвящена понятию, сущности государственного кредита, а именно, кто участвует в этих экономических отношениях, кто и как выступает, государство, предоставляя кредиты, выступает в лице гаранта, кредитора и заемщика. Также формулируются теоретические основы  государственного кредита как финансово-правовой категории. Раскрываются все детали понятия экономических отношений между государством и юридическими или физическими лицами. Также отражается различия государственного кредита от других, например, от банковского. Через какие функции и как регулируется государственный кредит, главной из которой является контрольная функция. Имеются данные как и каким образом управляется государственный кредит. Кто им управляет и как.

Во второй главе  отражаются анализ государственного кредита и современные проблемы, а именно, раскрываются подробнее объем государственного долга по сравнению с предыдущими годами, увеличение и снижение в некоторых промежутках времени государственного долга, также показана структура государственного долга, которая свидетельствует о изменениях внутреннего и внешнего долга. А также на основе анализа взглядов ученых и экономистов исследуется вопрос какие данные были получены за определенный период.

В заключение изложены выводы, отражающие основные положения, содержащиеся в курсовой работе, а  также обобщены предложения по законодательному совершенствованию государственного кредита с участием РФ.

Теоретической основой  курсовой работы явились  издания  ведущих отечественных специалистов в области финансов Грязнова А.Г., Маркина Е.В., Курочкина В.В., Степанищева Е.Г., Философа Т.Г., статьи из периодических журналов "Финансовый эксперт", «Финансовая аналитика: проблемы и решения», нормативно-правовые документы, Интернет источники.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО КРЕДИТА

1.1. Понятие, сущность, формы государственного кредита

Государственный кредит — совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами — с другой, при которых государство выступает преимущественно в качестве заемщика, а также кредитора и гаранта. В этих отношениях преобладает деятельность государства как заемщика средств. Объемы операций в качестве кредитора, т. е. когда государство предоставляет ссуды юридическим и физическим лицам, значительно ниже. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно является гарантом.

Кредитные отношения, при  которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора, влияют на величину централизованных денежных фондов; гарантирование погашения обязательств не обязательно приводит к их изменению. Если должник своевременно и в полном объеме рассчитывается по своим обязательствам, то гарант не несет каких-либо дополнительных затрат. На практике достаточно надежные заемщики не нуждаются в государственных гарантиях. Они в состоянии привлечь средства на кредитном рынке самостоятельно. Государственные гарантии обычно распространяются на недостаточно надежных заемщиков и соответственно влекут за собой рост расходов из централизованных денежных фондов.

Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке двух видов денежных отношений — финансов и кредита и совмещает их особенности, функционируя, тем не менее, как особое специфическое отношение. В качестве звена финансовой системы он обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства, т. е. бюджета и внебюджетных фондов.

Государственный кредит отличается от других видов кредита. Так, если при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают конкретные ценности — товары на складе, незавершенное производство, то при заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход. Еще одной отличительной чертой банковского кредита является производительное использование его как капитала, создающего условия для его погашения и выплаты процентов за счет увеличения производимой стоимости прибавочного продукта. Источником же погашения государственного кредита, как отмечалось, выступают в основном средства бюджета.

Как и любой другой заемщик, государство привлекает средства на заранее определенный срок: до одного года, от одного до пяти лет, от пяти до тридцати лет.

На рисунке 1. Показаны функции государственного кредита


 



 

 

Рис. 1. Функции государственного кредита

Через распределительную функцию государственного кредита осуществляются формирование централизованных денежных фондов государства и их использование на принципах срочности, платности, возвратности и целевого назначения. С переходом России к рынку, распределительная функция претерпела ряд изменений, в частности изменились субъекты кредитных отношений, со стороны государства их участниками стали субъекты федерации. Особым субъектом кредитных отношений стали местные органы власти, их контрагентами выступают резиденты и нерезиденты, юридические и физические лица. Для государства или субъектов федерации контрагенты – иные государства, международные финансово-кредитные организации и т. д. Изменились и инструменты, посредством которых осуществляются кредитные отношения, все чаще государство становится участником рынка ценных бумаг, осуществляя заимствование посредством эмиссии облигаций, в том числе и на международном рынке. Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. Это одна сторона государственных кредитных отношений. Другая ее сторона — финансовые связи, обусловленные возвратностью и платностью дополнительно мобилизованных средств. Положительное воздействие распределительной функции государственного кредита заключается в том, что с ее помощью налоговое бремя более равномерно распределяется во времени. Вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.

