Сущность и понятие лизинга

СОДЕРЖАНИЕ:

ВВЕДЕНИЕ

_{Преобразование  под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.}

_{Актуальность  развития лизинга  в России, включая  формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.}

_{В настоящее время  большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных  средств. Они не могут  обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены  брать кредиты. Предприятию для обновления своих основных средств выгодно брать оборудование в лизинг. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.}

Рынок лизинговых услуг в России весьма молод и не освоен. Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Исходя из этого и существующего положения в России в переходный период к рыночным отношениям, со всеми его проблемами и трудностями, необходимо отметить позитивность лизингового механизма. Я считаю, что с помощью лизинга реально могут быть привлечены инвестиции, необходимые для наиболее уязвимых звеньев российской экономики.

 Целью исследования моей курсовой работы является: определение сущности лизинга как эффективного метода инвестирования. 
Исходя из поставленной цели необходимо решить следующие задачи: 
1. раскрыть определение, сущность, преимущества и функции лизинга; 
2. проанализировать современное состояние лизинговой деятельности в России 
3. выявить проблемы и перспективы развития лизинга в России 
4. предложить пути развития и совершенствования лизинговой деятельности в России.

1. Сущность лизинга

1.1.История развития

Идея лизинга не нова. Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», написанной в 350 г. до н.э. Английский автор Т.Кларк утверждает, что лизинг был известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит несколько положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых в 1760 г. до н.э. Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга — они нашли своё отражение в институциях Юстиниана. В Венеции уже в XI в. существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания «чугунные ценности» возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.

Начало активного развития лизинговых операций на отечественном внутреннем рынке можно определить 1990 г., в  связи с переводом предприятий  на арендные формы хозяйствования. Заметным явлением в становлении  начальных правил применения лизинга стали Основы законодательства СССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 г. и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 г. № 270 "0 плане счетов бухгалтерского учета ", в котором был представлен порядок отражения лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций в банковскую практику.

Правительство России приняло ряд  постановлений, способствующих развитию лизинговых операций. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 " О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности " определил приоритеты развития лизинга. Во исполнение этого  Указа Правительство РФ приняло  Постановление № 633 "0 развитии лизинга  в инвестиционной деятельности ". Этим Постановлением утверждено Временное  положение о лизинге. В развитие Постановления утверждены методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, примерный договор о  финансовом лизинге движимого имущества  с полной амортизацией, типовой устав  акционерной лизинговой компании.

Затем был принят федеральный закон  от 29 октября 1998 N 164-ФЗ "О лизинге". Также была принята федеральная  программа развития лизинга в  РФ на 1996-2000 гг., целью которой является создание благоприятных правовых, экономических, организационных и методических условий для развития лизинга, включая  создание нормативно- правовой базы, совершенствование налогообложения, внедрение типовых методических документов по лизинговым операциям, введение лицензирования лизинговых компаний, организацию Фонда содействия развитию лизинга в РФ и т.п.

15.11.2001г был принят во втором  чтении новый закон о лизинге.  Который вносит изменение в  закон № 164 от 29.10.1998г. В третьем  чтении этот закон должен быть  принят 28.11.2001г.

1.2. Основные понятия лизинга

Наиболее точно отражающим сущность термина “лизинг”, на мой  взгляд, является следующее определение:

Лизинг - это имущественные взаимоотношения, в которых участвуют два лица - с одной стороны пользователь-лизингополучатель, который обращается к лизинговой компании с просьбой аренды и передачи ему в пользование необходимого объекта, а с другой - лизингодатель.

Лизинг, как вид предпринимательской  деятельности, направлен на инвестирование заемных средств (временно свободных  или привлеченных). По факту лизинга  составляется письменный договор, по условиям которого лизингодатель (арендодатель) обязан приобрети в собственность названное имущество у определенного продавца и передать это имущество лизингополучателю (арендатору), за которое последний должен внести плату. Имущество поступает во временное пользование для определенных предпринимательских целей лизингополучателя.

