Сущность и роль финансового анализа

Сущность  и роль финансового  анализа. 

ПЛАН 

Вступление 3

1. Сущность финансового  анализа как составной части  экономического анализа 5

2. Исторический аспект  возникновения финансового анализа 10

3. Роль финансового  анализа в рыночной экономике 11

Заключение 14

2. Практическая часть 16

2.1 Факторный анализ  прибыли от продаж 16

2.2. Анализ и оценка  финансового состояния предприятия 18

2.3 Анализ структуры  имущества предприятия 20

2.4 Анализ платежеспособности  и ликвидности предприятия 26

2.5 Расчет и оценка  показателей оборачиваемости оборотных  средств 30

2.6 Критерии оценки  банкротства 31

Список использованной литературы 33 

Вступление 

В условиях рыночной экономики обоснованность и действенность  управленческих   решений на микро- и макроуровнях в значительной мере зависит от результатов оценки финансового состояния субъектов хозяйствования, содержание которого выходит за пределы вычисления отдельных коэффициентов и предусматривает изучение комплекса показателей, которые отображают разные аспекты деятельности предприятия.

Значительное количество предприятий в России имеет неудовлетворительную структуру капитала и испытывает недостаток оборотных средств. При  своевременной разработке и внедрении  мероприятий, направленных на улучшение  финансового состояния в долгосрочном периоде, такие предприятия могут увеличить свой имущественный потенциал, возобновить платежеспособность и прибыльность. Предупреждение развития негативных кризисных явлений на предприятии является возможным только при систематическом обеспечении управленческого персонала информацией о текущем уровне финансовой стойкости и способности предприятия к последующему  развитию. Такая финансово-аналитическая информация должна получаться по результатам оценивания финансового состояния предприятия.

Вопросы оценки финансового  состояния предприятий рассматривались  в трудах таких ученных-экономистов  как М.И.Баканова, И.Т.Балабанова, О.М.Волковой, А.И.Ковалева, В.В.Ковалева, М.Н.Крейниной, Е.А.Маркар’яна, Д.С.Молякова, В.П.Привалова, В.М.Родионовой, Н.О.Русак, В.А.Русак, Р.С.Сайфулина, Г.В.Савицкой, М.О.Федотовой, А.Д.Шеремета; Л.Бернстайна, А.Гропели, Т.Карлин, Б.Коласс, Е.Никбахта, Е.Хелферта и др.

Анализ экономической  литературы свидетельствует о наличии  разнообразных толкований сущности финансового состояния и определений  финансовой устойчивости, финансового  положения предприятия, об отсутствии единой мысли относительно группирования  и способа вычисления показателей  оценки финансового состояния. Основная цель данной работы состоит в исследовании сущности и роли финансового анализа. Поставленная цель обусловила необходимость  решения ряда взаимосвязанных заданий:

• рассмотреть сущность финансового анализа как составной части экономического анализа;

• раскрыть исторический аспект возникновения финансового анализа;

• показать роль финансового анализа в рыночной экономике.

Курсовая работа состоит из трех разделов, в которых  последовательно исследуется поставленная проблема.  

1. Сущность финансового  анализа как составной части  экономического анализа 

Анализ (от греч. analysis — разложение) — метод научного исследования (познания) явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы. В экономике анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций экономических и социальных процессов, хозяйственной деятельности на всех уровнях (в стране, отрасли, регионе, на предприятии, в частном бизнесе, семье) и в разных сферах экономики (производственная, социальная).  Такое разложение дает возможность выяснить внутреннюю суть и природу процесса, который изучается, его зависимость от факторов формирования.

Синтез (от греч. synthesis — соединение, составление) — метод научного исследования любого предмета, явления, который заключается, в отличие от анализа, в познании его как единого целого, в единстве и взаимосвязи его частей.

Анализ и синтез находятся в диалектическом противоречии и являют собой общепринятые методы исследования любой области научных  знаний в любой сфере человеческой деятельности.

Необходимо различать  понятие «анализ» как разложение целого на составляющие, как метод  исследования, как суть, содержание, форму человеческого мышления от понятия «анализ» как специальной  области знаний, как научное исследование.

К последнему относится  экономический анализ, который являет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, которые складываются под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка.

