Сущность и особенности факторинга

ВВЕДЕНИЕ

Главная «болезнь» большинства российских предприятий – их низкая ликвидность. Её можно лечить введением такой формы ликвидации дебиторской задолженности, которая обеспечивает регулярные денежные потоки в адрес продавца – факторингом.

Термин «факторинг» обозначает финансовые операции, обусловленные необходимостью финансирования текущей хозяйственной деятельности предприятий за счёт выкупа у него долговых обязательств покупателя.

Факторинг намного упрощает расчеты между партнерами. Продавец может получить деньги непосредственно после поставки, а покупатель имеет возможность согласовать с продавцом приемлемый срок отсрочки платежа (по российскому законодательству отсрочка платежа на срок более 180 дней возможна только при наличии специальной лицензии Центрального банка РФ). Продавец не несет административных издержек, связанных с контролем за погашением задолженности. Он получает возможность активно заниматься текущей производственной деятельностью, развитием новых технологий производства и обслуживания клиентов.

Финансовые компании принимают на себя полное обслуживание расчетов по контракту. Вместе с тем, факторинг помогает обеспечить потребность предприятий в текущих оборотных средствах, но не решать другие проблемы (реконструкция и переоснащение производства, инвестиции, технологические разработки, обслуживание кредитов и др.).

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что факторинг выступает эффективной системой обслуживания как внутренней, так и экспортной деятельности поставщика. Расширение внешнеэкономических связей российских предприятий должно опираться на более качественное кредитно-финансовое обслуживание. Здесь применение факторинга может сыграть большую роль.

Целью данной курсовой работы являются: выявление сущности факторинга и его особенностей, как инструмента рынка, исследование механизма применения факторинговых операций. Особое внимание уделено анализу возможностей развития факторинга в России. Изучение и использование мирового опыта в этой сфере позволит улучшить состояние расчетов в отечественной экономике.

Задачами исследования данной курсовой работы являются: рассмотрение теоретических аспектов факторинга, его сущности, особенностей применения банками, раскрыть роль факторинга, произвести анализ рейтинга среди банков России по использованию факторинговых операций в своей коммерческой деятельности, выявить проблемы факторинга и пути их преодоления.

Предметом исследования данной курсовой работы является сущность факторинга. Объектом исследования служат особенности факторинга в различных направлениях его применения. Теоретическую базу исследования составили труды отечественных ученых по вопросам факторинга. В первой главе изложены: сущность факторинга, виды и типы факторинговых соглашений, законодательная база. Во второй главе анализируются банки России по степени использования факторинга, а в третьей главе разработаны рекомендации по улучшению факторинговых операций.

1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ФАКТОРИНГА

1.1 Cущность факторинга и типы факторинговых соглашений

С увеличением  конкуренции на товарном рынке и рынке услуг многим продавцам   приходиться предоставлять своим покупателям отсрочки и рассрочки платежа, тем самым, они выступают  в качестве заемщика  и принимают на себя процентные, кредитные и другие   риски. Это приводит к  отрицательным показателям их финансовой отчетности.

Поэтому один из эффективных способов решения этих финансовых проблем является  факторинг, на  рисунке 1 представлена система факторингового обслуживания клиентов.

Рисунок 1- Система факторингового обслуживания

1 - заключение договора  о факторинговом обслуживании; 2 — поставка товара с отсрочкой платежа; 3 — выплата досрочного платежа (до 85% суммы поставленного товара) сразу после поставки; 4 — оплата за поставленный товар; 5 — выплата остатка средств (от 15% после оплаты покупателем) за вычетом комиссионного вознаграждения фактора [1; 20].

Факторинг — это новый вид экономических услуг, который используют   банки или  специальные факторинговые компании,  т.е. дочерние филиалы банков. Данную ситуацию объясняем тем, что факторинговые операции требуют быстрой реакции  большого количества средств, которые факторинговые компании получают от своих головных банков  на условиях льготного кредитования.

Процесс движения кредитных ресурсов при факторинге схематически представлен на рисунке 2.