Предметом лизинга могут быть здания, оборудована предприятия, имущественные комплексы, транспортные средства, сооружения, любое движимое и недвижимое имущество. Также предметом лизинга может быть продукция военного назначения (в соответствии с международными договорами Российской Федерации, Федеральным законом от 19 июля 1998 г. №114-ФЗ «О военно-техническом сотрудничестве Российской Федерации с иностранными государствами» и технологическое оборудование иностранного производства (в порядке, установленном Президентом Российской Федерации).

В разных регионах наиболее развит определенный вид лизинга. Например, по мнению Д. Герасимова, специалиста компании «РусЛизинг», «…в Тюменском регионе ставка на дорожно-строительную технику и грузовую технику. Связано это со спецификой региона - здесь строится много дорог».

В некоторых регионах действует  услуга аренды с правом выкупа. Д. Герасимов считает, что «…услуга востребована физическими лицами, но она интересна и для малого бизнеса - она подешевле, удобнее в делопроизводстве».

Предметом лизинга не могут быть следующие объекты: природные объекты, земельные участки, некоторое имущество (запрещенное федеральными законами для свободного обращения или  имеющее особый установленный порядок  обращения).

Существует несколько субъектов  лизинга, которые осуществляют сделку аренды. Все субъекты лизинга могут  являться или не являться инцидентами  Российской Федерации.

По условиям договора лизинга все  имущество, переданное лизингодателю, является на срок действия договора его  собственностью. Исключение составляет имущество, приобретаемое за счет бюджетных  средств.

Все участники договора лизинга, заинтересованные в сделке, определяют между собой  условия постановки лизингового  имущества на баланс лизингодателя  или лизингополучателя. В договоре может быть пункт о наличии  у лизингополучателя права выкупа лизингового имущества по истечении  или до истечения срока договора. Также лизингодатель имеет право  распоряжаться лизинговым имуществом по собственному усмотрению, например использовать его в качестве залога. Исключением может быть пункт договора, запрещающий подобные действия.

По закону лизингодатель перед  совершением сделки с лизингополучателем (передача имущества) обязан уведомить  об этом продавца, то есть обозначить, что приобретаемое имущество  предназначено для передачи в  аренду определенному лицу.

На региональных рынках происходит постепенное удешевление лизинговых услуг. По мнению А. Пульникова, директора тюменского филиала «Югорской лизинговой компании», удешевление «…происходит за счет того, что в регион приходят крупные игроки - московские компании, да и дочерние компании при банках активно привлекают клиентов. У них услуги немного дешевле, чем у компаний, находящихся не при банке».

Как только лизинговое имущество передано лизингополучателю, он имеет право  предъявить претензии продавцу по поводу комплектности, качества, сроков поставки имущества и так далее в  соответствии с условиями договора купли-продажи (заключенного между  продавцом и лизингополучателем).

Если в договоре отсутствует  соответствующий пункт, лизингополучатель  не вправе требовать от лизингодателя  выполнения продавцом определенных требований, вытекающих из договора купли-продажи. Исключение составляют случаи, когда  лизингодатель несет ответственность  за выбор продавца. В этом случае лизингополучатель может требовать  соблюдения условий договора как от продавца, так и от лизингодателя.

В обязанности лизингополучателя  входит страхование лизингового  имущества в страховой компании, выбор которой остается за лизингодателем. Лизингополучатель в момент передачи ему лизингового имущества становится ответственен за риск случайной порчи  или гибели лизингового имущества. Исключение опять же составляют соответствующие  пункты договора.

1.3.Участники и формы лизинговых отношений:

Лизингодатель (банк, лизинговая компания) - дает согласие на лизинг оборудования и оплачивает его стоимость поставщику.

Лизингополучатель (предприятие любой формы собственности) - находит лизинговую компанию, оформляет заявку на лизинг оборудования, при положительном решение всех организационных вопросов получает оборудования от поставщика и осуществляет по графику лизинговые платежи.

Поставщик или производитель оборудования - поставляет оборудование лизингополучателю.

Формы лизинговых отношений

I.

1.Предоставление  заявки на оборудование

2.Оплата стоимости  оборудования

3.Поставка оборудования

4.Лизинговые  платежи

II.

