Сущность и роль лизинговых операций


 


СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение         3

Глава 1. Сущность и роль лизинговых операций в финансировании воспроизводства основных

фондов предприятия         6

Глава 2. Организация  лизинговых операций и 

основание лизинговых платежей     15

2.1 Виды и  объекты лизинга         15

2.2 Механизм  осуществления лизинговых операций    22

2.3 Методика определения лизинговых платежей и оценка

эффективности лизинга         28

Глава 3. Расчёт лизинговых платежей    33

Заключение         36

Список  литературы         39

Введение

 

 

Преобразование  под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и  обращения, глубокие изменения экономических  условий хозяйствования вызывают необходимость  поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов  обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.

До начала 60-х  годов лизинг в зарубежных странах  в основном затрагивал розничные  компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

Актуальность  развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными  предприятиями ряд проблем, главной  из которых является следующая: как утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

В настоящее  время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в Росси, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Актуальность данной работы заключается в том, что лизинг является на сегодняшний день весьма мощным и эффективным инструментом обновления ОПФ. И соответственно лизинг стал требовать детального рассмотрения.

Цель работы проанализировать лизинг в сфере  обновления ОПФ.

При написании  работы были поставлены следующие задачи:

  • В целом охарактеризовать лизинг  (его виды и объекты);
  • Рассмотреть сущность и роль лизинговых операций в финансировании воспроизводства ОПФ;
  • Показать преимущества и недостатки лизинга;
  • Провести расчёты по объекту исследование;

Объект исследования ООО «Газпром трансгаз Екатеринбург»

ООО «Газпром трансгаз Екатеринбург» - газотранспортное общество Единой Системы Газоснабжения ОАО  «Газпром», является газотранспортным предприятием единой системы магистральных газопроводов Российской Федерации и эксплуатирует магистральные газопроводы в четырех областях Урала: Свердловской, Челябинской, Оренбургской и Курганской.

ООО "Газпром  трансгаз Екатеринбург" эксплуатирует:

    • 8553,3 км газопроводов;
    • 277 газораспределительная станция производительностью от 0,5 до 720 тыс. м3 в час;
    • 13 ГКС (18 газокомпрессорных цехов);
    • 27 автомобильных газонаполнительных компрессорных станций (АГНКС) для заправки автотранспорта компринированным природным газом.

Основные виды деятельности ООО "Газпром трансгаз Екатеринбург":

    • Развитие и эксплуатация газотранспортных систем;
    • Транспортировка газа по магистральным газопроводам и газопроводам-отводам и поставка его потребителям;
    • Разработка и внедрение прогрессивных видов технологий производства;
    • Переоборудование автомобилей для работы на сжатом и сжиженном природном газе;
    • Природоохранные мероприятия;
    • Непрерывное профессиональное обучение персонала, повышение квалификации рабочих кадров, руководителей и специалистов;

В состав Общества входит 31 филиал со среднесписочной численностью персонала 9700 человек.

 

  1. Сущность и роль лизинговых операций в финансировании воспроизводства основных фондов предприятия

 

 

Основные фонды  являются наиболее значимой составной  частью имущества предприятия и  его и его внеоборотных активов.

Основные средства - это основные фонды, выраженные в  стоимостном измерении.

Основные средства - это средства труда, которые неоднократно участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную  форму, а их стоимость переносится на производимую продукцию частями по мере снашивания. К ним относятся: здания, сооружения, различные машины и оборудования, приборы и инструменты, производственный и хозяйственный инвентарь, земельные участки находящиеся в собственности предприятия, внутрихозяйственные дороги и прочие основные средства.

Воспроизводство основных фондов - это непрерывный  процесс их обновления путем приобретения новых, современных технологий, модернизации и капитального ремонта.

Основная цель - это поддержание основных фондов в рабочем состоянии.