Рисунок  2 - Схема движения кредитных ресурсов при факторинге:

1 — отгрузка продукции, осуществление работ, услуг; 2 — продажа долговых обязательств на дату, установленную в договоре; 3 — получение кредита в виде оплаты долговых обязательств на дату, установленную в договоре; 4 — погашение кредита, предоставленного клиенту, через оплату обязательств плательщикам.

Факторинг - это единственный   бессрочный  пассив в российской  экономике, который  позволяет создавать стратегию  развития на годы вперед.

Факторинг направлен  на дальнейшие  успехи в продажах, и даже при увеличении продаж в 5 раз, это не является ограничением для финансирования в пределах факторинга.

Несмотря на множество плюсов факторинга, у него есть минусы, которые препятствуют широкому его использованию в отечественной экономикой системе. Основным минусом считается его относительная дороговизна. Например, в 2012 году факторинговая комиссия составляет до 3% от суммы. В зависимости от срока комиссия при пересчете доходит до 20—30% годовых [2; 78].

Другой минус факторинга  связан со сложным процессом подготовки документов, отсюда следует и уменьшение клиентов.

В зависимости от различных требований поставщика и факторинговой компании разработан ряд вариантов внутренних факторинговых соглашений.

Соглашение  о полном обслуживании (открытом факторинге без права регресса) заключается обычно при постоянных и достаточно длительных контактах между поставщиком и факторинговой компанией. Полное обслуживание включает в себя: полную защиту от появления сомнительных долгов и обеспечение гарантированного притока денежных средств; управление кредитом; учет реализации; кредитование в форме предварительной оплаты (по желанию поставщика) или оплату суммы переуступленных долговых требований (за минусом издержек) к определенной дате.

Соглашение  о полном обслуживании с правом регресса отличается от такового без права регресса тем, что факторинговая компания не страхует кредитный риск, который продолжает нести доставщик. Это означает, что компания имеет право вернуть поставщику долговые требования на любую сумму, не оплаченные клиентами в течение определенного срока (обычно в течение 90 дней с установленной даты платежа).

Разновидностью факторингового соглашения о полном обслуживании является, агентское соглашение или соглашение об оптовом факторинге (открытом). Предприятие может наладить собственную эффективную систему учета и управления кредитом, тем не менее, оно будет нуждаться в защите от кредитных рисков и в кредитовании. В этом случае факторинговая компания может предложить заключение агентского факторингового соглашения, в соответствии с которым она будет приобретать неоплаченные долговые требования, а поставщик будет выступать в качестве ее агента по их инкассированию. Надпись на счете будет уведомлять об участии в сделке факторинговой компании, но вместо указания совершить платеж в пользу последней будет оговорено, что платеж надо совершить на имя поставщика, выступающего в качестве ее агента, но в пользу факторинговой компании. Преимущество данного соглашения заключается в том, что снижаются расходы факторинговой компании по оценке кредитоспособности и, следовательно, плата, взимаемая с поставщика.

Если поставщик заинтересован только в кредитовании со стороны факторинговой компании, то может быть заключено открытое или конфиденциальное соглашение об учете (дисконтировании) счетов-фактур. Заключение такого рода соглашения достаточно рискованно для факторинговой компании, выдвигающей в этом случае наиболее жесткие требования к поставщику, и имеет место лишь при условии, что финансовое положение последнего достаточно прочно. Дисконтирование счетов фактур является обычно одноразовой операцией, осуществляется селективно и не охватывает всего платежного оборота поставщика [3; 115].

1.2 Виды факторинговых операций

Открытый  факторинг – это форма факторинговой услуги, при которой должник уведомлен о том, что поставщик переуступает счета фактуры факторинговой компании.