На сегодня существуют разные взгляды относительно структуры  экономического анализа. При условиях командно-административной экономики  его рассматривали как политэкономический и конкретно экономический анализ. Последний разделялся на теорию экономического анализа, в которой изучались  общие теоретические вопросы  экономического анализа (общие положения  методики и организации анализа) и анализ хозяйственной деятельности, что конкретно рассматривал методологию  экономического анализа функционирования субъектов ведения хозяйства (предприятие  и его структурные подразделения)

Теоретическим вопросам относительно методики и организации  проведения экономического анализа  были посвящены много учебников, пособий, монографий. Однако в условиях плановой экономики главная идея заключалась в плановом ведении  хозяйства, учет и анализ осуществлялись по схеме «план — факт».

Традиционный анализ хозяйственной деятельности, который  сформировался на отечественных  предприятиях, выполнялся после проведения хозяйственных операций по окончании  отчетного периода и сводился к сравнению фактически достигнутых  показателей с плановыми. Факторный анализ практически отсутствовал. Главной целью такого экономического анализа было оценивание достигнутых результатов выполнения намеченных заданий производства и состояния хозяйства на время проведения анализа.

С переходом России к рыночным отношениям происходит реформирование бухгалтерского учета с распределением его на финансовый и управленческий. Эта перестройка не могла не повлиять на экономический анализ как на науку.

Вообще, экономическому анализу предшествует политэкономический анализ.

Стоит заметить, что  достаточно длительное время не существовало единственного взгляда относительно взаимосвязи предмета политэкономии  и экономического анализа. По нашему мнению, эту взаимосвязь можно  подать с помощью следующей схемы (рис. 1).

Рис. 1. Взаимосвязь  политической экономии и экономического анализа 

Главный элемент  в этой схеме, как и в других схемах взаимосвязей экономических  наук, — политическая экономия. Синонимом  термина «политическая экономия»  является термин «экономическая теория». Экономическая теория, служа теоретической  базой для других экономических  наук, в то же время пользуется их результатами, по большей части макроуровневого характера.

Экономический анализ развивается на макро- и микроуровнях.

Формирование рыночной экономики обусловливает развитие экономического анализа прежде всего на микроуровне (на уровне отдельных предприятий, их структурных подразделений, поскольку они, при любой форме собственности, являются самыми низкими звеньями основ экономики). Поэтому такой анализ называют анализом финансово хозяйственной деятельности предприятия. В современной экономической литературе встречаются разные названия этой области знаний: экономический анализ, анализ хозяйственной деятельности, анализ финансово хозяйственной деятельности, анализ финансово-экономической деятельности.

Это объясняется  нечеткостью терминологии, невозможностью полной и однозначной трактовки  данной науки. По нашему мнению, более  правильным является название «анализ  финансово хозяйственной деятельности», или «экономический анализ деятельности предприятия».  

В современных условиях реформирования бухгалтерского учета  анализ финансово- хозяйственной деятельности разделяется на анализ финансовый и  управленческий (рис. 2).

Рис. 2. Составляющие анализа финансово - хозяйственной  деятельности предприятия 

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа  финансово -хозяйственной деятельности. Другой составляющей выступает производственный управленческий анализ, его называют также «экономический анализ». (Это касается названия учебной дисциплины бакалаврского уровня). Но нужно отличать экономический анализ в общем понимании (как анализ экономики на микро- и макроуровнях) от экономического анализа в узком понимании (как производственный управленческий анализ только на микроуровне).

По нашему мнению, в схеме «политэкономия — экономический  анализ» под термином «экономический анализ» следует понимать анализ не только на уровне предприятия и  его структурных подразделений, но и анализ экономики в целом (то есть на макро- и микроуровнях).

Под термином «анализ  финансово-хозяйственной деятельности»  следует понимать единственный цикл полной аналитической работы на микроуровне  — экономический анализ деятельности предприятия.

В схеме «финансовый  анализ — управленческий анализ»  под термином «финансовый анализ»  следует понимать внешний и внутренний анализ результатов деятельности и  финансового состояния предприятия, финансовых отношений, совокупности финансовых ресурсов и их потоков, в единственном производственно-торговом процессе, а  под термином «управленческий анализ»  — внутрихозяйственный производственный анализ (анализ материальных, трудовых ресурсов, анализ основных средств, анализ расходов, на производство и себестоимость  продукции).

Финансовый, управленческий (производственный) анализ, стратегический анализ, — это виды экономического анализа. Однако через расхождения  в современных названиях дисциплин  создается впечатление, что финансовый и стратегический анализ не является экономическим анализом.