1.Предоставление  заявки на оборудование.

2.Привлечение  дополнительных средств без права  регресса на лизингополучателя.

3.Оплата стоимости  оборудования.

4.Платежи по  кредитам.

5.Поставка оборудования.

6.Лизинговые  платежи  

III.

1.Представление  заявки на оборудование.

2.Лизинговые  платежи.

IV.

1.Преобретение  оборудования.

2.Лизинговые  платежи.

Любое определение  лизинга является ограниченным и  не может учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента, но все-таки можно привести еще одно - определение Европейской федерации  национальных ассоциаций по лизингу  оборудования (Leaseurope): “Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности”.

Лизинг представляет собой соглашение между собственником  имущества (арендодателем) и арендатором  о передаче имущества в пользование  на оговоренный период по установленной  ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально  или ежемесячно.

1.4. Виды лизинга

В Российской Федерации до сих пор нет четкой классификации  видов лизинга. Более того, Закон  «О лизинге» от 29 октября 1998г. в старой редакции противоречил классификации  лизинга, принятой в международной  практике. Противоречия были устранены  Федеральным Законом «О внесении изменений и дополнений в Федеральный  закон «О лизинге» от 29.01.02г. № 10-ФЗ. В настоящее время данный Закон  регулирует только финансовый лизинг. Однако классификация его подвидов в Законе отсутствует, что создает  некоторые затруднения для идентификации  различных договоров лизинга  в целях налогообложения при  взаимодействии с фискальными органами государства.

Лизинг можно классифицировать по количеству участников сделки; типу имущества; сектору рынка; форме  лизинговых платежей; объему обслуживания; сроку использования имущества  и связанных с ним условий амортизации.

В зависимости от количества участников (субъектов) сделки различают: • двухсторонние лизинговые сделки (прямой лизинг), при которых поставщик имущества и лизингодатель выступают в одном лице;

• многосторонние лизинговые сделки, при которых имущество  в лизинг сдает не поставщик, а  финансовый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания. Классическим вариантом этого вида сделки является трехсторонняя (поставщик - лизингодатель - лизингополучатель).

По типу имущества различают:

• лизинг движимого имущества (рабочие машины и оборудование для  различных отраслей промышленности, средства вычислительной и оргтехники, транспортные средства и т.п.);

• лизинг недвижимого имущества (производственные здания и сооружения).

 В зависимости от  сектора рынка, где проводятся  лизинговые операции, выделяют:

• внутренний лизинг, при  котором все участники сделки представляют одну страну;

• международный лизинг, при котором лизингодатель и  лизингополучатель находятся в  разных странах. Продавец имущества  может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.

В свою очередь международный  лизинг может быть:

• экспортным;

• импортным.

1.5.Функции лизинга

Из многочисленных функций лизинга рассмотрим четыре: финансовую, производственную, снабженческую и использования налоговых льгот.

Финансовая  функция выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита.

Производственная  функция лизинга заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, к результатам научно-технического прогресса. При полном лизинге передача имущества может сопровождаться разнообразным сервисом: техническое обслуживайте, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т.д.

Сбытовая  функция — это расширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или другое имущество.

Функция использования налоговых и амортизационных льгот имеет; некоторые особенности:

а) взятое по лизингу  имущество отражается на балансе  пользователя или лизингодателя по согласованию между ними;

б) арендная плата  относится на себестоимость производимой продукции (услуг) и соответственно уменьшает налогооблагаемую прибыль;

в) применение ускоренной амортизации, которая исчисляется  исходя из срока контракта, что уменьшает облагаемую прибыль и ускоряет обновление материально-технической базы. В результате лизинг способствует диверсификации предложений, вовлекая новые объекты в свою сферу; развивает и диверсифицирует рынок средств производства, сокращает цикл освоения новых поколений техники.

Лизинговая форма  предпринимательства основывается на системе принципов или исходных положений, правил, определяющих единство и связи общих, частных и особенных  ее свойств и внешних проявлений, которые необходимо учитывать в практической деятельности. Давно подмечено, что знание основных принципов возмещает незнание многих факторов, в том числе и в лизинговых отношениях.