Регулирующая  функция государственного кредита имеет две стороны: экономическую и социальную. Экономическая сторона проявляется, прежде всего, в формировании основных общеэкономических пропорций, таких как, воспроизводственные, отраслевые, территориальные. Она осуществляется через поддержку и стимулирование развития отдельных отраслей предприятий, территорий, в частности путем выделения им целевых кредитов. Выделение бюджетных ресурсов на безвозвратной основе далеко не всегда оправданно, особенно в условиях их ограниченности, а порой их дефицитности. В целом государственный кредит не только стимулирует высокий темп экономического роста, но и смягчает циклические колебания. Социальная сторона государственного кредита связана с обеспечением воспроизводства рабочей силы, за счет поддержки социальной сферы. Государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов. Мобилизуя средства физических лиц, оно снижает платежеспособный спрос. Выступая на финансовом рынке в качестве заемщика, государство увеличивает спрос на заемные средства и тем самым способствует росту цены кредита. Положительное воздействие на производство и занятость государство оказывает, предъявляя спрос на товары национального производства за счет позаимствованных за рубежом средств, выступая в качестве кредитора и гаранта.

Одной из функций государственного кредита является учет и контроль за целевым и рациональным использованием средств привлекаемых и выделяемых государством.

Контрольная функция государственного кредита практически связана с контрольной функцией финансов с учетом специфических особенностей этой категории. Контрольная функция вытекает из самой природы кредита.1

Контрольная функция финансов тесно связана с распределительной. Среди огромного многообразия финансовых отношений нет ни одного, которое  не было бы связано с контролем  за формированием и использованием денежных фондов.

С помощью финансов государство  осуществляет распределение общественного  продукта не только в натурально-вещественной форме, но и по стоимости. В связи  с этим становится возможным и  необходимым контроль за обеспечением стоимостных и натурально-вещественных пропорций в процессе расширенного производства.

Финансы осуществляют контроль на всех стадиях создания, распределения  и использования общественного  продукта и НД. Контроль рублем ведется за производственными и внепроизводственными затратами, соответствием этих затрат доходам, формированием и использованием основных фондов и оборотных средств.

Объектом контрольной  функции финансов являются финансовые показатели деятельности предприятий, организаций.

В зависимости от субъектов, осуществляющих финансовый контроль, различают:

    • общегосударственный (вневедомственный) финансовый контроль (осуществляют органы государственной власти и управления);
    • внутрихозяйственный финансовый контроль (проводится финансовыми службами предприятия);
    • общественный финансовый контроль;
    • независимый финансовый контроль (осуществляют аудиторы).

Государственный финансовый контроль в РФ осуществляют высшие органы государственной власти и  управления – Федеральное Собрание и его 2 палаты (Государственная Дума и Совет Федераций). Федеральное  Собрание образует Счетную палату как  постоянно действующий орган  государственного финансового контроля. Счетная палата осуществляет контроль за своевременным исполнением доходных и расходных статей федерального бюджета, законностью и своевременностью движения средств бюджета в ЦБ РФ и иных финансово-кредитных учреждениях  РФ.

На региональном уровне финансовый контроль осуществляется как органами региональной власти, так и специально создаваемыми контрольными органами.

Контроль за состоянием республиканского бюджета и его исполнением  осуществляет комитет по бюджету, налогам, банкам и финансам Государственной  Думы РФ.

Министерство финансов РФ осуществляет контроль за производственно-финансовой деятельностью предприятий, своевременным  обеспечением федерального бюджета финансовыми ресурсами, рациональным их использованием.

Задача контроля за поступлением, целевым и экономным использованием государственных средств возложена  на органы Федерального казначейства Минфина РФ. Главной задачей Казначейства является организация, осуществление  и контроль за исполнением республиканского бюджета и государственных внебюджетных фондов. Эффективный контроль осуществляет и МНС РФ. Главная его задача – контроль за соблюдением законодательства о налогах, правильностью их исчисления, полнотой  и своевременностью внесения в бюджеты.

По срокам проведения финансовый контроль делится на:

а) предварительный (производится на стадии составления, рассмотрения и  утверждения финансовых планов, проектов бюджетов. Призван не допустить нерационального  расходования материальных, трудовых и финансовых ресурсов);

б) текущий (осуществляется в процессе выполнения финансовых планов, его задачей является своевременный  контроль правильности и целесообразности произведенных расходов, полученных доходов);

в) последующий (организуется в форме проверок и ревизий  правильности, законности и целесообразности произведенных финансовых операций. Основными его задачами являются выявление недостатков и упущений в использовании ресурсов; возмещение нанесенного ущерба; привлечение  к административной и материальной ответственности виновных лиц; принятие мер по предотвращению в дальнейшем случаев нарушения финансовой дисциплины).