Закрытый, или конфиденциальный факторинг свое название получил в связи с тем, что служит скрытым источником средств для кредитования продаж поставщиков товаров, так как никто из контрагентов клиента не осведомлен о переуступке им счетов фактур факторинговой компании. В данном случае плательщик ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

С правом регресса, т.е. обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, или без подобного права. Данные условия связаны с рисками, которые возникают при отказе плательщика от выполнения своих обязательств, т.е. кредитными рисками. При заключении соглашения с правом регресса поставщик продолжает нести определенный кредитный риск по долговым требованиям, проданным им факторинговой компании. Последняя, может воспользоваться правом регресса и при желании продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа (его неплатежеспособности). Данное условие предусматривается, если поставщики уверены, что у них не могут появиться сомнительные долговые обязательства, либо в силу того, что они достаточно тщательно оценивают кредитоспособность своих клиентов, разработав собственную, достаточно эффективную систему защиты от кредитных рисков, либо в силу специфики своих клиентов. И в том, и в другом случае поставщик не считает нужным оплачивать услуги по страхованию кредитного риска. Однако гарантированный для поставщика и своевременный приток денежных средств может обеспечиваться только при заключении соглашения без права регресса.

С условием кредитования поставщика в форме оплаты требований к определенной дате или предварительной оплаты. В первом случае, клиент факторинговой компании отгрузив продукцию, предъявляет счета своему покупателю через посредство компании, задача которой получить в пользу клиента платеж в сроки согласно хозяйственному договору (обычно от 30 до 120 дней). Сумма переуступленных долговых требований (за минусом издержек) перечисляется поставщику на определенную дату или по истечении определенного времени [4; 30].

В случае предварительной оплаты факторинговая компания покупает счета-фактуры у клиента на условиях немедленной оплаты 80 – 90 % стоимости отгрузки, т. е. авансирует оборотный капитал своего клиента (дисконтирование счетов-фактур). Резервные 10 – 20 % стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т. п. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, так как позволяет им посредством факторинга превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и таким образом ускорить движение своего капитала. Основным преимуществом предварительной оплаты является то, что ее размер представляет собой фиксированный процент от суммы долговых требований. Таким образом, поставщик автоматически получает больше средств при увеличении объема своих продаж.

В нашей стране факторинговые операции впервые стали применяться с 1 октября 1988 г. ленинградским Промстройбанком, а с 1989 г. факторинговые отделы стали создаваться в других банковских учреждениях страны. Задача факторинговых отделов – на договорной и платной основе выполнять для предприятий ряд кредитно-расчетных операций, связанных со скорейшим завершением их расчетов за товары и услуги.

В настоящее время факторинговый отдел может предоставлять своим клиентам следующие основные виды услуг:

1. Приобретать у предприятий – поставщиков право на получение платежа по товарным операциям с определенного покупателя или группы покупателей, состав которой заранее согласовывается с факторингом (покупка срочной задолженности по товарам отгруженным и услугам оказанным).
2. Осуществлять покупку у предприятий – поставщиков дебиторской задолженности по товарам отгруженным и услугам оказанным, неоплаченным в срок покупателями (покупка просроченной дебиторской задолженности) [5; 221].

Плата, взимаемая факторинговой компанией с клиента (поставщика), состоит из двух элементов.

Во-первых, платы за управление, т.е. комиссии за собственное факторинговое обслуживание – ведение учета, страхование от появления сомнительных долгов и т.д. Размер данной платы рассчитывается как процент от годового оборота поставщика, и его величина значительно варьируется в зависимости от масштабов и структуры производственной деятельности поставщика, оценки компанией объема работ, степени кредитного риска, кредитоспособности покупателей, а также от специфики и конъюнктуры рынка финансовых услуг той или иной страны. В большинстве стран он находится в пределах 0,5 – 3,0 %. При наличии регресса делается скидка на 0,2 – 0,5 %. Плата за учет (дисконтирование) счетов – фактур составляет 0,1 – 1,0 % годового оборота поставщика.

Во-вторых, платы за учетные операции, которая взимается факторинговой компанией с суммы средств, предоставляемых поставщику досрочно (в форме предварительной оплаты переуступаемых долговых требований), за период между досрочным получением и датой инкассирования требований. Ее ставка обычно на 2 – 4 % превышает текущую банковскую ставку, используемую при краткосрочном кредитовании клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью, что обусловлено необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска факторинговой компании. Забегая вперед, скажу, что стоимость внешнеторгового факторинга выше, чем внутреннего, т.к. расходы факторинговой компании при проведении операций за пределами своей страны значительно выше. Кроме того, размер платы зависит от конкретной страны-импортера [6; 32].