Схема 5. Признаки и функции лизинга

1.6. Преимущества лизинга 
На сегодняшний день спрос в лизинговой отрасли во многом превышает предложение, что позволяет лизингодательным компаниям диктовать свои условия клиентам: требовать авансов и залогов, а также сокращения сроков предоставления лизинговых обязательств. Большой спрос обусловлен преимуществами лизинга перед кредитом.  
 
Что такое лизинг и в чем его преимущества знают многие российские компании, спрос на лизинговые услуги стабильно растет. Чем же так привлекает эта услуга?  
 
При получении кредита на покупку техники выплаты состоят из погашения долга по основной сумме задолженности, ежемесячных процентов и налоге на имущество с момента постановки его на учет и до полной амортизации (т.е. вычетов на износ основных средств в процессе их применения и производственной эксплуатации).  
 
При лизинге платежи представляют собой выплаты по договору лизинга и отчислений налоговых выплат.  
 
Важнейшим преимуществом лизинга является возможность применить механизм ускоренной амортизации, что позволяет лизингополучателю существенно сократить выплаты по налогу на прибыль в первые годы после приобретения основных средств. Кроме этого, при эксплуатации оборудования и техники, взятых в лизинг, в условиях, ускоряющих износ, коэффициент амортизации может быть увеличен в два раза. Это позволяет дополнительно уменьшить выплаты.  
 
При этом время, необходимое на заключение договора лизинга, существенно меньше времени, затрачиваемого на оформление кредита. 

2. ПРОБЛЕМЫ И  ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА

2.1.Современное положение в лизинговом секторе

В третьем квартале 2010 года рынок продолжил восстановление. В июле-сентябре лизингодатели заключили  новых сделок на сумму 164,5 млрд. рублей - это на 73% больше, чем в 3 квартале 2009 года и сопоставимо с объемом  сделок за 3 квартал 2008 года (175 млрд руб.).

Объем нового бизнеса по итогам 9 месяцев 2010 года составил 420 млрд. руб. (таблица 1), темпы прироста к  аналогичному периоду прошлого года достигли 127%.  Совокупный лизинговый портфель на 01.10.2010г. составил 1040 млрд руб.

Таблица 1. Индикаторы развития рынка лизинга

График 1. В 2010 году развитие рынка шло с предкризисными темпами

Рост спроса на лизинговые услуги наблюдался практически во всех сегментах рынка, активно росли сегменты автотехники и строительного оборудования. "Остатки техники и грузового автотранспорта 2008 года выпуска на складах поставщиков почти закончились, - отмечает Максим Гончарук, первый заместитель генерального директора ЗАО "Дельтализинг". - Спрос на такие предметы лизинга уже превышает предложение, так как техника 2010 года выпуска значительно дороже".

В то же время потенциальные  клиенты более консервативно  относятся к планированию – в  тех проектах, где раньше взяли  бы десять машин, сегодня покупают лишь пять-шесть. Более взвешенно лизингополучатели  стали подходить к оценке удорожания, усилились пожелания по снижению минимального аванса.

"Несмотря на то, что  острая фаза мирового кризиса  пройдена, еще довольно длительный  период времени будут ощущаться  его последствия. Значительная  часть предприятий и организаций  проводят консервативную политику  в части осуществления затрат  на модернизацию действующих  и реализацию проектов по вводу  новых производств. Это обстоятельство, а также имеющие место негативные правовые аспекты регулирования лизинговой деятельности, сложности с фондированием сделок сроком более 3-х лет, падение стоимости имущества, ухудшение финансового состояния клиентов сдерживают сегодня дальнейшее развитие рынка.

2.2. Негативные факторы развития

Таблица 2. Основные факторы, негативно влияющие на лизинговый рынок

Источник: «Эксперт РА»

Главными факторами, сдерживающими  развитие рынка, как и  в 1 половине 2009 года, являются нехватка надежных клиентов и ограниченные у многих компаний возможности доступа к "длинным" и "дешевым" ресурсам.

