Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Сущность и содержание международных финансов

План:

Введение 3

Глава I. Сущность и содержание международных финансов

1.1. Понятие и принципы организации международных финансов 5

1.2. Состав и структура международных финансов 8

1.3. Глобализация международных финансов 13

Глава II. Глобальные финансовые организации и их функции

2.1. Международный Валютный фонд 17

2.2. Группа Всемирного Банка 21

2.3. Банк международных расчетов 25

Глава III. Роль и значение международных финансовых организаций в Кыргызской Республике

3.1. Европейский банк развития и реконструкции 29

3.2. Азиатский банк развития 35

3.3. Исламский банк развития 40

Заключение 44

Список литературы 46

Введение

Международные финансы возникли благодаря развивающемуся рынку торговли товарами и услугами между разными странами. Структура международных финансов состоит их банков, международных корпораций, портфельных инвесторов и международных заемщиков. Мировая торговля, движению труда и капитала в различные страны являются основной характеристикой международных финансов. Только благодаря развитию мирового рынка стало возможно появление такого понятия как международные финансы.

Международные финансовые отношения представляют собой довольно сложную систему движения денежных потоков. Они могут быть сгруппированы по таким направлениям:

-взаимоотношения между субъектами хозяйствования разных стран;

-взаимоотношения государства с юридическими и физическими лицами других стран;

-взаимоотношения государства с правительствами других стран и международными финансовыми организациями;

-взаимоотношения государства и субъектов хозяйствования с международными финансовыми учреждениями.

К мировым международным финансовым учреждениям принадлежат Международный валютный фонд (МВФ), группа Всемирного банка и Банк международных расчетов. Региональные финансовые учреждения создаются за континентальным признаком. К ним принадлежат: Европейский банк реконструкции и развития; Азиатский банк развития; Африканский банк развития; Межамериканский банк развития, Лондонский и Парижский клубы кредиторов и др.

Актуальность темы. В данной работе речь пойдет о международных финансовых организациях и о взаимодействии с ними Кыргызстана. Важность и актуальность этой темы состоит в том, что деятельность международных финансовых организаций в Кыргызстане непосредственно влияет на развитие экономики Кыргызстана. В работе будет рассказано о таких международных финансовых институтах как Международный валютный фонд, группа финансовых институтов Всемирного банка (Международный банк реконструкции и развития, Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация, Европейский банк реконструкции и развития.

Целью написания курсовой работы является изучение деятельности международных финансовых организаций в Кыргызстане.

Исходя из цели исследования, в работе ставятся следующие задачи:

Рассмотреть сущность и содержание международных финансов;
Изучить глобальные финансовые организации и их функции;
Выявить роль и значение международных финансовых организаций в Кыргызской Республике

Предметом исследования в работе являются международные финансовые организации, их виды и направления деятельности.

Объектом исследования выступают основные направления сотрудничества международных финансовых организаций с Кыргызстаном.

Структура работы. Курсовая работа содержит введение, три главы, заключение и список использованной литературы.

Глава I. Сущность и содержание международных финансов

1.1. Понятие и принципы организации международных финансов

Международное сотрудничество охватывает все стороны жизни общества – экономическую, социальную, политическую, культурную. Оно основано на международном разделении труда, перемещении всех видов ресурсов через государственные границы.

Международные отношения, развиваясь на взаимовыгодной основе, приводят к формированию международных финансов.

Международные финансы – это совокупность экономических отношений, основанных на международных соглашениях в области наличного и безналичного оборота валютных ценностей, а также институциональных образований, обслуживающих реальный денежный оборот в сфере международных операций и расчетов¹. Участниками международных отношений являются юридические и физические лица, правительства иностранных государств, международные финансовые организации, неформальные объединения (клубы), совершающие операции с валютными ценностями и принимающие решения по важнейшим вопросам координации и управления мировыми финансовыми потоками.

Мировые финансовые потоки формируются под влиянием таких факторов, как состояние мировой торговли, экономическое и финансовое состояние государств, создание и функционирование транснациональных корпораций, различие в темпах инфляции, рост платежного дисбаланса отдельных стран, процессами в экспорте и импорте капиталов и др.