1.3 Основные аспекты правового регулирования факторинга в Российской Федерации

В Российском гражданском праве отсутствует точное определение факторинга, до сих пор нет закона о факторинге или факторинговых операциях. Однако, договор финансирования под уступку денежного требования, или, как его ещё называют, договор факторинга, в последнее время получает все большее распространение.

По договору финансирования под уступку денежного требования (факторинга) одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательств клиента перед финансовым агентом (п. 1 ст. 824 ГК РФ). В данном случае речь идет об особой форме предпринимательских отношений, когда один участник этих отношений, получив имущественное требование к другому лицу (например, в силу поставки товара  или оказания возмездной услуги), не дожидаясь его исполнения, уступает данное требование банку или иной коммерческой организации, имеющей соответствующую лицензию (финансовому агенту, фактору) в обмен на получение займа или кредита. Обычно финансовый агент оплачивает такое требование кредитору не в полном объеме, рассчитывая получить соответствующее вознаграждение.

В России слабо развито законодательное регулирование факторинговых операций, которое отличается от зарубежных норм права. Например, в некоторых западных странах банкам вообще запрещено предоставлять факторинговые услуги, но даже там, где этот запрет не действует, универсальные коммерческие банки, как правило, не занимаются факторингом. В России, наоборот, факторингом могут заниматься только банки. Поэтому факторинг часто и сравнивают с кредитом, хотя даже по российскому законодательству факторинг относится к небанковским услугам. Однако предоставлять эту услугу имеют право только те организации, которые имеют банковскую лицензию. Правовые основы факторинга регламентируются как частными правилами, установленными главой 43 части второй ГК РФ, так и общими положениями об уступке требования, определенных в ст.388-390 части первой ГК, не противоречащих специальным предписаниям о данном договоре и существу возникающих на его основе обязательств. В настоящий момент в соответствии со статьей 825 ГК РФ в качестве фактор-фирм по финансированию под уступку денежного требования могут выступать банки и иные кредитные организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида [7; 37].

Сторонами по договору являются Фактор-фирма и Клиент. Ни положение главы 43 ГК РФ ст. 824-833, ни комментарии к данному разделу ГК РФ не рассматривают термин «заемщик». Для решения проблемы неплатежей в стране, ускорения оборачиваемости средств в расчетах и укрепления финансового состояния предприятий необходимо использовать услуги коммерческих организаций по финансированию под уступку денежного требования. Вместе с тем, положение «О лицензировании деятельности коммерческих фирм по финансированию под уступку денежного требования» до настоящего времени не утверждено. Очевидна необходимость ускорения процесса согласования и утверждения данного положения, которое позволит коммерческим организациям работать в качестве фактор-фирм на рынке факторинговых услуг, способствуя повышению конкурентоспособности малого и среднего бизнеса, увеличению объемов продаж и закупок, ускорению платежного оборота и снижению объема неплатежей в реальном секторе экономики.

Предмет договора факторинга – денежное требование, уступаемое в целях получения финансирования (ст. 826 Главы 43 ГК РФ). Это может быть как уже существующее требование (требование, срок платежа по которому уже наступил), так и будущее требование (то есть право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем. При этом будущее требование может основываться на договоре, который только предстоит заключить клиенту и третьему лицу). В первом случае речь идет о задолженности перед клиентом, отраженной в его документах по бухгалтерской отчетности (дебиторская задолженность). Несомненно, что с экономической точки зрения уже существующее требование является более предпочтительным и ценным.

Уступка денежного требования по договору факторинга может использоваться как способ обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом. В таком случае в договоре указывается, что соответствующее денежное требование переходит к финансовому агенту лишь при неисполнении обязательства, обеспеченного данным требованием. Уступка денежного требования в обеспечение иного обязательства является односторонне-обязывающим договором, поскольку встречное финансирование в данном случае не предполагается [8; 16].