Государственный кредит подразделяется на внутренний и внешний (международный). Поскольку основная доля государственных расходов осуществляется в национальной валюте, поэтому преимущественное развитие получает внутренний государственный кредит. В то же время международное разделение труда, обмен технологиями и научно-техническими достижениями, необходимость оказания финансовой помощи иностранным государствам обусловливают развитие международного государственного кредита, т. е. осуществление государственно-кредитных отношений в иностранной валюте. Внутренний государственный кредит может выступать в следующих формах: государственные займы, обращение части вкладов населения в государственные займы, заимствование средств общегосударственного ссудного фонда, казначейские ссуды, гарантированные займы.2

Государственные займы как формы государственного кредита характеризуются тем, что временно свободные денежные средства населения, организаций и предприятий, привлекаются на финансирование общественных потребностей путем выпуска и реализации облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг.

В тесной связи с государственными займами находится вторая форма  государственного кредита, функционирование которого опосредствуется системой сберегательных учреждений — обращение части вкладов населения в государственные займы. Такое обращение осуществляется через покупку особых ценных бумаг (в частности, казначейских сберегательных сертификатов) или рыночных ценных бумаг (облигаций, казначейских обязательств), а также путем оформления безоблигационных займов (путем подписания соглашений — договоров или выдачи особых свидетельств).

Заимствование средств  общегосударственного ссудного фонда как форма государственного кредита характеризуется тем, что государственные кредитные учреждения непосредственно передают часть кредитных ресурсов на покрытие расходов правительства. Эта форма кредита была распространена в советский период и в определенной мере (до 1995 г.) — в реформируемый период.

Казначейские ссуды (бюджетные кредиты) как форма государственного кредита выражают отношение оказания финансовой помощи предприятиям и организациям органами государственной власти и управления за счет бюджетных средств на условиях срочности, платности и возвратности. Бюджетные кредиты, в отличие от банковских кредитов, выдаются на льготных условиях по срокам и норме процента, они возможны в случае финансовых затруднений хозяйственных организаций ввиду их особого положения на рынке или ухудшения экономической ситуации в стране. Они не имеют коммерческой цели, являются средством поддержки жизненно важных для народного хозяйства экономических структур. В тех случаях, когда правительство гарантирует безусловное погашение займа, выпущенного местными органами власти и управления или отдельными хозяйственными организациями, а также выплату процентов по нему, речь идет об условном государственном кредите — гарантированных займах.

Внешний (международный) государственный кредит представляет собой совокупность отношений, в которых государство выступает на мировом финансовом рынке в роли заемщика, кредитора или гаранта. Эти отношения принимают форму государственных внешних займов, которые предоставляются на условиях возвратности, срочности, платности, как и внутренние займы. Сумма полученных внешних займов с начисленными процентами включается в государственный долг страны.

Предоставление внешних  займов осуществляется за счет бюджетных  средств или специальных правительственных  фондов.

Основной целью государственных  внешних займов является содействие укреплению экономического потенциала, преодоление финансовых трудностей страны — получателя, оказание продовольственной помощи.

Государственные внешние  займы предоставляются в денежной или товарной форме, выпускаются они в валюте страны-кредитора, страны-заемщика или валюте третьей страны. Погашение займов осуществляется по соглашению сторон товарными поставками или валютой.

Основными кредиторами нашей  страны выступают развитые капиталистические страны, международные финансовые организации — Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) и др.

Государственные займы классифицируются по ряду признаков.


 



 



















Рис. 2. Классификация государственных  займов 

1.2. Аспекты управления государственным кредитом

Управление государственным кредитом может рассматриваться в узком и широком смысле. Под управлением государственным кредитом в широком смысле понимается формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Управление государственным кредитом в широком смысле как одно из направлений финансовой политики находится в руках органов власти и управления государством. Именно они определяют общий объем бюджетного дефицита и, следовательно, объем займов, необходимых для их финансирования, основные направления и цели воздействия на денежное обращение, кредит производство, занятость, возможность и целесообразность осуществления общегосударственных программ по поддержке малого бизнеса, отдельных районов страны и т.п.

Хроническая дефицитность государственного и местных бюджетов и высокий  государственный долг характерны на современном этапе для большинства промышленно развитых государств. В результате кредитной экспансии государства прочие заемщики вытесняются с финансового рынка, сохраняются высокие ставки за кредит. Огромные расходы по обслуживанию государственного долга поглощают все большую долю налоговых поступлений. Поэтому сокращение бюджетных дефицитов и государственного долга расценивается органами управления как одна из наиболее актуальных задач.