Мировые финансы возникли в результате, с одной стороны, распространения финансовых отношений на мирохозяйственные связи, а с другой - явились следствием появления и развития финансовой подсистемы мировой экономики. Международные финансы являются частью мировой экономики и представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира: финансовых ресурсов стран с их финансовыми организациями, международных организаций и международных финансовых центров мира, всего населения Земли, т. е. более чем 6 млрд. человек.

Международные финансы - ресурсы, используемые в международных экономических отношениях, т. е. в отношениях между резидентами и нерезидентами.

Международные финансы — это совокупность перераспределительных отношений, которые возникают в связи с формированием и использованием на мировом или международном уровнях фондов финансовых ресурсов. То есть с помощью международных финансов осуществляется межгосударственное перераспределение финансовых ресурсов. Глобальной системой аккумулирования свободных финансовых ресурсов и предоставление их заемщикам есть международный финансовый рынок.

Международные финансовые отношения представляют собой довольно сложную систему движения денежных потоков. Они могут быть сгруппированы по таким направлениям²:

-взаимоотношения между субъектами хозяйствования разных стран;

-взаимоотношения государства с юридическими и физическими лицами других стран;

-взаимоотношения государства с правительствами других стран и международными финансовыми организациями;

-взаимоотношения государства и субъектов хозяйствования с международными финансовыми учреждениями.

В сфере международных финансов, кроме национальных субъектов — государства, предприятий и граждан, выделяются наднациональные Объекты — международные организации и международные финансовые инстанции. Финансы международных организаций, международных финансовых учреждений и международный финансовый рынок являются составляющими международных финансов.

Принципами современной организации финансов являются³:

1. Принцип плановости, - который обеспечивает соответствие объема продаж и издержек, инвестиций потребностям рынка, учета конъюнктуры, а в наших условиях и платежеспособного спроса, т. е. возможности осуществления нормальных расчетов. Этот принцип наиболее полно реализуется при внедрении современных методов внутрифирменного финансового планирования (бюджетирования) и контроля.

2. Финансовое соотношение сроков - обеспечивает минимальный разрыв во времени между получением и использованием средств, что особенно важно в условиях инфляции и изменения курсов валют.

3. Гибкость (маневрирование) - обеспечивает возможность маневра в случае недостижения плановых объемов продаж, превышения плановых затрат по текущей и инвестиционной деятельности,

4. Минимизация финансовых издержек - финансирование любых инвестиций и других затрат должно обеспечиваться самым «дешевым» способом.

5. Рациональность - вложение капитала в инвестиции должно иметь более высокую эффективность по сравнению с достигнутым ее уровнем и обеспечить минимальные риски.

6. Финансовая устойчивость - обеспечение финансовой независимости, т. е. соблюдение критической точки удельного веса собственного капитала в общей его величине и платежеспособности предприятия, т е его способности к погашению своих краткосрочных обязательств.

Естественно, что реализация этих принципов должна осуществляться при разработке финансовой политики и организации системы управления финансами конкретного субъекта.

1.2. Состав и структура международных финансов

Международные финансы отражают специфические финансовые взаимоотношения, имеющие под собой объективный базис.

Международные финансовые потоки являются материальной предпосылкой международных финансов, складывающихся между различными странами в виде⁴:

а) денежных поступлений –валютных доходов от экспорта услуг и товаров и оплаты импортируемых услуг и товаров; данные потоки могут показывать финансы субъекта хозяйствования, но так как они принадлежат различным странам, то показывают движение денег между государствами;

б) кредитных средств, являющихся двусторонними: предоставление ссуды и ее погашение с уплатой процентов. То есть, на основе данных потоков появляется движение финансовых потоков между государствами. Их распределение с одной стороны регулируется валютным курсом а, с другой, таможенными правилами и тарифами.

Международные финансы являются системой сложных по своей структуре отношений, которые складываются на основе движений финансовых ресурсов, включающих их формирование, использование и распределение институтами международных финансовых рынков и международными организациями и институтами.

Субъектами международных финансовых взаимоотношений выступают: граждане, предприятия, государства, наднациональные субъекты – финансовые институты и международные организации. Международные финансовые взаимоотношения могут появляться между: правительствами иных стран и государством; предприятиями и государством, с международными фин. институтами.