Следует отметить, что отношения факторинга имеют более сложный характер, чем не требующий лицензии договор цессии, предметом которой также является уступаемое требование, поскольку, помимо отношений по выплате определенных денежных сумм в обмен на уступаемое требование, в данном случае могут возникнуть отношения, связанные с предоставлением дополнительных финансовых услуг. К числу таких услуг могут относиться бухгалтерская обработка и контроль за счетами, относящимися к переданным требованиям, страхование риска неплатежа, консультационные, маркетинговые услуги и другие, что позволяет рассматривать данный договор как смешанный.

Особое значение имеет возмездный характер факторинга, так как цессии подобные требования не предъявляются. Хотя очевидно, что требование, сулящее реальную возможность взыскания, уступается при цессии не безвозмездно, и кроме того, между коммерческими организациями безвозмездная передача имущества, в том числе имущественных прав, невозможна в силу ст. 572, 575 ГК РФ, однако, как следует из ст. 382 ГК РФ, право может быть уступлено и без встречного предоставления.

Если же дополнительные услуги не предоставляются, то договор факторинга совпадает с договором уступки требования, который может заключаться любыми субъектами гражданского права, и специальной лицензии для этого не требуется. На практике возможны ситуации, когда неправильное использование названия приводит к недействительности договора.

Основная обязанность по договору клиента – уступка денежного требования, в результате которой происходит перемена лиц в обязательстве и место кредитора (клиента) занимает финансовый агент.

Об уступке требования либо клиент, либо финансовый агент обязаны сообщить должнику, что дает возможность финансовому агенту потребовать уплаты долга непосредственно финансовому агенту. Действующее законодательство РФ не предусматривает так называемого закрытого факторинга, при котором должнику не сообщают об уступке денежного требования. Обязанность должника произвести выплаты не своему кредитору (клиенту по договору факторинга) возникает только при условии письменного уведомления о состоявшейся уступке требования, а при наличии соответствующей просьбы должника – после предоставления финансовым агентом доказательств того, что уступка имела место. В соответствии со сложившейся практикой такое уведомление может быть произведено путем соответствующей надписи на выставленных на оплату счетах. Если письменного уведомления, а при необходимости и дополнительного предоставления должнику не последует, он вправе произвести платеж первоначальному кредитору, то есть клиенту.

Однако возможны ситуации, когда должник откажется уплатить долг, основываясь на встречных требованиях, которые мог бы предъявить первоначальному кредитору (клиенту). При этом следует различать требования покупателя, связанные с самим переданным долгом (например, с исполнением договора поставки), и те, которые не относятся к нему (предъявление встречного требования к зачету) [9; 26].

Если первые всегда могут быть противопоставлены требованиям финансового агента, то вторые принимаются во внимание только в том случае, если они возникли до уступки требования (при этом зачет встречных требований должен производиться с учетом общих положений обязательственного права). В том случае, если встречные требования должника к финансовому агенту окажутся обоснованными, последний вправе предъявить регрессивный иск к клиенту.

Что касается фактора (финансового агента), то его основной обязанностью по договору является оплата уступленного ему требования. Такая оплата может производиться как наличными, так и в безналичном порядке, единовременно или частями. Возможно также предоставление клиенту кредита, обеспеченного будущей уступкой права требования.

Существуют определенные условия, при которых уступаемое требование идентифицируется. В частности, требование должно быть определено таким образом, чтобы его можно было идентифицировать уже в момент заключения договора, а будущее требование – не позднее, чем в момент возникновения. Отсутствие такой определенности может повлечь признание договора недействительным. В данном случае имеется в виду такая степень идентификации, при которой имеется возможность отличить денежное требование, являющееся предметом уступки, от других сходных требований, не относящихся к предмету уступки. Так, например,  в договоре между фактором и клиентом может быть указан конкретный договор поставки, содержащий денежные требования, которые и являются предметом уступки.