В целом говоря, экономический  анализ, в широком понимании, существует очень давно. Указать дату его  возникновения невозможно. Элементы аналитического мышления лежат в  основе начала практической и научной  деятельности человечества, элементы аналитической функции характерны для любой хозяйственной деятельности.

2. Исторический аспект  возникновения финансового анализа 

Анализ был составляющей системы учета и контроля в  сельскохозяйственных имениях в  феодальной Британии (ХІІ в.). Родоначальником систематизированного экономического анализа как элемента бухгалтерского учета считается француз Жак Савари (1622—1680). Идеи Савари были углублены в ХІХ в. итальянским бухгалтером Джузеппе Чербони (1827—1917). В конце ХІХ — в начале ХХ в. у учета появилось понятие «балансоведение». Оно развивается по тремя основными направлениями: экономический анализ баланса, коммерческий анализ баланса, популяризация.

В этот же период начинает активно  развиваться наука о  коммерческих расчетах. Именно анализ баланса и коммерческие расчеты  составили суть финансового анализа.

Но в условиях плановой социалистической экономики (30-ые годы ХХ в.) финансовый анализ быстро трансформируется в технико-экономический  анализ (анализ производства и реализации продукции, анализ обеспечения, наличия  и использования материальных ресурсов, анализ обеспечения, движения и использования  трудовых ресурсов, анализ фонда оплаты труда, анализ состояния и использование  основных фондов). Такая аналитическая  работа осуществляется по схеме «план  — факт», вычисляются лишь отклонения фактических показателей от плановых.

Следовательно, настоящим  анализом на практике никто не занимался, он, в сущности, был заменен контролем. Уменьшалась роль коммерческих расчетов и анализа баланса и усиливался анализ отклонений фактических показателей от плановых, аналитическая работа на предприятиях подменивалась контролем.

Такой анализ существовал  почти до начала 90-х годов. Он был  ретроспективным по своей природе  и малополезным для предприятий, хотя в экономической литературе ученными была уже разработана методика и организация анализа финансово-хозяйственной деятельности (С. К. Татур, М. Ф. Дьячков, М. И. Баканов). В начале 70-х годов выданы первые книги по теории анализа хозяйственной деятельности (М. И. Баканов, А. Д. Шеремет, И. И. Каракоз, М. В. Дембинский но др.).

В настоящее время, в условиях рыночной экономики и  реформирования бухгалтерского учета  в финансовый и управленческий, финансовый анализ как важный элемент аналитической  работы становится одним из главных  инструментов управления деятельностью  предприятий. В основе финансового  анализа лежит анализ и управление финансовыми ресурсами субъектов  хозяйствования.  

3. Роль финансового  анализа в рыночной экономике 

Для того, чтобы предприятие имело возможность выжить в условиях жесткой конкуренции и быть прибыльным и рентабельным, руководству необходимо владеть методикой финансового анализа, иметь определенную информационную базу для его проведения и соответствующих квалифицированных работников для реализации этой методики на практике.

Финансовый анализ является одной из важнейших функций  управления. Он дает возможность определить конкурентоспособность субъекта хозяйствования в рыночной экономике.

Субъект хозяйствования осуществляет свою производственно-торговую деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Рыночные регуляторы вместе с конкуренцией создают  единственный механизм ведения хозяйства, которое вынуждает производителя  учитывать интересы и спрос потребителя. Хозяйствующие субъекты вступают между  собой в конкурентные отношения. Тот, кто проигрывает, становится банкротом. Чтобы этого не произошло, хозяйствующий  субъект должен всегда постоянно  следить за ситуацией на рынке, обеспечивать себе высокую конкурентоспособность.

Особенностью формирования рыночной экономики, кроме усиления влияния жесткой конкурентной борьбы, являются изменения технологии производства, компьютеризация обработки экономической  информации, бесконечные нововведения, в налоговом законодательстве, постоянные изменения процентных ставок и курсов валют.

При этих условиях перед  руководством предприятий появляются много проблемных вопросов. Среди них такие:

1. Какой должна быть стратегия предприятия для успешного его функционирования?

2. Какой должна быть тактика предприятия для достижения стратегической цели?

3. Как повысить эффективность управления материальными, трудовыми и особенно финансовыми ресурсами, чтобы рационально организовать прибыльную деятельность предприятия?