Рис. 1.1. Структура мировых финансов⁵

Структура мировых финансов:

1) финансовая помощь:

- межгосударственные кредиты и гаранты;

- кредиты и гаранты международных организаций;

2) мировой финансовый рынок (мировые рынки капитала):

- валютный спот-рынок;

- рынок деривативов;

- рынок долговых и долевых ценных бумаг;

- кредитный рынок, рынок банковских кредитов;

- рынок страховых услуг;

3) золотовалютные резервы:

- частные золотовалютные резервы;

- официальные золотовалютные резервы.

В составе международных финансов можно выделить:

1) публичные финансы. Субъектами являются:

- суверенные государства;

- нации и народы, борющиеся за создание самостоятельного государства;

- межгосударственные организации;

- государственные образования;

- вольные города.

2)частные финансы. Субъектами являются:

- национальные и иностранные физические и юридические лица государства;

- созданные физическими и юридическими лицами государства.

По срокам обращения финансовых активов выделяются следующие сегменты мирового финансового рынка:

- валютный (краткосрочный) рынок;

- рынок капитала (долгосрочный).

Границы между различными сегментами мирового финансового рынка размыты, так что вполне возможно перемещение части мировых финансовых ресурсов с одного сегмента на другой.

Выделяются следующие признаки классификации мирового финансового рынка:

1) характер участия субъектов в операциях. Участники рынка делятся на:

- прямые (непосредственные) - те, кто заключают сделки за свой счет и (или) за счет и по поручению клиентов, косвенных участников, не заключающих самостоятельных сделок;

косвенные (опосредованные);

3)типы элементов и их характеристики:

- международные и межнациональные агентства;

- национальные правительства и суверенные заемщики

- провинциальные и региональные правительства (местная администрация);

- муниципальные правительства;

- корпорации, банки и другие организации;

4) страны происхождения субъектов. В зависимости от страны происхождения участники подразделяются:

- развитые страны;

- развивающиеся страны;

- международные институты;

- оффшорные зоны — территории, где действуют налоговые, валютные и другие льготы для тех нерезидентов, которые базируют свои счета и фирмы на этих территориях, но осуществляют финансовые операции исключительно с другими странами;

5) типы инвесторов и должников. Выделяют две основные группы:

- частные инвесторы - это физические лица, которые, как правило, стремятся к диверсификации своих сбережений или увеличению процентов дохода путем приобретения различных финансовых активов;

- институциональные инвесторы - это профессиональные участники финансовых рынков.

Основными функциями международных финансов можно назвать: контрольную и распределительную.

1. Контрольная функция международных финансов. Международные финансы отражают движение общественных продуктов в денежном эквиваленте. Это позволяет осуществлять анализ и учет движения мирового продукта в денежном эквиваленте на любом этапе, в любое время.

На практике реализация данной функции заключается в:

разработке стратегической и текущей международной политики в области финансов.
принятии последующих решений касательно международных финансов;

Контрольная функция зависит от:

уровня и характера экономического развития государства;
уровня возможностей реализации международной политики государств в области финансов;
технического уровня оснащения процесса сбора и обработки информации

2. Распределительная функция международных финансов. С помощью механизма международных финансов проводится денежное распределение мирового продукта.

Данное распределение определяется следующими закономерностями:

капитал направляется в сторону наибольшей нормы прибыли;
риски, которые связаны с получением прибыли являются важным фактором в движении капитала;
движение капитала отражает закон пропорционального развития;
интересами (политикой) субъектов международных финансовых отношений.

Особенностью финансовой системы является то, что она складывается не только в отдельно взятой стране или регионе и является национальной, но и в международном масштабе, т.е. выступает как наднациональная, интернациональная или, как часто ее называют, – международная финансовая система (сокращено «международные финансы»).

Финансовые ресурсы формируются и используются в процессе деятельности международных финансовых институтов и организаций. Эти институты и организации являются наднациональными надстройками, выполняют определенные функции. Финансовое обеспечение их осуществляется через фонды, которые могут быть либо обобщенными (как например бюджет ООН), либо целевыми. Финансовые ресурсы этих институтов и организаций формируются двумя путями: за счет взносов отдельных стран и путем предоставления кредитов правительствам, их возврата и уплаты процентов. Централизация определенной части финансовых ресурсов на мировом уровне обеспечивает потребности мирового хозяйства; экономическими предпосылками формирования таких ресурсов является развитие торговли, кредита, участие стран в реализации международных проектов и программ в разных отраслях.