В процессе воспроизводства  основных фондов решаются следующие  задачи:

    • возмещение выбывающих по различным причинам основных фондов;
    • увеличение количества и массы основных фондов с целью расширения объема производства;
    • совершенствование и повышение технического уровня производства;

За последнее  десятилетие технологии во всех сферах бизнеса развивались очень быстрыми темпами. Сегодня уже нереально  обеспечить динамичный рост и конкурентоспособность  компании без постоянного технического перевооружения и внедрения новых современных технологий. Вместе с тем серьезное техническое переоснащение зачастую невозможно лишь за счет собственных средств, и предприятия ищут способы профинансировать собственные инвестиционные программы на максимально эффективных условиях. Одним из самых эффективных способов обеспечить себя новыми технологиями является сотрудничество с лизинговыми компаниями.

Лизинг - это  та же аренда, но только с переходом  права собственности на имущество  к вашему предприятию по окончании срока лизинга. Лизинг - это та же покупка в рассрочку, но только при этом финансирование предоставляется на длительный период времени, что позволяет вам не замораживать оборотные средства.

Объекты лизинговых операций можно разделить на группы:

    1.      оргтехника (электронно-вычислительная техника, конторское оборудование, медицинское и полиграфическое оборудование);

  1. машины, оборудование для производительного потребления (станки с ЧПУ, краны и т.д.);
  2. транспортные средства (грузовики, суда, самолеты);
  3. здания и сооружения, складские помещения и прочее недвижимое имущество.

У них различные  сроки аренды, что обусловливает  неодинаковые сроки амортизации  арендуемого имущества в каждой группе: в 1-й - до 10 лет, во 2-й и 3-й - до 20 лет и свыше, в 4-й еще более длительные сроки.

Различаются такие  группы лизинга. Оперативный лизинг-переуступка  оборудования (имущества) на срок, меньший, чем период его жизни. Заказчик получает в распоряжение имущество на определенный срок или на один производственный цикл, договор заключается на 2-5 лет. К истечению срока действия договора арендатор может:

    • завершить арендные платежи и вернуть имущество банку;
    • возобновить договор на новых условиях;
    • закупить имущество по согласованной к моменту заключения договора цене.

Финансовый лизинг заключается в том, что в течение срока договора лизинга арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость имущества (проводит полную амортизацию). После выбора имущества заказчиком банк закупает оборудование и остается его владельцем на время действия договора, зависящего от срока амортизации размещаемого имущества. Страхование осуществляется за счет заказчика. При возвратном лизинге банк заключает договор на закупку у другой организации имущества с целью его переуступки этому же юридическому лицу. В этой операции только два участника. Получатель имущества (бывший владелец) "теряет права" на уже выполненные капиталовложения, но продолжает пользоваться этим оборудованием. В случае лизинга недвижимости объектом служат здания, сооружения, которые после окончательного срока аренды (до 20 лет) могут быть проданы арендатору. Этот вид лизинга требует больших капитальных вложений и осуществляется в сотрудничестве с другими банками.

Международный лизинг - это финансовый лизинг, при  котором одна из сторон (лизинговая фирма, арендодатель, арендатор) принадлежит другой стране. Существует два такого типа лизинга: импортный, объектом которого выступает имущество, поступающее от зарубежных поставщиков, и экспортный, где объектом является имущество, предназначенное зарубежным получателям.

Различаются лизинговые операции по отношениям между заемщиком  и сдающим в наем. Это прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущества выступает как сдающий  в наем, или косвенный лизинг - сдача в аренду через посредника.

По типу финансирования лизинг делится на срочный (одноразовая аренда) и револьверный (возобновляемый). В этом случае по истечении первого срока договор продлевается. Объекты лизинга сменяются в определенные отрезки времени в зависимости от износа и по желанию арендатора, который берет на себя расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее не оговариваются. Объектом лизинга служит, как правило, оборудование, техобслуживание которого требует все новых специальных знаний в результате научно-технического прогресса (оргтехника, электронное оборудование, станки).