4. Что нужно делать для того, чтобы у предприятия были стойкое финансовое положение, высокая платежеспособность и ликвидность?

5. Как достичь финансовой стабильности и финансовой стойкости предприятия?

6. Как сделать предприятие конкурентоспособным в условиях рынка и господства конкуренции?

На эти и другие жизненно важные вопросы ответ может  дать объективный финансовый анализ — один из инструментов исследования рынка и обеспечения конкурентоспособности  предприятия, с помощью которого происходит рациональное распределение  материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Среди материальных, трудовых и финансовых ресурсов первое место занимают ресурсы финансовые, поскольку они являются единственным видом ресурсов предприятия, которое  трансформируется в любой другой вид в минимальный срок.

Каждый хозяйствующий  субъект для проведения своей  деятельности должен иметь определены финансовые ресурсы, которые формируются  за счет собственных и приравненных к ним ссудных средств.

За счет этих источников осуществляется финансовое обеспечение  процесса круговорота средств субъекта хозяйствования.

Круговорот средств  осуществляется по схеме, приведенной  на рис. 3.

Рис. 3 Схема круговорота  средств предприятия 

Для того, чтобы начать производство, необходимы деньги (стадия финансирования). За эти деньги покупаются необходимые составляющие производственного процесса — машины, оборудование, сырье, материалы, принимаются на работу рабочие (стадия покупки средств и предметов труда, принятия, на работу и подготовка соответствующих рабочих). Дальше осуществляется непосредственно производственный процесс (стадия производства продукции и формирования ее себестоимости). Когда произведена готовая продукция, ее продают (стадия реализации товара). От продажи продукции получают деньги, но не те, которые были на стадии финансирования, а деньги новые. Здесь происходит процесс формирования финансовых результатов предприятия, их распределение. Одна часть направляется на последующее развитие производства, другая — на накопление и т. д., в зависимости от вида предприятия, его формы собственности, основной деятельности.

Из всех видов  ресурсов первоочередное значение имеют  финансовые ресурсы.

Финансовый анализ являет собой систему способов накопления, прорабатывания, трансформации и  использования информации финансового  характера, с целью обеспечения  жизнедеятельности хозяйствующего субъекта в условиях действия рынка  и господства конкуренции.

Содержание и целевое  направление финансового анализа  заключается в оценивании результатов  деятельности и финансового состояния  хозяйствующего субъекта, в выявлении  возможностей повышения эффективности  его функционирования с помощью  рациональной финансовой политики.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства хозяйствующего субъекта, нужно хорошо знать, как управлять  финансовыми ресурсами и какой  должна быть финансовая политика. 
 

Заключение 

В конкурентной экономической  среде руководству предприятия,  для определения максимально  объективной оценки экономической  информации и использования ее для  своевременного принятия управленческих решений, необходима качественная обработка  финансовой информации о состоянии  предприятия. Такую обработку экономической  информации, которую формируют по данным учета и бухгалтерской  отчетности, проводят на основе использования  методики финансового анализа.

Большинство специалистов и предпринимателей России до сих  пор не научились достаточно широко использовать результаты финансового  анализа. Бухгалтерия целью своей  основной работы считает финансовую отчетность. Однако сам бухгалтерский  учет считает поставщиком информации для анализа, а не самоцелью.

Результаты проведения финансового анализа могут быть полезными для большого круга  пользователей. Вместе с тем, перестройка  экономики требует новых подходов к оценке его методик. Исторически  сложилось так, что с переходом  к рыночным отношениям финансовый анализ быстро был усвоен теоретически и  преобразован в изолированную прикладную дисциплину. Однако алгоритм его проведения в разных вариантах составляет основу методов работы многих субъектов  предпринимательства и государственных  контролирующих органов.

2. Практическая часть 

Организация ООО  «Выбор».

Вид деятельности –  производство.

2.1 Факторный анализ  прибыли от продаж 

Таблица 1

Факторный анализ прибыли  от продаж ООО «Выбор» 

№ п/п Показатели За предшествующий отчетный период Фактический объем продукции в ценах и себестоимости базового периода За отчетный период

1 Выручка от продаж 707892 878902 1001948

2 Полная себестоимость реализованной продукции (переем. + пост. расходы) 696903 871290 977448

3 Прибыль от продаж (стр.1 - стр 10989 7612 24500 

Прибыль от продаж в  отчетном году, по сравнению с базисным выросла на 13511 тыс. руб. (в 2,2 раза).