Под управлением государственным кредитом в узком смысле понимается совокупность действии, связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка государственных ценных бумаг, обслуживанию и погашению государственного долга, предоставлению кредитов и гарантий.

 

 

В процессе управления государственным  кредитом решаются следующие задачи.


 


 


 

 

Рис. 3. Задачи государственного кредита

Государственные долговые обязательства, обращающиеся на фондовом рынке, подвержены тем же процессам, что и прочие ценные бумаги, и их курс не совпадает  с их номинальной стоимостью.

Специфика категории государственного кредита определяет и особенности  оперативного управления им. Обычно оно  возлагается совместно на Министерство финансов и НБУ.

Управление государственным долгом должно обеспечивать:

    • эффективное использование мобилизованных средств и контроль за целевым использованием выделенных кредитов;
    • обеспечение своевременного возврата кредитов;
    • максимальное решение задач, определенных финансовой политикой.3

Управление государственным  кредитом может рассматриваться  в узком и широком смысле. Под  управлением государственным кредитом в широком смысле понимается формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанной с его  деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Управление государственным кредитом в широком  смысле, как одно из направлений финансовой политики, находится в руках органов власти управления государством. Именно они определяют общий объем бюджетного дефицита и, следовательно, объем займов, необходимых для его финансирования, основные направления и цели воздействия на денежное обращение, кредит, производство, занятость, а также целесообразность, осуществления общегосударственных программ по поддержке малого бизнеса, отдельных отраслей экономики, районов страны и т.п.

Под управлением государственным кредитом в узком смысле понимается совокупность действий, связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка государственных ценных бумаг, обслуживанию и погашению государственного долга, предоставлению ссуд и гарантий.

Высшим органом управления государственным кредитом в РФ является Федеральное Собрание, которое устанавливает  максимальные размеры как привлечения  средств для финансирования бюджетного дефицита, так и кредитования за счет средств бюджета. В соответствии с Конституционным законом «О правительстве» предельный объем выпуска  тех или иных ценных бумаг устанавливается  Правительством РФ.

Для оптимизации управления внутренними и внешними заимствованиями  Бюджетный кодекс РФ предусматривает  разработку Правительством двух программ: Программы государственных внешних  заимствований и Программы государственных  внутренних заимствований. Эти программы  представляют собой перечень заимствований  на очередной финансовый год с  указанием целей, источников и сроков возврата. Программы представляются Федеральному Собранию одновременно с  проектом бюджета на очередной финансовый год и подлежат утверждению.

Управление государственным  кредитом в узком смысле ложится  на органы управления, финансовые и  кредитные институты. Оперативное  управление государственным кредитом под руководством Правительства  обычно осуществляет Минфин РФ или Казначейство совместно с Центральным банком. Минфин выступает эмитентом государственных ценных бумаг от лица федерации. Оно устанавливает конкретные сроки и объемы выпусков в пределах параметров, установленных Правительством.

Регулирование рынка государственных  ценных бумаг также осуществляется ЦБ РФ.

К мерам воздействия, применяемым  ЦБ, относятся:


 



 

 

 

Рис. 4. Меры воздействия, применяемые  ЦБ

Как показала практика, эти  меры оказываются действенными лишь короткий промежуток времени. Однако эффективное  и долговременное противодействие  дестабилизации национального рынка  государственных ценных бумаг возможно только в том случае, если к денежным мерам добавятся те, что выходят  за рамки финансового рынка, а  именно упорядочение налоговой системы  и сбора налогов, а также рост экономики.

При управлении государственным  долгом между кредиторами и заемщиком  могут быть достигнуты соглашения о  новации - замене обязательств по долгу  другими обязательствами; унификации - объединении нескольких размещенных  ранее долговых обязательств; конверсии - изменении условий займов, касающихся их доходности; консолидации - изменении  условий обращения займов, касающихся их сроков; реструктуризации - основанном на соглашении прекращении долговых обязательств с заменой указанных  долговых обязательств иными долговыми  обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения.4

Таким образом, на основании представленного теоретического материала в главе 1 можно сделать следующие выводы:

    • На основании проведенного исследования сделан вывод о том, что как экономическая категория государственный кредит представляет собой кредитные отношения  государства с юридическими или физическими лицами, включая отношения по предоставлению государственных гарантий;
    • Как правовая категория, государственный кредит есть совокупность финансово-правовых норм, регулирующих кредитные отношения;
    • Кредитные отношения с участием государства складываются в рамках финансовой деятельности государства и направлены, прежде всего, на реализацию целей – решения проблем погашения бюджетного дефицита и регулирование денежно-кредитных отношений.