По отношению  к арендуемому имуществу различаются  чистый лизинг, когда дополнительные расходы берет на себя арендатор, и полный лизинг. Тут арендодатель берет на себя техобслуживание имущества и другие расходы.

С развитием  лизинговых операций круг арендодателей  будет расширяться и к коммерческим банкам присоединятся крупные промышленные предприятия, имеющие собственные  лизинговые отделы и специализированные лизинговые организации. Ясно и то, что с развитием рынка оборудования, в том числе импортного, расширится круг арендаторов-предприятий, не нуждающихся в постоянном владении техникой, заинтересованных в предварительной апробации оборудования, не имеющих возможности приобрести его сразу в собственность.

Взаимосвязанные коммерческие и финансовые преимущества лизинга будут способствовать развитию конкуренции в машиностроительном комплексе страны, совершенствованию  банковских операций и вовлечению банков в финансирование научно-технического прогресса во всех отраслях экономики. Чтобы операции по лизингу были успешными, при их организации арендодателям следует принять во внимание структуру потенциальных арендаторов банка (хозорганы, кооперативы, учреждения банков, совместные предприятия, общественные организации, граждане); отрасли приложения лизинга, типы контрактов и имущества (оборудование, ЭВМ, транспортные средства, недвижимость); транспортные расходы по доставке сдаваемого в аренду имущества.

В кредитном  отделе банка назначаются ответственные  по ведению лизинговых операций. Начинать им целесообразнее с создания банка  данных об оборудовании, которое можно  сдать в аренду, с его техническими, экономическими и ценовыми характеристиками. Следует изучить первоначальный спрос, не откладывая, организовать рекламу. Специалист по лизингу собирает в картотеку информацию о потенциальном клиенте, оценку его способности выплачивать арендную плату за эксплуатацию арендуемого оборудования, возможность замены оборудования. Если банк нашел оборудование и срок его амортизации неизвестен или утерян технический паспорт, то комиссия на предприятии может восстановить паспорт так, чтобы оставалось 2-3 года до полной амортизации имущества. При этом должны участвовать представители банка (специалисты по лизингу) и представители хозоргана-арендатора. Оборудование можно оценить по его эксплуатационным качествам, например, не ниже 30% от первоначальной стоимости.

Для подготовки исходных данных расчета по договору лизинга работник должен проанализировать закупочную цену имущества, применяемую банковскую ставку и комиссию за лизинг, аванс в момент закупки имущества, продолжительность действия договора, периодичность арендных взносов, метод начисления амортизации, величину выкупа по остаточной стоимости. При расчете платежей по лизингу учитываются:

    • процентная ставка по долгосрочным кредитам;
    • сумма кредитов (других банков) и процент по ним в случае необходимости;
    • ставка подоходного налога для потенциального арендатора банка;
    • нормы и порядок амортизационных отчислений, срок службы имущества;
    • предполагаемая остаточная стоимость имущества;
    • операционные расходы отдела лизинга;
    • способ начисления норматива рентабельности для этого типа банка.

Непременным условием лизинговой сделки является одинаковая выгода как для арендодателя, так и для арендатора. В развитых капиталистических странах крупные банки предоставляют консультации по ведению лизинговых операций, юридические консультации в области налогов и отчетности с привлечением юристов и аудиторов. Отделы лизинга в крупных банках могут также готовить необходимые юридические и методические документы, а также пакеты программ для ЭВМ.

Поскольку лизинг как метод финансирования развился из кредита, необходимо определить выгоду для банка от определенной лизинговой сделки. При подготовке расчетов следует предусмотреть льготные периоды, сроки выплаты арендной платы (ежемесячно, поквартально, полгода и год, выплачиваемые заранее или по истечении определенного срока), платеж с правом продления аренды с целью отсрочки возмещения остаточной стоимости, возможность продления аренды на срок, более длительный, чем по банковскому кредиту.