Фактор нехватки "длинных  денег" стал в 2010 году более важным и занял второе место по значимости. В то же время фактор доступа к  необходимому объему средств, на фоне избыточной ликвидности в банковском секторе, потерял свою остроту и  опустился со второго на третье место. 
Несмотря на существенное оживление на рынке, фактор низкого спроса на лизинговые услуги не потерял свою значимость и занял 4 место, которое в 1 половине 2009 года принадлежало фактору высокого уровня удорожания сделки. В связи со снижением в 2010г. процентных ставок на финансовом рынке, уровень удорожания был исключен из списка оцениваемых факторов.

Фактор возврата лизинговым компаниям НДС не вошел даже в  пятерку наиболее острых, поскольку  в условиях снижения лизингового  портфеля компании больше уплачивали НДС в бюджет, а не предъявляли  его к возмещению. По оценке "Эксперт  РА" НДС к возмещению на 01.10.2010г. в целом по рынку составил около 5-6 млрд руб. (на 01.10.2007г. – около 20 млрд руб.).

Среди прочих отрицательных  факторов участники рынка называют сохранение чрезмерно консервативных подходов в риск-менеджменте банков, несмотря на позитивные изменения в экономике. Следствием этого являются повышенные требования к заемщикам  - как к лизингодателю, так и к лизингополучателю.  Также негативно на рынок влияет отсутствие у лизинговых компаний действенных возможностей для внесудебного изъятия имущества у недобросовестных клиентов. Хотя право собственности на имущество и остается у лизингодателя, процесс изъятия предмета лизинга с учетом судебных процедур зачастую занимает полгода и более, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость лизинговой компании. Независимых лизингодателей (не являющихся дочерними компаниями банков или производителей техники) также тревожит значительное усиление конкуренции со стороны государственных лизинговых компаний.

Многие участники рынка  по-прежнему опасаются новой волны  кризиса. "Ситуация на рынке хотя и стабилизировалась, но опасность  рецессии сохраняется. Инвестиционная активность на рынке все еще невысока, клиенты, имеющие планы по модернизации основных фондов, опасаются вкладывать средства".

Такие опасения обоснованны: лизинг, как показала практика, чрезвычайно  чувствителен к стабильности в экономике. Падение объема нового бизнеса стало  серьезным испытанием для отрасли. "Платежи по имеющемуся лизинговому  портфелю создают для компании стабильный источник доходов в среднем на три-четыре года вперед. Это помогло  лизингодателям пережить нелегкий 2009-й  год. Однако если бы период спада спроса продлился дольше, многие вполне устойчивые лизингодатели не смогли бы продолжать работу, поскольку масштабов портфеля и новых сделок просто не хватило  бы для покрытия постоянных издержек на ведение бизнеса.

2.3.Условия развития

Для устойчивого развития лизинга необходима стабильность - как финансовая (что поспособствует появлению "длинных" денег), так  и правовая. В то же время именно в 2009-2010гг. в дополнение к нестабильности экономики произошли и негативные изменения в правовой базе финансовой аренды – в частности, отмена ускоренной амортизации для 1-3 групп имущества.

Парадоксально, но факт: ускорение  роста рынка произошло на фоне новой угрозы всему лизинговому  бизнесу. В опубликованных в мае 2010г. Минфином РФ документах о налоговой политике на ближайшие годы ставится под сомнение необходимость применения ускоренной амортизации по всем группам имущества. 
Несмотря на то, что при реализации данной инициативы лизинговый рынок ожидает кардинальное сокращение и масса проблем в работе бэк-офисов лизингодателей, лизинговые компании продолжают наращивание бизнеса. С одной стороны это обусловлено объективными потребностями экономики в обновлении основных средств и соответствующими заявками от лизингополучателей, с другой – лизингодатели уже привыкли к пренебрежительному отношению к отрасли со стороны государственных органов и выживанию в жестких условиях. Неопределенность политики государства в отношении лизинга уже длительное время является дополнительным фактором, повышающим степень рисков лизинговой деятельности.