Расчет прироста или сокращения прибыли и определение  влияния на нее отдельных факторов:

1. Фактор цен на  продукцию:

1001948 – 878902 =  123046 тыс. руб.

За счет фактора  цены прибыль в отчетном году, по сравнению с базисным увеличилась  на 123046 тыс. руб.

2. Фактор удельных  затрат на продукцию (себестоимости).

977448 – 871290 = 106158 тыс.  руб.

За счет увеличения себестоимости прибыль предприятия, в отчетном году, по сравнению с  базисным увеличилась на 106158 руб. 

3. Фактор объема  продукции:

10989 х ((871290 / 696903)-1) = 2750 тыс. руб.

За счет увеличения объема выпускаемой продукции прибыль  увеличилась на 13738  тыс. руб.

4. Фактор структурных  сдвигов в составе продукции,  связанных с ценами и себестоимостью  на продукцию:

Структурные сдвиги в составе выпущенной продукции, связанные с уменьшением или  увеличением количества проданной  продукции.

10989 х ((878902/707892) –  (871290/696903)) = -95 тыс. руб. 

Структурные сдвиги в составе выпущенной продукции, связанные с более или менее  высокой себестоимостью продукции

696903 х (878902 / 707892) –  871290 =  -6032 тыс. руб.

Прибыль, связанная  с изменением структуры по ценам  отрицательно повлияла на прибыль и  уменьшилась на 95 тыс. руб.. Предприятие выпускало продукцию с большими затратами, что отрицательно повлияло на прибыль, и она уменьшилась на 6032 тыс. руб.

При обобщении сумма  всех факторов должна быть равна общему отклонению прибыли:

123046+106158 +2750-95-6032= 13511 тыс.руб.

Вследствие всех вышеперечисленных изменений прибыль  предприятия в отчетном году увеличилась  за счет фактора цен, фактора себестоимости, фактора объема продукции. 

2.2. Анализ и оценка  финансового состояния предприятия 

Финансовое состояние  предприятия выражается в соотношении  структур активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных показателей.

Информационными источниками  для расчета показателей и  проведения анализа служат годовая  и квартальная бухгалтерская  отчетность:

1. Форма №1 «Бухгалтерский баланс»;

2. Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»;

3. Форма №3 «Отчет о движении капитала»;

4. Форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;

5. Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

 Основными методами  анализа финансового состояния  являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный.

Цель структурного анализа – изучение структуры  и динамики средств и источников их формирования для ознакомления с  общей картиной финансового состояния  предприятия. Этот баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального  анализа, что позволяет упростить  работу по их проведению. Анализ имущества  предприятия проводится для выяснения  общих тенденций изменений структуры  баланса, выявлении основных источников средств (разделы пассива баланса) и направлений их пользования (разделы актива баланса).

Проведем анализ структуры актива и пассива баланса ООО «Выбор». 

Таблица 2

Анализ структуры  актива и пассива ООО «Выбор»

Показатели баланса На начало периода, тыс. руб. Удельн.вес на нач. периода, % На конец периода, тыс.руб. Удельн.вес на кон. периода, % Сумма изменений за год, тыс. руб. Изменение уд.веса в %

1 2 3 4 5 6 7

Актив

1. Внеоборотные активы 10191 11,04 56594 30,00 46403 18,96

2. Оборотные активы 82116 88,96 132070 70,00 49954 -18,96

Баланс 92307 100,00 188664 100,00 96357 0,00

Пассив

3. Капитал и резервы 59937 64,93 84985 45,05 25048 -19,89

4. Краткосрочные  обязательства 32370 35,07 103679 54,95 71309 19,89

Баланс 92307 100,00 188664 100,00 96357 0 

Из данных таблицы  видно, что общая стоимость имущества  предприятия увеличилась на 96357 тыс. руб.. Доля оборотных активов уменьшилась  в общей сумме активов на 18,96%, но увеличилась в стоимостном  выражении на 49954 тыс. руб.. Доля внеоборотных активов увеличилась в общей сумме активов на 46403 тыс. руб.. В стоимостном выражении также увеличилась доля собственных средств предприятия на 25048 тыс. руб., хотя удельный вес их уменьшился на 19,89%. Произошло увеличение краткосрочных обязательств предприятия на 71309 тыс. руб..