При расчете  амортизационных отчислений до принятия нового документа следует руководствоваться  Положением о порядке планирования, начисления и использования амортизационных отчислений в народном хозяйстве. Там предусмотрено, что по основным фондам, сданным в аренду, амортизационные отчисления производятся арендодателем. Капитальные затраты на арендованные основные фонды, подлежащие, по истечении договора на аренду, передаче арендодателю, амортизуются ежемесячно арендатором в течении срока аренды, исходя из установленных норм по объектам, на которые произведены указанные затраты. Сумма начисленного за отчетный период износа на полное восстановление отражается в бухгалтерском учете организации на счете износа основных фондов за счет уменьшения уставного фонда.

Надо также  не упускать из виду, что при финансировании лизинговой операции существуют риски  наложения ареста на имущество, изъятия в доход бюджета, плохого обслуживания оборудования, невыгодной перепродажи имущества на рынке подержанных товаров. Риски следует предвидеть и использовать возможность от них застраховаться.

В развитых странах 40-50% инвестиций в основные фонды проводится через механизм финансовой аренды (лизинга). В России удельный вес лизинга в общем объеме таких инвестиций в 2004 году равнялся 7,5%, а в инвестициях в оборудование и транспортные средства - 16,1%. В 2005 году эти показатели, по опубликованным данным, составили около 9 и 18% соответственно. Среднегодовой прирост лизинговых операций за последние восемь лет достигает 33,7%.

Лизинг помогает предприятиям распределять и снижать  финансовую нагрузку, значительно уменьшать  налоги на имущество и прибыль (вся сумма лизинговых платежей относится на себестоимость производимой продукции), а применение механизма ускоренной амортизации позволяет быстрей обновлять производственные активы. С помощью этого эффективного финансового инструмента удается разорвать замкнутый круг, когда отечественные потребители готовы приобретать российскую технику при условии, что производители отдадут ее в кредит, а те со своей стороны готовы выдать необходимое ее количество с условием предоплаты поставок покупателем. И те, и другие остро нуждаются в значительных оборотных средствах для организации производства техники и ее эксплуатации. Условия финансовой аренды способны объединить интересы производителя и потребителя.

Хорошо известны преимущества лизинга перед обычным  кредитованием. Так, при финансовой аренде не требуется дополнительного обеспечения в виде 100%-ной гарантии возврата кредита и процентов по нему. В качестве залога (обеспечения) выступает сам предмет лизинга. Задолженность по лизинговому договору учитывается на забалансовых счетах и не ухудшает показатели ликвидности в части соотношения собственных и заемных средств.

Лизинг позволяет  соблюсти «золотое правило финансирования», согласно которому период внешнего финансирования должен соответствовать сроку использования  актива, тогда как срок банковского кредита значительно меньше срока эксплуатации техники. Для реализации инвестиционного проекта через финансовую аренду достаточно иметь 10-30% собственных средств. Процесс заключения сделки значительно проще и быстрее банковского кредитования, при этом лизингополучатель освобождается от таких трудоемких процедур, как учет имущества, начисление амортизации, выплата соответствующих налогов, управление долгом перед кредитной организацией. Крупные лизинговые компании предоставляют клиентам целый комплекс дополнительных услуг, включая маркетинговое исследование рынка, подбор необходимого оборудования, консалтинг в разных областях, в том числе в области налогового планирования, обеспечение обслуживания техники и своевременного ремонта, выплата страховых обязательств.

Высококонкурентная  среда в Москве и Санкт-Петербурге побудила крупнейших игроков рынка  финансовой аренды искать индивидуальный подход к каждому лизингополучателю  и разрабатывать специальные  отраслевые программы, которые, в частности, учитывают сезонную специфику финансирования организаций. Компании, работающие на федеральном уровне, несут конкурентные преимущества двух столиц в регионы, где традиционно выше и ставки лизинговых платежей, и размер первоначального взноса. В результате на местах лизинг становится с каждым годом все более доступным за счет привлечения дешевых кредитных ресурсов международных финансовых институтов и долгосрочных взаимовыгодных отношений лизинговой компании с ведущими поставщиками техники.