1.3. Глобализация международных финансов

Финансовая глобализация — это противоречивый процесс. Бесспорно, она приносит весьма ощутимые позитивные результаты для мировой экономики. Главным из них является создание мощного потенциала и отлаженного механизма финансирования международного производства, торговли, всех сфер экономической деятельности. Мировые финансовые рынки в условиях глобализации используют этот механизм в глобальных масштабах и модернизируют его за счет применения новых технологий.

Экономическая целостность мира формируется, в частности, и потому, что финансовая информация передается практически мгновенно, мировые рынки и финансовые центры соединены самыми современными средствами связи и функционируют круглосуточно в тесном взаимодействии друг с другом.

Вместе с финансовыми потоками мирового масштаба по миру перемещаются новые технологии, во многих странах модернизируется структура экономики. В группе экономически развитых стран, несомненно, наблюдается относительная стабилизация валютных курсов, поддерживаемая глобализацией мировых финансовых рынков. Развитие событий на этих рынках обеспечивает более эффективное, чем раньше, размещение финансовых ресурсов в между народных масштабах. Соотношение спроса и предложения на капиталы формируется теперь на наднациональном уровне, что предопределяет гораздо лучшее использование инвестиций. Крупные предприятия удовлетворяют свои потребности в финансировании не только, а часто и не главным образом, на внутреннем рынке своей страны. Точно так же вложения капиталов осуществляются там, где это наиболее выгодно, в пределах всего мирового хозяйства.

Глобализация мировых финансовых рынков дает возможность рециклирования капиталов, накопленных компаниями, банками, правительствами, например на экспорте нефти и других товаров повышенного спроса. Эти деньги распределяются в интересах финансирования мировой экономики.

Глобализация мировых рынков породила многие финансовые инновации, появились новые сложные финансовые инструменты, которые позволяют снижать риски валютных, кредитных:, фондовых операций. Глобальные инвестиционные программы крупных инвесторов гораздо безопаснее в плане бизнеса, чем прежние капиталовложения в рамках отдельных стран. Корпорационное финансовое управление довольно динамично адаптируется к новым реалиям глобализирующейся мировой экономики.

Вместе с тем к концу минувшего века эйфории по поводу успехов глобализации мировой экономики, безусловно, пришел конец. Причем именно финансовая сфера оказалась в фокусе дестабилизации мировой экономики.

Упоминавшиеся «горячие» финансовые потоки, курсирующие между странами, уже привели к масштабным финансовым кризисам, показавшим, насколько неустойчива глобализирующаяся финансовая система.

Глобализация многократно обостряет проблему международной задолженности, негативно влияет на национальную денежную политику отдельных стран.

Оперативным инновациям и новым финансовым инструментам, снижающим риски инвестиций, .противостоят глобальность и бесконтрольность финансового бизнеса, которые эти риски значительно увеличивают.

Блага от глобализации финансовых рынков для экономически развитых стран отнюдь не распространяются на все мировое сообщество. Ситуация на валютных, кредитных, фондовых рынках развивающихся стран остается крайне нестабильной. Главные действующие лица в мировой финансовой сфере — ТНК и ТНБ — уже принесли и продолжают приносить известные всем экономические неурядицы и противоречия в хозяйственную жизнь многих десятков стран.

А именно в финансовой сфере глобализация развивается во благо немногим странам и народам и во вред гораздо большему их числу. Можно констатировать факт роста неприспособленности большей части мира к глобализирующейся экономике.

Глобализация мировой финансовой сферы принесла с собой либерализацию национальных мер государственного регулирования экономики. Однако экономические процессы часто становятся опасными, освободившись от любых форм внешнего регулирования. Сложилась парадоксальная ситуация: во всех развитых странах, несмотря на либерализацию, национальные финансовые рынки все еще регулируются гораздо жестче, чем производство и торговля, в том числе внешняя⁶.

В то же время международные наднациональные финансовые операции, громадные финансовые потоки, мировые финансовые центры не только не регулируются, но часто даже просто не контролируются- извне. Ведь нет в мире финансового института, который бы выполнял функции, сходные с функциями страновых центральных банков, но на наднациональном уровне.

В банковской сфере нет международной системы страхования депозитов, унифицированных резервных требований, единой методики ревизии банков. Явно недостает на наднациональном уровне общего или хотя бы скоординированного законодательства о банковском банкротстве, что особенно важно в условиях «перенаселенности» в мире банков. Речь идет не об ограничении движения капитала в мире вообще, а о необходимости регулирования структуры инвестиций.