Следует отметить, что финансовый агент, как правило, не находится в партнерских отношениях с должником. Поэтому, получив денежное требование от клиента, он предпримет все необходимые меры для того, чтобы в кратчайшие сроки добиться его исполнения, и вряд ли пойдет на отсрочки и другие льготы для должника. Многие хозяйствующие субъекты включают в договор поставки условия о запрете передачи прав третьему лицу без согласия другой стороны, что препятствует заключению договора факторинга. Однако чтобы создать максимально благоприятные условия для коммерческого оборота, Гражданский кодекс установил недействительность запрета уступки денежного требования. В соответствии с п. 1 ст. 828 ГК РФ уступка финансовому агенту денежного требования является действительной, даже если между клиентом и его должником существует соглашение о ее запрете или ограничении. Таким образом, наличие в договоре оговорки о запрете уступки денежного требования не препятствует уступке денежного требования финансовому агенту без согласия должника.

В то же время, если в договоре была предусмотрена ответственность за нарушение этого положения, то такая ответственность может быть применена.

Хотя непосредственными участниками договора факторинга являются финансовый агент и клиент, факторинговые операции были бы невозможны без участия третьего лица (должника). Таким образом, можно говорить, что эти операции – трехсторонние.

По общему правилу, установленному п.1 ст. 833 ГК РФ, в случае нарушения клиентом своих обязательств по договору, заключенному с должником, последний не вправе требовать от финансового агента возврата сумм, уже уплаченных ему по перешедшему к финансовому агенту требованию, если должник вправе получить такие суммы непосредственно с клиента. Как известно, случаи неисполнения или ненадлежащего исполнения своих обязательств участниками хозяйственного оборота весьма многочисленны, и поэтому вероятность того, что банки или другие финансовые агенты столкнуться с требованиями возврата сумм, достаточно велика. Между тем нельзя не обратить внимания на то обстоятельство, что указанная норма сформулирована недостаточно четко и при ее практическом применении могут возникнуть проблемы.

Так, один из наиболее распространенных договоров в хозяйственной деятельности является договор поставки. В соответствии со ст. 523 ГК РФ допускается одностороннее расторжение договора поставки без обращения в суд по инициативе покупателя в случае неоднократного нарушения сроков поставки товаров поставщиком. В этом случае покупатель имеет право требовать возмещения убытков, в том числе возврата ранее выплаченных сумм (предварительной оплаты). При этом неоднократным признается нарушение, которое имело место не менее двух раз.

Формы ответственности сторон за неисполнение или ненадлежащее исполнение договора устанавливаются самими сторонами в договоре. Прежде всего, клиент несет перед финансовым агентом ответственность за действительность денежного требования, являющегося предметом уступки. В данном случае речь идет об ответственности клиента за передачу им не только действительно существующего, но и юридически действительного требования. При этом необходимо исходить из того, что клиент как профессионал-предприниматель должен знать, какие действительно требования передаются финансовому агенту и каков их характер. В связи с этим ссылки клиента на то, что он не хотел ввести в заблуждение или не знал о действительном состоянии задолженности, юридического значения не имеют [10; 28].

2 АНАЛИЗ ВЫПОЛНЕНИЯ ФАКТОРИНГОВЫХ  ОПЕРАЦИЙ

2.1 Роль факторинга в деятельности банков, его преимущества и недостатки

Использование факторинга способствует сокращению управленческих расходов и повышению эффективности деятельности любого предприятия, так как помимо финансирования, факторинговая компания осуществляет кредитный контроль по сделкам предприятия, проводит общий анализ его хозяйственный деятельности, сбытовой стратегии, конъюнктуры рынка, оказывает бухгалтерские, консультационные, юридические и другие услуги.

Поставщик, уступающий требование, сокращает свои расходы на обслуживание дебиторской задолженности, освобождается частично или полностью от риска неплатежеспособности должника. Факторинговая схема позволяет без сокращения объема реализации на условиях товарного кредитования управлять дефицитом оборотных средств таким образом, что предприятие может полностью и своевременно рассчитываться с поставщиками и государством.

Факторинг содействует созданию четкой системы взаиморасчетов между предприятиями и сокращению объема дебиторской задолженности. Использование факторинга усиливает ответственность сторон, решает проблему пополнения оборотных средств предприятия, сокращает цепочки неплатежей, расширяет экспортные операции благодаря снижению рисков экспортеров.