С учетом всех налоговых, инвестиционных, организационных и инновационных преимуществ механизм финансовой аренды сегодня окончательно доказал свою большую эффективность по сравнению с банковским кредитованием. Какие бы виды промышленного оборудования, техники, подвижного состава ни требовалось обновить отечественному предприятию - это, несомненно, предмет для лизинговой сделки.

 

 

 

2. Организация лизинговых операций и освоение лизинговых платежей

 

2.1 Виды и  объекты лизинга

 

Согласно российскому  законодательству существуют 2 основные формы лизинга: внутренний и международный.

При осуществлении  внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами Российской Федерации. Внутренний лизинг регулируется законодательством  Российской Федерации.

При осуществлении  международного лизинга лизингодатель  или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации.

Если лизингодателем является резидент Российской Федерации, то есть предмет лизинга находится  в собственности резидента Российской Федерации, договор международного лизинга регулируется законодательством Российской Федерации.

Если лизингодателем является не резидент Российской Федерации, то есть предмет  лизинга находится в собственности  не резидента Российской Федерации, то договор международного лизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности.

Федеральный закон  “О лизинге” регулирует 3 основных типа лизинга:

    • долгосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;
    • среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;
    • краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

В настоящее  время в хозяйственной практике развитых стран применяются различные  виды лизинга, каждая из которых характеризуется своими специфическими особенностями. Наиболее распространенными являются:

а) оперативный (сервисный) лизинг (operating lease)

б) финансовый (капитальный) лизинг (Financial lease)

в) возвратный лизинг (sale and lease back)

г) долевой лизинг (с участием третьей стороны) (leveraged lease)

д) прямой лизинг (direct lease)

е) сублизинг (sub-lease)

ж) левередж (кредитный, паевой, раздельный)

з) «мокрый» (wet leasing) и «чистый» (net leasing) лизинг

Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями двух базовых форм лизинга - оперативного либо финансового. В России Федеральный закон “О лизинге” регулирует три основных вида лизинга: оперативный, финансовый и возвратный (по сути, является разновидностью финансового лизинга).

а) Оперативный (сервисный) лизинг

Оперативный (сервисный) лизинг - это соглашение о текущей аренде. Как правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации  арендуемого средства. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная плата не покрывает полной стоимости предмета лизинга, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз.

Важнейшая отличительная  черта оперативного лизинга - право  лизингополучателя (арендатора) на досрочное  прекращение контракта. Подобные соглашения также могут предусматривать указание различных услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы лизинга - сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в арендную плату либо оплачивается отдельно.

К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная  и множительная техника, различные  виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).

Нетрудно заметить, что  в целом условия оперативного лизинга более выгодны для  арендатора. В частности, возможность  досрочного прекращения аренды позволяет своевременно избавится от морально устаревшего оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным. Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.

В случае реализации разовых  проектов или заказов оперативный  лизинг освобождает от необходимости  приобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.

Использование различных  сервисных услуг, оказываемых лизингодателем либо производителем оборудования, часто  позволяет сократить расходы  на текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.

Недостатки оперативного лизинга:

  1. более высокая, чем при других формах лизинга, арендная плата;
  2. требования о внесении авансов и предоплат;
  3. наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения аренды;
  4. прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск владельцев имущества.

б) Финансовый (капитальный) лизинг

Это долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию  арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости), такая стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар).

В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. По сути, его  условия во многом идентичны договорам, заключаемым при получении долгосрочных банковских кредитов, так как предусматривают:

    • полное погашение стоимости оборудования (займа);
    • внесение периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца (выплата по займу - основная и процентная части);
    • право объявить арендатора банкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д.

К объектам финансового  лизинга относятся недвижимость (земля, здания и сооружения), а также  долгосрочные средства производства. Финансовый лизинг служит базой для  образования двух других форм долгосрочной аренды - возвратной и долевой (с участием третьей стороны).