Нагляден пример Чили, где были введены ограничения на приток краткосрочных портфельных инвестиций («горячих денег»), В результате объем размещаемого в стране иностранного капитала не уменьшился, а средние сроки этих капиталовложений значительно возросли.

Гораздо сложнее складывается ситуация для стран с развивающимися рынками, к которым относится и Кыргызстан. Для нашей и других таких стран сохранение стабильности на национальных финансовых рынках в свете глобализационных процессов требует существенных внутренних преобразований. Их можно разделить на две группы.

Первая группа — это перестройка всей национальной финансовой системы, которая может осуществляться по следующим направлениям⁷:

совершенствование и строгое исполнение банковского законодательства;
то же в отношении фондового рынка; обеспечение прозрачности финансовой сферы; создание инфраструктуры, необходимой для функционирования финансовой сферы; закрытие, а не поддержка слабых и стимулирование достаточно устойчивых финансовых учреждений; внедрение эффективных инструментов и механизмов операций в финансовом деле и др.

Вторая группа включает введение четкой и строгой системы государственного воздействия на движение финансовых потоков внутри страны, а также на приток и размещение иностранного капитала. И то и другое вполне вписывается в рамки рыночной экономики и применяется в практике многих рыночных стран. Вопрос заключается в степени финансовой либерализации в условиях рыночных отношений внутри страны с учетом высокой мобильности и непредсказуемости краткосрочных финансовых потоков на международном уровне. Безоглядная финансовая либерализация, т.е. почти полное отсутствие контроля государства за движением капитала внутри национального хозяйства и через границы, может нанести огромный вред.

Глава II. Глобальные финансовые организации и их функции

2.1. Международный Валютный фонд

Международный Валютный Фонд является специализированным учреждением системы Организации Объединенных Наций, созданным по договору в 1945 году для содействия оздоровлению мировой экономики. Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне, округ Колумбия, США. Фондом управляют 183 государства-члена, представляющие почти все государства мира.

История создания МВФ была задумана в июле 1944 года на конференции Организации Объединенных Наций, проводившейся в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хемпшир, США, на которой представители 45 государств договорились об основах экономического сотрудничества, призванных не допустить повторения губительной экономической политики, ставшей одной из причин Великой депрессии 1930-х годов.

МВФ является центральным учреждением международной валютно-финансовой системы — системы международных платежей и курсов национальных валют, которая позволяет странам вести между собой экономические операции.

Он стремится предотвращать кризисы в этой системе, поощряя принятие государствами обоснованной экономической политики; в то же время, как следует из названия, он также представляет собой фонд, который могут использовать государства-члены, нуждающиеся во временном финансировании для решения проблем платежного баланса.

Уставными целями МВФ являются: содействие сбалансированному росту мировой торговли, поддержание стабильности обменных курсов, недопущение использования девальвации валют для получения преимуществ в конкуренции и помощь странам в упорядоченном решении проблем платежного баланса.

Для реализации этих целей МВФ осуществляет следующую деятельность⁸:

Проводит наблюдение за изменениями в экономической и финансовой ситуации и политике в государствах-членах и на глобальном уровне и дает государствам-членам рекомендации по вопросам экономической политики, опираясь на свой более чем пятидесятилетний опыт.
МВФ служит на благо мирового процветания, содействуя сбалансированному росту мировой торговли, стабильности обменных курсов, недопущению использования девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции, упорядоченному решению проблем платежного баланса.
Предоставляет кредиты государствам-членам, испытывающим проблемы платежного баланса, — не только в целях временного финансирования, но также для поддержки политики стабилизации и реформ, направленной на устранение основных проблем.
Оказывает техническую помощь правительствам и центральным банкам государств-членов и проводит подготовку кадров в сферах своей компетенции.

Являясь единственным международным учреждением, полномочия которого предусматривают ведение активного диалога практически со всеми странами по вопросам экономической политики, МВФ служит главным форумом для обсуждения не только экономической политики стран в глобальном контексте, но и вопросов, имеющих важное значение для стабильности международной валютной - финансовой системы. К ним относятся: выбор странами курсовых механизмов, недопущение дестабилизирующих международных потоков капитала и разработка признаваемых в международном масштабе стандартов и кодексов для политики и институтов в соответствующих областях.